OFFENLEGUNGSBERICHT. NACH 26a KWG (i.v.m. 319 f.solvv) LIGA Bank eg. AngabenfürdasGeschäftsjahr2013(Stichtag )

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1 OFFENLEGUNGSBERICHT NACH 26a KWG (i.v.m. 319 f.solvv) LIGA Bank eg AngabenfürdasGeschäftsjahr2013(Stichtag )

2 Inhaltsverzeichnis 1. Beschreibung Risikomanagement Eigenmittel Adressenausfallrisiko Marktrisiko Operationelles Risiko Beteiligungen im Anlagebuch Zinsänderungsrisikoim Anlagebuch Verbriefungen Kreditrisikominderungstechniken... 14

3 1. Beschreibung Risikomanagement Die Ausgestaltung des Risikomanagementsystems ist bestimmt durch unsere festgelegte Geschäfts- undrisikostrategie.fürdieausarbeitung dieserstrategienistdervorstandverantwortlich.dieunternehmenszieleunsererbankundunseregeplantenmaßnahmenzursicherung des langfristigen Unternehmenserfolges sind in der vom Vorstand festgelegten Geschäftsstrategie beschrieben.darin istdas gemeinsame Grundverständnis des Vorstandes zu den wesentlichen Fragen dergeschäftspolitikdokumentiert.risiken gehen wirinsbesondereein,um gezielterträgezurealisieren.dervorstandhateinemitdergeschäftsstrategie konsistente Risikostrategie ausgearbeitet, die insbesondere die Ziele der Risikosteuerung derwesentlichengeschäftsaktivitätenerfasst. Aufgabe der RisikosteuerungistnichtdievolständigeRisikovermeidung,sonderneinezielkonformeundsystematischeRisikohandhabung.DabeibeachtenwirfolgendeGrundsätze: VerzichtaufGeschäfte,derenRisikovordem HintergrundderRisikotragfähigkeitundderRisikostrategie unserer Bank nicht vertretbar sind. SystematischerAufbau von Geschäftspositionen,beidenen Ertragschancenund Risikeninangemessenem Verhältnisstehen. Weitestgehende Vermeidung von Risikokonzentrationen. Schadensbegrenzung durch aktives ManagementaufgetretenerSchadensfäle. Hereinnahme von Sicherheiten zur Absicherung von Kreditrisiken VerwendungrechtlichgeprüfterVerträge PlanungundSteuerungderRisikenerfolgenaufderBasisderRisikotragfähigkeitderBank. Die Risikotragfähigkeit, die periodisch berechnet wird, ist gegeben, wenn die wesentlichen Risiken durch das Gesamtbank-Risikolimit laufend gedeckt sind. Aus der Risikodeckungsmasse leiten wirunterberücksichtigung bestimmterabzugsposten das Gesamtbank- Risikolimit ab. Durch die Abzugsposten stelen wirinsbesondere die Fortführung des Geschäftsbetriebs sicherund trefen Vorsorge gegen Stressverluste und fürnichtexplizitberücksichtigte Risiken.Das ermittelte Gesamtbank-Risikolimit verteilen wir auf das Adressenausfall- unddas Marktpreisrisiko (inklusive Zinsänderungsrisiko).Interne Kontrolverfahren gewährleisten,dasswesentliche Operationele Risiken regelmäßig identifiziertund beurteilt werden. Sie werden in einer Schadensdatenbank erfasst. DasLiquiditätsrisikosteltfüruns unter aufsichtsrechtlichen Aspekten eine wesentliche Risikoart dar, die im Allgemeinen aufgrund ihrer Eigenart nicht sinnvoll durch Risikodeckungspotenzial begrenzt werden kann und somitnichtindierisikotragfähigkeitderbankeinbezogenwird. Das Beteiligungsrisiko, dass ausderbeteiligungandritengegenüberdem erwartetenertragverlusteentstehenoderdie Beteiligungausfält,wirdalswesentlichesRisikoverstanden.Andere Risikoarten werden als unwesentlich eingestuft. Um die Angemessenheit des aus der ermittelten Risikodeckungsmasse und den geschäftspolitischen Zielen abgeleiteten Gesamtbank-Risikolimitsauch während einesgeschäftsjahreslaufend sicherstelen zu können,wird die Höhe derrisikodeckungsmasse unterjährig durch das Risikocontrolingüberprüft. DieBetrachtungdesLiquiditätsrisikoserfolgtineinem angemessenenrisikosteuerungs- und controlingprozess.indem fürunserhausinbezugaufdierisikotragfähigkeit,ressourcen und Geschäftsmöglichkeiten angemessenen Liquiditätsmanagement sind die bankaufsichtlichenliquiditätsanforderungenalsstrengenebenbedingungeinzuhalten. AufderGrundlagedervorhandenenGeschäfts- und Risikostrategie bestimmt der Vorstand, welche nicht strategiekonformen Risiken beispielsweise durch den Abschluss von Versicherungsverträgen oderdurch das Schließen o fenerpositionen m ithilfe von Derivaten aufandere Markteilnehmerübertragen werden.dadurch werden bestimmte Risiken abgesichert oder in ihren Auswirkungen gemindert. Das Risikocontrolling ste ltdie Überwachung derlaufenden W irksam keitdergetro fenen M aßnahm en sicher. Seite 3/14

