12% EMERGInG MARKETS EXPRESS ZERTIFIK AT. pro Jahr möglich. INDEXANLAGE In AuFSTREBEnDE MäRKTE

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1 Großer Sicherheitspuffer12 % pro Jahr möglich 12% EMERGInG MARKETS EXPRESS ZERTIFIK AT INDEXANLAGE In AuFSTREBEnDE MäRKTE // Zertifikat // Zertifikat // Zertifikat // Zertifikat // Zertifikat // Zertifikat //

2 vom comeback der emerging markets profitieren? Expressmechanismus Nutzen Die Dynamik der Märkte nutzen. Die Emerging Markets konnten sich bereits überpropor tional erholen. Ökonomen gehen davon aus, dass in den Schwellenländern weiterhin ein enormes Potenzial schlummert. Dafür sprechen zahlreiche Faktoren wie solide Finanzlagen, der anhaltende Wachstums trend, unterstützt durch unterbewertete Währungen, gute demografische Entwicklungen und eine hohe Binnennachfrage. Sie möchten von dieser möglichen positiven Entwicklung profitieren? Dann könnte das 12 % Emerging Markets Express Zertifikat von Morgan Stanley das richtige Investment für Sie sein. Beschleunigung inklusive. Notiert der zugrunde liegende ishares MSCI Emerging Markets Index Fonds an einem Stichtag mindestens auf seinem Ausgangsniveau, kommt es zu einer Rückzahlung des Nominalwerts zuzüglich einer festgelegten Expresszahlung. Diese Chance erhält man mit dem Zertifikat vier Mal hintereinander. Das Beste daran: Entgangene Expresszahlungen können am nächsten Stichtag nachgeholt werden. Quanto. Dieser Gelegenheit können Anleger mit dem 12 % Emerging Markets Express Zertifikat ganz ohne Währungs risiko entgegensehen.

3 vorausschauend investieren und gut absichern rückzahlung nach einem Jahr möglich 12 % Emerging Markets Express Zertifikat 12 % Ertragszahlung pro Jahr möglich (maximal 48 % Gesamtertrag). Rückzahlungsschwelle bei 100 % vom Ausgangsniveau des ishares MSCI Emerging Markets Index Fonds. Hoher Sicherheitspuffer mit Barriere bei 65 % 1 des Ausgangsniveaus. Rückzahlung zu 100 %, sofern der ishares MSCI Emerging Markets Index Fonds am finalen Überprüfungstermin auf oder über der Barriere notiert. Kein Währungsrisiko (Quanto). Maximale Laufzeit von 4 Jahren. Das sollten Anleger beachten Der Kurs des Zertifikats unterliegt während der Laufzeit Markteinflüssen (zum Beispiel Entwicklung des ishares MSCI Emerging Markets Index Fonds). Sollte der ishares MSCI Emerging Markets Index Fonds am finalen Stichtag unter 65 % 1 des Anfangswerts notieren, sind entsprechende Verluste die Folge. Das Zertifikat unterliegt dem Bonitätsrisiko der Emittentin. Bei Zahlungsunfähigkeit der Emittentin wäre der Verlust des eingesetzten Kapitals möglich. Das Zertifikat unterliegt nicht der Einlagensicherung. 1 Indikativ: Endgültig wird die Barriere am 7. Januar 2010 (Handelstag) von der Emittentin festgelegt.

