Die Welt der ESPA Unternehmensanleihenfonds

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1 Die Welt der ESPA Unternehmensanleihenfonds

2 Die Welt der ESPA Unternehmensanleihenfonds Unternehmen mit hoher bis guter Bonität (Investment Grade) Unternehmen im Hochzins-Segment (High Yield) Europa: ERSTE RESPONSIBLE BOND EURO CORPORATE Seite 06 ESPA BOND EURO-CORPORATE Seite 12 ESPA CASH CORPORATE-PLUS Seite 16 USA: ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Seite 08 ESPA BOND USA-CORPORATE Seite 14 Wachstumsmärkte: ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG (EUR) Seite 10 ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG Seite 11 Europa: ESPA BOND CORPORATE BB Seite 07 ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Seite 13 USA: ESPA BOND USA-HIGH YIELD Seite 15 Wachstumsmärkte: ERSTE RESPONSIBLE BOND EMERGING CORPORATE Seite 05 ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE Seite 09 02

3 Investieren in Unternehmensanleihen Warum sollten Anleger in Anleihen von Unternehmen investieren? In Zeiten, in denen qualitativ hochwertige Staatsanleihen kaum noch Zinsen abwerfen, sind Anleger auf der Suche nach Alternativen, die mehr Ertrag erwarten lassen. Der Trend geht klar zu Investments in Anleihen von Unternehmen, sogenannten Corporate Bonds. Diese bieten üblicherweise bei gleicher Laufzeit einen Zinsaufschlag zu qualitativ hochwertigen Staatstiteln. Bei der Veranlagung in Unternehmensanleihen sind zwei Aspekte von besonderer Bedeutung: Die Qualität des Emittenten (Bonität) sowie die breite Aufteilung der angelegten Mittel aus Sicht des Investors (Diversifikation). Was bieten ESPA Unternehmensanleihenfonds? Die Grundlage für solide Erträge bei vertretbarem Risiko steckt im Prinzip der Risikostreuung, also der Aufteilung des veranlagten Kapitals auf viele Emittenten. Investmentfonds bieten genau diesen Vorteil. Denn obwohl Experten die infrage kommenden Anleihen auswählen und das Portfolio laufend betreuen, können Zahlungsschwierigkeiten bei einzelnen Schuldnern niemals ausgeschlossen werden. Je risikoreicher veranlagt wird, desto wichtiger ist Diversifikation. Schieflagen bei einer einzelnen Anlage können durch die Erträge aus den anderen Titeln meist kompensiert werden. Der Anleger erhält innerhalb der gewählten Anlage(Risiko)-Klasse ein ausgewogenes Portfolio, um das er sich nicht selbst kümmern muss. Was bedeutet Bonität im Zusammenhang mit Unternehmensanleihenfonds? Die Qualität eines Emittenten, seine Fähigkeit und der Wille alle Zahlungsverpflichtungen vollständig und pünktlich zu erfüllen lässt sich messen und in einer Kennzahl ausdrücken. Die Kennzahl für die Bonität eines Unternehmens nennt man Rating. Hier unterscheidet man grob in Unternehmen mit hoher bis guter Bonität, dem sogenannten Investment Grade und solche mit mittlerer bis mäßiger Bonität dem sogenannten Non Investment Grade, auch Hochzins-Segment oder High Yield genannt. Ein breites Angebot an Fonds unterschiedlicher Bonitäten und Regionen Die Breite unseres Angebots in diesem Bereich zeigt sich in der Auswahl unterschiedlicher Anlageregionen und Bonitätssegmente. Mit Fonds, die schwerpunktmäßig auf Europa, USA bzw. die Wachstumsmärkte fokussieren, kann der Investor die von ihm bevorzugte Wirtschaftszone mit einem einzelnen ESPA-Fonds abdecken. Ebenso werden Fonds angeboten, die zum Beispiel nur im Investment Grade-Segment oder überwiegend im Hochzins-Segment veranlagen. Auf den folgenden Seiten stellen wir Ihnen das aktuelle Fondsangebot der ERSTE-SPARINVEST bei Unternehmensanleihen vor. Wir hoffen, dass der Folder Ihr Interesse findet und wünschen Ihnen viel Spaß beim Durchblättern sowie viel Erfolg bei Ihren Investments. 03

