Niedersachsen Report. Regionalwirtschaft. Die 100 größten Unternehmen in Niedersachsen. Ausgabe November 2014

Transkript

1 Niedersachsen Report Ausgabe November 2014 Regionalwirtschaft Quelle: Olga Meier-Sander / pixelio.de Die 100 größten Unternehmen in Niedersachsen Die 50 größten niedersächsischen Unternehmen nach ihrer Wertschöpfung Die 100 größten niedersächsischen Unternehmen nach ihrem Umsatz Regionale Verteilung niedersächsischer Unternehmen Die 10 größten niedersächsischen Versicherungsunternehmen Methodische Anmerkungen zur Wertschöpfungsrechnung Die 100 größten Unternehmen in Niedersachsen liste der größten niedersächsischen Unternehmen Hohe Bedeutung der ansässigen Unternehmen für den Standort sowie die wirtschaftliche Entwicklung der Region Berücksichtigt werden Unternehmen mit Hauptsitz oder umfangreichen Aktivitäten in Niedersachsen Betrachtung der Unternehmen nach ihrer i erzielten Wertschöpfung Natalja Kenkel natalja.kenkel@nordlb.de Die NORD/LB legt für jedes Geschäftsjahr eine aktuelle liste der bedeutendsten niedersächsischen Unternehmen vor. Anhand ausgewählter Kennziffern werden insbesondere die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit sowie die arbeitsmarktpolitische Bedeutung gemessen. Ermöglicht wird die Veröffentlichung durch die Bereitschaft von Unternehmen, Angaben zur Verfügung zu stellen, die zum Teil nicht publiziert werden. Dafür möchten wir uns an dieser Stelle herzlich bedanken. Auch wenn die Wirtschaftsleistung einer Region nicht allein an der Wirtschaftskraft der in ihr ansässigen großen Unternehmen gemessen werden kann, so tragen diese dennoch in herausragender Weise zur Bedeutung des Standortes und zur wirtschaftlichen Entwicklung einer Region bei. Sie sichern Arbeitsplätze und Einkommen auch umliegender Gewerbe-, Handels- und Dienstleistungsunternehmen und können somit zusätzliche Ansiedlungen auslösen. In der Analyse werden nur Unternehmen berücksichtigt, die ihren Hauptsitz entweder in Niedersachsen haben oder die Daten über ihre niedersächsischen Aktivitäten zur Verfügung stellen können. Andere Unternehmen, z. B. diejenigen Betriebe mit hoher regionalwirtschaftlicher Bedeutung, die nicht selbständig bilanzieren, werden nicht aufgenommen, da die für das Land geltenden Daten nicht verfügbar sind. In einer ersten Übersicht werden die Unternehmen nach ihrer erzielten Wertschöpfung des Geschäftsjahres gelistet. 1 Hierbei berücksichtigen wir die Unternehmen in ihrer Gesamtheit als Konzerne bzw. Gruppen, um der besonderen Rolle von Konzernzentralen für die wirtschaftliche Betrachtung gerecht zu werden. Durch die Headquarterfunktionen von Konzernen, die über ein weitverzweigtes Netz von bundesweiten oder internationalen Niederlassungen und Tochtergesellschaften verfügen, kann die dargestellte Wirtschaftskraft überproportional für Niedersachsen ausgewiesen werden, wenn sie in größerem Ausmaß außerhalb der niedersächsischen Landesgrenzen tätig sind. Dies gilt auch für Einzelhandelsgesellschaften mit bundesweitem Filialnetz. 1 Die Methodik zur Berechnung der Wertschöpfung wird auf Seite 14 erläutert. Wir bitten um Beachtung der besonderen Hinweise auf den letzten Seiten dieser Studie.

2 folge der Unternehmen nach ihrem Umsatz Regionale Schwerpunkte Versicherungsunternehmen mit Hauptsitz in Niedersachsen Relevante Konzern-Einzelgesellschaften werden unter die Konzernzentrale ohne nummer mit ihren jeweiligen Kennzahlen in die Liste eingefügt. So steht z. B. der Continental-Konzern in der Wertschöpfungsrangliste an zweiter Stelle; die ContiTech AG ist hinter dem Konzern eingeordnet, obwohl sie ihrem Wert entsprechend an eine weiter hinten liegende Position gehören würde. In einer zweiten Übersicht werden die Unternehmen nach ihrem Umsatz geordnet dargestellt. In dieser Umsatzrangliste können Unternehmen des Finanzsektors, d. h. Kreditinstitute und Versicherungen, nicht berücksichtigt werden, da sie keinen Umsatz im engeren Sinne ausweisen. Somit weisen beide Listen einige strukturelle Unterschiede auf. Die liste der 100 größten Unternehmen Niedersachsens wird visualisiert durch eine Karte, in der die Unternehmensstandorte der Umsatzriesen abgebildet werden, so dass regionale Schwerpunkte im Land besser sichtbar werden. Nach wie vor sind Versicherungen eine für die Wirtschaft Niedersachsens bedeutsame Branche. Daher wurde die Liste der Versicherungsunternehmen mit Hauptsitz in Niedersachsen aktualisiert. Als Maßstab für die Größe dient die gebuchte Bruttoprämie. Den Unternehmenslisten liegen im Allgemeinen die Abschlüsse des Geschäftsjahres zugrunde. Vom abweichende Termine des Jahresabschlusses sind in den Anmerkungen genannt. Als Zusatzinformation wird der im Vorjahr erreichte ausgewiesen. Die 50 größten niedersächsischen Unternehmen nach ihrer Wertschöpfung Wirtschaftsleistung der Unternehmen VW-Konzern auf Platz 1 Top 10 der Größten kaum verändert Conti TUI Talanx Salzgitter AG EWE AG NORD/LB In der nachfolgenden Tabelle sind die 50 wirtschaftsstärksten niedersächsischen Unternehmen bzw. Unternehmensgruppen notiert. Als Maßstab für die folge der Unternehmen wurde die Wertschöpfung herangezogen, die den Beitrag der jeweiligen Unternehmen zur Wirtschaftsleistung im Land am besten ausdrückt, da sie anders als der Umsatz lediglich die im Unternehmen neu geschaffenen Werte berücksichtigt. An der Spitze steht, wie in der Vergangenheit, mit großem Abstand der Volkswagen-Konzern. VW erwirtschaftete über 60 Prozent der Wertschöpfung aller 50 hier aufgeführten Unternehmen. Diese Zahl veranschaulicht die dominierende Rolle des VW-Konzerns, auch wenn die für den Autohersteller berichtete Wertschöpfung des Jahres geringer ist als im Vorjahr. Ursächlich dafür sind die im Vorjahr berücksichtigten Erträge aus der Bewertung von Vermögensgegenständen im Zusammenhang mit der Integration von Porsche. Im Vergleich zum Geschäftsjahr 2011 hat der VW-Konzern seine Wertschöpfung leicht erhöht. An zweiter Stelle rangiert wie im Vorjahr der Continental-Konzern, der seine Wirtschaftsleistung im Geschäftsjahr weiter steigern konnte. Die Konzerne TUI (Position 3) und Talanx (Position 4) verzeichneten ebenfalls einen Zuwachs ihrer Wertschöpfung im Vergleich zum Vorjahr. Dagegen musste die Salzgitter AG (Position 5) einen Rückgang ihrer Wirtschaftskraft um 26 Prozent auf ca. 1,2 Mrd. Euro verkraften. Die auf den Rängen 6 und 7 notierten Unternehmen konnten ihre Vorjahrespositionen halten und einen Zuwachs ihrer Wirtschaftsleistung verzeichnen. So konnte der Oldenburger Energieversorger EWE AG (Position 6) seinen Wachstumskurs der Vorjahre mit plus ca. 5 Prozent fortsetzen. Die NORD/LB (Position 7) steigerte ihre Wirtschaftsleistung um ca. 15 Prozent. Seite 2 von 16

