MERGERS & ACQUISITIONS. Zertifikatslehrgang an der Universität Münster

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1 MERGERS & ACQUISITIONS Zertifikatslehrgang an der Universität Münster Juni 2017

2 Zertifikatslehrgang: Mergers & Acquisitions Sehr geehrte Damen und Herren, 2017 bietet das Institut für Internationales Wirtschaftsrecht der Westfälischen Wilhelms-Universität Münster in Kooperation mit der JurGrad ggmbh zum 14. Mal den Zertifikatslehrgang M&A an. Der Kurs vermittelt die Grundlagen für die erfolgreiche Durchführung von M&A-Transaktionen. Er richtet sich in erster Linie an Berufsanfänger und Berufsträger mit bis zu drei Jahren Berufserfahrung aus allen Bereichen der M&A-Praxis. Aber auch Teilnehmer, die bereits über Erfahrungen mit M&A-Transaktionen verfügen, können ihr Wissen in einzelnen Bereichen vertiefen. Unsere Praxisdozenten sind in führenden Kanzleien und Unternehmensberatungen, die sich im Bereich M&A spezialisiert haben, tätig und erläutern die tatsächlichen, rechtlichen und wirtschaftlichen Grundlagen des Unternehmenskaufs sowohl in theoretischer als auch in praktischer Hinsicht auf höchstem Niveau. Schwerpunkte des Kurses bilden die Themenbereiche Unternehmensbewertung, Steuerplanung, Due Diligence, Finanzierung und Unternehmenskaufvertrag. Auch dem Gebiet des öffentlichen Übernahmerechts wird besondere Beachtung geschenkt: In diesem Zusammenhang werden Übernahmeangebote, Zwangsausschluss und Delisting in Deutschland dargestellt. Der Bereich Distressed M&A stellt einen weiteren Schwerpunkt des Lehrgangs dar, um auch die Besonderheiten des Unternehmenskaufs aus der Insolvenz, der in der Praxis sehr häufig anzutreffen ist, zu beleuchten. Das Thema Managementbeteiligungen rundet das Programm des Lehrgangs ab. Prof. Dr. Ingo Saenger Wir würden uns freuen, Sie als Teilnehmer des Zertifikatslehrgangs M&A 2017 an der Westfälischen Wilhelms-Universität in Münster begrüßen zu dürfen. Jens Hörmann Prof. Dr. Ingo Saenger Institut für Internationales Wirtschaftsrecht Jens Hörmann P+P Pöllath + Partners Erfahrene Experten Um Ihnen das Beste aus Theorie und Praxis zu vermitteln, arbeiten wir mit renommierten und erfahrenen Partnern zusammen. Sie zählen zu den führenden Experten in ihrem Tätigkeitsbereich.

3 Anmeldung und Kosten Die JurGrad ggmbh Die JurGrad ist Trägerin des Weiterbildungsangebotes der Rechtswissenschaftlichen Fakultät der Westfälischen Wilhelms-Universität Münster. Seit 2002 bieten wir berufsbegleitende Masterstudiengänge und Zertifikatslehrgänge nach dem neuesten Stand von Lehre und Forschung an. Durch die Zusammenarbeit mit namhaften geben wir den Teilnehmern die Möglichkeit, sich optimal in ihrem jeweiligen Tätigkeitsbereich weiterzubilden. Welches Ziel Sie auch haben wir begleiten Sie von Anfang an und geben Ihnen Orientierung und Sicherheit. Anmeldung und Kosten Referendare, Wissenschaftliche Mitarbeiter an Universitäten und (ehemalige) Teilnehmer unserer Masterstudiengänge erhalten einen Nachlass i.h.v. 50 % auf die Kursgebühr. Ein Nachweis ist der Anmeldung in Kopie beizulegen. Studierende (bis 27 Jahre) werden von der Universität Münster und der JurGrad ggmbh finanziell gefördert und können zu einem ermäßigten Tarif teilnehmen. Eine Immatrikulationsbescheinigung für das Sommersemester 2017 ist der Anmeldung beizulegen. Es stehen maximal zehn geförderte Plätze für Studierende zur Verfügung. Die Vergabe der Plätze erfolgt in der Reihenfolge des Eingangs der Anmeldung. Anmeldeschluss: 05. Juni 2017 Standard Ermäßigt 900 Studierende 300 Auf die ersten zwanzig Anmeldungen gewähren wir einen Frühbucherrabatt in Höhe von 10 % auf die jeweilige Kursgebühr. Sie möchten gerne mehrere Teilnehmer entsenden? Bitte sprechen Sie uns an! Einzelbuchungen von Veranstaltungen sind möglich, soweit Kapazitäten vorhanden sind. Bitte sprechen Sie uns an. In der Kursgebühr enthalten sind alle Kosten für Kursunterlagen sowie Erfrischungen. Für die Anmeldung zum Zertifikatslehrgang nutzen Sie bitte unser Anmeldeformular auf zertifikatslehrgaenge. Nach erfolgreicher Teilnahme erhalten Sie ein Teilnahmezertifikat der Universität Münster. Auf Wunsch stellen wir eine Bescheinigung nach 15 FAO aus.