4 Zum Zwecke der Risikoberichterstattung sind feste Kommunikationswege und Informationsempfängerbestimmt.DiefürdieRisikosteuerungrelevantenDatenwerdenvom Risikocontrolling zu einem internen Berichtswesen aufbereitet und verdichtet. Die Informationsweitergabeerfolgtdabeientwederim RahmeneinerregelmäßigenRisikoberichterstatungoderin Form einer ad hoc-berichterstattung. 2. Eigenmittel DerGeschäftsanteilunsererGenossenschaftbeträgt50 EUR, die Pflichteinzahlung darauf beläuftsichauf50 EUR.DieHaftsumme(jeGeschäftsanteil)beträgt50 EUR. Die Anzahl der GeschäftsanteilejeMitglied ist auf 100 Anteile begrenzt. Das von uns begebene Kapitalnach 10Abs. 5 KWG und die längerfristigen nachrangigen Verbindlichkeiten nach 10 Abs. 5a KWG erfülen die dort genannten Bedingungen. Die Zinssätze dafürliegen zwischen 3,75 % und 4,30 %. Die ersten Papiere werden innerhalb 2 Jahren und 7 Monaten und die letzten Verbindlichkeiten nach 5 Jahren und9monatenfälig. Die Angemessenheit des internen Kapitals beurteilen wir, indem die als wesentlich eingestuften Risiken monatlich am verfügbaren Gesamtbank-Risikolimit gemessen werden. Im Rahmen unserer Ergebnis-Vorschaurechnung beurteilen wir die Angemessenheit des internen Kapitals zur UnterlegungderzukünftigenAktivitäten. Einzelheiten sind in der Beschreibung des Risikomanagements enthalten. Unser modifiziertes verfügbares Eigenkapitalnach 10 Abs. 1d KWG setzt sich am wie folgt zusammen: Kapitalstruktur Kernkapital davon eingezahltes Kapital davon sonstige anrechenbare Rücklagen darunter: Kapital mit Tilgungsanreiz davonsonderpostenfüralgemeinebankrisiken nach 340g HGB davon andere und landesspezifische Kernkapitalbestandteile darunter: Kapital mit Tilgungsanreiz./. SonstigeAbzugspositionenvom Kernkapitalnach 10Abs.2aSatz2KWG 179 davonabzugspositionennach 10Abs. 6 und 6a KWG./. sonstige Abzugsposition 40 + Ergänzungskapital = ModifiziertesverfügbaresEigenkapital Dritrangmitelnach 10 Abs. 2c KWG - Seite 4/14

5 Folgende Kapitalanforderungen,die sich fürdie einzelnen Risikopositionen (Kreditrisiken, Marktrisiken,OperationeleRisiken)ergeben,habenwirerfült: Risikopositionen Kreditrisiko Eigenkapitalanforderung Zentralregierungen 0 RegionalregierungenundörtlicheGebietskörperschaften SonstigeöfentlicheStelen Multilaterale Entwicklungsbanken 0 Internationale Organisationen 0 Institute Von Kreditinstituten emittierte gedeckte Schuldverschreibungen Unternehmen Mengengeschäft Durch Immobilien besicherte Positionen Investmentanteile Beteiligungen 888 Sonstige Positionen ÜberfäligePositionen 164 Verbriefungen 748 Abwicklungsrisiken Abwicklungsrisiken im Handelsbuch 0 Marktrisiken MarktrisikengemäßStandardansatz Operationelle Risiken Operationelle Risiken im Basisindikatoransatz/Standardansatz Eigenkapitalanforderung insgesamt Unsere Gesamtkennziffer betrug 18,97 %, unsere Kernkapitalquote 10,82 %. Seite 5/14

