CCrA Certified Credit Analyst

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1 CCrA Certified Credit Analyst Zwei Wege ein Ziel: CCrA Classic CCrA Online Deutsche Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management

2 Stimmen unserer Absolventen»Die Weiterbildung zum CCrA gibt einen kompakten und zugleich in die Tiefe gehenden Überblick über das Kreditmanagement. In lebendiger Form vermittelten Experten aus Theorie und Praxis die Themen unter Nutzung gut aufbereiteter Foliensätzen und Übungsaufgaben. Dank des heterogen zusammengesetzten Teilnehmerkreises waren die sich ergebenden Diskussionen und auch der Austausch in den Pausen ein Gewinn. Das Programm, das mir von einer Arbeitskollegin empfohlen wurde, hat mich vollständig überzeugt.die Themen des CCrA-Programms sind vielschichtig, aktuell und praxisorientiert. Die Referenten sind offen für Diskussionen bezüglich fallbezogener Fragestellungen. Als Finanzanalyst kann ich insbesondere die aktuelle Aufarbeitung regulatorischer Anforderungen in meine Arbeit einfließen lassen. Das CCrA-Programm bietet eine kompakte Aufarbeitung wichtiger und aktueller Themen mit Bezug zur Kreditanalyse innerhalb einer angenehmen Lernatmosphäre.»Compact«and»Concisely«but even wide»ranged«and»adapted«to get an extra expertise on credit analysis and all bordering areas. Eben ein rundum gelungenes Programm für alle (Kredit-)Analysten oder die, die es werden wollen, und die nicht nur die Bilanzanalyse und Risikoklassifizierung im Beruf durchführen sondern auch in einem weiteren Kontext verstehen und einordnen wollen.«babette Büssgen, CCrA, Managerin findic gmbh Roland Pfänder, CCrA, Analyst Equity Research ODDO SEYDLER BANK AG Jessica Traub, CCrA, Kreditanalystin L-Bank, Staatsbank für Baden-Württemberg, Karlsruhe Credit Points für DVFA Mitglieder Nach erfolgreichem Abschluss des CCrA-Programms erhalten DVFA Mitglieder 30 Credit Points im Rahmen ihrer Selbstauskunft. Weitere Informationen zur Mitgliedschaft unter

3 CCrA Certified Credit Analyst Kompetenz im Auswahlprozess Das Postgraduierten-Programm CCrA Certified Credit Analyst bietet eine umfassende und praxisnahe Qualifizierung für Kreditexperten von Banken und am Kapitalmarkt. Das Themenspektrum reicht von Instrumenten zur Analyse von Einzelrisiken bis hin zu Methoden der aktiven Kreditportfoliosteuerung. Wichtige Themen in den Bereichen der Bankenregulierung und des Credit Research werden ebenfalls behandelt. Zudem gibt die etablierte Ratingagentur Standard & Poor s innerhalb eines Workshops einen praxisorientierten Einblick in ihre Arbeitsweise. Praktische Fallstudien und eseminare runden das Programm ab. Der kompakte Programmaufbau ist auf eine berufsbegleitende Teilnahme ausgerichtet und ermöglicht eine effiziente Qualifizierung in nur fünf Monaten. Absolventen führen den Titel Die Teilnehmer können zwischen zwei Programmvarianten wählen und sich für die Variante entscheiden, die beruflich und privat am besten zu ihnen passt: CCrA Classic: 17,5 Tage Präsenzunterricht im DVFA Center in Frankfurt am Main CCrA Online: Online lernen mit Videos und Unterlagen unabhängig von Zeit und Ort Im Klassengefüge kommen die Teilnehmer regelmäßig für den Präsenzunterricht zusammen, so dass Lerngruppen und Netzwerke miteinander gebildet werden können. Die hier geknüpften Kontakte haben das gesamte Berufsleben Bestand. Mittlerweile haben über 500 Teilnehmer das Programm absolviert, die ein umfangreiches Netzwerk bilden. Die 17,5 Tage Präsenzunterricht finden blockweise statt. Ergänzend zum Präsenzunterricht beinhaltet das Programm zwei eseminare. Die eseminare werden von den Teilnehmern zu Hause im Selbststudium