Richtig vorsorgen mit Versicherungen

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1 SERIE Rentenansprüche Private 60 % Vorsorge 20 % Altenteil 20 % Private Altersvorsorge (III) Richtig vorsorgen mit Versicherungen Wann ist eine Kapital-Lebensversicherung sinnvoll? Was spricht für eine private Rentenversicherung? Kapital-Lebensversicherung: Der Klassiker der Altersvorsorge Nicht zu früh zu viel Kapital über lange Zeiträume binden! Foto: Heil Die Kapital-Lebensversicherung ist der Klassiker der privaten Altersvorsorge. Die Bundesbürger besitzen rund 86 Millionen Kapital-Policen mehr als es Einwohner in Deutschland gibt. Auch in der Landwirtschaft sind Kapital-Lebensversicherungen beliebt und weit verbreitet. Welche Vorteile hat diese Form der privaten Altersvorsorge? Wo liegen die Schwächen? Worauf müssen Sie beim Vertragsabschluss achten, damit Sie Ihre Vorsorge-Ziele auch wirklich erreichen? 60 top agrar 3/2001 Sicherheit, Steuervorteile und Todesfallschutz Die wichtigsten Vorteile einer Kapital- Lebensversicherung sind ihre einfache und bequeme Handhabung; ihre hohe Sicherheit; ihre derzeit noch bestehenden steuerlichen Vorteile; der eingeschlossene Todesfallschutz für die Angehörigen. Über eine Lebensversicherung sparen Sie regelmäßig und langfristig Geld für die eigene Altersvorsorge an. Die Verträge laufen häufig über Jahre. In dieser Zeit brauchen Sie sich nicht selbst um die sichere und gleichzeitig zinsgünstige Anlage Ihrer Sparbeiträge zu kümmern. Dies übernehmen die Finanzexperten der Versicherung für Sie. Bei Erreichen des Endalters wird Ihnen dann das angesparte Kapital einschließlich der Überschussanteile ausgezahlt. Insofern ist eine Lebensversicherung tatsächlich bequemer als viele andere Formen der Altersvorsorge. Außerdem gehört eine Kapital-Lebensversicherung zu den sichersten Anlageformen überhaupt. Die Versicherer

2 sind gesetzlich zu einer vorsichtigen Kapitalanlage verpflichtet. Sie müssen das Kundenvermögen breit streuen und überwiegend in sichere Anlageformen, wie fest verzinsliche Wertpapiere und Immobilien, investieren. Das Bundesaufsichtsamt für das Versicherungswesen wacht darüber, dass die Lebensversicherer ihre garantierten Verpflichtungen gegenüber den Kunden immer erfüllen können. In Deutschland hat es seit dem Zweiten Weltkrieg noch keinen Konkurs einer Lebensversicherungs-Gesellschaft gegeben. Steuerlich ist eine Kapital-Lebensversicherung in zweifacher Hinsicht begünstigt: Die Versicherungsbeiträge können als Sonderausgaben steuerlich geltend gemacht werden. Dies gilt jedoch nur im Rahmen von bestimmten Höchstbeträgen. Diese sind auch bei Landwirten häufig schon durch die Pflichtbeiträge zur gesetzlichen Sozialversicherung ausgeschöpft. Trotzdem werben manche Versicherungsvertreter bis heute gerne mit dem angeblichen Steuerbonbon. Wenn drei Bedingungen erfüllt sind, ist die Auszahlung einer Kapital-Lebensversicherung steuerfrei: Der Vertrag muss mindestens 12 Jahre lang laufen; der Kunde muss mindestens 5 Jahre Beiträge zahlen; und der Todesfallschutz muss mindestens 60 % aller ein zu zahlenden Beiträge betragen. Die meisten Verträge erfüllen diese Voraussetzungen. Für Anleger, die ihre Sparfreibeträge bereits ausgeschöpft haben, ist die steuerfreie Auszahlung ein echter Vorteil im Vergleich zu anderen verzinslichen Anlageformen. Ein wichtiges Argument, dass aus Sicht vieler Landwirte für eine Kapital-Lebensversicherung spricht, ist schließlich der Todesfallschutz für die Angehörigen. Denn unabhängig davon, wieviel Geld bereits in die Versicherung eingezahlt wurde, erhalten die Angehörigen im vorzeitigem