Nachfolger gesucht GmbH & Co. Sparkasse Heidelberg Corporate Finance

Transkript

1 Unternehmensnachfolge mit der Sparkasse Heidelberg Nachfolger gesucht GmbH & Co. Sparkasse Heidelberg Corporate Finance

2 Die Wirtschaft in Deutschland ist von einem starken Mittelstand geprägt - eine Struktur, die in wirtschaftlich schwierigen Zeiten stabilisierend wirkt und auf die viele andere Staaten manchmal nicht ohne Neid blicken. Dieser Vorteil der deutschen Wirtschaft hat im Gegenzug zur Folge, dass die Betriebe zumeist verhältnismäßig klein sind. Daher sucht in den letzten Jahren eine zunehmend große Anzahl von erfolgreichen Familienbetrieben einen geeigneten Nachfolger, der oftmals nicht ausschließlich in der Unternehmerfamilie oder in der vorhandenen Führungsebene des Betriebs gefunden werden kann. Die Sparkasse Heidelberg hilft Ihnen über ihre Kontakte und Netzwerke einen geeigneten Nachfolger zu finden. Als erfahrener Partner des Mittelstandes unserer Region kennen wir sowohl die Bedürfnisse von Firmeninhabern als auch von Firmenübernehmern und Existenzgründern aus erster Hand.

3 Unternehmensnachfolge M&A Erfolgsabhängige Vergütung. Ab einem Firmenwert von 250 Tsd. Euro. Fixkosten nur in Ausnahmefällen und vorheriger Absprache.

4 Lassen Sie den Wert Ihres Unternehmens einschätzen Ihre Vorteile: Nachvollziehbare Verhandlungsbasis Argumentationsgrundlage Arbeitspapier für Wertsteigerungen Tipps zur Erstellung: Nutzen Sie ein nachvollziehbares, zukunftsgerichtetes Verfahren: Discounted Cash Flow-Verfahren gemäß WACC-Ansatz Somit legen Sie den Fokus auf Ertrag und Perspektive und nicht nur auf Vergangenheit und Substanz. Dennoch bleiben die Vergangenheitswerte wichtige Informationen sowie Basis der Einschätzung. Sie werden daher ebenfalls in der Wertermittlung dargestellt und kommentiert.

5 Vermeiden Sie typische Stolperfallen Erliegen Sie nicht der Versuchung, den Unternehmenswert durch unrealistische Einschätzungen in der Wertermittlung zu hoch anzuheben. Überzogene Wertvorstellungen führen zu einem Scheitern der Suche oder der nachfolgenden Verhandlungen. Erstellen Sie die Wertermittlung zusammen mit Ihrem Steuer- / Unternehmensberater. Bei den Verhandlungen müssen Sie wissen, wie die Werte ermittelt wurden und welche Prämissen eingeflossen sind. Ansonsten fehlt Ihnen die wichtige Funktion als Argumentationsgrundlage. Nehmen Sie auch immer die Sichtweise eines möglichen Käufers ein: Diesen müssen Sie erreichen und überzeugen!

6 Schalten Sie Ihre Berater rechtzeitig ein Steuerberater und Rechtsanwalt sollten frühzeitig Bescheid wissen und wg. anstehender Fragen konsultiert werden. Ein Beispiel hierfür ist die zuvor bereits erwähnte Wertermittlung. Lassen Sie Ihre finanziellen Strukturen vorab prüfen Gibt es ungedeckte Pensionsrückstellungen? Müssen steuerliche Punkte (z.b. bei Betriebsaufspaltungen) bereits im Vorfeld beachtet / ausgeräumt werden? Kann die Transaktion durch Sale-and-Lease-back erleichtert werden? Kommt für Sie ein Verkäuferdarlehen in Betracht? Hierfür können wir Ihnen bei Bedarf über unser Netzwerk passenden Ansprechpartner benennen.