4 Wissenswertes über Fonds Ein Fonds besteht aus einem Portfolio von ausgewählten Wertpapieren, das unter der gesetzlichen Vorgabe der breiten Risikostreuung von Fondsmanagern betreut wird. Indem der Fonds die Anlegergelder vieler einzelner Investoren bündelt, verfügt er über ausreichend Kapital, um in eine Vielzahl von Wertpapieren eines definierten Marktes zu investieren. Die so erreichte Streuung der Mittel führt zu einer Verteilung des Risikos, die von einem einzelnen Anleger nur sehr schwierig bzw. mit großem Kapitaleinsatz selbst erreicht werden könnte. Anstelle einzelner Titel, erhält der Anleger Fondsanteile, die sein Miteigentum am Fondsvermögen belegen. Diese Broschüre ist eine Orientierungshilfe für unsere Fonds und enthält die wichtigsten Kennzahlen unserer Fonds. Für Ihr Anlageergebnis ist eine persönliche Beratung von großer Bedeutung. Besprechen Sie Ihr Veranlagungsziel mit Ihrem Kundenbetreuer, unsere Experten finden einen geeigneten Fonds, der zu Ihrem Vorhaben passt. Er unterstützt Sie gerne. Vorteile von Investmentfonds Hohe Flexibilität: Kauf und Verkauf von Fonds jederzeit möglich (Hinweis: zu möglichen Einschränkungen der Handelbarkeit siehe Fondsbestimmungen) In Fonds kann auch mit geringem Kapitalein - satz investiert werden Jeder Anleger kann investieren, die Anzahl der Fondsanteile ist nicht beschränkt Alle Anleger werden unabhängig von der Einzahlungshöhe gleich behandelt Wertpapierauswahl, laufende Kontrolle und Optimierung des Portfolios erfolgt durch Experten Die Hausbank des Anlegers kümmert sich um die Abwicklung (den Fondskauf) Fondsmanagement und -verkauf unterliegen strengen internen und externen Kontrollen Zur Information der Anleger werden Unterlagen (z. B. jährlicher Rechenschaftsbericht, Fondsbestimmungen, Prospekt, KID usw.) zur Verfügung gestellt, was höchstmögliche Transparenz bietet Größtmögliche Sicherheit selbst im Falle eines Konkurses der Hausbank, der mit der Fondsverwaltung betrauten Bank (Depotbank) oder der Verwaltungsgesellschaft, da Fonds nach österreichischem Recht ein Sondervermögen darstellen Fonds sind endbesteuert, die Besteuerung erfolgt automatisch (kein zusätzlicher Aufwand für Anleger) Je nach Anlageklasse unterliegen Fonds geringeren oder höheren Wertschwankungen Investments in Fonds beinhalten unterschiedliche Risiken, die sich aus den zugrunde liegenden Anlagemärkten ergeben Aufgrund der Veranlagung an den Kapitalmärkten kann es bei jedem Investment zu Kapitalverlusten kommen. Ein Halten des Investments bis zum Ablauf der empf. Anlagedauer oder darüber hinaus stellt keine Gewähr dar, dass allfällige Kapitalverluste wieder aufgeholt werden Bei Fonds, die in Fremdwährungen investieren, besteht ein Wechselkursänderungsrisiko Zins- und Rückzahlungen der Wertpapiere hängen vom Erfolg des emittierenden Unter nehmens ab Steigende Zinsen können zu Kursverlusten führen Zum Schutz der Anleger kann die Rücknahme der Fondsanteile gemäß Fondsbestimmungen vorübergehend ausgesetzt werden Orderabwicklung und Preisfeststellung unterliegen je nach Fonds unterschiedlichen, in den Fondsbestimmungen geregelten Modalitäten Die Auswahl der Wertpapiere im Fonds obliegt dem Fondsmanager (gemäß Fondsbestimmungen). Keine Einflussnahme durch den Anleger möglich Bei Erwerb von Fondsanteilen fallen einmalige Kosten (der Ausgabeaufschlag) an. Die Höhe dieser Kosten hängt vom ausgewählten Fonds ab 04