Todesfall mindestens immer die vereinbarte Versicherungssumme. Die Lebensversicherung kombiniert also die langfristige Altersvorsorge mit einem Todesfallschutz für Angehörige. Das macht Unsere Autoren Dr. Wolfgang Bischoff, 34, und Dr. Bodo-Wolfram Hager, 37, sind Experten für landwirtschaftliche Finanz-, Investitions- und Vermögensfragen in Freiburg. Sie führen Seminare zu diesen Themen durch und sind zudem als öffentlich bestellte Sachverständige für landwirtschaftliche Betriebswirtschaft und als AFP- Investitionsbetreuer für Baden- Württemberg tätig. sie gerade in der Landwirtschaft so beliebt. Todesfallschutz oft zu gering Doch genau in diesem Punkt beginnen auch die Nachteile der Lebensversicherung. Bevor Sie einen Vertrag unterschreiben sollen Sie folgendes bedenken: Der Todesfallschutz für die Angehörigen ist häufig völlig unzureichend. Die Abschluss- und Verwaltungskosten sind relativ hoch. Die erwirtschafteten Renditen sind eher mäßig und nur dank der Steuervorteil interessant. Einmal abgeschlossen, sind Sie mit einer Lebensversicherung über viele Jahre relativ unflexibel. Was den Schutz der Angehörigen betrifft, wiegen sich viele Betriebsleiter mit einer Kapital-Lebensversicherung in falscher Sicherheit. Der Grund: Die vereinbarte Versicherungssumme liegt im Durchschnitt aller Verträge nur bei etwa DM. Auch auf den Höfen findet man häufig Policen mit weniger als DM Versicherungssumme. Dies reicht bei weitem nicht aus, damit der Betrieb bei vorzeitigem Tod des Betriebsleiters durch die ausgezahlte Versicherungssumme schuldenfrei wird. Hierfür müsste die Versicherungssumme mindestens verdoppelt bis verdreifacht werden. Dies ist jedoch im Rahmen einer Kapital-Lebensversicherung viel zu teuer und für die meisten Betriebe unbezahlbar. Für die Absicherung der betrieblichen Kredite ist sie deshalb das falsche Instrument. Hier setzen Sie besser auf eine preiswerte Risiko-Lebensversicherung, kombiniert mit einer privaten Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung (siehe Kasten auf Seite 66). Hohe Kosten und mäßige Rendite Kapital-Lebensversicherung im Check Beachten Sie folgende Punkte, wenn Sie eine Kapital-Lebensversicherung zur Altersvorsorge abschließen wollen: j Vermeiden Sie überlange Laufzeiten (mehr als 15 bis ca. 20 Jahre). j Keine Beitragsdynamik vereinbaren, sondern von vornherein die Versicherungssumme hoch genug wählen. j Verzichten Sie auf die häufig angebotene Verdopplung der Versicherungssumme bei Unfalltod. Die Hinterbliebenen brauchen nach einem Unfalltod nicht mehr Geld als bei anderen Todesursachen. j Wählen Sie als Überschusssystem möglichst die verzinsliche Ansammlung, weil diese besonders rentabel ist. j Vereinbaren Sie jährliche Zahlungsweise. Sonst zieht die Versicherung zusätzliche Kosten ab, die bis zu 5 % der eingezahlten Prämien erreichen können. j Übernehmen Sie sich nicht bei der Prämienhöhe. Wählen Sie einen Beitrag, den Sie voraussichtlich immer ohne Not bezahlen können. Nehmen Sie besser eine geringere Versicherungssumme in Kauf als eine zu hohe Belastung. Die sichere und bequeme Altersvorsorge per Lebensversicherung lassen sich die Gesellschaften durch relativ hohe (und teilweise versteckte) Abschluss- und Verwaltungskosten bezahlen. Denn von den Beiträgen, die Sie in die Lebensversicherung einzahlen, deckt der Versicherer zunächst seine Verwaltungs- und Vertriebskosten. Ein weiterer Beitragsanteil wird für die Todesfallabsicherung benötigt. Der Rest wandert dann in den Spartopf für die eigentliche Altersvorsorge (Sparanteil des Versicherungsbeitrages). Wie groß dieser Sparanteil ist, erfährt der Kunde