3 Dirk Rossmann GmbH TÜV NORD Top 10 Einsteiger: Faurecia Automotive Gesamtwertschöpfung der Top 10 und Top 50 Höchster Neueinsteiger Klinikum Region Hannover Wichtigste Branchen in Niedersachsen Regionale Verteilung Getragen von einer Steigerung der Wertschöpfung von ca. 18 Prozent rückte der Drogeriekonzern Dirk Rossmann GmbH vom zehnten auf den achten Platz vor. Auf Position 9 folgt die TÜV NORD Gruppe, die mit dem Rückgang ihrer Wirtschaftskraft von ca. 6 Prozent um eine Position nach unten rutschte. Dagegen konnte der Automobilzulieferer Faurecia Automotive GmbH ihr Wertschöpfungsergebnis um über 5 Prozent verbessern und erzielte wieder den Einzug in die Top 10 der wirtschaftsstärksten niedersächsischen Unternehmen. Insgesamt verringerte sich die Wertschöpfungssumme der Top 10 Unternehmen im Geschäftsjahr um 14,6 Prozent. Dieser Rückgang kann man durch die im Jahr verringerte Wertschöpfung des VW-Konzerns erklären, die sich auf die Wertschöpfungssumme aller 50 vertretenen Unternehmen negativ ausgewirkt hat (minus 12,7 Prozent). Gleichzeitig verzeichneten die 50 größten Unternehmen eine Steigerung der Beschäftigtenzahlen um ca. 3 Prozent und ein Umsatzwachstum von moderaten 1,3 Prozent, wobei zu berücksichtigen ist, dass die Unternehmen aus dem Finanzdienstleistungssektor keine Umsätze berichten. Insgesamt weisen für das Geschäftsjahr 30 Unternehmen (ohne Doppelzählungen von Konzerntöchtern) eine Wertschöpfung von mehr als 250 Mio. Euro aus, ein Unternehmen weniger als im Vorjahr. Zwei Unternehmen positionieren sich erstmals bzw. nach einer Pause erneut in den Top 50. Höchster Neueinsteiger ist die Klinikum Region Hannover GmbH (Position 19), die wieder die Angaben zur Wertschöpfung zur Verfügung gestellt hat. Neu in der Liste ist auch die Robert Bosch Elektronik GmbH (Position 48) aus Salzgitter. Diese wird nicht mehr als Teil der Bosch Gruppe betrachtet, da die Bosch Gruppe keine konsolidierten Angaben für ihre wirtschaftlichen Aktivitäten in Niedersachsen mehr zur Verfügung stellt. Mehr als drei Viertel (ca. 82 Prozent) der dargestellten Wertschöpfung werden im Verarbeitenden Gewerbe erzielt. Die wichtigsten Segmente innerhalb des Verarbeitenden Gewerbes stellen bedingt durch VW mit ca. 71 Prozent der Fahrzeugbau sowie mit über 17 Prozent die Automobilzuliefererindustrie dar, die ebenfalls von VW wesentlich beeinflusst wird. Die anderen Branchen weisen, ebenso wie im Vorjahr, nur eine vergleichsweise geringere Bedeutung auf. Die Unternehmen des Kreditgewerbes (Banken und Versicherungen) stehen für 8,4 Prozent, die Dienstleistungsunternehmen repräsentieren 5 Prozent der hier abgebildeten Wertschöpfung. Als Unternehmensstandort nimmt die Landeshauptstadt Hannover weiterhin die bedeutendste Position ein: 18 der 50 größten Unternehmen haben hier ihren Sitz (ein Unternehmen mehr gegenüber dem Vorjahr) und weitere drei Unternehmen in den Umlandgemeinden Hannovers, wodurch das Gewicht der Region Hannover nach wie vor hoch ist. Mit weitem Abstand folgt Osnabrück mit vier sowie Oldenburg mit drei Nennungen. Die Städte Braunschweig, Göttingen, Holzminden und Salzgitter sind mit je zwei wertschöpfungsstärksten Unternehmen vertreten. Seite 3 von 16

4 Die 50 größten niedersächsischen Unternehmen nach ihrer Wertschöpfung 2012 Unternehmen Sitz Wert- schöpfung (in Mio. Euro) Beschäftigte Branche 1 1 Volkswagen AG (K)* Wolfsburg , Straßenfahrzeugbau Volkswagen AG Wolfsburg , Straßenfahrzeugbau Volkswagen Financial Services AG (K) Braunschweig 2.587, Finanzdienstleistungen Volkswagen Bank GmbH Braunschweig 1.132,6 909 Finanzdienstleistungen Volkswagen Leasing GmbH Braunschweig 181,5 789 Finanzdienstleistungen 2 2 Continental AG (K) Hannover 9.458, Automobilzulieferindustrie ContiTech AG (K) Hannover 2.080, Automobilzulieferindustrie 3 3 TUI AG (K) f*** Hannover 2.695, Touristik TUI AG f*** Hannover 284,3 317 Touristik 4 4 Talanx (K) Hannover 2.371, Versicherungen (Komposit und Leben), Rückversicherung Hannover Rück SE (K) Hannover 1.712, Rückversicherung 5 5 Salzgitter AG (K) Salzgitter 1.180, Eisen- und Stahlerzeugung 6 6 EWE AG (K) Oldenburg 864, Energieversorgung EWE Netz GmbH Oldenburg 390, Energieversorgung 7 7 NORD/LB (K) Hannover 835, Finanzdienstleistungen NORD/LB Hannover 536, Finanzdienstleistungen 8 10 Dirk Rossmann GmbH Burgwedel 776, Groß- und Einzelhandel (Drogerieartikel) 9 8 TÜV NORD Gruppe (K) Hannover 684, Technische Dienstleistungen Faurecia Automotive GmbH (K) Stadthagen 669, Automobilzulieferindustrie Georgsmarienhütte Holding (K) Georgsmarienhütte 585, Eisen- und Stahlerzeugung Symrise AG (K) Holzminden 495, Herstellung und Vertrieb von Duft- und Aromastoffen 13 9 Nordzucker AG (K) a** Braunschweig 478, Ernährungsgewerbe Nordzucker AG a** Braunschweig 236, Ernährungsgewerbe Deutsches Milchkontor eg (K) Zeven 432, Ernährungsgewerbe Otto Bock Firmengruppe (K) Duderstadt 430, Orthopädische Industrie, Kunststoffverarbeitung Otto Bock HealthCare GmbH Duderstadt 381, Orthopädische Industrie Medizinische Hochschule Hannover Hannover 430, Gesundheitswesen Sartorius AG (K) Göttingen 422, Laborindustrie, Zulieferer für Biotechnologie KWS Gruppe (K) d*** Einbeck 366, Saatgut, Biochemie 19 (-) Klinikum Region Hannover GmbH Hannover 364, Gesundheitswesen Avacon AG (K) Helmstedt 349, Energieversorgung Georg-August-Universität Göttingen Stiftung Öffentlichen Rechts - Universitätsmedizin Göttingen Göttingen 345, Gesundheitswesen Piepenbrock Unternehmensgruppe (K) Osnabrück 342,5 Dienstleistungen, Verpackungstechnik Johnson Controls Power Solutions Herstellung von Europe (K) f*** Hannover 337, Akkumulatoren, Batterien Johnson Controls Autobatterie GmbH f*** Hannover 157,1 Herstellung von Akkumulatoren, Batterien Unternehmensgruppe Hellmann (K) Osnabrück 327, Verkehrsgewerbe Mars GmbH Verden (Aller) 327, AGRAVIS Raiffeisen AG (K) Hannover 298, Agrarhandel Herstellung und Vertrieb von Futter- und Lebensmitteln KME AG (K) Osnabrück 273, NE-Metallindustrie Seite 4 von 16