5 ERSTE RESPONSIBLE BOND EMERGING CORPORATE Nachhaltig orientierte Unternehmensanleihen aus Schwellenländern Der ERSTE RESPONSIBLE BOND EMERGING CORPO- RATE ist ein aktiv gemanagter Fonds, der in einzelne Anleihen von Unternehmen aus den Schwellenländern investiert. Das Anlageuniversum setzt sich nach nachhaltigen Kriterien zusammen. Chancen auf Mehrertrag durch interessante Unternehmensanleihen der Schwellenländer Es wird in Unternehmen investiert, welche Nachhaltigkeitskriterien erfüllen Fremdwährungen werden überwiegend gegenüber dem Euro abgesichert Risikostreuung durch breite Streuung in Anleihen verschiedenster Emittenten weltweit Steigende Zinsen können zu Kursverlusten führen Bonitätsänderungen einzelner Emittenten können einen negativen Effekt auf den Fondspreis haben Erhöhtes Risiko durch mittlere bis geringe Schuldnerbonität der partizipierenden Unternehmen Eine Änderung der Bonität einzelner Länder sowie des politischen Umfelds kann Auswirkungen auf den Fondspreis haben (Kursverluste) Große Kursschwankungen sind möglich Kapitalverlust ist möglich Fremdwährungsschwankungen können sich auf die Fondspreisentwicklung auswirken Der Anleger trägt das Emittentenrisiko der partizipierenden Unternehmen Empfohlene Behaltedauer mind. 5 Jahre China Brasilien Chile Türkei Mexiko 14,20 % 13,36 % 12,31 % 19,93 % 18,54 % 21,66 % Finanztitel 40,05 % Energie 17,21 % Kommunikation 15,52 % Nicht-zyklische Konsumgüter 7,60 % Materialien 7,28 % Andere 12,34 % AT0000A13EF9 AT0000A13EG7 Verwaltungsgebühr: 0,96 % p. a. BBB- Jahresperformance Die Jahresperformance wird grundsätzlich nur in ganzen Kalenderjahren dargestellt. Das ist aufgrund des Fondsstarts am zum Drucklegungszeitpunkt nicht möglich. Die laufende Entwicklung finden Sie unter 05

6 ERSTE RESPONSIBLE BOND EURO CORPORATE Nachhaltig orientierte Unternehmensanleihen Der ERSTE RESPONSIBLE BOND EURO CORPORATE investiert überwiegend in Unternehmensanleihen europäischer Emittenten bester bis mittlerer Bonität, die auf Euro lauten. Das Anlageuniversum wird durch ethisch-nachhaltige Kriterien definiert. Das Rating (Bonität) der Anleihen im Fonds liegt vorrangig im Investment-Grade-Bereich AAA bis BBB (bzw. Moodys Aaa bis Baa3). Breite Streuung in ausgewählte Unternehmensanleihen mit guter bis mittlerer Bonität Chancen auf langfristig attraktiven Ertrag sowie hohe jährliche Ausschüttungen Kursgewinne bei fallenden Zinsen möglich Bei steigenden Zinsen kann es zu Kursrückgängen kommen Kursrückgänge sind insbesondere bei steigenden Risikoprämien (Bonitätsverschlechterung) möglich Der Anleger trägt das Emittentenrisiko der partizipierenden Unternehmen Empfohlene Behaltedauer mind. 5 Jahre Deutschland Frankreich Großbritannien Österreich USA 15,53 % 13,52 % 10,59 % 9,45 % 7,30 % 43,61 % Versorger 15,32 % Vorrangige Finanztitel 14,05 % Bargeldbestand sowie anteilige Zinsen 11,25 % Nicht-zyklische Konsumgüter 9,83 % Zyklische Konsumgüter 8,23 % Andere 41,32 % AT0000A0PHH8 s Fonds Plan AT0000A0PHL0 AT0000A0PHJ4 Verwaltungsgebühr: 0,60 % p. a. BBB 12,89 1,45 Es werden nur ganze Kalenderjahre seit Fondsstart ( ) dargestellt. 06

7 ESPA BOND CORPORATE BB Hochrentierende Unternehmensanleihen mit durchschnittlichem Rating BB und Währungssicherung in Euro Der ESPA BOND CORPORATE BB erwirbt überwiegend Unternehmensanleihen internationaler Emittenten mit dem Rating BB. Das Portfolio wird mittels aktiver Titelselektion sowie einer Streuung über unterschiedliche Unternehmen und Sektoren breit diversifiziert. Etwaige Fremdwährungsrisiken werden gegenüber dem Euro abgesichert. Breite Streuung im Bereich Hochzins-Anleihen Langfristig attraktives Anlagesegment Chance auf hohe jährliche Ausschüttungen Durch Währungssicherung kein Einfluss der Währungskurse Mittlere bis hohe Kursschwankungen sind möglich Kursrückgänge sind insbesondere bei steigenden Risikoprämien (Bonitätsverschlechterung) möglich Durchschnittliches Bonitätsrating außerhalb Investment Grade, daher erhöhte Möglichkeit von Kreditausfällen Empfohlener Anlagehorizont mind. 5 Jahre Italien Frankreich Portugal Großbritannien Deutschland 11,59 % 11,41 % 11,08 % 17,37 % 22,19 % 26,36 % Automobilindustrie 17,04 % Basisindustrie 14,84 % Banken 13,78 % Telekommunikation 13,35 % Investitionsgüter 12,03 % Andere 28,96 % AT0000A09HC7 s Fonds Plan AT0000A09HE3 AT0000A09HD5 Verwaltungsgebühr: 1,20 % p. a. BB- 42,33 10,76 0,33 17,79 5,95 Warnhinweise gemäß InvFG 2011 Der ESPA BOND CORPORATE BB kann zu wesentlichen Teilen in derivative Instrumente (einschließlich Swaps und sonstige OTC-Derivate) isd 73 InvFG 2011 investieren. 07

8 ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Dollar-Unternehmensanleihen ohne Währungsabsicherung Der ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE investiert in Unternehmensanleihen bester bis mittlerer Bonität. Das Rating der Anleihen im Fonds ist Investment Grade (Aaa bis Baa3). Das Portfolio ist breit gestreut. Die Anleihen lauten auf US-Dollar und werden vorwiegend von US-amerikanischen, aber auch europäischen und anderen internationalen Unternehmen begeben. Breite Streuung in ausgewählte USD-Unternehmensanleihen mit guter bis mittlerer Bonität Chancen auf langfristig attraktiven Ertrag Kursgewinne bei fallenden Zinsen möglich Ein steigender Dollar wirkt sich positiv auf die Fondsentwicklung aus V eranlagung ausschließlich in Fremdwährung (vorrangig US-Dollar) Ein fallender Dollar wirkt sich negativ auf die Fondsperformance aus Bei steigenden Zinsen kann es zu Kursrückgängen kommen Kurse von Unternehmensanleihen hängen auch von Unternehmensergebnissen ab Empfohlene Behaltedauer mind. 7 Jahre USA Großbritannien Kanada Australien Brasilien 3,91 % 3,12 % 2,63 % 8,35 % 16,83 % 65,16 % Finanztitel 37,77 % Energie 13,49 % Medien 7,07 % Basisindustrie 6,85 % Gesundheitswesen 6,18 % Andere 28,64 % AT s Fonds Plan AT AT Verwaltungsgebühr: 0,72 % p. a. BBB+ 12,89 16,71 7,26 7,88-6,96 Warnhinweise gemäß InvFG 2011 Der ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE kann aufgrund der Zusammensetzung des Portfolios eine erhöhte Volatilität aufweisen, d. h. die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt sein. Der ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE kann zu wesentlichen Teilen in derivative Instrumente (einschließlich Swaps und sonstige OTC-Derivate) isd 73 InvFG 2011 investieren. 08

9 ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE Unternehmensanleihen aus den Emerging Markets, Fremdwährungsrisiko gegenüber Euro abgesichert Der ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE investiert in Unternehmensanleihen von Schwellenländern (=Emerging Markets). Die ausgewählten Titel kommen aus dem Investment-Grade- und High Yield- Segment. Der Fremdwährungsanteil kann bis zu 10 % betragen. Chancen auf Mehrertrag durch die interessantesten Unternehmensanleihen der Emerging Markets Weltweite Streuung in Schwellenländer Fremdwährungen überwiegend gegenüber dem Euro abgesichert Risikostreuung durch eine Vielzahl von Anleihen verschiedenster Emittenten Erhöhtes Risiko durch mittlere bis geringe Schuldnerbonität der partizipierenden Unternehmen Emerging Markets unterliegen traditionell hohen Schwankungen Größere Kursschwankungen sind sohin möglich Empfohlener Anlagehorizont mind. 7 Jahre Osteuropa & GUS Lateinamerika Asien Schwellenländer Westeuropa Naher Osten & Afrika Nordamerika Supranational Pazifik ex Japan 2,14 % 2,02 % 0,96 % 0,21 % 0,04 % 11,86 % 43,13 % 39,64 % Banken 25,50 % Energie 20,87 % Industrie 17,19 % Telekom/Media 11,40 % Cash 8,33 % Andere 16,71 % AT0000A05HQ5 s Fonds Plan AT0000A05HT9 AT0000A05HR3 Verwaltungsgebühr: 0,96 % p. a. BB 58,65 12,86 6,00 16,72-0,23 Warnhinweise gemäß InvFG 2011 Der ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE kann aufgrund der Zusammensetzung des Portfolios eine erhöhte Volatilität aufweisen, d. h. die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt sein. 09

10 ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG (EUR) Feeder-Fonds Unternehmensanleihen aus den Emerging Markets, Fremdwährungsrisiko gegenüber Euro abgesichert Der ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG (EUR) investiert in Unternehmensanleihen von Schwellenländern (=Emerging Markets). Das Anlageuniversum beschränkt sich auf das Investment Grade Segment (=IG), Währungsrisiken werden permanent und vollständig abgesichert. Der Fonds ist ein Feeder-Fonds zum ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG (USD). Eine ausführliche Erklärung zu Master-/Feeder-Fonds finden Sie unter Chancen auf Mehrertrag durch interessante Unternehmensanleihen der Emerging Markets Hohe Qualität des Portfolios durch Beschränkung auf Investment Grade Risikostreuung durch eine Vielzahl von Anleihen verschiedenster Emittenten aus Schwellenländern Währungsrisiken werden permanent und vollständig abgesichert Emerging Markets unterliegen traditionell hohen Schwankungen Größere Kursschwankungen sind möglich Der Anleger trägt das Bonitätsrisiko der Emittenten Empfohlener Anlagehorizont mind. 5 Jahre Russland Brasilien Mexiko Süd-Korea Hongkong 6,20 % 11,34 % 10,31 % 15,65 % 19,68 % 36,82 % Banken 27,04 % Energie 23,44 % Industrie 9,60 % Telekom/Media 5,96 % Ämter, Behörden 5,69 % Andere 28,27 % AT0000A0WK05 AT0000A0WK13 Verwaltungsgebühr: 1,00 % p. a. BBB -2,33 Es werden nur ganze Kalenderjahre seit Fondsstart ( ) dargestellt. Warnhinweise gemäß InvFG 2011 Für den Investmentfonds werden dauerhaft mindestens zu 85 % des Fondsvermögens Anteile des ESPA BOND EMER- GING MARKETS CORPORATE IG (Master-Fonds) erworben. 10

11 ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG Unternehmensanleihen aus den Emerging Markets, Fremdwährungs risiko gegenüber Euro nicht abgesichert Der ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG investiert in Unternehmensanleihen von Schwellenländern (=Emerging Markets). Das Anlageuniversum beschränkt sich auf das Investment Grade Segment (=IG). Währungsrisiken werden nicht abgesichert, Fonds handelt in USD. Chancen auf Mehrertrag durch interessante Unternehmensanleihen der Emerging Markets Hohe Qualität des Portfolios durch Beschränkung auf Investment Grade Risikostreuung durch eine Vielzahl von Anleihen verschiedenster Emittenten aus Schwellenländern Emerging Markets unterliegen traditionell hohen Schwankungen Größere Kursschwankungen sind sohin möglich Fremdwährungsrisiko gegenüber Euro nicht abgesichert Der Anleger trägt das Bonitätsrisiko der Emittenten Empfohlener Anlagehorizont mind. 5 Jahre Russland Brasilien Mexiko Süd-Korea Hongkong 6,20 % 11,34 % 10,31 % 15,65 % 19,68 % 36,82 % Banken 27,04 % Energie 23,44 % Industrie 9,60 % Telekom/Media 5,96 % Ämter, Behörden 5,69 % Andere 28,27 % AT0000A0WJX7 s Fonds Plan AT0000A0WJZ2 AT0000A0WJY5 Fondswährung: USD Verwaltungsgebühr: 1,00 % p. a. BBB Jahresperformance (brutto, in %, in USD) 1) -2,07 Es werden nur ganze Kalenderjahre seit Fondsstart ( ) dargestellt. 11

12 ESPA BOND EURO-CORPORATE Unternehmensanleihen in Euro Der ESPA BOND EURO-CORPORATE investiert überwiegend in Unternehmensanleihen europäischer Emittenten bester bis mittlerer Bonität, die auf Euro lauten. Das Rating (Bonität) der Anleihen im Fonds liegt vorrangig im Investment-Grade-Bereich (Aaa bis Baa3). Der Schwerpunkt wird auf Anleihen gesetzt, die auf Euro lauten. Etwaige Fremdwährungsrisiken werden weitgehend gegenüber dem Euro abgesichert. Breite Streuung in ausgewählte Unternehmensanleihen mit guter bis mittlerer Bonität Chancen auf langfristig attraktiven Ertrag und hohe jährliche Ausschüttungen Kursgewinne bei fallenden Zinsen möglich Bei steigenden Zinsen kann es zu Kursrückgängen kommen Kursrückgänge sind insbesondere bei steigenden Risikoprämien (Bonitätsverschlechterung) möglich Fremdwährungsrisiko (wird nur weitgehend gegenüber dem Euro abgesichert) Der Anleger trägt das Bonitätsrisiko der Emittenten Empfohlene Behaltedauer mind. 5 Jahre Frankreich Deutschland Italien Spanien Niederlande 9,02 % 8,85 % 11,90 % 17,65 % 15,53 % 37,05 % Finanzwesen 45,54 % Versorger 14,06 % Kommunikation 10,52 % Nicht-zyklischer Konsum 7,61 % Cash 5,40 % Andere 16,87 % AT s Fonds Plan AT AT Verwaltungsgebühr: 0,60 % p. a. BBB 16,79 3,44 2,29 13,06 1,51 12

13 ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Hochrentierende Unternehmensanleihen mit Währungssicherung in Euro Der ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD investiert schwerpunktmäßig in Anleihen, die von europäischen Unternehmen in Hartwährungen begeben werden. Fremdwährungsrisiken werden gegenüber dem Euro permanent und vollständig abgesichert. Das Rating der Emittenten liegt vorrangig im High Yield-Bereich (Ba und niedriger). Breite Streuung im Bereich Europäische Hochzins-Anleihen Langfristig attraktives Anlagesegment Chance auf hohe jährliche Ausschüttungen Durch Währungssicherung kein Einfluss von Fremdwährungen Der Fondspreis kann erheblichen Schwankungen unterliegen Kursrückgänge sind insbesondere bei steigenden Risikoprämien (Bonitätsverschlechterung) möglich Durchschnittliches bis geringes Bonitätsrating außerhalb Investment Grade, daher erhöhte Möglichkeit von Kreditausfällen Empfohlene Behaltedauer mind. 7 Jahre Italien Großbritannien Frankreich Deutschland Portugal 12,39 % 11,86 % 11,68 % 9,27 % 16,84 % 37,96 % Basisindustrie 17,07 % Telekommunikation 11,87 % Banken 11,46 % Automobilindustrie 11,07 % Dienstleistungen 10,92 % Andere 37,61 % AT s Fonds Plan AT AT Verwaltungsgebühr: 1,20 % p. a. B+ 59,00 11,79-2,14 21,59 7,22 Warnhinweise gemäß InvFG 2011 Der ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD kann aufgrund der Zusammensetzung des Portfolios eine erhöhte Volatilität aufweisen, d. h. die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt sein. Der ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD kann zu wesentlichen Teilen in derivative Instrumente (einschließlich Swaps und sonstige OTC-Derivate) isd 73 InvFG 2011 investieren. 13