nicht. Nach Angaben der Stiftung Warentest liegt er je nach Versicherer zwischen 50 und 70 % der gezahlten Beiträge. Hinzu kommt, dass viele Versicherer bestrebt sind, die für die gesamte Vertragslaufzeit kalkulierten Kosten sofort in den ersten Beitragsjahren herauszuziehen. Dies führt dazu, dass in den ersten Beitragsjahren nur ein sehr geringer Teil der Beiträge für die eigentliche Vermögensbildung (Altersvorsorge) übrig bleibt. Kontrollieren kann man diesen Effekt am besten, wenn man den Verlauf der Rückkaufswerte betrachtet. Dies sind die Geldbeträge, die man im Fall einer vorzeitigen Kündigung des Vertrages zurück erhält. Je länger es dauert, bis der Rückkaufswert die Summe der eingezahlten Beiträge wieder erreicht, desto teurer ist in der Regel der Kostenblock der Versicherung. Der Sparanteil der Beiträge fließt in einen großen Topf, der von der Versicherung angelegt wird. Der weitaus größte Teil der Kundengelder wird in fest verzinslichen Wertpapieren angelegt (meist über 75 % des Gesamtanlagevolumens). Dies erklärt u. a., warum die Wertentwicklung der Kapitalversicherung langfristig hinter den Aktienfonds zurückbleibt. Die Lebensversicherer garantieren ihren Kunden allerdings eine Mindestverzinsung. Diese lag bisher bei 4 %. Bei Neuverträgen ab dem wurde die Mindestverzinsung auf 3,25 % gesenkt wobei sich diese immer nur auf den tatsächlichen Sparanteil bezieht! Umgerechnet auf den komplett eingezahlten Beitrag garantieren die Versicherer also getop agrar 3/

3 rade mal 1,5 bis 2 % Rendite. Bisher haben die Lebensversicherer jedoch immer eine Rendite erwirtschaftet, die deutlich über dem Garantiezins lag. Je nach Gesellschaft lag die Rendite von Kapital-Lebensversicherungen in den letzten Jahren zwischen etwa 5 und 7 %, bezogen auf die insgesamt eingezahlten Beiträge. Das ist nicht schlecht, aber auch keineswegs berauschend. Der eigentliche Clou liegt darin, dass die Kapitalerträge der Lebensversicherung steuerfrei sind. Zum Vergleich: Wer seine Sparerfreibeträge ausgeschöpft hat und seine Zinsen z. B. mit 35 % versteuert, müsste mit anderen Anlageformen eine Brutto-Verzinsung von 10 % erzielen, um mit einer guten Lebensversicherung gleichzuziehen. Selbst bei einer stark verringerten Versicherungsrendite von nur 4 % müssten alternative Anlageformen vor Steuern mehr als 6 % abwerfen, um besser zu sein. Leider kann Ihnen keiner garantieren, dass die Steuervorteile der Lebensversicherung auch in 15 oder 20 Jahren noch gelten. Für die Zukunft sollten Sie außerdem mit etwas geringeren Renditen rechnen. Denn die Lebensversicherungen, die heute ausgezahlt werden, profitieren von dem zumindest zeitweise wesentlich höheren Zinsniveau der letzten 20 Jahre. Private Rentenversicherung: Finanziell gesichert bis ins hohe Alter Die private Rentenversicherung kann eine sinnvolle Ergänzung zur gesetzlichen Altersvorsorge sein. Foto: Hensch Bindet viel Kapital Das größte Handikap der Lebensversicherung: Einmal abgeschlossen, ist sie unflexibler als fast alle anderen Formen der Altersvorsorge. Sie bindet viel Kapital über Zeiträume von 15 bis 25 Jahren. Zwar können die Beiträge für einige Zeit ausgesetzt werden. Doch wer seine Beiträge erhöhen oder senken möchte, muss in aller Regel einen neuen Vertrag abschließen. Das kann Steuernachteile bringen, wenn der neue Vertrag nicht mehr die gesetzlich vorgeschriebene Laufzeit von 12 Jahren schafft. Außerdem muss sich der Versicherte meistens erneut einer Gesundheitsprüfung unterziehen. Ein vorzeitiger Abbruch der Lebensversicherung bedeutet aber fast immer finanzielle Einbußen. Die meisten Versicherer gestalten ihre