6 3. Adressenausfallrisiko Als notleidend werden Forderungendefiniert, bei denen wir erwarten, dass ein Vertragspartner seinen Verpflichtungen, den Kapitaldienst zu leisten, nachhaltig nicht nachkommen kann.fürsolche Forderungen werden von uns Einzelwertberichtigungen bzw.einzelrückstellungen nach handelsrechtlichen Grundsätzen gebildet.eine fürzweckederrechnungslegung abgegrenzte Definition von in Verzug verwenden wirnicht. Der Gesamtbetrag der Forderungen (Bruttokreditvolumen nach Maßgabe des 19 Abs. 1 KWG) kann wie folgt nach verschiedenen Forderungsarten aufgegliedert werden: Forderungsarten () Kredite, Zusagen u. andere nicht-derivative außerbilanzieleaktiva Wertpapiere Derivative Instrumente Gesamtbetrag der Forderungen ohne Kreditrisikominderungstechniken Verteilung nach bedeutenden Regionen Deutschland Bayern Baden-Würtemberg Rheinland-Pfalz Nordrhein-Westfalen Sachsen Niedersachsen Hamburg Saarland Hessen Berlin Brandenburg Thüringen Sachsen-Anhalt Schleswig-Holstein Mecklenburg-Vorpommern Bremen 17 EU Nicht-EU Verteilung nach Branchen/Schuldnergruppen Privatkunden (= Nicht-Selbstständige) Firmenkunden - Länder/Kommunen Banken Kirchliche Vereinigungen/Caritas Gesundheitswesen Sonstige Unternehmen Verteilung nach Restlaufzeiten < 1 Jahr bis 5 Jahre > 5 Jahre unbestimmte Laufzeit Seite 6/14

7 DieRisikovorsorgeerfolgtgemäßdenhandelsrechtlichen Vorgaben nach dem strengen Niederstwertprinzip.Uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben.fürzweifelhafteinbringliche Forderungen werden ab einem Betrag von 50 T Einzelwertberichtigungen/- rückstelungen gebildet.fürdas latente Ausfallrisiko haben wir Pauschalwertberichtigungen inhöhedersteuerlichanerkanntenverfahrengebildet.außerdem bestehteinevorsorgefür algemeine Bankrisikengem. 340fHGB.Unterjährig haben wirsichergestelt,dasseinzelwertberichtigungen/-rückstelungenumgehenderfasstwerden.eineauflösungdereinzelrisikovorsorge nehmen wirerstdann vor,wenn sich die wirtschaftlichen Verhältnisse deskreditnehmers erkennbar mit nachhaltiger Wirkung verbessert haben. Darstellung der notleidenden Forderungen nach Hauptbranchen (in ): Hauptbranchen Gesamtinanspruchnahme aus notleidenden Krediten Bestand EWB Bestand PWB Bestand Rückstellungen Netozuführg./ Auflösungvon EW B/Rückstellungen Direktabschreibungen Eingängeauf abgeschriebene Forderungen Privatkunden Firmenkunden Summe Darstellung der notleidenden Forderungen nach bedeutenden Regionen (in ): Bedeutende Regionen Gesamtinanspruchnahme aus notleidenden Krediten Bestand EWB Bestand PWB Bestand Rückstellungen Deutschland Bayern Hessen EU Nicht-EU Summe 228 Darstellung der Direktabschreibungen nach bedeutenden Regionen (in ): Bedeutende Regionen Direktabschreibungen auf Forderungen Deutschland 40 - Bayern 36 - Rheinland-Pfalz 1 EU 3 Nicht-EU - Seite 7/14

8 Entwicklung der Risikovorsorge: Anfangsbestand der Periode Fortschreibung in der Periode Auflösung Verbrauch wechselkursbedingte und sonstige Veränderungen Endbestand der Periode EWB Rückstelungen PWB GegenüberderBankenaufsichtwurdendieRatingagenturenStandard&Poor s,moody s undfitchfürverbriefungensowiedieexportversicherungsagentur(oecd-rating) nominiert. Der Gesamtbetrag der ausstehenden Positionswerte vor und nach Anwendung von KreditrisikominderungstechnikenergibtsichfürjedeRisikoklassewiefolgt: Risikogewicht in % GesamtsummederausstehendenForderungsbeträge (Standardansatz; in ) vor Kreditrisikominderung nach Kreditrisikominderung Sonstiges Abzug von den Eigenmitteln 0 0 Seite 8/14