4 Inhalte und Termine Montag, 26. Juni 2017 Ablauf von M&A-Transaktionen und Rolle der Berater Uhr Überblick über den Ablauf und die Gestaltungsmöglichkeiten von M&A-Verfahren Unterschiede zwischen Bieterverfahren und bilateralen Verhandlungen Rolle der Berater im M&A-Prozess Unternehmenskaufverträge Uhr Share deal vs. asset deal Zentrale Elemente von Unternehmenskaufverträgen Kaufpreisallokation Risikoallokation zwischen Verkäufer und Käufer (Garantien, Freistellungen, Haftungsbeschränkungen) Fallbeispiel Dozent Jens Hörmann, P+P Pöllath + Partners, München Dienstag, 27. Juni 2017 Vorvertragliche Vereinbarungen Uhr Mandatsvereinbarungen Vertraulichkeitsvereinbarungen (NDA) Term Sheets Letters of Intent Dozent Jens Hörmann, P+P Pöllath + Partners, München Bewertung der Zielgesellschaft Uhr Allgemeine Grundsätze und Zielsetzung Überblick über Bewertungsverfahren: Enterprise vs. Equity Value Multiples vs. DCF: Anwendung, Stärken & Schwächen Von der Bewertung zum Kaufpreis Perspektive von Käufer und Verkäufer Dozent Christian Gerber, CFA, I-ADVISE AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf

5 Mittwoch, 28. Juni 2017 Steuerplanung durch Verkäufer und Käufer Uhr Timing Verkäufer- und Käuferperspektive Internationale Aspekte Asset deal vs. share deal Auswirkung von Steuervorteilen/-nachteilen auf den Kaufpreis Postakquisitorische Steuerplanung Corina Hackbarth, FGS Flick Gocke Schaumburg, München Timo Steinbiß, LL.M., FGS Flick Gocke Schaumburg, Berlin Due Diligence (legal, financial, tax) Uhr Herkunft, Zweck und Aufgaben Due Diligence Review/Due Diligence Report Rechtliche, finanzielle und steuerliche Fragen Dirk Nawe, KPMG, Düsseldorf Dr. Carsten A. Paul, LL.M., Linklaters LLP, Düsseldorf Jörg Ufer, KPMG, Düsseldorf Donnerstag, 29. Juni 2017 Akquisitionsfinanzierung: Strukturen, Kreditfinanzierung und -besicherung Uhr Eigen- und Fremdkapital Akquisitionsfinanzierungsstrukturen Wesentliche Bestandteile von Kredit(sicherungs)verträgen Michael Schuhmacher, Noerr LLP, Frankfurt a. M. Dr. Christina Ungeheuer, Ungeheuer Law, Frankfurt a. M.

6 Donnerstag, 29. Juni 2017 Distressed M&A Uhr Marktumfeld, Hauptgründe und Perspektiven Rolle der Eigentümer/Banken/Manager Verlaufsstufen einer Krise: Einfluss auf Strategie und zeitlichen Ablauf Fallbeispiel Katharina Gerdes, BRL BOEGE ROHDE LUEBBEHUESEN, Hamburg Miguel Grosser, Jaffé Rechtsanwälte Insolvenzverwalter, Frankfurt a. M. Freitag, 30. Juni 2017 Übernahmeangebot, Squeeze-Out und Delisting in Deutschland Uhr Ablauf einer öffentlichen Übernahme Transaktionsstrukturierung, -absicherung Feindliche Übernahmen Squeeze-Out Delisting, Downlisting Dozent Dr. Benjamin Leyendecker-Langner, LL.M., KIRKLAND & ELLIS INTERNATIONAL LLP, München Manager in M&A-Transaktionen Uhr Management Incentives Incentives der Zielgesellschaft Incentives des Verkäufers Bieterseitige Incentives mit Fokus auf MEP-Strukturen (Grundzüge, Sweet Equity, steuerrechtlicher Hintergrund, Leaver Scheme) Fallbeispiel Prof. Dr. Alexander Götz, Blättchen & Partner AG, München Dr. Benedikt Hohaus, P+P Pöllath + Partners, München Dr. Barbara Koch-Schulte, P+P Pöllath + Partners, München

