A L L G E M E I N E R M A R K T Ü B E R B L I C K

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1 N E W S L E T T E R A L L G E M E I N E R M A R K T Ü B E R B L I C K Ich möchte mich zu dem heutigen Marktausblick kurzhalten. Es gibt momentan nur soviel zu sagen, dass die Prognosen aus dem letzten Newsletter im Plan liegen. Das bedeutet: Der Dax kämpft derzeit mit dem Widerstand am letzten Hoch. Steigt er über diesen Widerstand, dann dürfte es kein Halten mehr geben und wir könnten die 7000 Punkte schneller sehen als erwartet! Es ist schön zu beobachten, wie versucht wird, eine Richtungsentscheidung herbeizuführen. Das sehen Sie anhand des Dreiecks innerhalb der violetten Linien. Sollte der Dax die obere Linie nachhaltig überschreiten, dann geht es voraussichtlich nach oben weiter. Im letzten Newsletter habe ich für Sie den Goldpreis analysiert. Mittlerweile hat Gold die Verkeilung nach unten verlassen. Jetzt könnte es jederzeit einen sogenannten Sell-Off Richtung 600 US-Dollar geben!!! Widerstand Unterstützungen

2 Seite 2 Emerging Markets und BRIC-Staaten Was sind Emerging Markets und BRIC-Staaten? Emerging Markets sind aufstrebende Volkswirtschaften mit hohem Wachstumspotenzial. Hierzu gehören zum Beispiel China und Indien aber auch osteuropäische und lateinamerikanische Staaten. Die Abkürzung BRIC-Staaten steht für Brasilien, Russland, Indien und China. Zusammen kommen diese Länder auf eine Bevölkerung von über 2,5 Milliarden Menschen, was sie zu wichtigen Absatzmärkten macht. Ihr stark steigender Wohlstand und die junge Bevölkerungsstruktur verursachen ein hohes Wachstum. Bei aller Euphorie und Kursgewinnen von 100 bis 200 Prozent innerhalb weniger Jahre sollten Wertpapiere aus den BRIC-Staaten nur etwa 20 Prozent eines Portfolios ausmachen. Die Kurse schwanken häufig und stark, was sie eher als langfristige Anlage interessant macht. In welche Werte sollte investiert werden? Es gibt einige Fonds, die sich auf Rohstoffe, Firmen und Anleihen der BRIC-Staaten spezialisiert haben und sich äußerst positiv entwickelten. Lohnende Märkte sind Rohstoffe, Energie, Autos und Konsumgüter. Die Nachfrage Chinas und Indiens nach Autos, Telefonen und Konsumgütern steigt inzwischen stark, da sich immer größere Teile der Bevölkerung solche Luxusartikel leisten können. Durch eine wachsende Anzahl an Autos auf den Straßen der Emerging Markets, wird auch ihr Energiebedarf steigen. Ganz zu schweigen von der boomenden Bauwirtschaft, insbesondere dem Straßenbau und Ausbau der Infrastruktur, die massenhaft Rohstoffe verschlingt. Auch europäische Unternehmen verdienen an den BRIC-Staaten Autobauer wie Volkswagen und Renault sind gerade dabei, spezielle Kleinwagen für den chinesischen und indischen Markt zu konstruieren. Auch Nestlé und Siemens profitieren von den BRIC-Staaten. Dort steigt zum Beispiel die Nachfrage nach Umwelttechnologien und Gesundheitstechnik aber auch nach höherwertiger Ernährung. Über eine Investition in diese Firmen können Anleger indirekt an den Emerging Markets mitverdienen. Der Chart unten zeigt, dass die Emerging Markets eine zunehmende Dynamik gegenüber dem MSCI World Index entwickeln.

3 Seite 3 Fonds die man im Auge behalten sollte Warburg Value Fund A WKN: A0DN29 Anlagegrundsätze: Der Fonds investiert weltweit in Aktien. Das Fondsmanagement verfährt bei der Umsetzung seiner Anlagestrategie nachdem klassischen Value Ansatz. Ziel ist es, Werte zu erwerben, die einen Kurs deutlich unter dem inneren Wert aufweisen und diese zu halten, bis sie sich diesem angenähert haben. Der Warburg Value Fund setzt überwiegend auf Nebenwerte, die häufig von den Anlegern unbeachtet bleiben, da diese sich hauptsächlich auf die großen Unternehmen im Dax konzentrieren. Acatis-Gane Value Event Fonds UI Anlagegrundsätze: Anlageziel ist langfristiger Wertzuwachs bei geringerer Volatilität als der Aktienmarkt. Der Acatis Gane Value Event ist ein Mischfonds, der momentan zu 60% in Aktien und 30% in Rentenpapiere investiert. Bei der Auswahl der Fondspositionen soll die Philosophie des Value - Investing mit dem ausgewogenem Ansatz eines Mischfonds kombiniert werden. Der Fonds gehört seit kurzem zu den Top 10 Positionen im Portfolio des Inovesta Opportunity OP. Wir haben diesen Fonds in das Portfolio aufgenommen, da wir von der Qualifikation des Mangements überzeugt sind. Im nächsten Newsletter werden wir auf diesen Fonds etwas näher eingehen.