bearbeitet. Sie bestehen jeweils aus einem Video und der Präsentation des Referenten. CCrA Online Lernen zeitlich und räumlich selbst gestalten der CCrA Online schont das Reisebudget und ordnet sich den Anforderungen des beruflichen Alltags unter, wenngleich er hohe Anforderungen an die Selbstdisziplin stellt. Mit Hilfe der Live-Mitschnitte (Video und Präsentation der Referenten) kann jede Unterrichtseinheit im Selbststudium erarbeitet werden. Das Programm richtet sich an erfahrene Praktiker, die ihre Karriere durch eine anspruchsvolle Qualifizierung aktiv gestalten wollen sowie an Hochschulabsolventen mit ersten Berufserfahrungen. CCrA Classic Das didaktische Konzept der DVFA basiert auf einem intensiven Präsenzunterricht mit Referenten aus Wissenschaft und Praxis, die die Teilnehmer durch die direkte Wissensvermittlung und durch die Möglichkeit zum Nachfragen optimal auf die eineinhalbtägige Abschlussprüfung vorbereiten. Kompakte Lehreinheiten in Verbindung mit intensiven Dialogen zwischen Referenten und Teilnehmern ermöglichen es den Teilnehmern, in kürzester Zeit ein umfassendes Wissen in den relevanten Themenfeldern des modernen Kreditgeschäfts aufzubauen. Die Teilnehmer kommen in der Regel aus den Bereichen Kredit- und Ratinganalyse Kreditrisikomanagement Marktfolge Kredit, Votierung Basel II / III und MaRisk-Projekte Treasury Credit Research Portfolio Management 3

4 CCrA Bankregulierung & Internes Rating Entwicklung im Kreditgeschäft Regulatorisches Umfeld Entwicklungen im Betriebsbereich Entwicklungen in der Kundenbeziehung Regulatorische Kapitalanforderungen Regulatorischer Kapitalbegriff Leverage Ratio Ermittlung Risikogewichteter Aktiva gemäß Säule 1 Liquiditätsratios MaRisk Anwendungsbereich Definition wesentlicher Risiken Anforderungen an die Sicherstellung der Risikotragfähigkeit Stresstests und Kapitalplanung Ratingsysteme und -prozesse Ausgestaltung von bankinternen Ratingsystemen Anforderungen an den IRB-Ansatz Implementierung von Ratingsystemen Ratingmodellentwicklung und -validierung Zielsetzung bankinterner Ratingverfahren Prozess der Ratingmodellentwicklung Validierung mathematischstatistischer Ratingmodelle Credit Management & Produkte Aktives Credit Portfolio Management Credit Investmentprozess Konkretes tägliches Credit Portfolio Management ESG-Ansätze Kreditverbriefung Struktur einer Verbriefungstransaktion Wasserfallprinzip & Tranchierung Ratingprozess Kreditportfoliosteuerung Marktpreis vs. Adressenrisiken Ausfallorientierte Bewertung Credit Risk+ Barwertorientierte Bewertung Credit Metrics Kreditderivate Kreditrisikosteuerung Besicherte Anleihen Ermittlung des Durchschnittsratings Asset Swaps Bewertung von Credit Default Swaps (CDS) Hazard Rate Korrelationsprodukte 4

5 Inhalte Kreditgeschäft & Unternehmensanalyse Kreditgeschäft Kreditrisikomodelle Scoring Strukturmodelle Rating und Validierung Portfoliorisiken Bilanzanalyse Kennzahlenorientierte Bilanzanalyse Rentabilitäts- und Vermögensstrukturanalyse Kapitalstruktur- und Liquiditätsanalyse Praktische Fallstudien zur Bilanzanalyse Anlassbezogene Bilanzanalyse ausgewählter Beispiele Analyse von Unternehmenskrisen Identifikation von Bilanzbetrug Praxisfälle Analyse und Planung von Geschäftsmodellen Geschäftsmodell und Planungsrechnung Plausibilisierung Planung als Simulation Internationale Rechnungslegung (IFRS) IFRS-Abschluss Cashflow-Hedges Laufende und latente Steuern Bilanzierungspraxis Rechnungslegungsunterschiede Beurteilung aus abschlussanalytischer Sicht Goodwill-Bewertung Analyse von Sanierungsgutachten Sanierungsgutachten gemäß IdW S6-Standard/Mindestanforderungen der BGH Rechtsprechung Analyse und Plausibilisierung