Policen so, dass die Wertentwicklung in den ersten Jahren miserabel, in den letzten Jahren allerdings attraktiv ist. Alles in allem lohnt sich eine Kapital-Lebensversicherung daher nur, wenn der Vertrag auch wirklich durchgezogen wird. Die Praxis sieht leider anders aus: Nur etwa jeder zweite Vertrag wird bis zum Ende der vereinbarten Laufzeit durchgehalten. Fazit: Sie sollten sich nur dann für eine Kapital-Lebensversicherung entscheiden, wenn Sie sicher sind, die fälligen Beiträge über die gesamte Laufzeit problemlos finanzieren zu können. 62 top agrar 3/2001 Fast alle Lebensversicherer bieten heute noch eine weitere Form der Altersvorsorge an: Die private Rentenversicherung. Für manche Landwirte und Bäuerinnen kann es sich lohnen, diese Versicherungsform näher unter die Lupe zu nehmen. Und zwar aus drei Gründen: Die Rendite ist meist etwas höher als bei einer normalen Kapital-Lebensversicherung. Ab dem vereinbarten Zeitpunkt wird die private Rente lebenslang gezahlt also auch dann, wenn Sie ein sehr hohes Lebensalter erreichen. Bei Abschluss des Vertrages ist keine Gesundheitsprüfung erforderlich. Somit können auch gesundheitlich angeschlagene Landwirte und Bäuerinnen, die von der normalen Lebensversicherung nicht mehr aufgenommen werden, noch steuerbegünstigt für das Alter vorsorgen. Die private Rentenversicherung ist praktisch ein langfristiger Sparvertrag ohne Todesfallschutz. Sie zahlen regelmäßig einen bestimmten Betrag in die Versicherung ein, z. B. 200 DM oder 300 DM monatlich. Sobald die Sparphase beendet ist, z. B. mit 60 oder 65 Jahren, zahlt Ihnen die Versicherung eine regelmäßige monatliche Rente. Diese läuft bis zum Lebensende, unabhängig davon, wie alt Sie werden. Die private Rentenversicherung ist damit die einzige Anlageform, bei der Sie finan- zielle Sicherheit auch bis in ein sehr hohes Alter erhalten. Zur Absicherung von Angehörigen ist die private Rentenversicherung dagegen nur bedingt geeignet. Und zwar aus zwei Gründen: Im vorzeitigen Todesfall wird anders als bei einer Kapital-Lebensversicherung keine Versicherungssumme an die Angehörigen ausgezahlt. Verstirbt der Versicherungsnehmer während der Ansparphase, erhalten die Angehörigen lediglich die in der Renten-Police angesparten Gelder abzüglich der Verwaltungskosten zurück. Vor allem in den ersten Versicherungsjahren ist dies ein schlechtes Geschäft, da oft nicht einmal die eingezahlten Beiträge herauskommen. Verstirbt der Versicherte nach Beginn der Rentenzahlung, gehen die Angehörigen grundsätzlich leer aus. Denn dann erlischt der Rentenanspruch. Die in der Versicherung angesparten Gelder stehen der Versicherung zu. Die richtige Garantiezeit wählen Mit diesem Gedanken kann sich kaum ein Kunde anfreunden. Deshalb bieten die Versicherer bestimmte Renten-Garantiezeiten an. Dies bedeutet, dass die private Rente zumindest so lange an die Hinterbliebenen weitergezahlt wird, bis die ver-

4 einbarte Garantiezeit abgelaufen ist. Beispiel: Es wurde eine 15-jährige Rentengarantiezeit vereinbart, der Versicherte stirbt unverhofft nach 3 Jahren. In diesem Fall würde die private Rente ab dem Tod für weitere 12 Jahre an die Angehörigen weitergezahlt. Die Dauer der Rentengarantie können Sie frei vereinbaren. Dabei ist Folgendes zu bedenken: Je länger die Versicherung die Rente garantieren muss, desto geringer ist der monatliche Rentenbetrag. Und umgekehrt: Je kürzer die Garantiezeit, desto höher der monatliche Rentenbetrag. Daraus ergeben sich folgende Empfehlungen: Als alleinstehender Landwirt sollten Sie höchstens eine 0- bis 5-jährige Rentengarantiezeit wählen. Sie erhalten dann eine