9 Unsere Kontrahenten in Bezug auf derivative Adressenausfallrisikopositionen sind neben unserer Zentralbank auch Landes- undgroßbanken. BeidiesenGeschäftenerfolgteineAnrechnung auf das kontrahentenbezogene Limitsystem. Aufgrund des Sicherungssystems im genossenschaftlichen FinanzVerbund,daseinen Bestandsschutzfürden Kontrahenten garantiert und dessen Bonitätim RahmendesVerbundratingsregelmäßigüberprüftwird, verzichten wir beidiesen Geschäften,wie auch beiden Landes- und Großbanken auf die Hereinnahme von Sicherheiten. Unsere derivativen Adressenausfallrisikopositionen sind mit Wiederbeschaffungswerten i.h.v. insgesamt verbunden. Zum Berichtsstichtag bestanden mit unserer Zentralbank, der Bayerischen Landesbank, der Landesbank Baden-Wuerttemberg und der UniCreditBankAG derivativegeschäfte. Unsere derivativen Adressenausfallrisikopositionen sind mit folgenden Wiederbeschaffungswerten (vor bzw. nach Aufrechnung und Sicherheiten) verbunden: Positive Wiederbeschaffungswerte (vor Aufrechnung und Sicherheiten) Zinsbezogene Kontrakte WährungsbezogeneKontrakte 0 Aktien-/Indexbezogene Kontrakte 0 Kreditderivate 0 Warenbezogene Kontrakte 0 Sonstige Kontrakte 0 Aufrechnungsmöglichkeiten Anrechenbare Sicherheiten Positive Wiederbeschaffungskosten (nach Aufrechnung und Sicherheiten) Derivative Adressenausfalrisikopositionen werden mitihren Kreditäquivalenzbeträgen auf die entsprechenden Kontrahentenlimite angerechnet. Im Zusammenhang mit derivativen Adressenausfa lrisikopositionen haben wirunterrückgrif auf folgende Methoden für die betrefenden Kontrakte folgende anzurechnende Kontrahentenausfallrisikopositionen ermittelt: Angewendete Methode anzurechnendes Kontrahentenausfallrisiko () Marktbewertungsmethode Laufzeitmethode 0 Standardmethode 0 Interne Modelle Methode 0 Seite 9/14

10 4. Marktrisiko Fürdie Ermitlung dereigenmitelanforderungen fürmarktrisiken verwenden wirdie aufsichtsrechtlich vorgegebenen Standardmethoden. Risikoarten Eigenmittelanforderung () Fremdwährungsrisikopositionnach 4Abs Rohwarenrisikopositionnach 4Abs.5 0 Handelsbuch-Risikopositionennach 4Abs davon Anrechnungsbetrag Zinsnettoposition darunter: Summe derteilanrechnungsbeträge algemeines und besonderes Kursrisiko Zinsnettoposition TeilanrechnungsbetragbesonderesKursrisikoCTP auch 303 Abs. 5b 0 Teilanrechnungsbetrag besonderes Kursrisiko Verbriefungen (nicht CTP zugerechnet) davon Anrechnungsbetrag Aktiennettoposition 0 anderemarktpreisrisikopositionennach 4Abs.7 0 Summe Operationelles Risiko DieEigenmitelanforderungenfürdasoperationeleRisikowerdennachdem Basisindikatoransatz gemäß 271 SolvV ermittelt. 6. Beteiligungen im Anlagebuch DasUnternehmenhältunter anderem Beteiligungen an Gesellschaften und Unternehmen, die dem genossenschaftlichen Verbund zugerechnet werden. Die Beteiligungen dienen regelmäßigderergänzungdeseigenenproduktangebotessowie der Vertiefung der gegenseitigen G eschäftsbeziehungen. Die Bewertung des Beteiligungsportfolios erfolgt nach handelsrechtlichen Vorgaben. Verbundbeteiligungen Börsengehandelte Positionen Nichtbörsengehandelte Positionen Andere Beteiligungspositionen Buchwert beizulegender Zeitwert Börsenwert Seite 10/14

