Produkthandbuch / CFD

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1 Produkthandbuch / CFD Inhaltsverzeichnis 1. CFD Was sind CFDs? CFDs bei der DAB Bank Beispiel Margin und Hebel Handelbare Instrumente, Handelszeiten und Transaktionskosten Handelbare Instrumente, Handelszeiten und Spread Devisenkonvertierung Multiplikator Chancen und Risiken Chancen Risiken CFDs handeln Orderaufgabe Orderschließung (Glattstellung) Steuer Systemvoraussetzungen CFD / HANDBUCH

2 1. CFD 1.1 Was sind CFDs? Mit CFDs (Contracts for Difference) ist es möglich an der Kursentwicklung eines zugrunde liegenden Basiswerts zu partizipieren ohne diesen tatsächlich erwerben zu müssen. Es kommt lediglich ein Vertrag (Contract) über die Ausgleichszahlung der Differenz (Difference) zwischen Kauf- und Verkaufskurs zustande. Mit CFDs ist es möglich sowohl auf steigende Kurse (Long Position) als auch auf fallende Kurse (Short Position) zu setzen. Der Gewinn oder Verlust eines CFD-Geschäfts ergibt sich somit aus der Differenz zwischen dem Kurs des Basiswertes bei Eröffnung und dem Kurs bei Schließung (Glattstellung) der Position. 1.2 CFDs bei der DAB Bank Bei der DAB Bank können Sie CFDs über die kostenlose Anwendung DAB Margin Trader handeln. Für die Nutzung des DAB Margin Traders ist das ebenfalls kostenlose Margin Trading Konto erforderlich ( CFDs werden nur OTC (Over The Counter: außerbörslich) gehandelt: der Handel findet nicht auf einem organisierten Markt statt, sondern wird frei zwischen den beiden Handelsparteien ausgeführt. Die in der Anwendung angezeigten Kurse werden vom Market Maker der DAB Bank AG (Fineco Bank) gestellt und orientieren sich an den Kursen des jeweiligen Referenzmarktes. Die DAB Bank stellt Ihnen die Realtime-Kurse des Handelspartners kostenlos zur Verfügung. 1.3 Beispiel Bei der DAB Bank können Sie zum Beispiel den DAX30CFD handeln. Dieser CFD bildet die Kursentwicklung des DAX 30 Index ab. Schritt 1: Positionseröffnung Sie erwarten einen steigenden Kurs und eröffnen Ihre Position mit einer Kauforder. Sie gehen Long mit dem DAX30CFD. Zum Zeitpunkt der Positionseröffnung (im Chart mit dem Kreis gekennzeichnet) notiert der Basiswert zu einem Kurs von 8.357,40. 2 CFD / HANDBUCH

3 Schritt 2: Positionsschliessung (Glattstellung) Wenn Sie Ihre Position wieder glattstellen, erzielen Sie einen Gewinn, wenn der Basiswert höher notiert als bei Positionseröffnung (im Chart mit einer blauen Linie markiert) und einen Verlust, wenn der Basiswert niedriger notiert. Bei dem im Chart dargestellten Beispiel wäre Ihre Position zunächst in den Verlust gelaufen bis ca Punkte im Basiswert. Wenn Sie die Position bei einem Kurs von 8.401,40 glattstellen (im Chart mit einem grünen Kreis dargestellt) erfolgt eine Gewinnbuchung. Die tatsächliche Höhe von Gewinn und Verlust ist abhängig von der gehandelten Menge (bei CFDs wird die Menge in Lot angegeben: detaillierte Informationen dazu im Punkt 5. CFDs handeln ) und dem Multiplikator (siehe 2.2 Multiplikator). 1.4 Margin und Hebel Beim CFD-Handel muss nur ein geringer Teil des tatsächlich gehandelten Volumens als Sicherheitsleistung, die sogenannte Margin, hinterlegt werden. Es entsteht dadurch ein Hebeleffekt, der bewirkt, dass sich sowohl die prozentualen Gewinne als auch die prozentualen Verluste überproportional zur Veränderung des Basiswertes entwickeln. Der Hebel ist das Verhältnis zwischen eingesetzter Margin und gehandeltem Gesamtvolumen. Im DAB Margin Trader können Sie den Hebel und damit das Risiko Ihrer Position in vorgegebenen Schritten selbst bestimmen. Beispiel: Wenn Sie eine Einheit (1 Lot) des DAX30CFDs mit dem höchstmöglichen Hebel handeln möchten, stellen Sie den gewünschten Marginsatz auf den niedrigsten angebotenen Satz (1%). Damit ergibt sich ein Hebel von 100 (Hebel = 100:Marginsatz) und die zu hinterlegende Margin für den DAX30CFD beträgt 1% des aktuellen DAX 30 Standes (im Beispiel notierte der DAX Basiswert bei 8.357,40. Damit wäre der Handel des DAX30CFD ab einem Einsatz (=Margin) von 83,57 Euro möglich). 3 CFD / HANDBUCH