5 Unternehmen VHV Vereinigte Hannoversche Versicherung a.g. (K) Verlagsgesellschaft Madsack GmbH & Co. KG (K) Sitz Wert- schöpfung (in Mio. Euro) Beschäftigte Hannover 267, Branche Versicherungen (Komposit und Leben) Hannover 256, Verlagswesen Stadtwerke Hannover AG Hannover 254, Energieversorgung, Energiedienstleistungen Solvay in Deutschland (Gruppe) Hannover 243, Chemische Industrie Lenze Gruppe (K) c** Aerzen 234, Antriebstechnik, Automatisierungstechnik WABCO Holding GmbH (K) Hannover 229, Automobilzulieferindustrie Baker Hughes INTEQ GmbH Celle 209, Herstellung von Bohrsystemen Paracelsus-Kliniken-Deutschland GmbH & Co. KGaA (K) Osnabrück 208, Gesundheitswesen Krone Gruppe (K) e*** Spelle 200, Premium AEROTEC GmbH Nordenham 200, Flugzeugbau DAUN & Cie. AG (K) Rastede 194, Sennheiser electronic GmbH & Co. KG (K) Wedemark 189, Elektroakustik Versicherungsgruppe Hannover VGH (K) Hannover 188, Herstellung von Landmaschinen, Nutzfahrzeugen Textil- und Automobilzulieferindustrie Versicherungen (Komposit, Leben und Kranken) Nexans Deutschland GmbH (K) Hannover 187, Herstellung von Kabeln Wernsing Unternehmensgruppe (K) Essen (Oldenburg) 184, Ernährungsgewerbe Sparkasse Hannover Hannover 183, Finanzdienstleistungen Röchling Engineering Plastics SE & Co. KG Haren - Altenberge 176, Gummi- und Kunststoffwaren MTU Maintenance Hannover GmbH Langenhagen 176, Flugzeugtriebwerkwartung Oldenburgische Landesbank AG Oldenburg 175, Finanzdienstleistungen Stiebel Eltron GmbH & Co. KG (K) Holzminden 160, Elektrotechnik 48 (-) Robert Bosch Elektronik GmbH Salzgitter 158, Elektrotechnik Kone GmbH (K) Hannover 158, Herstellung von Aufzügen und Rolltreppen CEWE Stiftung & Co. KGaA (K) Oldenburg 157, Online Druck- und Foto-Service Summe , Veränderung zum Vorjahr , Anmerkungen * (K)= konsolidierte Konzern- bzw. Gruppenangabe a 28. Feb d 30. Jun ** Angaben für das Geschäftsjahr /2014 b 31. Mrz e 31. Jul *** Angaben für das Geschäftsjahr 2012/ c 30. Apr f 30. Sep Die 100 größten niedersächsischen Unternehmen nach ihrem Umsatz Weiterer Wachstum bei Umsatz und Beschäftigung Das Umsatzwachstum der 100 größten niedersächsischen Unternehmen setzte sich auch im Geschäftsjahr fort allerdings mit einem abgeschwächten Tempo. Insgesamt berichten die gelisteten 100 Unternehmen ein Umsatzwachstum von 1,6 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Die Mitarbeiterzahl der Unternehmen stieg in mit ca. 4 Prozent an. Leicht verändert entwickelten sich diese zwei Referenzwerte für die Top 10 Unternehmen. Sie verzeichneten eine Umsatzsteigerung von über 2 Prozent bei einem Wachstum der Mitarbeiterzahl von 6 Prozent. Seite 5 von 16