4 ishares MSCI Emerging Markets Index Fonds Eine Clevere Indexanlage Der Index. Der MSCI Emerging Markets Index ist ein globaler Aktienindex, der sich aktuell aus 751 Einzelwerten 2 zusammensetzt. Die Länder mit dem größten Aktienanteil im Index sind China (17,5 %), Brasilien (15,7 %), Südkorea (13,8 %) und Taiwan (11,7 %). 2 Durch die große Anzahl an Unternehmen aus vielen ver schiedenen Ländern bietet der Index eine gute Diversifikation in nicht immer leicht zugängliche Unternehmen aus Schwellenländern. Die Sektoren sind breit gestreut: Neben dem Finanzsektor spielen Energie, Bau- und Grundstoffe und Informationstechnologie eine große Rolle. Der Fonds. Das 12 % Emerging Markets Express Zertifikat nutzt die Möglichkeit, über den ishares MSCI Emerging Markets Index Fonds, einen Exchange Traded Fund (ETF), einfach und kostengünstig in den MSCI Emerging Markets Index zu investieren. Wertentwicklung. Nach einem langen Aufwärtstrend und starken Korrekturen in 2008 konnte man bislang in 2009 wieder einen deutlich positiven Trend erkennen. Wertentwicklung des ishares MSCI Emerging Markets Index Fonds über die letzten 5 Jahre ISHARES MSCI EMERGING MARKETS INDEX FONDS INDEXSTAND IN USD HR 2 Quelle: MSCI Barra, Stand: 30. September Quelle: Bloomberg, Stand: 6. November 2009.

5 12 % Emerging Markets Express Zertifikat Funktionsweise und Auszahlung Expresszahlung. Das Zertifikat bietet hohe Expresszahlungen, sobald der ishares MSCI Emerging Markets Index Fonds (Basiswert) an einem der vier Stichtage min destens auf oder über seinem Ausgangsniveau notiert. Ist das der Fall, wird das Zertifikat an diesem Stichtag vorzeitig fällig. Das kann bereits nach einem Jahr möglich sein. Anleger erhalten bei Fälligkeit den vollen Nennbetrag sowie eine fest gelegte Express zahlung in Höhe von 12 Prozent pro Jahr. Falls der Expressmechanismus an einem Stichtag nicht ausgelöst wird, erhöht sich die Expresszahlung für den nächsten Stichtag um weitere 12 Prozent pro Jahr. Entgangene Expresszahlungen können somit nachträglich erzielt werden. Sicherheitspuffer. Notiert der Basiswert an keinem Stichtag auf oder über seinem Ausgangsniveau, wird das Zertifikat zum Laufzeitende fällig. Notiert der Basiswert am letzten Stichtag auf oder über der Barriere von 65 Prozent 1 seines Ausgangsniveaus, wird das Zertifikat zu 100 Prozent des Nominalwerts zurückgezahlt. Negative Entwicklung. Liegt der Basiswert am letzten Stichtag unter 65 Prozent 1 seines Ausgangs niveaus, erfolgt die Rückzahlung des Zertifikats abzüglich der prozentualen negativen Entwicklung des Fonds während der Laufzeit. Dies würde für den Anleger zu Verlusten führen. ETFs (Exchange Traded Funds bzw. börsenge handelte Fonds) sind Investmentfonds (also Wertpapiersondervermögen), deren Anteile wie beispielsweise Aktien an der Börse gehandelt werden und meist einen zugrunde liegenden Index abbilden. ETFs werden oft passiv verwaltet. 1 Indikativ: Endgültig wird die Barriere am 7. Januar 2010 (Handelstag) von der Emittentin festgelegt.

6 Generelle Vorteile der ETFs sind zum einen die hohe Liquidität bzw. die tägliche Handelbarkeit an den Börsen und zum anderen der kosteneffiziente Zugang zu einer direkten Partizipation an der Performance des Index. Dem stehen aber auch Fondskosten gegenüber, bei diesem ETF ein Total Expense Ratio in Höhe von 72 Basispunkten p. a. Weitere Informationen erhalten Sie unter Funktionsweise Festsetzung des Ausgangsniveaus: Stichtag: Basiswert notiert 100 % 4 2. Stichtag: Basiswert notiert 100 % 4 3. Stichtag: Basiswert notiert 100 % 4 4. Stichtag: Basiswert notiert 100 % 4 Risikopuffer: Basiswert notiert 65 % % Vorzeitige Rückzahlung 124 % Vorzeitige Rückzahlung 136 % Vorzeitige Rückzahlung 148 % Rückzahlung 100 % Rückzahlung Auszahlung gemäß der Performance des Fonds 1 Indikativ: Endgültig wird die Barriere am 7. Januar 2010 (Handelstag) von der Emittentin festgelegt % vom Ausgangsniveau des Basiswerts.