von Sanierungsgutachten Haftungsfragen für Banken rund um solche Gutachten Recovery Recovery und Rating, Bedeutung für die Berechnung der Kapitalbelastung für das kreditvergebende Bankinstitut Recovery und Kreditdokumentation in verschiedenen Kreditklassen und Intercreditor Agreements Recovery und Workout - praktische Beispiele und Erfahrungen Credit Research & Externes Rating Credit Ratings Ratingfunktionen Ratingarten und -eigenschaften Anforderungen an Ratings Bepreisung von Kreditrisiken Portfoliomanagement von Kreditprodukten Rating & Governance Corporate Governance und Ratingagenturen Interessenskonflikte im Ratingprozess Externe Ratings und Kapitalmarktreaktionen Praxis-Workshops Länderratings Standard & Poor s Rating Methodology 5

6 CCrA Ablauf Das Präsenzprogramm startet einmal jährlich im Frühjahr und schließt nach fünf Monaten mit dem Titel CCrA - Certified Credit Analyst. Die 17,5 Tage Unterricht finden blockweise, in der Regel alle zwei Wochen von Donnerstag bis Samstag im DVFA Center in Frankfurt am Main statt. Zusätzlich zum Präsenzunterricht wird jede Unterrichtseinheit des 22. Jahrgangs live mitgefilmt*, so dass diese im Selbststudium erarbeitet werden kann. Den Teilnehmern stehen die Live- Mitschnitte aller Unterrichtseinheiten innerhalb einer Woche nach dem Unterricht zur Verfügung. Der Unterricht und alle Handouts sind in Deutsch. Alle Prüfungsfragen sind ebenfalls in Deutsch. Die Prüfungsfragen können in Deutsch oder Englisch beantwortet werden. Über das DVFA Netz haben alle Teilnehmer egal welche Programmvariante gewählt wurde exklusiven Zugang zu einem geschlossenen Bereich. Hier stehen aktuelle Informationen, Unterrichtsmaterialien, eseminare und die Live-Mitschnitte der Unterrichtseinheiten bereit. Die Fragen von Teilnehmern, die im Zuge der Prüfungsvorbereitung entstehen, werden zusammen mit den Antworten der Referenten über das DVFA Netz allen Teilnehmern zur Verfügung gestellt. Zusätzlich können Seminare zur Vorbereitung belegt werden. Die Teilnehmer haben in der Regel unterschiedliche Schwerpunkte in ihren Vorkenntnissen und können sich so gezielt vorbereiten. Das Angebot an Seminaren zur Vorbereitung finden Sie unter * Die Kamera ist ausschließlich auf den Referenten ausgerichtet. Variante 1 CCrA Classic Variante 2 CCrA Online Modul 1 Bankregulierung & Internes Rating 4,5 Unterrichtstage Modul 2 Kreditgeschäft & Unternehmensanalyse Modul 3 Credit Research & Externes Rating Modul 4 Credit Management & Produkte 6 Unterrichtstage 3 Unterrichtstage 4 Unterrichtstage Live-Mitschnitte zum Selbststudium Abschlussprüfung 6

7 Referenten Referenten Dr. Laura Auria Deutsche Bundesbank Senior Economist Robert Fries RBS Managing Director Prof. Dr. Rolf Uwe Fülbier Universität Bayreuth Dr. Philipp Heldt-Sorgenfrei DGRV Senior Consultant Prof. Dr. Harald Kessler KLS Accounting & Valuation GmbH Partner Christoph Klein, CEFA, CFA Deutsche Asset & Wealth Management Managing Director Prof. Dr. Harald Krehl DATEV eg Leiter Kompetenzcenter Prof. Dr. Jens Leker Westfälische Wilhelms-Universität Münster Tobias Mock, CEFA, CFA Standard & Poor s Managing Director Klaus Ott KPMG AG WPG Partner Prof. Dr. Peter N. Posch Technische Universität Dortmund Dr. Stiene Riemer The Boston Consulting Group Eva Ringelspacher hww Senior Managerin Prof. Dr. Dirk Schiereck Technische Universität Darmstadt Dr. David Sonius, CCrA hww Consultant Prof. Dr. Oliver Steinkamp Technische Hochschule Mittelhessen Dr. Kai Stukenbrock Standard & Poor s Credit Market Services Europe Limited Senior Director/Analytical Manager Dr. Hans-Ulrich Templin, CEFA Helaba Invest GmbH Geschäftsführer Dr. Tobias Volk Deutsche