Business, Economics, and Law. Herausgegeben von S. Zeranski, Wolfenbüttel, Deutschland S. Reuse, Essen, Deutschland

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1 Business, Economics, and Law Herausgegeben von S. Zeranski, Wolfenbüttel, Deutschland S. Reuse, Essen, Deutschland

2 In einer Wissensgesellschaft ist es erforderlich, Erkenntnisse aus sehr guten wissenschaftlichen Arbeiten frühzeitig zu fixieren und mit der Praxis zu verknüpfen. Die Reihe Business, Economics, and Law befasst sich mit aktuellen Forschungsergebnissen aus den Wirtschafts- und Rechtswissenschaften und leistet damit einen Beitrag zum Diskurs zwischen Theorie und Praxis. Sie gibt Anregungen zu Forschungsthemen und Handlungsimpulse für die Praxis. Springer Gabler Results richtet sich an Autoren, die ihre fachliche Expertise in konzentrierter Form präsentieren möchten. Externe Begutachtungsverfahren sichern die Qualität. Die kompakte Darstellung auf maximal 120 Seiten bringt ausgezeichnete Forschungsergebnisse auf den Punkt. Springer Gabler Results ist als Teilprogramm des Bereichs Springer Gabler Research besonders auch für die digitale Nutzung von Wissen konzipiert. Zielgruppe sind (Nachwuchs-)Wissenschaftler, Fach- und Führungskräfte. Herausgegeben von Prof. Dr. Stefan Zeranski Brunswick European Law School (BELS), Wolfenbüttel Dr. Svend Reuse FOM Hochschule für Oekonomie und Management isf Institute for Strategic Finance, Essen

3 Christian Thomas Stresstests für das bankbetriebliche Liquiditätsrisiko Analyse im Licht von Basel III und der europäischen Bankenunion

4 Christian Thomas Höchstadt a. d. Aisch, Deutschland Business, Economics, and Law ISBN DOI / ISBN (ebook) Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliogra e; detaillierte bibliogra sche Daten sind im Internet über abrufbar. Springer Gabler Springer Fachmedien Wiesbaden 2015 Das Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung, die nicht ausdrücklich vom Urheberrechtsgesetz zugelassen ist, bedarf der vorherigen Zustimmung des Verlags. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Bearbeitungen, Übersetzungen, Mikrover lmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen. Die Wiedergabe von Gebrauchsnamen, Handelsnamen, Warenbezeichnungen usw. in diesem Werk berechtigt auch ohne besondere Kennzeichnung nicht zu der Annahme, dass solche Namen im Sinne der Warenzeichen- und Markenschutz-Gesetzgebung als frei zu betrachten wären und daher von jedermann benutzt werden dürften. Der Verlag, die Autoren und die Herausgeber gehen davon aus, dass die Angaben und Informationen in diesem Werk zum Zeitpunkt der Veröffentlichung vollständig und korrekt sind. Weder der Verlag noch die Autoren oder die Herausgeber übernehmen, ausdrücklich oder implizit, Gewähr für den Inhalt des Werkes, etwaige Fehler oder Äußerungen. Gedruckt auf säurefreiem und chlorfrei gebleichtem Papier Springer Fachmedien Wiesbaden ist Teil der Fachverlagsgruppe Springer Science+Business Media (