6 Top 1: Volkswagen-Konzern Der VW-Konzern führt nach wie vor die Liste der 100 umsatzstärksten Unternehmen in Niedersachsen und konnte seine dominierende Stellung weiter ausbauen. Im Zuge eines Umsatzwachstums von über 2 Prozent auf 197 Mrd. Euro, dem stärksten absoluten Zuwachs dieser Erhebung, erhöhte sich der Abstand zum zweiten. Der Umsatzanteil des VW-Konzerns an 100 umsatzstärksten Unternehmen betrug demnach 52 Prozent. Top 10 Unternehmen Veränderungen in der Top 10 Nicht beteiligte / neue Unternehmen 37 Unternehmen mit über 1 Mrd. Euro Umsatz Wichtigste Branchen in Niedersachsen Umsatzprognose 2014: Weiteres Wachstum erwartet Die nachfolgenden sieben Unternehmen Continental, TUI, Salzgitter, EWE, AGRA- VIS, hagebau und Deutsches Milchkontor hielten ebenfalls ihre Plätze, wobei nur die Salzgitter AG einen Umsatzrückgang zu verzeichnen hatte. Bei den übrigen sechs Unternehmen ist der Umsatz im Geschäftsjahr weiter gestiegen. Den größten Umsatzzuwachs (plus ca. 20 Prozent) erzielte der Deutschlands größte Molkereikonzern die Deutsches Milchkontor eg. Durch ein kräftiges Umsatzwachstum gelang es der Dirk Rossmann GmbH (Position 8), ihre Positionierung um drei Ränge zu verbessern und damit in die Top 10 der Umsatzriesen einzuziehen. Im Gegenzug rutschte die Faurecia Automotive GmbH aus Stadthagen um eine Position ab und komplettiert in dieser Erhebung die Top 10 der umsatzstärksten niedersächsischen Unternehmen. Nicht mehr in der Liste der zehn Größten ist der Strom- und Gasnetzbetreiber Avacon AG vertreten, der durch die Abspaltung des Vertriebsgeschäfts (E.ON Avacon Vertrieb GmbH) im Zuge der Neuausrichtung des Unternehmens einen großen Teil seines Umsatzes verlor und um 12 positionen abstieg. Die im Vorjahr gelisteten Unternehmen Nordland Papier GmbH aus Dörpen/Ems, H.C. Starck GmbH aus Goslar, die Wessels + Müller Gruppe aus Osnabrück und die Röhn Kliniken beteiligten sich in diesem Jahr nicht an der Erhebung. Der K+S Salz GmbH ist ab in der Erhebung nicht durch die Holding, sondern durch das Tochterunternehmen esco GmbH & Co. KG (Position 93) vertreten. Neu in der Liste sind auch die BASF Polyurethanes GmbH aus Lemförde (Position 21), die in diesem Jahr ihre Angaben wieder zur Verfügung gestellt hat, und die Robert Bosch Elektronik GmbH aus Salzgitter (Position 81), die nicht mehr als Teil der Bosch-Gruppe in Niedersachsen dargestellt wird. Infolge von Umsatzsteigerungen gehören die Deutsche Messe AG (Position 96) und die Forbo Siegling GmbH (Position 98) wieder zu den 100 umsatzstärksten niedersächsischen Unternehmen. Für das Geschäftsjahr übersteigt bei 26 Unternehmen der Umsatz die Schwelle von 1,5 Mrd. Euro. Weitere 11 Unternehmen (zwei Unternehmen mehr als im Vorjahr) verzeichnen einen Umsatz von über 1 Mrd. Euro. Die Branchenanalyse ergibt, dass auch entsprechend der Wertschöpfungsliste auch die liste der 100 umsatzstärksten niedersächsischen Unternehmen von denen des Verarbeitenden Gewerbes dominiert wird. Insgesamt 66 Unternehmen mit 80 Prozent des Gesamtumsatzes der Top 100 sind diesem Wirtschaftszweig zuzuordnen. Die aufgeführten 15 Handelsunternehmen verzeichnen einen Anteil von ca. 9 Prozent, während sechs Dienstleistungsunternehmen fast 6 Prozent Anteil am Umsatz der Top 100 generieren. Innerhalb des Verarbeitenden Gewerbes dominiert der Fahrzeugbau mit knapp 65 Prozent. Es folgen mit deutlichem Abstand die Automobilzuliefererindustrie (ca. 14 Prozent), Ernährungsgewerbe (7 Prozent) und die Metallindustrie (5 Prozent). Auch bei der diesjährigen Erhebung wurden die Unternehmen gebeten, für das aktuelle Geschäftsjahr 2014 eine Umsatzprognose abzugeben. Durchschnittlich erwarten 29 Unternehmen, die eine Umsatzprognose abgegeben haben, ein Umsatzwachstum von 3 Prozent gegenüber dem Geschäftsjahr. Seite 6 von 16

7 Die 100 größten niedersächsischen Unternehmen nach ihrem Umsatz 2012 Unternehmen Sitz Umsatz (in Mio. Euro) Beschäftigte Branche 1 1 Volkswagen AG (K)* Wolfsburg , Straßenfahrzeugbau Volkswagen AG Wolfsburg , Straßenfahrzeugbau Volkswagen Nutzfahrzeuge Hannover 9.370, Straßenfahrzeugbau 2 2 Continental AG (K) Hannover , Automobilzulieferindustrie ContiTech AG (K) Hannover 3.878, Automobilzulieferindustrie 3 3 TUI AG (K) f*** Hannover , Touristik TUI AG f*** Hannover 582,8 317 Touristik 4 4 Salzgitter AG (K) Salzgitter 9.244, Eisen- und Stahlerzeugung Salzgitter Flachstahl GmbH Salzgitter 2.661, Stahlerzeugung DEUMU Deutsche Erz- und Metall- Union GmbH Peine 720,6 266 Metallrecycling Peiner Träger GmbH Peine 694, Metallindustrie 5 5 EWE AG (K) Oldenburg 8.862, Energieversorgung EWE VERTRIEB GmbH Oldenburg 3.782,9 564 Energieversorgung EWE Netz GmbH Oldenburg 2.277, Energieversorgung 6 6 AGRAVIS Raiffeisen AG (K) Hannover 7.504, Agrarhandel 7 7 hagebau Handelsgesellschaft für Groß- und Einzelhandel Soltau 5.691,9 357 Baustoffe mbh & Co. KG (Baustoffe), Baumärkte 8 8 Deutsches Milchkontor eg (K) Zeven 5.309, Ernährungsgewerbe 9 12 Dirk Rossmann GmbH Burgwedel 4.280,0 Groß- und Einzelhandel (Drogerieartikel) 10 9 Faurecia Automotive GmbH (K) Stadthagen 4.070, Automobilzulieferindustrie Enercon GmbH Aurich 4.050,4 Herstellung und Betrieb von 811 Windenergieanlagen Wilhelm Hoyer Gruppe (K) Visselhövede 3.507, Großhandel (Mineralöl) Wilhelm Hoyer KG Visselhövede 3.220,0 989 Großhandel (Mineralöl) Unternehmensgruppe Hellmann (K) Osnabrück 3.295, Verkehrsgewerbe Dow Deutschland Anlagen-GmbH Stade 2.753, Chemische Industrie Georgsmarienhütte Holding (K) Georgsmarienhütte 2.709, Eisen- und Stahlerzeugung Georgsmarienhütte GmbH Georgsmarienhütte 631, Eisen- und Stahlerzeugung EDEKA Minden-Hannover Stiftung & Co. KG Minden 2.657, Großhandel (Lebensmittel) Stadtwerke Hannover AG Hannover 2.450,2 Energieversorgung, Energiedienstleistungen PHW Gruppe (K) d*** Visbek 2.448, Ernährungsgewerbe Lohmann & Co. AG d*** Visbek 980, Ernährungsgewerbe Nordzucker AG (K) a** Braunschweig 2.360, Ernährungsgewerbe Nordzucker AG a** Braunschweig 1.207, Ernährungsgewerbe KME AG (K) Osnabrück 2.335, NE-Metallindustrie KME Germany AG & Co. KG Osnabrück 1.359, NE-Metallindustrie 21 (-) BASF Polyurethanes GmbH Lemförde 2.300, Chemische Industrie Avacon AG (K) Helmstedt 2.260, Energieversorgung J. Bünting Beteiligungs AG (K) Leer 2.030,0 Groß- und Einzelhandel (Lebensmittel, Tee) Symrise AG (K) Holzminden 1.830,4 Herstellung und Vertrieb von Duft- und Aromastoffen Johnson Controls Power Solutions Herstellung von Akkumulatoren, Europe (K) f*** Hannover 1.723, Batterien Johnson Controls Autobatterie GmbH Herstellung von Akkumulatoren, & Co. KGaA f*** Hannover 1.281, Batterien expert AG (K) b** Langenhagen 1.684,6 Groß- und Einzelhandel (elektrische und elektronische Geräte) Siemens AG f*** Laatzen 1.494, Elektrotechnik Krone Gruppe (K) e*** Spelle 1.488,6 Herstellung von Landmaschinen, Nutzfahrzeugen heristo gruppe Bad Rothenfelde 1.484, Ernährungsgewerbe Mars GmbH Verden (Aller) 1.274,0 Herstellung und Vertrieb von Futter- und Lebensmitteln Seite 7 von 16

8 2012 Unternehmen Sitz Umsatz (in Mio. Euro) Beschäftigte Branche POCO-Domäne Gruppe (K) Hardegsen 1.226, Einzelhandel H&R AG (K) Salzbergen 1.214, Chemische Industrie KWS Gruppe (K) d*** Einbeck 1.147, Saatgut, Biochemie WABCO Holding GmbH (K) Hannover 1.126, Automobilzulieferindustrie Konica Minolta Business Solutions Herstellung und Vertrieb von Europe GmbH b** Langenhagen 1.117,7 371 Druck- und Kopiersystemen Solvay in Deutschland (Gruppe) Hannover 1.116, Chemische Industrie TÜV NORD Gruppe (K) Hannover 1.056, Techn. Dienstleistungen trinks GmbH Goslar 945, Großhandel (Getränke) Nexans Deutschland GmbH (K) Hannover 905, Herstellung von Kabeln Köster Holding AG (Köster Gruppe) Osnabrück 900, Baugewerbe Sartorius AG (K) Göttingen 887,3 Laborindustrie, Zulieferer für Biotechnologie Otto Bock Firmengruppe (K) Duderstadt 861,1 Orthopädische Industrie, Kunststoffverarbeitung Otto Bock HealthCare GmbH Duderstadt 724, Orthopädische Industrie Wernsing Unternehmensgruppe (K) Essen (Oldenburg) 847, Ernährungsgewerbe Braunschweiger Versorgungs-AG & Co. KG Braunschweig 846,1 631 Energieversorgung MTU Maintenance Hannover GmbH Langenhagen 842, Flugzeugtriebwerkwartung BAUKING AG (K) Hannover 807,3 Groß- und Einzelhandel (Baustoffe) DAUN & Cie. AG (K) Rastede 793,0 Textil- und Automobilzulieferindustrie Big Dutchman AG (K) f*** Vechta 732, Stallausrüstung Toto-Lotto Niedersachsen GmbH Hannover 714,4 166 Lotterieunternehmen Sprehe Gruppe (K) Cappeln 712, Ernährungsgewerbe Sonepar Deutschland/ Region Nord-Ost GmbH Hannover 707, Großhandel (Elektro) HEIDEMARK Mästerkreis GmbH & Co. KG Ahlhorn 706, Ernährungsgewerbe Baker Hughes INTEQ GmbH Celle 696, Herstellung von Bohrsystemen Felix Schoeller Holding (K) Osnabrück 695, Papiergewerbe Verlagsgesellschaft Madsack GmbH & Co. KG (K) Hannover 669, Verlagswesen HOMANN Feinkost GmbH (K) Dissen a.t.w. 649, Ernährungsgewerbe Lenze Gruppe (K) c** Aerzen 610,0 Antriebstechnik, Automatisierungstechnik CBR Fashion Holding GmbH (K) Celle 600, Großhandel (Textilien) Sennheiser electronic GmbH & Co. KG (K) Wedemark 590, Elektroakustik Georg-August-Universität Göttingen Stiftung Öffentlichen Rechts - Universitätsmedizin Göttingen 567, Gesundheitswesen Göttingen riha Gruppe (K) Rinteln 562,0 k.a. Ernährungsgewerbe Röchling Engineering Plastics SE & Co. Haren - Altenberge KG 559, Gummi- und Kunststoffwaren Danish Crown Fleisch GmbH f*** Essen (Oldenburg) 555,9 403 Ernährungsgewerbe Klinikum Region Hannover GmbH Hannover 552, Gesundheitswesen Q1 Tankstellenvertrieb GmbH & Co. KG Osnabrück 539,8 131 Großhandel (Mineralöl) (K) f*** GP Günter Papenburg AG (K) Hannover 537, Baugewerbe CEWE Stiftung & Co. KGaA (K) Oldenburg 528, Online Druck- und Foto-Service Bahlsen Gruppe (K) Hannover 526, Ernährungsgewerbe Bahlsen GmbH & Co. KG Hannover 374, Ernährungsgewerbe GLUNZ AG (K) Meppen 525, Holzwerkstoffe GLUNZ AG Meppen 385,6 575 Holzwerkstoffe Delticom AG (K) Hannover 505,5 179 Einzelhandel Uelzena eg Uelzen 502,3 367 Ernährungsgewerbe Frischli Milchwerke GmbH b** Rehburg-Loccum 496,7 676 Ernährungsgewerbe Seite 8 von 16