7 Ihre Vorteile, wenn Sie die Sparkasse Heidelberg mit der Suche betrauen Wahrung Ihrer Vertraulichkeit Zugriff auf ein großes Netzwerk an Spezialisten und Interessenten Die Sparkasse als Ihr vertrauenswürdiger Kontakt nach außen Keine Belastung Ihres Tagesgeschäfts durch die Suche und Ansprache von Interessenten Moderation und Begleitung der Gespräche Protokollierung und Dokumentation des Fortschritts Betreuung schon bei geringen Transaktionsvolumina (250 TEUR) Keine Fixkosten rein erfolgsabhängige Vergütung

8 Wir freuen uns darauf, Sie bei Ihrem Vorhaben zu unterstützen!

9 Unternehmensnachfolge der SOBEK Motorsporttechnik GmbH & Co. KG Erfahrungsbericht einer erfolgreichen Transaktion

10 Eigentümer - Wege - Ziele

11 Motivation Unternehmensnachfolge Maslow lebt Selbstverwirklichung Eine Baby großziehen Verantwortung Einbringen eigener Werte Unternehmenskultur Hobby zum Beruf machen Leidenschaft Monetäre Ziele nicht im Vordergrund

12 Vita SOBEK Gründung von SOBEK 1975 Unternehmensnachfolge Ende 2009 Entwicklung und Fertigung hochwertiger hydraulischer und pneumatischer Fahrzeugkomponenten für den Rennsport und für Serienfahrzeuge Manufaktur mit höchstem Qualitätsanspruch Alle SOBEK- Mitarbeiter mit jahrzehntelanger Erfahrung im Motorsport Internationaler Bekanntheitsgrad und Expertenstatus in der Branche mit weit reichendem Kontaktnetzwerk zu renommierten Rennsportteams und Automobilherstellern weltweit Lieferant erfolgreicher Automobilhersteller und Rennsportteams weltweit für zahlreiche Rennserien (u.a. Formel 1, DTM, Rallye Dakar, LMP, Markenpokale)

13 Systemlösungen in der Verschlauchung

14 Weitere Produktbeispiele und Exoten

15 1. Herausforderung: Eigenkapital Unternehmenskauf ohne Eigenkapital kaum möglich Essentiell: Realistische Dimensionierung der Möglichkeiten hinsichtlich Kaufpreis bzw. Firmen/-Ertragsgröße Eigene Erfahrung: lange Sparen Bereitschaft wenn notwendig: Alles auf eine Karte setzen Lange sparen oder viel (warm) erben

16 2. Herausforderung: Unternehmen finden Definition des Suchprofils Unternehmensbörsen: Eigene Erfahrung: als bundesweite Plattform für Unternehmensnachfolge Unternehmensmessen: Geduldig sein Beispiel und Mittelstandsmesse lange suchen2007 in Heidelberg (ca. 2 Jahre) Kontakte zu Sparkasse, IHK und Vermittlern aufbauen und pflegen Problematik der Verkäufer: Ein Ingenieur verkauft nicht an einen Kaufmann Ausreichend Zeit einplanen und vitaminreiche Kost (vor allem B)

17 3. Herausforderung: Kaufpreisverhandlung Zentrale Maßnahme: Kaufpreisbandbreite fixieren Kaufpreis als Basis eigene für alle Erfahrung: weiteren Schritte keine Kaufpreisfixierung Hohes Risiko des Scheiterns zu späterem Zunächst Zeitpunkt langes Verhandeln und Formulierung LOI mit spätes den wichtigsten Scheitern Kaufvertragselementen (Kaufpreis, Zahlungsweise, Übergabe etc.); Gültigkeitsdauer LOI beachten Durch frühzeitiges Festlegen des Kaufpreises leichtere Kaufvertragsgestaltung andernfalls (positiv interpretiert): Aufwandsreduktion durch frühes Scheitern der Verhandlungen