Bundesbank Banken und Finanzaufsicht Prof. Dr. Hans-Jürgen Wieben, CCrA FHDW Fachhochschule für die Wirtschaft Wissenschaftliche Leitung Prof. Dr. Jens Leker Westfälische Wilhelms-Universität Münster Leiter der DVFA-Kommission Rating Standards Fachbeirat Dr. Jan Holthusen, CEFA DZ Bank AG Leiter Fixed Income Research Dr. Hans-Ulrich Templin, CEFA Helaba Invest GmbH Geschäftsführer Dr. Tobias Kampmann Deutsche Bank AG Head of CRM German MidCaps Risk Tobias Mock, CEFA, CFA Standard & Poor s Managing Director, Lead Analytical Manager Corporate Ratings 7

8 Anmeldeformular CCrA Certified Credit Analyst Teilnehmer: Name/Vorname: Unternehmen: Anschrift: Position: Telefon: Bei Anmeldung durch das Unternehmen: Ansprechpartner Name/Vorname: Anschrift: Position: Telefon: CCrA Classic (Präsenzunterricht) o Regulärpreis: (10.055,50 brutto) o Frühbucherpreis: (9.460,50 brutto) Bei Anmeldung bis 13. Januar März 01. April April Mai Mai Juni Juni 2017 Erste Teilprüfung 01. Juni 2017 Abschlussprüfung 28. & 29. Juli 2017 CCrA Online (Selbststudium) o Preis: (5.831 brutto) Mindestlaufzeit: 5 Monate (März bis Juli). Handouts und Musterklausuren stehen am Unterrichtstag zur Verfügung. Videos der Veranstaltung innerhalb einer Woche nach den o.g. Terminen. CCrA Online ist unter Nr v durch die Staatliche Zentralstelle für Fernunterricht vorläufig zugelassen. eseminare zur Vorbereitung o Pro eseminar: 135 (160,65 brutto) o Komplett-Paket eseminare: 380 (452,20 brutto) o Bilanzanalyse und Kennzahlen o Bilanzierung nach HGB und IFRS o Derivative und strukturierte Finanzprodukte o Finanzmathematik und -statistik Video & Folien via Internet; unabhängig von Ort & Zeit Die komplette Teilnahmegebühr wird nach der Zulassung fällig. Bei der Programmvariante CCrA Online wird die Teilnahmegebühr in zwei Raten in Rechnung gestellt. Die 1. Rate wird direkt nach der Zulassung fällig, die 2. Rate zwei Monate vor der Prüfung. Persönliche Mitgliedschaft in der DVFA o Im Rahmen meiner Programmteilnahme möchte ich das besondere Angebot zur vergünstigten Mitgliedschaft im Berufsverband DVFA e.v. wahrnehmen. Nähere Informationen hierzu finden sich auf der Rückseite. Mit der Anmeldung werden die Allgemeinen Teilnahmebedingungen der DVFA GmbH vom Oktober 2015 ausdrücklich anerkannt. Einverständniserklärung: Die DVFA GmbH wird mir künftig Einladungen zu Veranstaltungen und Seminaren sowie Informationen zu Publikationen per und/oder Post zukommen lassen, die im Zusammenhang mit meiner beruflichen Tätigkeit stehen. Dem stimme ich ausdrücklich zu. Wenn ich hiermit nicht einverstanden sein sollte, streiche ich diese Passage. Ort, Datum Unterschrift Teilnehmer bei Anmeldung durch das Unternehmen: Stempel & Unterschrift Arbeitgeber Anmeldung bitte an: DVFA GmbH, Mainzer Landstr. 47a, Frankfurt Tel. (069) Fax (069) Mail:

9 Persönliche Mitgliedschaft im DVFA e.v. Im Rahmen Ihrer Zulassung zum CCrA-Programm können Sie, vorbehaltlich der Zustimmung der Aufnahmekommission, assoziiertes Mitglied im Berufsverband der Investment Professionals (DVFA e.v.) werden. Bis zum des Jahres, in dem Ihr CCrA-Jahrgang regulär endet, entfällt für Sie die Mitgliedsgebühr (250 Euro). Die einmalige Aufnahmegebühr in Höhe von 250 Euro entfällt ebenfalls. Näheres zur DVFA-Mitgliedschaft erfahren Sie im Internet unter Allgemeine Teilnahmebedingungen der DVFA GmbH 1. Geltungsbereich Diese allgemeinen Teilnahmebedingungen regeln die Einzelheiten der Teilnahme an allen von der DVFA Deutsche Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management GmbH (DVFA) angebotenen Veranstaltungen wie Aus- und Weiterbildungsprogramme sowie Seminare, Symposien und Konferenzen ( Andere Veranstaltungen ) und eseminare in Verbindung mit dem jeweiligen Anmeldeformular bzw. der Anmeldung über Online-Formulare oder den Warenkorb auf der Internetseite der DVFA und des Vertragsschlusses. 