9 2012 Unternehmen Sitz Umsatz (in Mio. Euro) Beschäftigte Branche Beteiligungsgesellschaft Emsland- Stärke AG (K) d*** Emlichheim 489,2 793 Ernährungsgewerbe Laurens Spethmann Gruppe (K) Seevetal 485, Großhandel (Lebensmittel) Piepenbrock Unternehmensgruppe (K) Osnabrück 481,2 Dienstleistungen, Verpackungstechnik Premium AEROTEC GmbH Nordenham 470, Flugzeugbau Konica Minolta Business Solutions Herstellung und Vertrieb von Deutschland GmbH b** Langenhagen 465, Druck- und Kopiersystemen Stiebel Eltron GmbH & Co. KG (K) Holzminden 460, Elektrotechnik Thimm Gruppe (K) Northeim 456, Verpackungsindustrie Rücker GmbH Aurich 446,4 356 Ernährungsgewerbe 81 (-) Robert Bosch Elektronik GmbH Salzgitter 433, Elektrotechnik JOHANN BUNTE Bauunternehmung GmbH & Co. KG Papenburg 432, Baugewerbe LSW Holding GmbH & Co. KG (K) Wolfsburg 429,7 542 Energieversorgung Stadtwerke Osnabrück AG Osnabrück 408,6 Energieversorgung, 927 Verkehrsbetriebe H. Kemper GmbH & Co. KG Nortrup 408, Ernährungsgewerbe RECYLEX GmbH (K) Goslar 393,9 596 NE-Metallindustrie SVO Holding GmbH (K) Celle 390,1 371 Energieversorgung ALSTOM Transport Deutschland GmbH b** Salzgitter 381, Schienenfahrzeugbau Crown Cork & Seal Deutschland Holdings GmbH (K) Seesen 378,9 680 Metallverarbeitung Berentzen Gruppe AG (K) Haselünne 355,1 490 Ernährungsgewerbe Paracelsus-Kliniken Deutschland GmbH & Co. KGaA (K) Osnabrück 355, Gesundheitswesen Kone GmbH (K) Hannover 353,9 Herstellung von Aufzügen und Rolltreppen 93 (-) esco GmbH & Co. KG (K) Hannover 352,9 Herstellung und Vertrieb 915 von Salzprodukten Conditorei Coppenrath & Wiese GmbH Osnabrück & Co. KG 348, Ernährungsgewerbe Gebr. Stolle GmbH Visbek 339,4 410 Ernährungsgewerbe 96 (-) Deutsche Messe AG (K) Hannover 312,0 Messe- und Ausstellungsveranstalter Interpane Glas Industrie AG (K) Lauenförde 284, Glasindustrie 98 (-) Forbo Siegling GmbH Hannover 279,3 Antriebs- und Transportelemente, Chemie Sievert AG & Co. KG (K) Osnabrück 278, Baustoffindustrie Wienerberger GmbH (K) Hannover 270, Baustoffindustrie (Ziegel) Summe , Veränderung zum Vorjahr , Anmerkungen * (K)= konsolidierte Konzern- bzw. Gruppenangabe a 28. Feb d 30.Jun ** Angaben für das Geschäftsjahr /2014 b 31. Mrz e 31. Jul *** Angaben für das Geschäftsjahr 2012/ c 30. Apr f 30. Sep Quelle: Unternehmensangaben, Darstellung Seite 9 von 16

10 Regionale Verteilung niedersächsischer Unternehmen Umsatzliste als Grundlage Vorbemerkungen Die Standorte der 100 größten niedersächsischen Unternehmen und Konzerne sind auf der untenstehenden Karte abgebildet. Die Grundlage bildet die Umsatzrangliste, d.h. Kreditinstitute und Versicherungen sind nicht berücksichtigt. In der regionalen Verteilung bekamen die Konzerntöchter nur dann einen separaten Eintrag, wenn ihr Sitz von der Mutter abweicht, wie es bei Volkswagen AG (mit den Standorten Wolfsburg und Hannover) und bei der Salzgitter AG (mit den Standorten Salzgitter und Peine) der Fall ist. Somit sind insgesamt 102 Einträge verzeichnet. Um Doppelzählungen und Branchenverzerrungen auszuschließen, wurden die entsprechenden Werte aus dem Konzernergebnis und damit auch aus der entsprechenden Branche herausgerechnet. Die Standorte der 100 umsatzstärksten Unternehmen in Niedersachsen Quelle: Unternehmensangaben, Darstellung Metropolregion H-BS BS-GÖ GÖ-WOB Die regionale Verteilung zeigt, dass das Gebiet der Metropolregion Hannover- Braunschweig-Göttingen-Wolfsburg mit 59 von 102 Einträgen (gegenüber 57 Notierungen im Vorjahr) den Raum mit der größten Dichte großer Unternehmen darstellt. Seite 10 von 16

11 Region Hannover Westniedersachsen Südostniedersachsen Nordostniedersachsen Dabei dominiert die Landesstadt Hannover mit 23 Großunternehmen, die im Vergleich zum Vorjahr drei Notierungen mehr verzeichnen konnte. Darüber hinaus haben in den Umlandgemeinden weitere sieben große Unternehmen ihren Sitz (vier davon in Langenhagen). In der Region Hannover ist das Branchenverhältnis im niedersächsischen Vergleich wie in den Vorjahren am ausgeglichensten. Allerdings dominiert hier nach wie vor das Verarbeitende Gewerbe, dem insgesamt 16 von 30 Unternehmen zuzuordnen sind. Das Spektrum der Unternehmen des Verarbeitenden Gewerbes weist eine sehr heterogene Struktur auf, wobei die Automobilindustrie und ihre Zulieferer überwiegen. Daneben sind Elektrotechnik, Flugzeugbau, Chemische Industrie und Ernährungsgewerbe zu nennen. Zum anderen finden sich in der Region Hannover eine Reihe von großen Handels- und Dienstleistungsunternehmen, die die zunehmende Bedeutung dieses Sektors für die Gesamtwirtschaft dokumentieren. An zweiter Stelle rangiert nach der Anzahl der Firmensitze Osnabrück mit zehn Unternehmenszentralen. Auch hier befinden sich im Umland einzelne weitere Großunternehmen. Mit Ausnahme der herausgehobenen Stadt Osnabrück verzeichnet der westliche Teil Niedersachsens ein ausgeglichenes Bild der Verteilung von großen Unternehmen. Auch hier werden 26 der 38 aufgeführten großen Unternehmen dem Verarbeitenden Gewerbe zugeordnet. Den eindeutigen Schwerpunkt in der Region bildet die Ernährungswirtschaft mit 13 notierten Unternehmen, die insbesondere in Landkreisen Vechta, Cloppenburg und Osnabrück angesiedelt sind. Neben dem Verarbeitenden Gewerbe zählen noch Handel, Baugewerbe, Dienstleistungen sowie Energie- und Wasserversorgung zu den wichtigen Branchen der Region. Der Ort Lemförde erscheint in diesem Jahr wieder auf der Karte der 100 größten, dagegen wird Dörpen nicht mehr verzeichnet. Der südöstliche Teil Niedersachsens ist ebenfalls sehr stark durch das Verarbeitende Gewerbe geprägt. Insgesamt haben 20 der 28 größten Unternehmen der Region eine industrielle Basis, die zudem recht ausgeglichen auf die einzelnen Branchengruppen verteilt sind, wobei Metallindustrie, Ernährung, Chemische Industrie und Elektrotechnik eine wichtigere Rolle spielen. Mit vier gelisteten Unternehmen ist die Energie- und Wasserversorgung der zweitbedeutendste Wirtschaftszweig dieser Region, gefolgt von drei großen Handelsunternehmen. Die Stadt Salzgitter gewann in diesem Jahr eine Notierung hinzu und liegt mit drei Sitzen gleichauf mit Celle. Hildesheim erscheint in diesem Jahr nicht mehr in der Liste. Der Nordosten des Landes ist mit sieben notierten Unternehmen gegenüber den anderen Teilräumen Niedersachsens deutlich unterrepräsentiert. Qualitativ am stärksten vertreten sind mit jeweils drei Unternehmen die Ernährungswirtschaft und der Handel. Darüber hinaus ist hier ein Unternehmen der Chemischen Industrie angesiedelt. Wegen der geringen Zahl großer Unternehmen in dieser Region ist dieser Landesteil gegenüber anderen Regionen durch ein vergleichsweise begrenztes Portfolio unterschiedlicher Branchen charakterisiert. Seite 11 von 16