7 Leben in Münster Beste Aussichten: Wissen vertiefen und Übernachten in Münster Neue Ausgehmeile am Münsteraner Stadthafen: der Kreativ-Kai Der Zertifikatskurs Mergers & Acquisitions findet im Kettelerschen Hof im Herzen von Münster statt. Umgeben von der einzigartigen Atmosphäre der historischen Innenstadt bieten die modern ausgestatteten Tagungsräume ideale Voraussetzungen für eine konzentrierte, erfolgreiche Kursteilnahme. Wer eine Übernachtungsmöglichkeit benötigt, findet in Münster viele attraktive Adressen von gemütlichen westfälischen Pensionen bis hin zu anspruchsvollen Designhotels. Besonders gastfreundlich: Teilnehmer von JurGrad-Zertifikatslehrgängen genießen in vielen Fällen Vergünstigungen und Rabatte. Grenzenlos Münster: lebenswerteste Stadt zwischen Tradition und Moderne Als erste deutsche Großstadt wurde Münster mit dem LivCom-Award als lebenswerteste Stadt ausgezeichnet, in der die Grenzen zwischen Geschichte, Gegenwart und Zukunft fließend sind. So bilden die historische Altstadt mit ihrem mittelalterlichen Grundriss und die moderne Architektur der zahlreichen Neubauten einen ebenso faszinierenden wie inspirierenden Kontrast. Der Prinzipalmarkt mit seinen prächtigen Kaufmannshäusern erinnert an die Zeit der Hanse und im Friedenssaal des Rathauses, einem Meisterwerk gotischer Baukunst, wurde 1648 das Ende des Dreißigjährigen Krieges besiegelt. Geschichte trifft Gegenwart: die City mit den Münster-Arkaden Immer in Bewegung: Universitätsstadt und Kulturstadt Die Westfälische Wilhelms-Universität Münster wurde 1780 gegründet und ist heute eine der fünf größten Universitäten Deutschlands. Mehr als Studierende verteilen sich hier auf über 200 Studiengänge. Ihren guten Ruf verdankt die Universität insbesondere den Rechts- und Wirtschaftswissenschaften. Der Hauptsitz der Universität befindet sich heute im Fürstbischöflichen Schloss von Münster, einem von vielen herausragenden Bauwerken des Barock, die der Architekt Johann Conrad Schlaun in Münster und im Münsterland errichten ließ. Neue Horizonte: zwischen Picasso und junger Szene Kultur erleben, Entspannung genießen: Naherholung am Aasee Konzerte, Theater, Museen Münster hat Kunst- und Kulturinteressierten viel zu bieten. So befindet sich direkt gegenüber dem Kettelerschen Hof und den JurGrad-Seminarräumen das einzige Picasso-Museum Deutschlands. Ein buntes Spektrum an Gaststätten, Cafés, Restaurants und Studentenkneipen sowie ein legendäres Nachtleben im Kuhviertel mit seinen liebevoll restaurierten Häusern sorgen für genussvolle Abwechslung. Als modernes Gegenstück ist in den letzten Jahren mit dem Kreativ-Kai am Hafen des Dortmund-Ems-Kanals eine trendige Ausgehmeile mit zahlreichen Clubs, Bars und Diskotheken entstanden. Haben Sie Fragen zum Zertifikatslehrgang? Sie können gerne direkt mit uns Kontakt aufnehmen: Marlene Pohlenz, M. A. Telefon:

8 Die JurGrad Masterstudiengänge: ARBEITSRECHT (LL.M.) MEDIZINRECHT (LL.M.) MERGERS & ACQUISITIONS (LL.M./ EMBA) REAL ESTATE LAW (LL.M.) STEUERWISSENSCHAFTEN (LL.M./ EMBA) VERSICHERUNGSRECHT (LL.M.) WIRTSCHAFTSRECHT & RESTRUKTURIERUNG (LL.M.) JurGrad ggmbh Picassoplatz Münster Telefon: Telefax: info@jurgrad.de Stand: Januar 2017 Änderungen sind vorbehalten.