2. Anmeldung 2.1 Das Anmeldeformular ist mit den erforderlichen Angaben versehen und unterschrieben an die DVFA zu senden. Die Anmeldung kann schriftlich per Post oder per Telefax vorgenommen werden bei anderen Veranstaltungen und eseminaren auch über entsprechende Online-Formulare oder den Warenkorb. Mit der Anmeldung bietet der Teilnehmer bzw. bei Anmeldungen durch den Arbeitgeber der Arbeitgeber des Teilnehmers den Abschluss eines Vertrages zur Teilnahme an der jeweiligen im Anmeldeformular bezeichneten Veranstaltung der DVFA verbindlich an, der Teilnehmer bzw. sein Arbeitgeber ist mit seiner Unterschrift an den Antrag gebunden. Die DVFA bestätigt den Eingang dieses Antrags (Eingangsbestätigung) schriftlich oder per . Das Angebot bedarf dann noch der Annahme durch die DVFA. Diese erfolgt seitens der DVFA durch Erklärung schriftlich oder per E- Mail, dass der Teilnehmer zur jeweiligen Veranstaltung zugelassen wurde (Zulassungserklärung). 2.2 Der Teilnehmer und ggf. sein Arbeitgeber erkennen mit der Übersendung der Anmeldung diese allgemeinen Teilnahmebedingungen ausdrücklich an. Die Teilnahmebedingungen haben für Mitglieder der DVFA Deutsche Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management e.v. und Nicht-Mitglieder die gleiche Geltung, soweit nicht Abweichendes ausdrücklich schriftlich geregelt ist. 2.3 Nebenabreden zu diesen Bedingungen sind nur wirksam, wenn sie schriftlich zwischen beiden Parteien festgelegt worden sind. Einseitige Vorbehalte oder Bedingungen im Zusammenhang mit der Anmeldung werden nicht Vertragsgegenstand. 3. Leistungen 3.1 Der Umfang der vertraglichen Leistungen ergibt sich aus den jeweiligen Informationsunterlagen zu den Veranstaltungen sowie den weiteren in dem Anmeldeformular festgelegten Einzelheiten. 3.2 Sind zum Zeitpunkt der Anmeldung oder Zulassung der Ort und die Zeit für die einzelnen Veranstaltungen noch nicht in den Informationsunterlagen bzw. Antragsformularen festgelegt, wird die DVFA diese Daten rechtzeitig bekanntgeben. 3.3 Bei digital zur Verfügung gestellten Inhalten kann die fehlerfreie Darstellung von technischen Voraussetzungen beim Empfänger abhängen (näheres hierzu findet sich ggf. in der jeweiligen Produktbeschreibung). 4. Leistungsänderungen 4.1 Die DVFA behält sich vor, das Programm der Veranstaltungen zu ändern, soweit dies notwendig ist und der Gegenstand der Veranstaltung dadurch nicht eingeschränkt wird, sowie in Ausnahmefällen einen Ersatzreferenten zu bestellen. Über die jeweiligen Änderungen wird die DVFA die Teilnehmer rechtzeitig informieren. 4.2 Die Abhaltung der einzelnen Veranstaltungen ist von der Teilnahme einer Mindestanzahl an Teilnehmern abhängig. Wird die Mindestteilnehmerzahl nicht erreicht, kann die DVFA den Termin verschieben oder absagen. Die DVFA wird Teilnehmer unverzüglich über die Nichtabhaltung der Veranstaltung informieren und den Ersatztermin mitteilen oder bereits gezahlte Gebühren erstatten. 4.3 Die DVFA ist befugt, den Veranstaltungsort zu ändern, was den Teilnehmern unverzüglich mitzuteilen ist. 4.4 Können einzelne Unterrichtseinheiten (d.h. einzelne Stunden) nicht abgehalten werden, so hat der Teilnehmer keinen Anspruch auf einen Ersatztermin od. die Erstattung von Teilnahmegebühren. 4.5 Im Falle, dass eine komplette Veranstaltung nicht abgehalten wird, weil der Referent verhindert ist, wird die DVFA versuchen, einen Ersatztermin anzubieten. Ist der Teilnehmer zum Zeitpunkt des Ersatztermins verhindert, kann er die Erstattung bereits geleisteter anteiliger oder der gesamten Teilnahmegebühr verlangen. 