4 Seite 4 Inovesta Opportunity OP in Startlöchern für Rally! Anschnallen! Wir haben im breitgestreuten Portfolio des Inovesta Opportunity OP ein paar Gänge hochgeschaltet. Seit einigen Wochen haben wir die Positionen im Fonds auf starke Kursanstiege im Aktienmarkt ausgerichtet. Seit dem Börsentief im Mai, konnte der Inovesta Opportunity OP bereits den MSCI World Index und den Carmignac Investissement deutlich outperformen. Wir werden bei größeren Rücksetzern im Markt die Positionen gegebenenfalls vergrößern. Die am höchsten gewichteten Positionen sind seit einigen Wochen der Banken- und der Automobilsektor. Wir haben diese beiden Sektoren übergewichtet, da wir davon ausgingen, dass die Branchen gute Ergebnisse erzielen würden. Unten sehen Sie einige Schlagzeilen aus der aktuellen Presse. Durch den seit Jahresanfang schwächeren Euro gegenüber dem US-Dollar setzten wir auf einen verstärkten Export und damit gute Unternehmenszahlen der europäischen Automobilhersteller. Die Entwicklung sollte sich verstärkt ab dem nächsten Quartal bemerkbar machen. Durch die Ausrichtung des Portfolios und der gezielten Nachkäufe versprechen wir uns eine anhaltende Outperformance gegenüber dem MSCI World Index. Für mehr Transparenz des Portfolios werden wir Ihnen ab dieser Newsletterausgabe einmal im Monat ein Factsheet mit den aktuellen Positionen für Sie zur Verfügung stellen. Deutsche Bank und UBS verzücken Anleger Quartalsgewinne schlagen die Prognosen Societe Generale konnte Gewinn vervierfachen MSCI Welt Carmignac Investissement Inovesta Opportunity OP

5 Seite 5 Factsheet Inovesta Opportunity OP WKN: Flexible Vermögensverwaltung auf Fondsbasis Der Inovesta Opportunity OP ist ein vermögensverwaltender Dachfonds mit Anlageschwerpunkt in chancenreichen Aktienfonds. Dabei handelt es sich überwiegend um Trendfonds mit Fokus auf Regionen, Themen oder Branchen, die in Zukunft überdurchschnittliche Erträge erwarten lassen. Der Dachfonds investiert das Fondsvermögen in mehrere Trends gleichzeitig und richtet den Fonds bei Marktveränderungen neu aus. Das Management orientiert sich hierbei an einem eigens entwickelten Indikatorenmodell, um rechtzeitig neue chancenreiche Marktsegmente zu identifizieren. Wenn sich in der jeweiligen Marktsituation das Chance-Risiko- Verhältnis ungünstig entwickelt, kann der Fonds ähnlich einer aktiven Vermögensverwaltung bis zu 49 % des Vermögens in Renten oder Geldmarktfonds investieren und Aktienpositionen ggf. absichern. Der Inovesta Opportunity OP erhielt den Deutschen Fondspreis 2008 für den 1. Platz über 3 Jahre in der Kategorie Aktienfonds global. Im Jahr 2009 erhielt der Fonds zum zweiten Mal in Folge den Deutschen Fondspreis, diesmal für den 3. Platz über 5 Jahre. Eine weitere Auszeichnung erfolgte im Jahr 2010 mit dem Visio Fund-Award 2009 für 3 und 5 Jahre in der Kategorie vermögensverwaltende Dachfonds. Laufende Wertentwicklung des Inovesta Opportunity OP in % p.a. (EUR) Stand: (lfd. Jahr) 2, , , , , ,48 Positionen in Prozent vom Fondsvermögen Lyxor ETF Banks 11,39 ISHARES Automobile & Parts 10,35 Warburg Value Fund 7,84 Acatis Gane Value Event Fonds UI 6,51 Lyxor ETF MSCI Europe Real Estate 5,48 Lyxor ETF Insurance 5,27 ISHARES Travel & Leis. Swap 5,17 Lyxor ETF World Water Actions 5,07 Comstage ETF Media 5,09 Nestor Osteuropa Fonds 5,08 Lyxor ETF MSCI Emerging Markets 5,01 DBX-TRACKERS MSCI E.E.T.I. ETF 4,90 ISHARES MSCI GCC Countries 4,90 DWS Invest-Africa 4,84 ISHARES FTSE/Xinhua China 4,75 DBX-TRACKERS MSCI Korea 2,67

6 Ihr Ansprechpartner rund um die Themen Fonds und Geldanlage Thomas Liedtke INOVESTA GMBH Maklerservice Fondsvertrieb Justus-von Liebig-Weg Bad Münder Tel Fax: liedtke@inovesta.de Geschäftsführer: Jürgen Rosien, Rüdiger Geisler, HR-Nr.: HRB Amtsgericht Hannover, Ust-IdentNr.: DE Rechtshinweis Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen geben teilweise die persönliche Meinung des Verfassers wieder, erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden -und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, dem vereinfachten Verkaufsprospekt sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos von INOVESTA GMBH, Justus-von-Liebig-Weg 2, Bad Münder, bzw. bei Ihrem Berater erhältlich. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/ oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt INOVESTA GmbH keine Haftung. Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden.