ATON GmbH Konzernabschluss ATON Gruppe Konsolidierter Abschluss zum

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1 ATON Gruppe 2011 Konsolidierter Abschluss zum

2 Kennzahlen ATON Gruppe Veränderung Gesamtleistung TEUR ,1% EBITDA* TEUR ,0% 10,7% 8,3% EBIT* TEUR ,8% 7,5% 4,6% EAT* TEUR ,7% 4,6% 1,6% Bilanzsumme TEUR ,4% Eigenkapital TEUR ,4% 45,5% 41,0% Net Financial Cash (Vj. Debt)** TEUR ,8% Operativer Cashflow TEUR ,8% Investitions Cashflow TEUR > % Finanzierungs Cashflow TEUR ,2% Ø Mitarbeiter Anzahl ,1% Auftragseingang TEUR ,8% Auftragsbestand TEUR ,5% Konsolidierte Gesellschaften Anzahl * bereinigt um Sondereffekte ** incl. kurzfristiger Wertpapieranlagen und Ausleihungen

3 Geschäftsentwicklung Der Geschäftsverlauf der ATON Gruppe entwickelte sich im Geschäftsjahr 2011 weiterhin positiv. Durch die günstigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und die konsequente Ausrichtung der Geschäftsfelder auf ihre Kernkompetenzen konnten in allen Geschäftsbereichen Wachstumsraten sowohl in der Gesamtleistung als auch im operativen Ergebnis verzeichnet werden. Die Gesamtleistung und das um Sondereffekte bereinigte operative Ergebnis wurde in der Gruppe um 190,3Mio bzw. 63,7Mio gegenüber dem Vorjahr gesteigert. Im Verlauf des Geschäftsjahrs 2011 wurden die Tunnelbauaktivitäten im Geschäftsfeld AT Mining Tech veräußert. Dieser Geschäftsbereich konzentriert sich künftig auf die Kernaktivität Mining. Zum Ende des Geschäftsjahres 2011 erfolgte zudem die organisatorische Eingliederung der DHSS in die Redpath-Gruppe. Durch diesen Schritt können künftig beide Gesellschaften ihre Marktpräsens, insbesondere auf dem europäischen und nordamerikanischen Markt, unter einem gemeinsamen Label Redpath weiter ausbauen, indem die bereits vorhandene Präsens des jeweils anderen Partners mit genutzt werden kann. Innerhalb des Geschäftsbereich AT Tech wurde zum Ende des Geschäftsjahres 2011 der bisher unter der EDAG geführte Geschäftsbereich Productions System (Anlagenbau) im Rahmen einer strategischen Umstrukturierung von der EDAG-Gruppe in die neu modellierte FFT-Gruppe übertragen. Damit wird den unterschiedlichen Geschäftsmodelle, damit verbundenen unterschiedlichen Anforderungen im wirtschaftlichen Umfeld Rechnung getragen. Zudem wurde durch diesen Schritt die Basis für weiteres Wachstum vielmehr auch im Bereich Engineering geschaffen. Darüber hinaus wurden im Verlauf des Geschäftsjahres 2011 Teile des Bereichs Production, welche nicht zu den Kernaktivitäten der EDAG gehören, veräußert. Weitere Veräußerungen von Randaktivitäten sind für das Geschäftsjahr 2012 geplant. Der Geschäftsbereich AT Med Tech wurde durch den Erwerb der OrthoScan Inc. mit Sitz in Scottsdale, Arizona, gestärkt. OrthoScan ist Innovationsführer für sogenannte Mini C-Bögen zur Bildgebung im orthopädischen Bereich und ergänzt dadurch das bereits vorhandene Produktportfolio der Ziehm. Die Kernkompetenz von OrthoScan ist die röntgengebende Bilddarstellung in der orthopädischen Chirurgie unter Nutzung von modernen Flach-Detektoren zur Reduzierung von Verzerrungen, die bei sonst marktüblichen Bildverstärkern üblicherweise auftreten. Mini C-Bögen von OrthoScan bieten Orthopäden, Hand- und Fußchirurgen sowie in der Pädiatrie die benötigte Lösung für ein qualitativ hochwertiges Röntgengerät mit geringen Abmessungen.

4 Die nachfolgende Darstellung stellt die operative Entwicklung der einzelnen Geschäftsbereiche der ATON Gruppe dar. Das EBIT wurde um Sondereffekte aus außerplanmäßigen Abschreibungen auf zahlungsmittelgenerierende Einheiten, Wertberichtigungen auf Veräußerungsgruppen und Entkonsolidierungsergebnisse bereinigt. [TEUR] Veränderung AT Tech Gesamtleistung ,0% EBIT ,2% 4,8% 4,0% AT Mining Tech Gesamtleistung ,3% EBIT ,6% 8,0% 6,3% AT Med Tech Gesamtleistung ,4% EBIT ,9% 9,3% 8,0% AT Aviation Gesamtleistung ,1% EBIT ,5% 13,9% 14,0% EBIT bereinigt um Sondereffekte

5 Vermögenslage TEUR 2011 % 2010 % Langfristiges Vermögen Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen ,5% ,2% Finanzanlagen ,1% ,5% Sonstige Aktiva ,6% ,2% ,2% ,8% Kurzfristiges Vermögen Vorräte ,8% ,0% Forderungen ,8% ,0% Finanzanlagen ,8% ,0% Liquide Mittel ,8% ,4% Sonstige Aktiva ,7% ,7% ,8% ,2% Langfristiges Kapital Eigenkapital ,5% ,0% Finanzverbindlichkeiten ,7% ,7% Rückstellungen und Verbindlichkeiten ,0% ,6% Sonstige Passiva ,7% ,7% ,9% ,0% Kurzfristiges Kapital Finanzverbindlichkeiten ,8% ,3% Rückstellungen und Verbindlichkeiten ,4% ,0% Sonstige Passiva ,8% ,7% ,1% ,0% Die Bilanzsumme erhöhte sich, unter Bereinigung der Ab- und Zugänge aus Konsolidierungskreisänderungen in Höhe von 112,8Mio., um 92,2Mio. Innerhalb der Immateriellen Vermögenswerte verändertere sich der der Goodwill im Zuge der Akquisition und Verkauf von Tochtergesellschaften um 24,1Mio. Weiterhin wurden in Höhe von 7,0Mio. (Vj. 6,1Mio.) Investitionen in sonstige Immaterielle Vermögenswerte vorgenommen, die Abschreibungen auf Immaterielle Vermögenswerte betrug im Geschäftsjahr 12,2Mio (Vj. 13,3Mio). Die Investitionen in Sachanlagen betrugen im Geschäftsjahr 88,6Mio (Vj. 66,7Mio), die Abschreibungen beliefen sich auf 50,5Mio (Vj. 52,3Mio). Durch Änderungen im Konsolidierungskreises reduzierte sich das Sachanlagevermögen um 30,2Mio. Die Finanzanlagen reduzierten sich in Höhe von 81,1Mio, Hauptgrund hierfür ist der erfolgte Verkauf der Anteile an der Dürr AG.

6 Bereinigt um die Entkonsolidierungseffekte hat sich das Trade-Working-Capital um 46,2Mio., bei einer gestiegenen Gesamtleistung in Höhe von 190,3Mio., in der Gruppe erhöht. Dabei entfallen auf die Erhöhung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vorräte 73,1Mio. und auf die Erhöhung der Verbindlichkeiten 26,8Mio. Die Eigenkapitalquote erhöhte sich von 41 % im Vorjahr auf 46 % zum Ende des Geschäftsjahres. Die wirtschaftliche Eigenkapitalquote beträgt, unter Einbezug der Finanzverbindlichkeiten gegenüber der Dr. Helmig Vermögensverwaltungs GmbH & Co. KG (fortlaufend Gesellschafterfinanzierung ) in Höhe von 106,0Mio (Vj. 163,4Mio), 53 % (Vj. 52 %). Die Finanzverbindlichkeiten reduzierten sich aufgrund von Abgängen von Tochterunternehmen in Höhe von 31,8Mio, der Rest entfiel im Wesentlichen auf Tilgungen gegenüber Nahestehenden Unternehmen in Höhe von 56,9Mio. Das langfristige Vermögen in Höhe von 538,9Mio wird zu 144 % (Vj. 137 %) von bilanziell langfristigem Kapital finanziert. Unter Einbezug der bilanziell kurzfristigen Finanz-verbindlichkeiten aus Gesellschafterfinanzierungen in Höhe von 92,3Mio (Vj. 148,2Mio) die der Gruppe als Basisfinanzierung zur Verfügung gestellt werden erhöht sich der Deckungsgrad auf 161 % (Vj. 163 %). Das kurzfristige Vermögen wird zu 73 % (Vj. 77 %) von kurzfristigem Kapital finanziert.

7 Ertragslage TEUR Veränderung Umsatzerlöse ,4% ,5% Gesamtleistung ,0% ,0% ,1% Materialaufwand ,4% ,9% Rohertrag ,6% ,1% Personalaufwand ,5% ,7% Sonstige betriebliche Aufwendungen./. Erträge ,5% ,1% Neutrale Aufwendungen./. Erträge ,2% ,7% EBITDA ,5% ,0% EBITDA normalisiert ,7% ,3% ,0% Abschreibungen normal ,2% ,7% Abschreibung außerplanmäßig ,1% ,1% -209 EBIT ,2% ,1% EBIT normalisiert ,5% ,6% ,8% Zinsergebnis ,0% ,7% sonstiges Finanzergebnis ,3% ,4% Neutrales Finanzergebnis 0 0,0% ,4% Finanzergebnis ,7% ,1% Ertragsteuern ,3% ,8% Jahresergebnis ,3% ,4% Jahresergebnis normalisiert ,6% ,6% > 100% Minderheitem am Jahresüberschuss ,1% 840 0,0% Konzernergebnis ,4% ,4% Konzernergebnis normalisiert ,7% ,5% > 100% Die Gesamtleistung wuchs insgesamt um 190,3Mio gegenüber dem Vorjahr. Der Geschäftsbereich AT Mining Tech verzeichnete mit 148,8Mio bzw. 29,3 % die höchste Steigerung, durch die Entkonsolidierung der Frontier-Kemper zum 1. Juni 2011 ging die Gesellschaft im Geschäftsjahr mit einer nur noch anteiligen Gesamtleistung von 64,2Mio gegenüber 111,8Mio im Vorjahr in den Geschäftsbereich AT Mining Tech ein. Der Geschäftsbereich AT Tech steigerte die Leistung um 31,4Mio auf 811,0Mio in 2011, unter Abzug der Gesamtleistung in Höhe von 79,0Mio, die im Vorjahr auf die entkonsolidierte Schmidt-Seeger GmbH entfiel, beträgt die Steigerung 110,4Mio. Die Gesamtleistung im Bereich AT Med Tech wurde um 17,7Mio und im Bereich AT Aviation um 7,9Mio gesteigert. Das laufende EBITDA wurde durch die Abwertung aufgrund des geplanten Verkauf der dem Geschäftsbereich AT Tech zugeordneten Gesellschaften WMU und TSO um insgesamt 22,8Mio belastet, im Vorjahr wurde hier eine Abwertung für die im Geschäftsjahr veräußerten Gesellschaften Mühlenberg und A.K.Tec. in Höhe von 17,3Mio vorgenommen. Zudem wurden in diesem Geschäftsbereich noch außerplanmäßige Abschreibungen auf eine zahlungsmittelgenerierende Einheit in Höhe von insgesamt 2,9Mio. Die Entkonsolidierungsvorgänge des Geschäftsjahres lieferten insgesamt einen positiven Ergebnisbeitrag von 1,3Mio (Vj. 40,3Mio).

8 Finanzlage TEUR Veränderung Finanzmittelbestand zu Beginn des Geschäftsjahres ,3% Ergebnis vor Zinsen, Dividenden und Steuern Abschreibungen/Zuschreibungen Ergebnis aus Verkauf von Sachanlagen und Wertpapieren Ergebnis aus Verkauf Anteilen an konsolidierten Einheiten Veränderung langfristiger Rückstellungen Zahlungsunwirksame Vorgänge Brutto Cash-Flow ,2% gezahlte/erhalten Zinsen, Dividenden und Ertragsteuern Veränderung Trade Working Capital Veränderung sonstiges Working Capital Cash-Flow aus Geschäftstätigkeit ,8% Investitionen/Desinvestitionen in Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen Investitionen/Desinvestitionen in Finanzanlagen Aus-/Einzahlungen aus Unternehmenskäufen/-verkäufen Cash-Flow aus Investitionstätigkeit > -100% Einzahlungen/Auszahlungen Eigenkapital Aufnahme/Tilgung von Darlehen Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit ,2% Wechselkursbedingte Änderungen Finanzmittelbestand am Ende des Geschäftsjahres ,7% Der Brutto Cash-Flow erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 47,0Mio auf 197,3Mio bei einem um 29,6Mio geringeren Ergebnis vor Zinsen, Dividenden und Steuern. Das Ergebnis im Vorjahr war im Wesentlichen durch die Fair-Value Bewertung der Aktienanteile an der Dürr AG in Höhe von 40,5Mio, die zu keinem Cashzufluss führte und dem Ertrag aus dem Verkauf der Schmidt-Seeger GmbH in Höhe von 40,3Mio, dessen Cashzufluss der Investitionstätigeit zugeordnet wurde, geprägt. Im Geschäftsjahr führten die Abwertungen der Veräußerungsgruppen zu nicht cashwirksamen Aufwendungen in Höhe von 22,9Mio (Vj. 17,3Mio). Die gegenüber dem Vorjahr weiter gestiegene Kapitalbindung im Working Capital um 37,3Mio ist im Wesentlichen auf die gestiegene Gesamtleistung in der Gruppe und damit auf den Aufbau des Trade Working Capitals zurück zu führen. Die Cash-Zuflüsse aus den Desinvestitionen in den Finanzanlagen des laufenden Geschäftsjahres stammen im Wesentlichen aus dem vollständigen Verkauf der Dürr Anteile in Höhe von 86,5Mio. Den Nettoauszahlungen für Unternehmenserwerbe in Höhe von 11,5Mio standen im Vorjahr Nettoeinzahlungen von 40,8Mio entgegen. Die Auszahlungen in Unternehmenserwerbe betrugen im laufenden Geschäftsjahr 38,6Mio (Vj. 5,0Mio), die Einzahlungen 27,2Mio (Vj. 45,9Mio). Die Cash-Überschüsse aus der Geschäftstätigkeit und der Investitionstätigkeit wurden überwiegend zur Tilgung von Finanzverbindlichkeiten eingesetzt.

9 Die Net Cash (Vj. Net Debt) Position stellt sich zum Ende des Geschäftsjahres wie folgt dar: TEUR Veränderung Zahlungsmittel kurzfristige Wertpapiere kurzfristige Ausleihungen Finanzverbindlichkeiten Net Cash (Vj. Net Debt) Der Kassenbestand inklusive kurzfristiger Anlagen in Anleihen betrug zum Geschäftsjahresende 270Mio, unter Einrechnung der kurzfristigen Ausleihungen betrug das Net Cash per Ultimo 14,5Mio, Ende 2010 betrug das Net Debt 22,3Mio. Die Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 275,7Mio enthalten 105,9Mio Gesellschafterdarlehen, die der ATON Gruppe nachhaltig zur Verfügung gestellt sind. Daneben stehen der Gruppe bzw. den einzelnen Gesellschaften ausreichend Kreditund Avallinien bei Banken und Kreditversicherern zur Verfügung. Ende Dezember 2011 verfügte die Gruppe über 216,6Mio freie Kreditlinien bei Banken und Kreditversicherern. Prognose 2012 Das weltweite Wirtschaftswachstum wird sich im Jahr 2012 voraussichtlich abschwächen, vor allem vor dem Hintergrund der ungelösten Schuldenprobleme von staatlichen und privaten Haushalten in vielen Ländern der EU und der USA. Für 2012 wird vor allem in den Industrieländern eine schwache wirtschaftliche Entwicklung erwartet, da die Rückführung der Verschuldung durch Einsparungen in den öffentlichen Haushalten, dämpfende Effekte auf die Konjunktur mit sich bringen. Wir gehen jedoch davon aus, dass die für unsere Geschäftsbereiche relevante Entwicklung in der Automobilbranche, der Medizinbranche und der Rohstoffindustrie ihren positiven Trend aus 2011 auch in 2012 weiter fortsetzen kann und unsere Unternehmen von diesen Wachstumsaussichten profitieren. Die Fokussierung der einzelnen Geschäftsfelder auf ihre Kernkompetenzen sowie strategische Investitionen und die Veräußerung von Randaktivitäten, wird auch im Jahr 2012 weiter im Mittelpunkt stehen. Dadurch erwarten wir einerseits die Wettbewerbsfähigkeit der Unternehmen weiter zu verbessern und andererseits die vorhandenen Ressourcen optimal zu nutzen und damit die Wertschöpfung weiter zu erhöhen.

10 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 2011 (IFRS) in TEUR Umsatzerlöse Bestandsveränderungen und andere aktivierte Eigenleistungen Sonstige betriebliche Erträge Materialaufwand Personalaufwand Abschreibungen Sonstige betriebliche Aufwendungen Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Ergebnis aus at equity bewerteten Finanzanlagen Übriges Beteiligungsergebnis Zinserträge Zinsaufwendungen Übriges Finanzergebnis Finanzergebnis Ergebnis vor Ertragsteuern Ertragsteuern Ergebnis aus fortgeführter Geschäftstätigkeit Konzernergebnis davon auf andere Gesellschafter entfallend davon auf Gesellschafter des Mutterunternehmens entfallend

11 Konzern Gesamtergebnisrechnung 2011 (IFRS) in TEUR Ergebnis nach Steuern davon auf andere Gesellschafter entfallend davon auf Eigentümer entfallend Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten in die Gewinn- und Verlustrechnung umgebuchter Betrag -58 Veränderung des im Eigenkapital erfassten Betrags der zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte Veränderung des im Eigenkapital erfassten Betrags aus der Währungsumrechnung Summe der im Eigenkapital erfassten Wertänderungen davon auf andere Gesellschafter entfallend davon auf Eigentümer entfallend Summe aus Ergebnis nach Steuern und der im Eigenkapital erfassten Wertänderungen davon auf andere Gesellschafter entfallend davon auf Eigentümer entfallend

12 Konzernbilanz zum (IFRS) Vermögen in TEUR Geschäfts- und Firmenwerte Sonstige immaterielle Vermögenswerte Sachanlagevermögen Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien Reparaturfähige Flugzeugersatzteile Sonstige finanzielle Vermögenswerte Nach der Equity-Methode bewertete Finanzanlagen Aktive latente Steuern Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen Langfristige Vermögenswerte Vorräte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen Sonstige finanzielle Vermögenswerte Ertragsteuerforderungen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche Kurzfristige Vermögenswerte Vermögen

13 Konzernbilanz zum (IFRS) Eigenkapital und Schulden in TEUR Anteil am Eigenkapital der Anteilseigner am Mutterunternehmen Anteil anderer Gesellschafter am Eigenkapital Eigenkapital Pensionsrückstellungen Sonstige Rückstellungen Finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Sonstige Verbindlichkeiten Passive latente Steuern Langfristige Schulden Steuerrückstellungen Sonstige Rückstellungen Finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten Ertragsteuerverbindlichkeiten Rückstellungen und Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten und nicht fortzuführenden Geschäftsbereichen Kurzfristige Schulden Eigenkapital und Schulden