5. Prüfungsordnung Prüflinge unterliegen der zum Zeitpunkt der Prüfung aktuellen Fassung der Prüfungsordnung. 6. Zahlungsbedingungen 6.1 Die DVFA erhält die im Anmeldeformular ausgewiesene Vergütung. Die Teilnahmegebühren verstehen sich jeweils zuzüglich gesetzlicher Mehrwertsteuer. 6.2 Die Teilnahmegebühr ist mit Zugang der Rechnung fällig und innerhalb des angegebenen Zahlungsziels zu zahlen. 6.3 Handelt es sich bei der gebuchten Veranstaltung um ein als Fernunterricht gekennzeichnetes Programm, wird die Teilnahmegebühr in Raten in Rechnung gestellt, wobei sich die Anzahl der Raten aus der Mindestlaufzeit des Programms in Monaten geteilt durch 3 ergibt (aufgerundet). 6.4 Der Zahlungseingang der Teilnahmegebühr bei der DVFA ist Voraussetzung für die Erbringung von Leistungen durch die DVFA sowie für die Teilnahme an den Veranstaltungen. Ist die Zahlung nicht fristgerecht erfolgt, kann der Teilnehmer jederzeit von der Teilnahme ausgeschlossen werden. Der Teilnehmer haftet für den daraus entstandenen Schaden. 7. Rücktritt und Nichtteilnahme 7.1 Aus- und Weiterbildungsprogramme Der Teilnehmer bzw. sein Arbeitgeber, falls der Teilnehmer durch den Arbeitgeber angemeldet wurde, kann seine Anmeldung zu einem Ausbildungsprogramm bis zum Eingang seiner Eingangsbestätigung durch die DVFA schriftlich zurücknehmen, ohne dass hierfür Kosten entstehen. Erfolgt eine schriftliche Stornierung nach der Übersendung der Eingangsbestätigung durch die DVFA und vor der Übersendung der Zulassungserklärung ist eine Aufwandsentschädigung in Höhe von einem Drittel der normalen Teilnahmegebühr der entsprechenden Veranstaltung zzgl. MwSt. fällig. Bei einer Stornierung der Teilnahme nach der Übersendung der Zulassungserklärung wird die volle Teilnahmegebühr fällig. Der Teilnehmer bzw. sein Arbeitgeber, falls der Teilnehmer durch den Arbeitgeber angemeldet wurde, kann jedoch eine Ersatzperson benennen. Die DVFA kann der Teilnahme der Ersatzperson widersprechen, wenn die Ersatzperson die besonderen Anforderungen für die Teilnahme an dem Aus- oder Weiterbildungsprogramm nicht erfüllt. Nimmt eine Ersatzperson teil, haftet sie gemeinsam mit dem Teilnehmer bzw. seinem Arbeitgeber, falls der Teilnehmer durch den Arbeitgeber angemeldet wurde für die Erstattung der Teilnahmegebühr. Der Teilnehmer bzw. sein Arbeitgeber, falls der Teilnehmer durch den Arbeitgeber angemeldet wurde, ist, auch wenn der Teilnehmer das Ausbildungsprogramm nicht besucht, zur Erstattung der vollen Teilnahmegebühr verpflichtet. Dies gilt auch für die Buchung von Teilveranstaltungen. 7.2 Andere Veranstaltungen Bei einer Stornierung der Teilnahme bis spätestens 14 Tage vor Beginn der Veranstaltung wird eine Aufwandsentschädigung in Höhe von einem Drittel der normalen Teilnahmegebühr der entsprechenden Veranstaltung - maximal jedoch EUR zzgl. MwSt. fällig. Bei Stornierung innerhalb von 14 Tagen vor Beginn der Veranstaltung bzw. Nichtteilnahme wird die volle Teilnahmegebühr erhoben. Die Stornierung hat in schriftlicher Form per Post, Telefax oder zu erfolgen. Die Benennung einer Ersatzperson ist mit Zustimmung der DVFA möglich. 7.3 eseminare Nach Übermittlung der Zugangsdaten bzw. Freischaltung auf die gebuchten Inhalte ist eine Stornierung nicht mehr möglich. 7.4 Fernunterricht Handelt es sich bei der gebuchten Veranstaltung um ein als Fernunterricht gekennzeichnetes Programm, kann ohne Angaben von Gründen erstmals zum Ablauf des ersten Halbjahres nach Vertragsschluss mit einer Frist von sechs Wochen, nach Ablauf des ersten Halbjahres jederzeit mit einer Frist von drei Monaten gekündigt werden. Im Falle der Kündigung hat der Teilnehmer bzw. sein Arbeitgeber, falls der Teilnehmer durch den Arbeitgeber angemeldet wurde, den Anteil der Vergütung zu zahlen, der der Laufzeit des Vertrags entspricht. Leistungen bis zum Ende der Kündigungsfrist werden nicht zurückerstattet. 