entsprechend höhere monatliche Rente und das lebenslang! Wenn Sie dagegen Angehörige versorgen müssen, sollten Sie einen Tarif mit 10- oder besser noch 15-jähriger Rentengarantiezeit wählen. Stößt Ihnen vorzeitig etwas zu, wird die Rente dann bis zum Ablauf von 10 bzw. 15 Jahren an die Hinterbliebenen weitergezahlt. Damit keine Missverständnisse entstehen: Die Rente wird immer bis zum Lebensende des Versicherten gezahlt. Die Garantiezeit spielt also nur dann eine Rol- Rendite-Vorteile durch Fonds? Seit einigen Jahren bieten die Versicherer verstärkt fondsgebundene Renten- und Lebensversicherungen an. Der wesentliche Unterschied zur klassischen Kapitalversicherung: Der Sparanteil der Versicherungsbeiträge wandert nicht in den großen Topf der Versicherer, sondern wird in Investmentfonds angelegt. Vorteil gegenüber der normalen Kapitalversicherung: Die Versicherung kann keine stillen Reserven bilden, der Kunde nimmt unmittelbar an der Wertentwicklung der Finanzmärkte teil. Werden Aktienfonds ausgewählt, steigt die langfristige Renditeerwartung gegenüber der klassischen Versicherungvariante an. Nachteil: Bei der fondsgebundenen Lebens- oder Rentenversicherung gibt es in der Regel keine garantierte Mindestverzinsung (zumindest keine, die man nicht teuer durch eine geringere Renditeerwartung erkaufen müsste). Außerdem sind die Beiträge generell nicht als Vorsorgeaufwendungen steuerlich absetzbar. Die Wertentwicklung der angesparten Gelder folgt ungebremst 64 top agrar 3/2001 Übersicht 1: Gleichbleibende oder steigende Überschussrente was ist besser? DM le, wenn der Rentenempfänger vorzeitig verstirbt, z. B. kurz nach Rentenbeginn. Eine sehr interessante Variante ist auch die private Rente mit teilweisem oder vollständigem Partnerübergang. Im vorzeitigen Todesfall wird hier die private Rente an den überlebenden Partner weitergezahlt, und zwar solange dieser lebt. Kurzum: Solange ein Ehepartner am leben ist, wird gezahlt. Leider bieten nicht alle Versicherungen dieses Modell des Partnerübergangs an. Für den Sparanteil der eingezahlten den Vorgaben der bisweilen rauen Finanzmärkte. Im Vergleich zu einem direkten Investmentfonds-Sparplan (ohne dass Kleid einer Versicherung) verläuft die Wertentwicklung vor allem in den ersten Jahren wegen der höheren Kostenbelastung wesentlich schleppender. Es landet schließlich nur der Teil der Versicherungsbeiträge in den Fonds, die nicht für Verwaltungskosten und Risikokosten benötigt werden und das ist in den ersten Jahren nicht gerade viel, wobei es große Unterschiede zwischen den verschiedenen Anbietern gibt. Fazit: Bei einem fairen Vergleich tun sich fondsgebundene Kapitalversicherungen schwer gegenüber einer klassischen Kapital-Lebensversicherung oder privaten Rentenversicherung mit garantierter Mindestverzinsung. Wenn man bei seiner Altersvorsorge stärker auf Investmentfonds setzen will, ist der direkte Erwerb von Fondsanteilen ohne Umweg über eine Versicherung in der Regel kostengünstiger, flexibler und renditeträchtiger. Darüber mehr im nächsten Heft. steigende Überschussrente Jahre gleichbleibende Überschussrente garantierte Rente Wer auf eine hohe persönliche Lebenserwartung spekuliert, liegt mit der dynamischen Überschussrente richtig, weil diese mit der Laufzeit richtig ins Geld wächst. Beiträge garantieren auch die privaten Rentenversicherer eine Mindestverzinsung von derzeit 3,25 %. Umgerechnet auf die gesamten eingezahlten Beiträge ergibt sich daraus eine garantierte Verzinsung von 2,5 bis 3%. Wenn man bedenkt, dass eine Rentenversicherung häufig über 15 bis 25 Jahre angespart wird, und die eigentliche Rentenzahlung