14 ESPA BOND USA-CORPORATE Dollar-Unternehmensanleihen mit Währungssicherung in Euro Der ESPA BOND USA-CORPORATE investiert in Unternehmensanleihen bester bis mittlerer Bonität. Das Rating der Anleihen im Fonds ist Investment Grade (Aaa bis Baa3). Die Anleihen lauten auf US-Dollar und werden vorwiegend von US-amerikanischen, aber auch europäischen und anderen internationalen Unternehmen begeben. Fremdwährungsrisiken werden gegenüber dem Euro abgesichert. Breite Streuung in ausgewählte US-amerikanische Unternehmensanleihen mit guter bis mittlerer Bonität Chancen auf langfristig attraktiven Ertrag Kursgewinne bei fallenden Zinsen möglich Durch Währungssicherung kein Einfluss der Währungskurse Bei steigenden Zinsen kann es zu Kursrückgängen kommen Kursrückgänge sind insbesondere bei steigenden Risikoprämien (Bonitätsverschlechterung) möglich Der Anleger trägt das Bonitätsrisiko der partizipierenden Unternehmen sowie des US amerikanischen Markts Empfohlene Behaltedauer mind. 5 Jahre USA Großbritannien Kanada Australien Deutschland 7,76 % 5,32 % 3,06 % 1,98 % 17,67 % 64,21 % Finanztitel 38,80 % Energie 12,54 % Medien 6,91 % Basisindustrie 6,11 % Gesundheitswesen 6,04 % Andere 29,60 % AT s Fonds Plan AT AT Verwaltungsgebühr: 0,72 % p. a. BBB+ 11,31 7,14 5,38 10,79-2,89 Warnhinweise gemäß InvFG 2011 Der ESPA BOND USA-CORPORATE kann zu wesentlichen Teilen in derivative Instrumente (einschließlich Swaps und sonstige OTC-Derivate) isd 73 InvFG 2011 investieren. 14

15 ESPA BOND USA-HIGH YIELD Hochrentierende Unternehmensanleihen mit Währungssicherung in Euro Der ESPA BOND USA-HIGH YIELD investiert vorrangig in Unternehmensanleihen, deren Ratings im High Yield-Segment liegen und die auf US-Dollar lauten. Die Kreditqualität der Emittenten liegt im Regelfall deutlich unter jener von Staatsanleihen des Euroraumes (BB und niedriger). Fremdwährungsrisiken werden gegenüber dem Euro abgesichert. Der Fonds wird von der Investmentfondsgesellschaft PRAMERICA gemanagt. Breite Streuung im Bereich US-amerikanische Hochzins-Anleihen Langfristig attraktives Anlagesegment Chance auf hohe jährliche Ausschüttungen Durch Währungssicherung kein Einfluss von Fremdwährungen Kursrückgänge sind insbesondere bei steigenden Risikoprämien (Bonitätsverschlechterung) möglich Der Anleger trägt das US-amerikanische Marktrisiko Anleihen aus dem High Yield-Bereich haben ein erhöhtes Ausfallsrisiko Der Fondspreis kann erheblichen Schwankungen unterliegen Empfohlene Behaltedauer mind. 5 Jahre USA Kanada Großbritannien Luxemburg Deutschland 4,39 % 3,26 % 3,09 % 2,47 % 7,48 % 79,31 % Zyklischer Konsum 21,58 % Kommunikation 18,41 % Nicht-zyklischer Konsum 15,29 % Energie 10,77 % Industrie 9,93 % Andere 24,02 % AT s Fonds Plan AT AT Verwaltungsgebühr: 1,20 % p. a. B- 46,86 11,94 4,03 13,28 6,10 15