12 Die 10 größten niedersächsischen Versicherungsunternehmen Bedeutende Stellung des Versicherungsgewerbes in Niedersachsen Gebuchte Bruttoprämie als Maßstab Die Top 10 der Versicherungsbranche Regionale Verteilung Positive Prämienerwartung für 2014 Das Versicherungsgewerbe nimmt traditionell unter den Branchen in Niedersachsen eine bedeutende Stellung ein. Diese Tatsache wird auch durch die aktuell erstellte Wertschöpfungsliste der 50 niedersächsischen Unternehmen mit der höchsten Wertschöpfung verdeutlicht, in der drei Versicherungen gelistet sind. Neben der unterschiedlichen inhaltlichen Ausrichtung der aktiven Unternehmen (z. B. Komposit-, Lebens- oder Rückversicherung) existieren zwischen den Versicherungen auch strukturelle Unterschiede, z. B. hinsichtlich der Organisation des Außendienstes. Diese schlagen sich auch als Besonderheit bei der Wertschöpfungsrechnung nieder: Sofern der Vertrieb der Produkte über eigene Mitarbeiter erfolgt, geht deren Leistung in die Wertschöpfung des Unternehmens ein. Beim Vertrieb über externe bzw. freiberufliche Versicherungsvertreter ist dies jedoch nicht der Fall. Um diese Problematik zu umgehen, wird in der folgenden liste der Versicherungen die gebuchte Bruttoprämie als Maßstab genommen. Als Beschäftigte wurden nur die fest angestellten Mitarbeiter gezählt. In der hier vorliegenden Aufstellung wurde das Versicherungsgewerbe entsprechend der Systematik des Statistischen Bundesamtes von den nicht zu diesem Wirtschaftszweig zugerechneten Sozialversicherungen abgegrenzt; diese werden in der Aufstellung daher nicht berücksichtigt. Die aktuelle Liste der größten niedersächsischen Versicherungsunternehmen im Vergleich zum Vorjahr weist nur geringfügige Veränderungen auf. Nach wie vor sind zehn Versicherungsunternehmen in unveränderter Reihenfolge aufgeführt. Für neun aus zehn aufgeführten Versicherungen verlief das Geschäftsjahr ausgesprochen gut. Entsprechend den Vorjahren führt die Talanx-Gruppe die Liste der größten Versicherungsunternehmen mit einem deutlichen Vorsprung an. Im Geschäftsjahr konnte der Konzern seine gebuchte Brutto-Prämie um ca. 1,5 Mrd. auf knapp 28,2 Mrd. weiter steigern. Ein Prämienwachstum verzeichneten auch alle weiteren Versicherungsunternehmen mit Ausnahme der Landeskrankenhilfe V.V.a.G aus Lüneburg, deren gebuchte Brutto-Prämie um 0,6 Prozent leicht sank. Die Gesamt-Brutto-Prämie aller zehn aufgeführten Versicherungsunternehmen wuchs um 5,3 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Die Beschäftigtenzahl verringerte sich dabei um knapp 3 Prozent. Neben den aufgeführten Versicherern haben noch einige weitere Assekuranzen ihren Unternehmenssitz in Niedersachsen, die allerdings wegen ihres deutlich kleineren Prämienvolumens in der Aufstellung nicht berücksichtigt werden. Regional betrachtet verteilen sich sechs der zehn Unternehmenssitze auf die Landeshauptstadt Hannover, die auch die Top 3 Unternehmen auf sich vereint. Somit bildet Hannover die Spitze dieser Übersicht. Zudem ist die Metropolregion Hannover-Braunschweig-Göttingen-Wolfsburg mit einem weiteren Assekuranzunternehmen vertreten, womit die Region das Zentrum der Versicherungswirtschaft des Landes bildet. Auch in dieser Erhebung wurden die Versicherungsunternehmen nach ihrer Prämienerwartung für das Geschäftsjahr 2014 befragt. Aus den Antworten ist auf eine weiterhin positive Geschäftsentwicklung zu schließen, da auch im laufenden Geschäftsjahr ein weiteres Wachstum des Prämienvolumens (über 3 Prozent) erwartet wird. Seite 12 von 16

13 Die 10 größten Versicherungsunternehmen Niedersachsens 2012 Unternehmen Sitz Gebuchte Bruttoprämie (in Mio. Euro) Beschäftigte te 1 1 Talanx (K) Hannover , Branche Versicherungen (Komposit und Leben), Rückversicherung Hannover Rück SE (K) Hannover , Rückversicherung VHV Vereinigte Hannoversche Versicherung a.g. (K) Hannover 2.615, Versicherungen (Komposit und Leben) VHV Allgemeine Versicherung AG Hannover 1.551,5 343 Versicherungen (Komposit) Hannoversche Lebensversicherung AG Hannover 943,6 81 Versicherungen (Leben) 3 3 Versicherungsgruppe Hannover VGH (K) Hannover 1.873, Versicherungen (Komposit, Leben und Kranken) 4 4 Landeskrankenhilfe V.V.a.G. Lüneburg 811,5 480 Versicherungen (Kranken) 5 5 Concordia Versicherungsgruppe (K) Hannover 801,3 Versicherungen (Komposit, Leben und Kranken) 6 6 Mecklenburgische Versicherungsgruppe Versicherungen (Komposit, Hannover 493,5 795 (K) Leben und Kranken) 7 7 Öffentliche Versicherung Braunschweig Versicherungen (Komposit Braunschweig 427,5 498 (K) und Leben) 8 8 Öffentliche Versicherungen Oldenburg Oldenburg 238,4 Versicherungen (Komposit 288 und Leben) 9 9 ALTE OLDENBURGER Krankenversicherung AG Vechta 213,1 213 Versicherungen (Kranken) Aegidius Rückversicherung AG (K) Hannover 171,1 325 Versicherungen Anmerkungen * (K)= konsolidierte Konzern bzw. Gruppenangabe Summe , Veränderung zum Vorjahr ,4-871 Quelle: Unternehmensangaben, Darstellung Seite 13 von 16