18 4. Herausforderung: Schauspieler und Statisten Beispiel I: Unseriöser Steuerberater hinsichtlich Kaufpreisvorstellung Beispiel II: Keinen eigene Kontakt zum Erfahrung: Minderheitsgesellschafter Kauf der Anteile des Verkäufers durch den Minderheitsgesellschafter Vermeintliche Statisten spielen Zukünftige Mitarbeiter und Kollegen kennen lernen manchmal Hauptrollen Identifikation und Einbindung aller Interessensgruppen

19 5. Herausforderung: Business Plan Strukturierung von Basisinformationen zur Business Plan- Erstellung eigene Erfahrung: Gliederung als roten Faden einhalten Eigenständige Nicht Erstellung zu früh des Business ausarbeiten, Plans Frühzeitige Sammlung ansonsten: der relevanten Informationen (Markt, Wettbewerb, Trends usw.) Zeit vertan mit Business Plan Zusammenfassung aller entscheidenden Parameter als Basis für den zukünftigen Erfolg

20 6. Herausforderung: Kreditsuche Banken mit Erfahrung auf dem Gebiet der Unternehmenstransaktion eigene identifizieren Erfahrung: Persönliches Vorstellen vor Ort Einschätzung Krank des macht persönlichen nur die Beraters falsche Bank Professionelle die Vorbereitung richtige gefunden (Eigenmotivation geht s und Business Plan) innerhalb von Stunden Mehrere Banken frühzeitig ansprechen

21 7. Herausforderung: Übergabezeitraum langfristig ansetzen eigene Erfahrung: Kunden- und Lieferantenkontakte bei KMUs häufig durch Inhaber gesteuert Wissenstransfer Bereitschaft des Inhabers zur auf nachträglichen die Käufer sicherstellen Eigenarten Kaufpreisteilzahlung des Geschäftsmodells/der (earn out) Unternehmensprozesse zeigen sich nicht sofort Indikator für faires Geschäft Längerfristige Bindung des Inhabers an das Unternehmen

22 8. Herausforderung: Unterstützung durch Banken / Steuerberater / Wirtschaftsprüfer Validierung der Finanzplanung Aufbau von Kontakten eigene zu möglichen Erfahrung: Finanzierungspartnern Einbindung bei LOI und Kaufvertragsverhandlung Expertenwissen als wichtiger Baustein Suche nach erfahrenen Ansprechpartnern auf dem Gebiet der Unternehmenstransaktion

23 9. Herausforderung: Etablierung der Beziehung Käufer-Verkäufer Spielen mit offenen Karten Respekt für das Lebenswerk eigene Erfahrung: des Verkäufers Fairer Umgang mit dem Gegenüber Zeit als wichtiger Faktor für Vertrauensaufbau Bauchgefühl als wichtiger Erfolgsindikator Sensibilität im Umgang mit Verkäufer elementar

24 Erfahrungen und Tipps / Diskussion Eigenkapital: Klärung des finanziellen Spielraums Unternehmenssuche: Das Prinzip Stehaufmännchen Frühzeitige Kaufpreisverhandlungen Identifikation und Einbindung aller Interessensgruppen Längerfristige Übergabe / Unterstützung durch Verkäufer Erstellung eines professionellen Business Plans X+1 Banken für Kreditvergabe frühzeitig ansprechen Unterstützung durch Banken / Steuerberater / Wirtschaftsprüfer Bedeutung der Beziehung zwischen Verkäufer und Käufer

25 Industriestraße Heddesheim info@sobek-motorsporttechnik.de Tel.: +49(0) Fax: +49(0)

26 Generation Extern

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28 Die Sparkasse als Finanzierer der Gründung Das Leistungsspektrum der Sparkasse: Beratungsleistungen für Gründer/innen Auswahl und Beschaffung geeigneter Finanzierungsmittel Serviceleistungen und Absicherung Der Gründerpreis Heidelberg Check-Up-Beratung der Bürgschaftsbank KfW Gründercoaching

29 Die Förderung von Unternehmensnachfolgen kann erfolgen durch die L- Bank Baden-Württemberg die KfW die Mittelständische Beteiligungsgesellschaft und die Bürgschaftsbank Baden-Württemberg