ebenfalls 25 bis 30 Jahre umfassen kann, geben die Versicherer diese Garantie also für einen sehr langen Zeitraum von 50 bis 60 Jahren! Eine solche Garantie sucht man im Finanz- und Anlagebereich anderswo vergebens. Garantierte Rente plus Überschussrente Die garantierte Verzinsung ist mit 3,25 % (bei Verträgen vor dem = 4 %) sehr vorsichtig angesetzt. Auf dieser Basis errechnet sich die garantierte Rente, die Ihnen im Alter auf jeden Fall sicher ist. Die Versicherer erwirtschaften jedoch tatsächlich weit höhere Renditen. Dadurch erhöht sich die spätere Rente deutlich. Diese setzt sich also aus der garantierten Rente und der so genannten Überschussrente zusammen. Die Höhe der Überschussrente hängt vom Anlagegeschick der Versicherung und den Entwicklungen an den Finanzmärkten ab. Für die Auszahlung der Überschussrente bieten die Versicherer verschiedene Modelle an. Sie können sich für eine gleichbleibende oder für eine steigende Überschussrente entscheiden. Dazwischen gibt es verschiedene Mischformen. Bei der gleichbleibenden Überschussrente werden die Überschüsse sofort in die laufende Rente eingerechnet und ausgezahlt. Die Rente bleibt dadurch solange sich die erwirtschafteten Renditen nicht wesentlich verändern über die gesamte Laufzeit in etwa gleich.

5 Beim dynamischen Modell (steigende Überschussrente) kalkuliert die Versicherung anders. Sie zahlt zu Beginn der Rentenzeit eine geringere monatliche Rente aus. Die bis dahin erwirtschafteten Überschüsse werden zunächst (ganz oder teilweise) einbehalten und verzinslich angelegt. Aus diesem Topf wird dann die Rente von Jahr zu Jahr um einen bestimmten Prozentsatz (z. B. 3,5 %) erhöht. Wer steinalt wird, zieht natürlich mit der dynamischen Rente das große Los. Denn diese wächst mit der Laufzeit so richtig ins Geld. Fazit: Wer auf eine hohe persönliche Lebenserwartung spekuliert, liegt mit der dynamischen Rente richtig. Ansonsten sollte man eher die konstante Rente wählen. Private Rentenversicherung im Check Beachten Sie folgende Punkte, wenn Sie eine private Rentenversicherung zur Altersvorsorge abschließen wollen: j Die private Rentenversicherung bietet für die Angehörigen keinen sofortigen Versicherungsschutz im Todesfall. Im Mittelpunkt steht eindeutig die spätere Altersvorsorge bzw. die langfristige Kapitalanlage. j Die Rentenversicherung ist somit für Landwirte interessant, die entweder alleinstehend sind oder deren Angehörige finanziell bereits anderweitig versorgt sind (z. B. durch eine preiswerte Risiko- Lebensversicherung) j Bei Abschluss des Vertrages ist keine Gesundheitsprüfung erfoderlich. j Die steuerlichen Vorteile sind die gleichen wie bei der normalen Lebensversicherung. j Für die Ansparzeit sollten Sie sich für die sogenannte verzinsliche Ansammlung der erwirtschafteten Überschüsse entscheiden. Diese werden dabei einem Überschusskonto gutgeschrieben und verzinst. Sie erhöhen später die garantierte Rente. j Die gewünschte Rentengarantiezeit müssen Sie schon bei Abschluss des Vertrages festlegen. Das ist ungünstig, weil sich die spätere Versorgungssituation dann häufig noch nicht übersehen lässt. Besser wäre es, wenn man auch später noch entscheiden könnte, für welche Zeit man die Rente mindestens garantiert haben möchte. Steuerpflichtig ist nur der Ertragsanteil Die Beiträge zur privaten Rentenversicherung sind steuerlich als Sonderausgaben absetzbar jedoch nur im Rahmen der Höchstbeträge. Hier gibt es also keinen Unterschied zur Kapital-Lebensversicherung. Von der später gezahlten Rente ist nur der so genannte Ertragsanteil steuerpflichtig. Dessen Höhe richtet sich nach dem Alter