11 Die nicht dem genossenschaftlichen Verbund zuzurechnenden Beteiligungen dienen ebenfalsim WesentlichenderVertiefunggegenseitigerGeschäftsbeziehungen.Neben der BildungeinerdauerndenGeschäftsbeziehungwirdaucheinangemessenerErtragausdenBeteiligungen generiert. Beteiligungen, die mit der Absicht der Gewinnerzielung eingegangen wurden, bestehen nicht. Die Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen wurden mit den Anschaffungskosten bewertet. Von den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Vorjahres wurde nicht abgewichen. Bei Vorliegen einer dauernden Wertminderung erfolgte eine Wertkorrektur auf den beizulegenden Zeitwert. Sofern die Gründe fürfrühere Wertberichtigungen entfallen sind, wurden Zuschreibungen vorgenommen. Die Bewertung des Beteiligungsportfolios erfolgt nach rechnungslegungsspezifischen Vorgaben gem. HGB. Gruppe von Beteiligungspositionen Buchwert beizulegender Zeitwert Börsenwert Börsengehandelte Positionen Nichtbörsengehandelte Positionen Andere Beteiligungspositionen Neubewertungsreserven aus Beteiligungen wurden von uns im Berichtsjahr nicht ermittelt. 7. Zinsänderungsrisikoim Anlagebuch DasvonderBankeingegangeneZinsänderungsrisikoalsTeildesMarktpreisrisikosresultiert aus derfristentransformation.risiken fürdie Bank entstehen hierbei insbesondere bei einem Anstieg der Zinsstrukturkurve. Die gemessenen Risiken werden in einem Limitsystem dem entsprechenden Gesamtbank-Risikolimitgegenübergestelt. DasZinsänderungsrisikowirdvon uns monatlich gemessen. Periodische GuV-Messung DasZinsänderungsrisiko wird periodisch mit Hilfe der Zinselastizitätsbilanzgemessen und gesteuert.dabeilegenwirfolgendewesentlicheschlüsselannahmenzugrunde: DieZinselastizitätenbzw.gleitendenDurchschnitefürdievariablenAktiv- und Passivpositionen werden gemäß den institutsinternen Ermitlungen, die auf den Erfahrungen der Vergangenheitbasieren,ermitelt.Dabeiwerden die Neugeschäftskonditionen aufbasisunseres Margenblattes (bei Festzinspositionen) bzw. der aktuellen Stichtagsverzinsung (variable Positionen)angesetzt.Die Geschäftsstruktur/Bilanzstruktur wird konstant ohne Wachstum angesetzt. Zur Ermittlung derauswirkungen von Zinsänderungen verwenden wirfolgende Zinsszenarien: Prognoseszenario: Konstante Zinsen Standardszenario: DGRV Standardszenarien Steigend 2 Falend 3 +/- (Drehung) 4 -/+ (Drehung) Seite 11/14

12 Stressszenarien historisch: DGRV Stressszenarien Steigend 6 Falend 7 +/- (Drehung) 8 -/+ (Drehung) Stressszenarien hypothetisch: 2 eigene entwickelte Szenarien der Bank (steigend/fallend) BarwertigeMessungdesZinsänderungsrisikos Eine benchmarkorientierte barwertige semi-aktive Zinsbuchsteuerung befindet sich im Aufbau (vor allem zur Berechnung aufsichtsrechtlicher Kennzahlen). Fürbarwertige Messung deszinsänderungsrisikoslegen wirfolgende Schlüsselannahmen zu Grunde: Das Anlagebuch umfasst alle fest- und variabel verzinslichen bilanziellen sowie zinssensitiven außerbilanzielen Positionen,soweitdiese nichthandelszwecken dienen.eigenkapitalbestandteile werden lediglich einbezogen, wenn sie einer Zinsbindung unterliegen. Zinstragende Positionen in Fondswerden in die Ermitlung derbarwertveränderung einbezogen. PositionenmitunbestimmterZinsbindungsdauersindgemäßderinstitutsinternenAblauffiktionen, die auf den Erfahrungen der Vergangenheit basieren, berücksichtigt worden. Dies erfolgt auf der Basis von Berechnungen hinsichtlich der voraussichtlichen Zinsbindungsdauer bzw. der voraussichtlichen internen Zinsanpassung sowie der voraussichtlichen Kapitalbindungsdauer. Im plitzite Optionen zinstragenderg eschäfte werden berücksichtigt. FürdieErmitlungdesZinsänderungsrisikoswerdendievonderBankenaufsichtvorgegebenen Zinsschocks von Basispunkten bzw../. 200 Basispunkten verwendet. Aufgrund derartdesvon unseingegangenen Zinsänderungsrisikossind Verlustejedoch nurbeisteigendenzinssätzenzuerwarten. Rückgangdes Zinsbuchbarwerts Zinsänderungsrisiko Erhöhungdes Zinsbuchbarwerts Summe Seite 12/14