16 ESPA RESERVE CORPORATE Rentenfonds mit kurzer Zinsbindung in Unternehmensanleihen Der ESPA RESERVE CORPORATE investiert global in kurzlaufende oder variabel verzinsliche Unternehmensanleihen (=Corporate Bonds, Rating zwischen Aaa bis Baa3). Die Emissionen lauten vorrangig auf Euro. Allfällige Fremdwährungsrisiken werden gegenüber dem Euro abgesichert. Breite Streuung in ausgewählte, überwiegend variabel verzinste Unternehmensanleihen mit guter bis mittlerer Bonität Für kurz- bis mittelfristige Veranlagungsdauer geeignet Chance auf attraktive jährliche Ausschüttungen Geringe bis mittlere Kursschwankungen Durch Währungssicherung kein Einfluss von Fremdwährungen Kurse von Unternehmensanleihen hängen auch von Unternehmensergebnissen ab (Bonitätsrisiko) Kurse von Unternehmensanleihen werden auch vom Kreditrisiko (negative Entwicklung der Kreditwürdigkeit des Unternehmens oder Staats) beeinflusst Der Anleger trägt das Risiko des europäischen Markts Empfohlene Behaltedauer mind. 3 Jahre Italien Spanien Deutschland Frankreich Niederlande 14,24 % 12,62 % 11,24 % 9,11 % 22,97 % 29,82 % Finanzwerte 54,33 % Telekom/Media 16,84 % Industriewerte 11,56 % Autowerte 6,69 % Bauwerte 4,97 % Retail/Pharma 3,29 % Staaten 2,32 % AT s Fonds Plan AT AT Ausgabeaufschlag: 0,75 % Verwaltungsgebühr: 0,32 % p. a. BBB- 7,35 1,71-1,52 8,92 2,85 Warnhinweise gemäß InvFG 2011 Der ESPA CASH CORPORATE-PLUS kann zu wesentlichen Teilen in derivative Instrumente (einschließlich Swaps und sonstige OTC-Derivate) isd 73 InvFG 2011 investieren. 0,75 % und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verläss lichen 16

17 Wichtige rechtliche Hinweise Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Sofern nicht anders angegeben, Datenquelle ERSTE-SPARINVEST Kapitalan lagegesellschaft m.b.h. Unsere Kommunika tionssprachen sind Deutsch und Englisch. Der Prospekt (sowie dessen allfällige Änderungen) wurde entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 in der jeweils geltenden Fassung im Amtsblatt zur Wiener Zeitung veröffentlicht. Der Prospekt und die Wesentliche Anlegerinformation/KID stehen Interessenten kostenlos am Sitz der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft sowie am Sitz der jeweiligen Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts, die Sprachen, in denen die Wesentliche Anlegerinformation/KID erhältlich ist sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente sind auf der Homepage ersichtlich. Diese Unterlage dient als zusätzliche Information für unsere Anleger und basiert auf dem Wissensstand der mit der Erstellung be trauten Personen zum Redaktionsschluss. Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich des Ertrags, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapieren neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Auch Wechselkursänderungen können den Wert einer Anlage sowohl positiv als auch negativ beein flussen. Es besteht daher die Möglichkeit, dass Sie bei der Rückgabe Ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurück erhalten. Personen, die am Erwerb von Investmentfondsanteilen interessiert sind, sollten vor einer etwaigen Investition den/die aktu elle(n) Prospekt(e), insbesondere die darin enthal tenen Risikohinweise, lesen. Zu den Beschränkungen des Vertriebs des Fonds an amerikanische Staatsbürger entnehmen Sie die entsprechenden Hinweise dem Prospekt. Druckfehler und Irrtümer vorbehalten. Erklärung zur OeKB Methode Die Performanceberechnung laut OeKB Methode (OeKB = Oesterreichische Kontrollbank AG) erfolgt auf Basis der von den Verwaltungsgesellschaften bekannt gegebenen Errechneten Werte eines Fonds, unter Berücksichtigung von Ausschüttungen und Splits. Sowohl Steuern als auch Kosten, die nicht bereits im Errechneten Wert beinhaltet sind, bleiben unberücksichtigt. Laufende Kosten im Fonds, wie zum Beispiel die Verwaltungsgebühr, sind bereits im Errechneten Wert berücksichtigt. Perfor manceergebnisse aus der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Entwicklungen des Fonds zu. Hierbei handelt es sich um eine vereinfachte Darstellung. Details unter Daten per Redaktionsschluss: März 2014 Herausgeber und Medieneigentümer: ERSTE-SPARINVEST KAG 1010 Wien, Habsburgergasse 1a Tel.: office@sparinvest.com 17