bei Rentenbeginn. Wer die private Rente schon mit 60 Jahren bezieht, muss einen Ertragsanteil von 32 % versteuern. Bei 65-jährigen Rentenbeginnern liegt der steuerpflichtige Ertragsanteil nur noch bei 27 % der bezogenen Rente. Konkret: Von DM monatlicher privater Rente wären in diesem Fall nur 540 DM steuerpflichtig. Bei einem ange- nommenen Steuersatz von 30 % wären lediglich 162 DM Einkommensteuer im Monat zu entrichten. Wenn Sie sich für eine private Rentenversicherung entscheiden, sollten Sie spätestens Mitte 40 einsteigen. Sie haben dann noch ca. 15 bis 20 Jahre Zeit, um schrittweise das benötigte Kapital für die Altersvorsorge aufzubauen. Was aber viele nicht wissen: Die privatop agrar 3/

6 ten Rentenversicherer bieten auch eine Lösung für ältere Landwirte an, die bereits kurz vor dem Ruhestand stehen. Diese sieht so aus: Man zahlt auf einen Schlag eine größere Geldsumme, die man anderweitig angespart hat, in die Versicherung ein. Diese verrentet Ihr Kapital und beginnt schon einen Monat, nachdem das Geld eingezahlt wurde, mit der Auszahlung der ersten Rente. Das Modell nennt sich Sofortrente durch Einmalbeitrag. Die Versicherung kalkuliert dabei mit der durchschnittlichen Lebenserwartung. Auf dieser Basis berechnet sie, welche monatliche Rente sich aus dem eingezahlten Kapital (Einmalbeitrag) ergibt. Stirbt der Versicherte früher, ist die Versicherung der Gewinner. Lebt er länger, als es der durchschnittlichen Lebenserwartung entsprechen würde, profitiert der Kunde. Denn die Versicherung muss ihm die vereinbarte Rente lebenslang zahlen auch wenn er 90 oder 100 Jahre alt wird! Die Sofortrente durch Einmalbeitrag kann übrigens auch eine sinnvolle Absicherung für ältere Landwirte ohne Hofnachfolger sein. Wenn der Betrieb ausläuft, steht aus dem Verkauf von Vieh, Maschinen usw. häufig ein größerer Geldbetrag zur Verfügung. Durch Einzahlung in eine private Rentenversicherung sichert man sich eine lebenslange Rente, die zumindest teilweise das fehlende betriebliche Altenteil ersetzen kann. 66 top agrar 3/2001 Erst vergleichen, dann unterschreiben! Durch ihre Steuervorteile sind kapitalbildende Versicherungen als Altersvorsorge nach wie vor attraktiv. Doch Vorsicht: Die Steuerfreiheit war in den letzten Jahren politisch schon mehrfach heftig umstritten. Niemand kann Ihnen garantieren, dass Lebens- oder Rentenversicherungen, die Sie heute abschließen, auch in 15 oder 20 Jahren noch völlig steuerfrei ausgezahlt werden. Ein steuerliches Restrisiko gehen Sie also auch bei der Altersvorsorge mit Versicherungen ein. Hinzu kommt die ungünstige Kostenstruktur der privaten Renten- und Kapital-Lebensversicherungen. Dadurch sind sie als Altersvorsorge relativ unflexibel. In vielen Fällen ist die private Rentenversicherung der klassischen Kapital-Lebensversicherung vorzuziehen. Das gilt vor allem dann, wenn der Todesfallschutz für die Angehörigen nicht im Mittelpunkt steht oder anderweitig sichergestellt wird (z. B. durch eine preiswerte Risiko-Lebensversicherung). Als reine Altersvorsorge ist die Rentenversicherung die bessere Lösung. Der Erfolg hängt jedoch entscheidend Berufsunfähigkeit mit absichern! Wenn der Betriebsleiter vorzeitig berufsunfähig wird, entstehen große finanzielle Lücken. Denken Sie an dieses Risiko, wenn Sie zur Altersvorsorge eine Kapital-Lebensversicherung oder eine private Rentenversicherung abschliessen. Denn das Invaliditätsrisiko können Sie in diesem Fall durch eine Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung (BUZ) abdecken. Denn fast alle Versicherer bieten die BUZ als Ergänzung zu einer privaten Rentenversicherung oder