14 Methodische Anmerkungen zur Wertschöpfungsrechnung Die Wertschöpfung gilt allgemein als Maßstab für die Leistungskraft von Wirtschaftseinheiten, die marktfähige Waren und Dienstleistungen anbieten. Grundsätzlich kann die Wertschöpfung entweder über die Entstehungs- oder über die Verwendungsseite ermittelt werden. Bei der Entstehungsrechnung wird von den Produktionswerten (Verkäufe von Waren und Dienstleistungen saldiert um den Wert der Bestandsveränderungen) der Wert der von anderen Wirtschaftseinheiten bezogenen und in der gleichen Periode verbrauchten Waren und Dienstleistungen (Vorleistungen) abgezogen. Abzüglich der Abschreibungen errechnet sich die Nettowertschöpfung, die in etwa dem hier verwendeten Begriff der Wertschöpfung entspricht. Die in dieser Publikation verwendeten Wertschöpfungsdaten wurden jedoch nicht aus der Entstehungsrechnung, sondern aus der Einkommensverteilung ermittelt. Diese Vorgehensweise bietet sich an, weil nach der Gliederung der Jahresabschlüsse, die für unsere Darstellung herangezogen wurden, die Entstehungsrechnung nicht einheitlich für alle Unternehmen angewendet werden kann - insbesondere nicht bei Einbeziehung der Kreditinstitute und der Versicherungen in den Leistungsvergleich. Die Wertschöpfung errechnet sich hier daher additiv aus den geleisteten Einkünften aus nichtselbständiger Arbeit, den Einkommen aus Unternehmertätigkeit und Vermögen sowie den unverteilten Gewinnen. Einkommens- und Ertragssteuern sowie Sozialleistungen und Übertragungen sind ebenfalls in die Berechnung einbezogen. Somit ergibt sich die Nettowertschöpfung aus der Summe folgender Positionen: Leistungen an Mitarbeiter = Löhne und Gehälter, Sozialabgaben, Vorsorgeaufwand Leistungen an den Staat = Steuern von Einkommen und Ertrag Leistungen an die Eigentümer und unverteilte Gewinne = Jahresüberschuss Das so ermittelte Jahresergebnis wird im Anschluss um das Beteiligungsergebnis bereinigt, da dies außerhalb des eigentlichen Geschäfts erzielt wird. Gewinnoder Verlustvorträge werden aufgrund ihrer Periodenbezogenheit ebenfalls nicht berücksichtigt und saldiert. Der Jahresüberschuss wird außerdem um das außerordentliche Ergebnis bzw. um sonstige periodenfremde Aufwendungen und Erträge bereinigt. Aus Gründen der Vergleichbarkeit mit dem Finanzsektor werden Leistungen an die Fremdkapitalgeber (Zinsen u. ä.) nicht berücksichtigt. Damit kann in einzelnen Fällen die in dieser Veröffentlichung ausgewiesene Wertschöpfung von derjenigen abweichen, die Unternehmen selbst in ihrer Bilanz veröffentlichen. Die Unternehmensdaten wurden nach bestem Wissen und aus allgemein zugänglichen Quellen zusammengestellt. Nicht publizierte Daten wurden nur mit Zustimmung der Unternehmen verwendet. Da die Angaben freiwillig sind, können wir keine Gewähr für die Richtigkeit der Zahlen sowie die Vollständigkeit der Tabellen übernehmen. Seite 14 von 16

15 Ansprechpartner in der NORD/LB Sector & Regional Research Torsten Windels +49 (511) Dr. Martina Noß +49 (511) Leitung Research / Volkswirtschaft Leitung Sector & Regional Research / Luftfahrt torsten.windels@nordlb.de martina.noss@nordlb.de Dr. Eberhard Brezski +49 (511) Regionalwirtschaft eberhard.brezski@nordlb.de Natalja Kenkel +49 (511) Regionalwirtschaft natalja.kenkel@nordlb.de Claudia Drangmeister +49 (511) Immobilien claudia.drangmeister@nordlb.de Karin Meibeyer +49 (511) Erneuerbare Energien karin.meibeyer@nordlb.de Thomas Wybierek +49 (511) Schifffahrt thomas.wybierek@nordlb.de Martin Kerl +49 (511) Grafik / Design martin.kerl@nordlb.de Seite 15 von 16

16 Wichtige Hinweise Die vorstehende Studie ist erstellt worden von der NORDDEUTSCHEN LANDESBANK GIROZENTRALE ( NORD/LB ). Die NORD/LB untersteht der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Diese Studie und die hierin enthaltenen Informationen wurden ausschließlich zu Informationszwecken erstellt und werden ausschließlich zu Informationszwecken bereitgestellt. Es ist nicht beabsichtigt, dass die Studie einen Anreiz für Investitionstätigkeiten darstellt. Sie wird für die persönliche Information des Empfängers mit dem ausdrücklichen, durch den Empfänger anerkannten Verständnis bereitgestellt, dass sie kein direktes oder indirektes Angebot, keine Empfehlung, keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf sowie keine Aufforderung zur Zeichnung oder zum Erwerb von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten und keine Maßnahme, durch die Finanzinstrumente angeboten oder verkauft werden könnten, darstellt. Alle hierin enthaltenen tatsächlichen Angaben, Informationen und getroffenen Aussagen sind Quellen entnommen, die von uns für zuverlässig erachtet wurden. Da insoweit allerdings keine neutrale Überprüfung dieser Quellen vorgenommen wird, können wir keine Gewähr oder Verantwortung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hierin enthaltenen Informationen übernehmen. Die aufgrund dieser Quellen in der vorstehenden Studie geäußerten Meinungen und Prognosen stellen unverbindliche Werturteile unserer Analysten dar. Veränderungen der Prämissen können einen erheblichen Einfluss auf die dargestellten Entwicklungen haben. Weder die NORD/LB, noch ihre die Organe oder Mitarbeiter können für die Richtigkeit, Angemessenheit und Vollständigkeit der Informationen oder für einen Renditeverlust, indirekte Schäden, Folge- oder sonstige Schäden, die Personen entstehen, die auf die Informationen, Aussagen oder Meinungen in dieser Studie vertrauen (unabhängig davon, ob diese Verluste durch Fahrlässigkeit dieser Personen oder auf andere Weise entstanden sind), die Gewähr, Verantwortung oder Haftung übernehmen Die vorstehenden Angaben beziehen sich ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Unterlagen und können sich jederzeit ändern, ohne dass dies notwendig angekündigt oder publiziert wird. Eine Garantie für die fortgeltende Richtigkeit der Angaben wird nicht gegeben. Diese Studie stellt keine Anlage-, Rechts-, Bilanzierungs- oder Steuerberatung sowie keine Zusicherung dar, dass ein Investment oder eine Strategie für die individuellen Verhältnisse des Empfängers geeignet oder angemessen ist, und kein Teil dieser Studie stellt eine persönliche Empfehlung an einen Empfänger der Studie dar. Jeder Empfänger sollte, bevor er eine Anlageentscheidung trifft, im Hinblick auf die Angemessenheit von Investitionen in Finanzinstrumente oder Anlagestrategien, die Gegenstand dieser Studie sind, sowie für weitere und aktuellere Informationen im Hinblick auf bestimmte Anlagemöglichkeiten sowie für eine individuelle Anlageberatung einen unabhängigen Anlageberater konsultieren. Die Weitergabe dieser Studie an Dritte sowie die Erstellung von Kopien, ein Nachdruck oder sonstige Reproduktion des Inhalts oder von Teilen dieser Studie ist nur mit unserer vorherigen schriftlichen Genehmigung zulässig. Redaktionsschluss: 5. November 2014 Seite 16 von 16