30 Vorteile der Förderkredite Senkung der Finanzierungskosten durch günstige Zinsen und ggf. Gewährung eines Tilgungszuschusses lange Laufzeiten und Zinsbindungsfristen tilgungsfreie Anlaufjahre Sondertilgungen häufig möglich langfristiges Förderangebot

31 Förderkredite sind vielfältig Für nahezu jede Investition im Mittelstand (500 Mio. EUR) und Wohnungsbau gibt es Fördermittel! Fördermittel spielen bei der Finanzierung eine wichtige Rolle! Banken, die keine Fördermittel anbieten, sind keine verlässlichen Partner! Die Sparkassenorganisation ist Marktführer...

32 Darlehensprogramme der L-Bank im Überblick Gründung und junge Unternehmen Gründungs- und Wachstumsfinanzierung Starthilfe Etablierte Unternehmen Gründungs- und Wachstumsfinanzierung L-Bank-Invest Regionalförderung Ausgewählte Themen Technologieförderprogramm Umweltschutz- und Energiesparförderung Tourismusförderung Liquiditätshilfe Entwicklungsprogramm ländlicher Raum L-Mittelstand

33 Gründungs- und Wachstumsfinanzierung (GuW) Zielgruppe Kleine und mittlere Unternehmen (KMU: bis 250 Mitarbeiter, 50 Mio. EUR Umsatz oder 43 Mio. EUR Bilanzsumme) & Gründer Was Investitionen, Warenlager, Übernahmen & Gründung (ohne: Betriebsmittelfinanzierung) Ihr Vorteil! langfristige Top-Konditionen Laufzeitvarianten von 5 20 Jahren mit bis zu 3 Tilgungsfreijahren Finanzierungsanteil 100% Bereitstellungszinsen: erst ab 1 Jahr nach Zusage Sondertilgungen ohne Vorfälligkeitsentgelt möglich Kombination mit vergünstigter Bürgschaft ( GuW50 ) möglich

34 Gründung und Festigung (Unternehmen bis 8 Jahre) Mittelstandskredit (Unternehmen älter als 8 Jahre) Investitionen (innovative und technologieorientierte Vorhaben) Investitionen (herkömmliche Vorhaben) Investitionen (herkömmliche Vorhaben) Nominalzins des Unternehmerkredits der KfW Mittelstandsbank (KMU-Fenster) - 0,55 % - 0,30 % - 0,20 % Beispiel: Laufzeit 10 Jahre, 2 Jahre tilgungsfrei, Preisklasse D - Stand ,40 % nom 3,17% effektiv 2,65 % nom 3,43 % effektiv 2, 75 % nom 3,53 % effektiv

35 Darlehensprogramme der KfW im Überblick Kreditfinanzierung für Gründer + Mittelstand KfW-Unternehmerkredit KfW-Sonderprogramm KfW-StartGeld Kommunale Infrastruktur Nachrangkapital für Gründer + Mittelstand ERP-Innovationsprogramm Unternehmerkapital Wohnungsbau Umwelt- und Klimaschutz KfW-Programm Erneuerbare Energien ERP-Umwelt- und Energieeffizienzprogramm...

36 Unternehmerkapital ERP Kapital für Gründung Förderfähige Vorhaben Neugründung Unternehmensübernahme Unternehmensbeteiligung Wachstum innerhalb der ersten 3 Jahre Förderfähige Investitionen Grundstücke und Gebäude Maschinen Übernahme- und Beteiligungspreis Warenlager

37 Konditionen Finanzierungsanteil 30% der Investitionen ( bis zu 500 TEUR) Eigenkapitaleinsatz von 15 % der Investitionen keine Besicherung (persönliche Haftung) 15 Jahre Laufzeit, 7Jahre tilgungsfrei besonders günstiger Zinssatz aktuell: 3,22 % eff. (10 Jahre) kombinierbar mit anderen Fördermitteln Eigenkapitalnahe Funktion

38 MBG Bürgschaftsbank

39 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!!! Fragen?