7 wichtige hinweise Diese Informationen stellen kein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf des Produkts dar und wurden allein zu Informationszwecken erstellt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit, Simulationen und Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Alle Preise oder Werte sind lediglich indikativ und können sich von vollziehbaren Preisen oder von Preisen unterscheiden, die an anderer Stelle erzielt werden. Emerging Markets weisen üblicherweise eine vergleichsweise höhere Volatilität auf. Eine Investitions entscheidung sollte nur auf Basis der allein maßgeblichen Bestimmungen des Basisprospekts und (gegebenenfalls) der endgültigen Bestimmungen des Produkts getroffen werden (die Angebotsunter lagen ), deren Bestimmungen die hierin enthaltenen Bestimmungen ersetzen und die eine detaillierte Beschreibung der Chancen und Risiken dieses Produkts enthalten. Exemplare der Angebotsunterlagen sind bei der Morgan Stanley Bank AG, Junghofstraße 13 15, Frankfurt am Main, Deutschland, und auf der Website erhältlich. Die vorliegenden Informationen genügen nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und unterliegen nicht dem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen. Bei Zertifikaten handelt es sich um Schuldverschreibungen, bei denen die Bonität der Emittentin berücksichtigt werden sollte. Diese Informationen und das Produkt dürfen nur in Rechtsordnungen veröffentlicht und vertrieben werden, in denen dies zulässig ist. Das Produkt darf weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten gegenüber oder für Rechnung oder zugunsten einer US-Person (wie in Vorschrift S gemäß dem US-Wertpapier gesetz von 1933 definiert) angeboten, verkauft, übertragen oder übermittelt werden. Im Hinblick auf die Richtigkeit oder Vollständigkeit der hierin enthaltenen Infor mationen wird keine Zusicherung oder Garantie abgegeben. Morgan Stanley erteilt keine Investitions-, Steuer-, Bilanzierungs-, Rechts-, aufsichts behördliche oder andere Beratung; potenzielle Investoren sollten ihre eigenen professionellen Berater zurate ziehen. Ein Index, auf den hierin Bezug genommen wird, ist das geistige Eigentum (einschließlich eingetragener Handelsmarken) des maßgebenden Lizenzgebers. Ein auf einen Index gestütztes Produkt wird in keiner Weise von dem maßgebenden Lizenzgeber gefördert, unterstützt, verkauft oder angepriesen und ihn trifft in Bezug darauf keine Haftung. Copyright 2009 Morgan Stanley. Alle Rechte vorbehalten.

8 PRODUKTMERKMALE Emittentin: Morgan Stanley Rating Emittentin: A (S&P), A2 (Moody s), A (Fitch) Typ: Expresszertifikat Laufzeit: Maximal 4 Jahre Ausgabepreis: 100 Euro Ausgabeaufschlag: Bis zu 2 Euro Nominalwert: 100 Euro Notiz: Stücknotiz Basiswert: ishares MSCI Emerging Markets Index Fonds (ETF) Rückzahlungsschwelle: 100 % Barriere: 65 % 1 Stichtage: 7. Januar 2011, 9. Januar 2012, 7. Januar 2013, 7. Januar 2014 Zeichnungsfrist: 16. November 2009 bis 7. Januar 2010, 13 Uhr 5 Erstvaluta: 14. Januar 2010 Fälligkeit: 10. Januar 2014 Listing: Frankfurt (Freiverkehr), Stuttgart (EUWAX) ISIN/WKN: DE000MS8FGQ8/MS8FGQ 1 Indikativ: Endgültig wird die Barriere am 7. Januar 2010 (Handelstag) von der Emittentin festgelegt. 5 Vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung durch die Emittentin. MOST INATIVE IN IN RETAIL STRUCTURED PRODUCTS MOST INATIVE TEAM OF OF THE YEAR Auszeichnungen für das europäische Derivate-Team in London im Januar MORGAN STANLEY BANK AG MORGAN STANLEY IQ JUNGHOFSTRASSE FRANKFURT AM MAIN TEL.: +49 (0) FAX: +49 (0) INFO@MORGANSTANLEYIQ.DE WWW. MORGANSTANLEYIQ. DE 9. November 2009