einer klassischen Kapital-Lebensversicherung an. Die BUZ bietet folgenden Schutz für den Fall, dass der Betriebsleiter berufsunfähig wird: Die abgeschlossene Lebens- oder Rentenversicherung wird beitragsfrei gestellt. Die Altersvorsorge läuft also in voller Höhe weiter. Die angestrebte Ablaufleistung der Versicherung wird so auch bei verringerten Einkünften sicher erreicht. Die finanzielle Lücke im Betrieb wird durch eine monatliche Berufsunfähigkeitsrente geschlossen bzw. zumindest verkleinert. Diese sollte so hoch sein, dass die Familie auch dann noch finanziell über die Runden kommt, wenn der Betrieb in Folge der Berufsunfähigkeit verpachtet werden muß oder nur noch mit Hilfe von Lohnunternehmer/Fremd- AK fortgeführt werden kann. Vorteil der BUZ: Die monatliche Rente wird unabhängig von der Ursache der Berufsunfähigkeit gezahlt. Sie bietet deshalb einen umfassenden Schutz. Die Absicherung der Invalidität über eine private Unfallversicherung reicht hier nicht aus, weil eine krankheitsbedingte Berufsunfähigkeit damit nicht abgedeckt wäre. Wichtig: Eine Kombination von Altersvorsorge und BU-Schutz ist keinesweg zwingend. Denn alle guten BU-Versicherungen können Sie auch in Kombinationen mit einer reinen (und wesentlich preiswerteren) Risiko-Lebensversicherung abschließen. Einzelne Versicherer bieten auch eine eigenständige BU-Versicherung ohne Lebensversicherung an. Insofern können Sie in der Altersvorsorge problemlos auch auf andere Bausteine setzen, ohne den notwendigen Invaliditätsschutz zu gefährden. von der Wahl des richtigen Anbieters ab. Zwischen einer guten und einer schlechten Versicherung können später schnell DM Unterschied in der Ablaufleistung oder mehr als 100 DM bei der monatlichen Rente liegen. Das Problem: Niemand kann Ihnen heute sagen, welche Versicherung in den nächsten 15 bis 20 Jahren Ihr Geld am besten vermehren wird. Es spricht jedoch einiges dafür, dass Versicherungen, die bis heute gut gewirtschaftet haben, auch in Zukunft zu den leistungsstarken Anbietern gehören werden. Renditen und Kosten vergleichen Orientieren Sie sich deshalb bei der Auswahl der Versicherung an folgenden Kriterien: Den Anlagerenditen, die die einzelnen Versicherungen in der Vergangenheit erzielt haben. Den Bewertungsreserven in den bestehenden Rücklagen. Dem Anteil der Verwaltungskosten und dem Verlauf der Rückkaufswerte in den ersten Jahren. Sogenannte Rating-Agenturen bewerten regelmäßig alle Versicherer nach diesen Kennzahlen. Auch die Stiftung Warentest führt immer wieder solche Vergleichsuntersuchungen durch. So wurden z. B. beim jüngsten Test von privaten Rentenversicherungen nur 4 von 132 angebotenen Tarifen mit sehr gut bewertet. Eines der wichtigsten Kriterien ist natürlich die von der Versicherung in der Vergangenheit erziele Rendite. Vorsicht ist geboten, wenn eine Versicherung die Bewertungsreserven in ihren Bilanzen bereits weitgehend geplündert hat. Das Risiko, dass hier in Zukunft die Überschussleistungen gekürzt werden müssen, ist dann besonders hoch. Günstig ist es außerdem, wenn Sie sich für eine Gesellschaft entscheiden, die ihre Verwaltungs- und Vertriebskosten im Griff hat. Denn die Höhe dieser Kosten entscheidet darüber, wie viel Geld von Ihrem Beitrag überhaupt im Anlagetopf für die Altersvorsorge landet. Die Höhe der Verwaltungskosten können Sie am besten abschätzen, wenn Sie die Entwicklung der Rückkaufswerte in den ersten Versicherungsjahren verfolgen. Je länger man braucht, bis man bei einem Rückkauf (Kündigung) wenigstens die eingezahlten Beiträge wieder erreicht, desto höher müssen die Verwaltungs- und Vertriebskosten sein.