8. Widerrufsbelehrung 8.1 Widerrufsrecht für Verbraucher Sie haben das Recht, binnen vierzehn Tagen ohne Angabe von Gründen diesen Vertrag zu widerrufen. Die Widerrufsfrist beträgt vierzehn Tage ab dem Tag des Vertragsschlusses. Um Ihr Widerrufsrecht auszuüben, müssen Sie uns DVFA GmbH, Mainzer Landstr. 47a, Frankfurt am Main Tel.: 069/ Fax: 069/ info@dvfa.de mittels einer eindeutigen Erklärung (z.b. ein mit der Post versandter Brief, Telefax oder ) über Ihren Entschluss, diesen Vertrag zu widerrufen, informieren. Sie können dafür das der Zulassungserklärung beigefügte Muster-Widerrufsformular verwenden, das jedoch nicht vorgeschrieben ist. Zur Wahrung der Widerrufsfrist reicht es aus, dass Sie die Mitteilung über die Ausübung des Widerrufsrechts vor Ablauf der Widerrufsfrist absenden. 8.2 Widerrufsfolgen Wenn Sie diesen Vertrag widerrufen, haben wir Ihnen alle Zahlungen, die wir von Ihnen erhalten haben, einschließlich der Lieferkosten (mit Ausnahme der zusätzlichen Kosten, die sich daraus ergeben, dass Sie eine andere Art der Lieferung als die von uns angebotene, günstigste Standardlieferung gewählt haben), unverzüglich und spätestens binnen vierzehn Tagen ab dem Tag zurückzuzahlen, an dem die Mitteilung über Ihren Widerruf dieses Vertrags bei uns eingegangen ist. Für diese Rückzahlung verwenden wir dasselbe Zahlungsmittel, das Sie bei der ursprünglichen Transaktion eingesetzt haben, es sei denn, mit Ihnen wurde ausdrücklich etwas anderes vereinbart; in keinem Fall werden Ihnen wegen dieser Rückzahlung Entgelte berechnet. Haben Sie verlangt, dass die Dienstleistungen während der Widerrufsfrist beginnen sollen, so haben Sie uns einen angemessenen Betrag zu zahlen, der dem Anteil der bis zu dem Zeitpunkt, zu dem Sie uns von der Ausübung des Widerrufsrechts hinsichtlich dieses Vertrags unterrichten, bereits erbrachten Dienstleistungen im Vergleich zum Gesamtumfang der im Vertrag vorgesehenen Dienstleistungen entspricht. 9. Haftung 9.1 Die DVFA haftet grundsätzlich nur im Fall von Vorsatz oder grober Fahrlässigkeit. Eine Haftung für leichte Fahrlässigkeit kommt nur in Betracht bei Verletzung von Leben, Körper und Gesundheit oder bei der Verletzung von Kardinalpflichten (d.h. solche, die für die Erreichung des Vertragsziels wesentlich sind). Verletzt die DVFA leicht fahrlässig ihre Kardinalpflichten, so ist die Haftung auf den vorhersehbaren Schaden beschränkt. 9.2 Die DVFA übernimmt keinerlei Haftung für Personen- und Sachschäden, die bei der An- und Rückreise entstehen. 9.3 Soweit die DVFA digitale Inhalte zur Verfügung stellt, ist die DVFA nicht für Störungen verantwortlich, die ihre Ursache außerhalb des Herrschaftsbereichs der DVFA haben, also z.b. fehlerhafte Übermittlung im Internet. 10. Vertraulichkeit 10.1 Die Veranstaltungsunterlagen sind urheberrechtlich geschützt. Sämtliche Rechte hieraus sind der DVFA vorbehalten. Eine Vervielfältigung, Verbreitung, Verarbeitung oder öffentliche Wiedergabe bedarf der vorherigen schriftlichen Genehmigung der DVFA Zugangsdaten zu einem geschlossenen Bereich im Internet (DVFA-Netz), die im Zusammenhang mit einer Anmeldung vergeben werden, dürfen nicht an Dritte weitergegeben werden. Bei Zuwiderhandlung kann der Zugang gesperrt werden Die Teilnehmer sind verpflichtet, alle auf andere Teilnehmer und Referenten bezogenen Informationen streng vertraulich zu behandeln sowie solche Informationen, die im Zusammenhang mit der Durchführung der Veranstaltung stehen. 