5 Vorwort Die vorliegende Thesis entstand im Zeitraum von September bis November 2014 berufsbegleitend als Abschlussarbeit zur Erreichung des akademischen Grades Bachelor of Science (B.Sc.) an der Hochschule der Sparkassen-Finanzgruppe in Bonn neben meiner Tätigkeit als Risikocontroller eines mittelständischen öffentlich-rechtlichen Kreditinstituts. Zunächst möchte ich mich an dieser Stelle bei all denjenigen bedanken, die mich während der Anfertigung dieser Thesis unterstützt und motiviert haben. Mein besonderer Dank gilt dabei meinem Betreuer und Erstgutachter Herrn Prof. Dr. rer. pol. Stefan Zeranski, der sowohl durch kritisches Hinterfragen, wertvolle Hinweise als auch durch moralische Unterstützung und kontinuierliche Motivation einen großen Teil zur Vollendung der Arbeit beigetragen hat. Des Weiteren gilt mein Dank meinem Zweitgutachter Herrn Prof. Dr. Wolfgang Barth, der zusammen mit Herrn Prof. Dr. Stefan Zeranski über das Ergebnis der Arbeit zu entscheiden hatte. Daneben gilt mein Dank Herrn Prof. Dr. Ing. Stefan Jablonski sowie Herrn Markus Zirngibl, welche in zahlreichen Stunden meine Arbeit Korrektur gelesen und durch konstruktive Hinweise und Diskussionen zum Gelingen dieser Arbeit beigetragen haben. Nicht zuletzt möchte ich mich bei meiner Lebensgefährtin für ihr Verständnis und ihren Beistand bedanken. Höchstadt, im April 2015 Christian Thomas V

6 Kurzfassung Als eine der Reaktionen auf die Liquiditätsprobleme einiger Kreditinstitute in der von 2007 bis 2012 andauernden Finanzkrise fordert die Europäische Kommission mit Inkraftsetzung der Capital Requirements Regulation im Januar 2014 als unmittelbar anwendbare Verordnung von den Kreditinstituten der Mitgliedsstaaten erstmals die Berechnung und Erfüllung einer einheitlichen Kennziffer zur Beurteilung des bankbetrieblichen Liquiditätsrisikos im dreißig Tage andauernden Stressfall. Die EU erhofft sich durch die Schaffung dieser quantitativen Anforderung eine Stärkung der Widerstandskraft des Liquiditätsprofils der Kreditinstitute im kurzfristigen Bereich. Daneben haben Kreditinstitute in Deutschland vor allem durch die MaRisk weitere qualitative Anforderungen an Liquiditätsrisikostresstests zu erfüllen. Vor diesem Hintergrund stellt die vorliegende Arbeit die Liquiditätsrisikostresstestmethoden einer mittelständischen Sparkasse im Kontext der in der Literatur vorhandenen Methoden vor und untersucht diese auf Konformität mit den regulatorischen Vorgaben. Die wissenschaftliche Literatur bietet zum einen Anwendungskonzepte zur Abbildung extremer Zahlungsstrom- und Refinanzierungsrisiken mit Hilfe statistischer Modelle. Zum anderen können neben der Liquidity Coverage Ratio ergänzend weitere Überwachungsinstrumente eingesetzt werden. Auf Basis des Proportionalitätsgedankens sowie der komfortablen Liquiditätssituation der Sparkasse während und nach der Finanzkrise begegnet diese den regulatorischen Anforderungen durch verschieden ausgestaltete Liquiditätsrisikostresstests für unterschiedliche Zeithorizonte. Die Analyse der Konformität legt Optimierungspotenzial vor allem beim Einbezug von Ergebnissen der Liquiditätsrisikostresstests in der Risikotragfähigkeit, der Einbindung des Refinanzierungsrisikos in die Stresstestmethoden sowie der Berücksichtigung des Liquiditätsrisikos im inversen Stresstest der Sparkasse offen. VII

7 Inhaltsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis... XI Abbildungsverzeichnis... XIII 1 Einleitung Problemstellung Zielsetzung und Aufbau der Arbeit Methoden der Problembearbeitung und Vorstellung des Praxisunternehmens 3 2 Definitorische Grundlagen Basel III und MaRisk als Regulierungsgrundlagen des Liquiditätsrisikos Klassifizierung des bankbetrieblichen Liquiditätsrisikos Systematisierung von Liquiditätsrisikostresstests Theoretische Bestandsaufnahme zu Liquiditätsrisikostresstestmethoden in mittelständischen Instituten Regulatorische Anforderungen an Liquiditätsrisikostresstests in Kreditinstituten Quantifizierung extremer bankbetrieblicher Zahlungsstromrisiken mit Hilfe des LaR-Konzeptes Quantifizierung extremer bankbetrieblicher Refinanzierungsrisiken mit Hilfe des LVaR-Konzeptes Analyse des dispositiven Liquiditätsrisikos im Stressfall durch die Liquidity Coverage Ratio LCR nach bedeutender Währung und weitere Monitoring Tools des Liquiditätsrisikos in Banken Stresstests für das bankbetriebliche Liquiditätsrisiko am Beispiel einer mittelständischen Sparkasse Liquiditätsprofil der mittelständischen Sparkasse im Status quo Liquiditätsrisikostresstestmethoden der mittelständischen Sparkasse im Status quo IX