13 8. Verbriefungen Hierunter fassen wir alle Verbriefungstransaktionen, die unter den Anwendungsbereich der Verbriefungsregelungengemäß 225 bis 268 SolvV fallen. Verbriefungstransaktionen sind unwesentlich.die Verbriefungspositionen werden ausschließlich dem KSA zugeordnet und gemäß derregelungendes 240 SolvV risikogewichtet. Die Laufzeit der Verbriefungstransaktionenbeträgtzwischen2 und 35 Jahren. Verbriefungspositionen Bilanzwirksame Positionen Forderungen MaßnahmenzurVerbesserungder Kreditqualität AusstehendeBeträgeim Standardansatz in Beteiligungen an ABS-Transaktionen 748 Sonstige bilanzwirksame Positionen Wirhabenim RahmendesVerbriefungsprozessesdieFunktioneinesInvestorsübernommen. Hinsichtlich der verwendete Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften liegen keine Besonderheiten vor. Die im Rahmen der Funktion als Investor erworbenen Wertpapiere werden nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet und unter den Anleihen und Schuldverschreibungen (Aktiva 5) ausgewiesen. Als Investor von ABS bzw. Kreditderivaten verfolgen wir u.a. folgende Ziele: Gezielte Hereinnahme von Risiken aufgrund eines fehlenden anderweitigen Zugangs zu entsprechenden Asset-Klassen gezielte Risikosteuerung bzw. -streuung mit Nutzung des Diversifikationseffektes AnlagevonliquidenMitelnzurErzielungeinerÜberendite Seite 13/14

14 9. Kreditrisikominderungstechniken VonbilanzwirksamenundaußerbilanzielenAufrechnungsvereinbarungenmachenwirlediglich in einem Umfang, der von untergeordneter Bedeutung ist, Gebrauch. Unsere Strategie zurbewertung und Verwaltung derverwendeten berücksichtigungsfähigen SicherheitenistalsTeilunsererKreditrisikostrategieineinübergreifendesVerfahrenderGesamtbanksteuerung eingebunden. Die von uns implementierten Risikosteuerungsprozesse beinhalteneineregelmäßige,volständigekreditrisikobeurteilungderbesichertenpositionen. FürdieBewertungderverwendetenberücksichtigungsfähigenSicherheitenhabenwirBeleihungsrichtlinieneingeführt.Dieseentsprechen den Richtlinien des genossenschaftlichen FinanzVerbundes zur Bewertung von Kreditsicherheiten. Folgende Hauptarten von Sicherheiten werden von uns für die Zwecke der SolvabilitätsverordnungalsSicherungsinstrumenterisikominderndinAnrechnunggebracht: a) Gewährleistungen/ Lebensversicherungen BürgschaftenundGarantienderöfentlichenHand Bareinlagen bei anderen Kreditinstituten anunsabgetreteneoderunsverpfändetelebensversicherungen b) Finanzielle Sicherheiten Bareinlagen in unserem Haus Einlagenzertifikate unseres Hauses SchuldverschreibungenderöfentlichenHand Schuldverschreibungen von Kreditinstituten und Unternehmen, die ein externes Rating im Investment Grade (mindestens BBB- nachs&p bzw.fitchoderbaa3nachmoody s)aufweisen Wirverwenden die um fassende M ethode fürfinanzie le Sicherheiten beiderdiese m itihrem schwankungsbereinigtenw ertberücksichtigtwerden. Kreditderivate werden von uns nicht genutzt. FürdieeinzelnenForderungsklassenergebensichfolgendeGesamtbeträgean gesicherten Positionswerten: Forderungsklassen Summe der Positionswerte, diebesichertsinddurchberücksichtigungsfähige. Gewährleistungen/Lebensversicherungen finanzielle Sicherheiten Zentralregierungen 0 0 Regionalregierungen und örtlichegebietskörperschaften 0 SonstigeöfentlicheStelen Institute Unternehmen Mengengeschäft Durch Immobilien besicherte Positionen ÜberfäligePositionen 0 0 RisikokonzentrationenbestehenbeiBürgschaftenundGarantienderöfentlichenHanddurch daslandoberöstereich.w eitererisikokonzentrationenexistieren nicht,dadiegewährleistungsgeber sehr stark diversifiziert sind. Seite 14/14