11. Datenschutz 11.1 Zum Zwecke der Anmeldungsverarbeitung, der Durchführung der Veranstaltung sowie gegebenenfalls in Bezug auf die Mitgliedschaft im DVFA e.v. werden die Angaben des Teilnehmers gespeichert, ausgewertet und bei Bedarf zwecks Vertragsvollziehung an Kooperationspartner weitergegeben. Zwecks Vertragsvollziehung und Bestimmung der ggf. ermäßigten Teilnahmegebühr werden wir beim DVFA e.v. um Bestätigung der Mitgliedschaft bitten Ferner möchte die DVFA den Teilnehmer gerne auch künftig über weitere Veranstaltungen und Publikationen per und/ oder Post informieren und dem Teilnehmer entsprechendes Informationsmaterial zusenden. Dieser Übersendung von Informationen kann der Teilnehmer jederzeit widersprechen. Der Widerspruch ist zu richten an: DVFA GmbH, Mainzer Landstr. 47a, Frankfurt am Main Tel.: 069/ Fax: 069/ info@dvfa.de 12. Schlussbestimmungen 12.1 Im Falle höherer Gewalt ist die DVFA für die Dauer der Behinderung von der Leistungspflicht befreit. Höherer Gewalt stehen Feuer, Streik, Aussperrung und sonstige Umstände gleich, die die DVFA nicht zu vertreten hat, die aber die Leistungen der DVFA wesentlich erschweren oder unmöglich machen Sollten einzelne Bestimmungen dieser Bedingungen unwirksam sein oder werden, so wird die Wirksamkeit der Bedingungen im Übrigen davon nicht berührt. An Stelle einer unwirksamen Bestimmung werden die Parteien eine Regelung finden, die dem von der unwirksamen Bestimmung angestrebten wirtschaftlichen Ziel in rechtlich zulässiger Weise möglichst nahe kommt. Sollte in diesen Bedingungen eine Lücke auftreten, so werden die Parteien eine Regelung finden oder gelten lassen, die dem entspricht, was sie vereinbart hätten, wenn sie den offengebliebenen Punkt bedacht hätten Diese Vereinbarung unterliegt dem Recht der Bundesrepublik Deutschland. Gerichtsstand für alle Rechtsstreitigkeiten aus diesem Vertragsverhältnis ist Frankfurt am Main, sofern der Vertragspartner Kaufmann ist. Für Streitigkeiten aus einem Fernunterrichtsvertrag oder über das Bestehen eines solchen Vertrages ist das Gericht ausschließlich zuständig, in dessen Bezirk der Teilnehmer seinen allgemeinen Gerichtsstand hat. Frankfurt am Main, Oktober 2015

10 Deutsche Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management Der DVFA e.v. ist die Standesorganisation aller Investment Professionals in den deutschen Finanz- und Kapitalmärkten Mitglieder repräsentieren die Vielfalt des Investment- und Risikomanagements in Deutschland. Der Verband engagiert sich für die Professionalisierung des Investment-Berufsstandes, erarbeitet Standards und fördert den Finance-Nachwuchs. Sein Netzwerk bringt Praktiker und Theoretiker sämtlicher Investmentdisziplinen unter dem DVFA Dach zusammen. Der Verband ist international verankert. Er ist Mitglied von EFFAS - European Federation of Financial Analysts Societies mit über Investment Professionals europaweit, und auch Mitglied bei der ACIIA - Association of Certified International Investment Analysts, einem Netzwerk mit Investment Professionals weltweit. Seit 1987 bietet die DVFA-Finanzakademie Postgraduierten-Programme an und ist mit über Absolventen das führende Ausbildungsinstitut im Bereich der Finanzwirtschaft. Die Finanzakademie arbeitet mit über 150 renommierten Referenten aus Praxis und Wissenschaft sowie mit 40 nationalen und internationalen Kooperationspartnern zusammen. DVFA GmbH Mainzer Landstraße 47a Frankfurt am Main Tel. +49 (0) Fax +49 (0) Mail: finanzakademie@dvfa.de Stand April 2016 Änderungen bei Programm, Prüfungsstruktur sowie Referenten vorbehalten.