8 4.2.1 Liquidity Coverage Ratio als Stresstestkonzeption für das dispositive Liquiditätsrisiko Modifizierung der institutseigenen Liquiditätsübersicht als Stresstestkonzeption für das kurzfristige Liquiditätsrisiko Stresstests für das strukturelle Liquiditätsrisiko durch Szenariomodellierung auf den Liquiditätsablauffächer Liquiditätsrisikostresstestreport an die Geschäftsleitung Überprüfung der Angemessenheit sowie der Methoden und Verfahren der Liquiditätsrisikostresstests Überprüfung der CRR- und MaRisk-Konformität der Liquiditätsrisikostresstests und Handlungsempfehlungen Zusammenfassendes Zwischenergebnis Zusammenfassung und Ausblick Literaturverzeichnis X

9 Abkürzungsverzeichnis AT = Allgemeiner Teil BaFin = Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht BAIS = Banken-Aufsicht-Informations-System BayernLB = Bayerische Landesbank BCBS = Basel Committee on Banking Supervision BGBl = Bundesgesetzblatt BIZ = Bank für Internationalen Zahlungsausgleich BSM = BankingSysteme und Managementberatung GmbH BT = Besonderer Teil CEBS = Committee of European Banking Supervisors CGFS = Committee on the Global Financial System CRD IV = Capital Requirements Directive IV CRR = Capital Requirements Regulation EBA = European Banking Authority EU = Europäische Union EZB = Europäische Zentralbank FI = Finanz Informatik GmbH & Co. KG HQLA = High quality liquid assets GroMiKV = Groß- und Millionenkreditverordnung IT = Informationstechnik KN = Kreditnehmer KWG = Kreditwesengesetz LAF = Liquiditätsablauffächer LaR = Liquidity at Risk LCR = Liquidity Coverage Ratio LiqV = Liquiditätsverordnung XI

10 LVaR = Liquidity Value at Risk MaH = Mindestanforderungen an das Betreiben von Handelsgeschäften MaIR = Mindestanforderungen an die Ausgestaltung der interne Revision MaK = Mindestanforderungen an das Kreditgeschäft MaRisk = Mindestanforderungen an das Risikomanagement POT = Peaks-over-Thresholds SolvV = Solvabilitätsverordnung SP = Survival Period SREP = Supervisory Review and Evaluation Process SRP = Supervisory Review Process SSM = Single Supervisory Mechanism Tz = Textziffer VaR = Value at Risk XII

11 Abbildungsverzeichnis Abbildung 1:Ausprägungen des Liquiditätsrisikos... 9 Abbildung 2: Komponenten und Sichtweisen des bankbetrieblichen Liquiditätsrisikos Abbildung 3: Systematisierung von Liquiditätsrisikostresstests Abbildung 4: Vergleich der Anforderungen an die Erfüllung der LCR Abbildung 5: Historie der Nettozahlungsmittelzu- und abflüsse Abbildung 6: Liquiditätsrisikostresstests in der LaR-Konzeption Abbildung 7: Stresstests für strukturelle Liquiditätsrisiken durch das LVaR-Konzept 25 Abbildung 8: LiqV-Entwicklung der Praxissparkasse Abbildung 9: Offizielle LCR-Meldungen der Praxissparkasse Abbildung 10: Standard-Liquiditätsübersicht und Liquiditätskennziffer der Sparkasse Abbildung 11: Ermittlung der Liquiditätskennziffer im Stressszenario Abbildung 12: Ermittlung der Liquiditätskennziffer im Stressszenario Abbildung 13: Zahlungsfähigkeitssicht der Sparkasse im Stressszenario Abbildung 14: Zahlungsfähigkeitssicht der Sparkasse im Stressszenario XIII