4 2. Handelsbare Instrumente, Handelszeiten und Transaktionskosten In diesem Abschnitt stellen wir Ihnen vor, welche CFDs Sie im DAB Margin Trader handeln können, sowie die jeweiligen Handelszeiten. Das Preismodell für die angebotenen Instrumente unterscheidet sich je nach CFD-Art des Basiswertes (Indizes, Aktien): - CFDs auf Indizes: 0,- Euro Für den Handel von CFDs auf Indizes wird kein fixer Transaktionspreis berechnet. Der Handel ist rein spreadbasiert. Das bedeutet, dass Sie lediglich durch die Geld- Briefspanne eine Position im Verlust beginnen. - CFDs auf Aktien: 4,95 Euro Flat Fee Für den Handel von CFDs auf Aktien wird ein fixer Preis von 4,95 Euro pro Transaktion fällig. Das bedeutet, dass pro Kauf oder Verkauf 4,95 Euro von Ihrem Margin Trading Konto abgebucht werden unabhängig von der Höhe des gehandelten Volumens. 2.1 Handelbare Instrumente, Handelszeiten und Spread Folgende Basisinstrumente stehen Ihnen zu den angegebenen Handelszeiten im DAB Margin Trader zur Verfügung. CFD Instrument ISIN Basiswert (Land) Spread Handelszeiten Indizes DAX30CFD Deutschland 2 08:00-21:50 DJ30CFD USA 4 08:00-22:05 ESTOXXCFD Europa 2 08:00-21:50 FINOMXCFD Finnland 8 08:00-21:50 FTSECFD Großbritannien 1 09:00-21:50 JSE40CFD Südafrika :00-16:55 NASDAQCFD USA 0,6 08:00-22:05 OBXCFD Norwegen 2,5 09:00-17:15 SP500CFD USA 1 08:00-22:05 AEXCFD Niederlande 0,3 08:00-21:50 TECDAXCFD Deutschland 4 08:00-21:50 SMICFD Schweiz 4 08:00-21:50 IPCCFD Mexiko :30-21:50 RUSSELLCFD USA 2 08:00-22:05 IBEXCFD Spanien 10 09:00-19:50 ICL20CFD Belgien 20 09:00-17:25 CAC40CFD Frankreich 3 08:00-21:50 PSI20CFD Portugal 15 09:00-17:30 SWEOMXCFD Schweden 3 09:00-17:20 BOVESPACFD Brasilien :00-21:10 Aktien Deutschland Adidas DE000A1EWWW0 09:00-17:25 Aixtron N DE000A0WMPJ6 09:00-17:25 Allianz DE :00-17:25 Basf DE000BASF111 09:00-17:25 Bayer DE000BAY :00-17:25 Beiersdorf DE :00-17:25 BMW DE :00-17:25 Commerzbank DE000CBK :00-17:25 Continental DE :00-17:25 4 CFD / HANDBUCH

5 Daimler DE :00-17:25 Deutsche Bank DE :00-17:25 Deutsche Boerse DE :00-17:25 Deutsche Lufthansa N DE :00-17:25 Deutsche Post DE :00-17:25 Deutsche Telekom DE :00-17:25 E.ON N DE000ENAG999 09:00-17:25 Freenet N DE000A0Z2ZZ5 09:00-17:25 Fresenius DE :00-17:25 Fresenius Med Care DE :00-17:25 Fuchs Petrolub VZ DE :00-17:25 Gildemeister DE :00-17:25 Heidelbergcement DE :00-17:25 Henkel VZ DE :00-17:25 Infineon DE :00-17:25 K+S N DE000KSAG888 09:00-17:25 Kloeckner & Co N DE000KC :00-17:25 Kuka DE :00-17:25 Lanxess DE :00-17:25 Linde DE :00-17:25 Merck DE :00-17:25 Muench Rueckvers N DE :00-17:25 Nordex DE000A0D :00-17:25 Porsche Autohldg VZ DE000PAH :00-17:25 Prosieben Sat.1 N DE :00-17:25 Rheinmetall DE :00-17:25 Rhoen-Klinikum DE :00-17:25 RWE DE :00-17:25 Salzgitter DE :00-17:25 SAP DE :00-17:25 Siemens DE :00-17:25 Sky Deutschland N DE000SKYD000 09:00-17:25 Stada Arzneimit. N DE :00-17:25 Thyssen Krupp DE :00-17:25 TUI N DE000TUAG000 09:00-17:25 Volkswagen DE :00-17:25 Wacker Chemie DE000WCH :00-17:25 Wirecard DE :00-17:25 Aktien Europa Airbus NL :00-17:25 Arcelor Mittal Reg LU :00-17:25 Axa FR :00-17:25 Banco Santander ES J37 09:00-17:25 BHP Billington GB :00-17:25 BP Plc GB :00-17:25 British American Tobacco GB :00-17:25 GDF Suez FR :00-17:25 Iberdrola ES Y14 09:00-17:25 ING Groep NL :00-17:25 Koninklijke NV NL :00-17:25 Lloyds Banking GRP GB :00-17:25 LVMH FR :00-17:25 Nestle N CH :00-17:15 5 CFD / HANDBUCH

6 Novartis N CH :00-17:15 Orange S.A. FR :00-17:25 Peugeot FR :00-17:25 Repsol ES :00-17:25 Rio Tinto GB :00-17:25 Roche Holding Group CH :00-17:15 Royal Dutch Shell GB00B03MLX29 09:00-17:25 Sanofi FR :00-17:25 Swiss RE AG CH :00-17:15 Telefonica ES E18 09:00-17:25 Total FR :00-17:25 UBS N CH :00-17:15 Unilever NL :00-17:25 Vodafone GB00B16GWD56 09:00-17:25 Aktien USA Advanced Micro Devices Inc US :30-21:50 Alcoa Inc US :30-21:50 Altria Group US02209S :30-21:50 Amazon.com US :30-21:50 American Internationl Group US :30-21:50 Apple US :30-21:50 Bank of America US :30-21:50 Caterpillar US :30-21:50 Cisco Systems US17275R :30-21:50 Citigroup US :30-21:50 Coca-cola Company US :30-21:50 Ebay US :30-21:50 Facebook US30303M :30-21:50 General Electric US :30-21:50 Google C US38259P :30-21:50 Hewlett Packard US :30-21:50 IBM Company US :30-21:50 Intel US :30-21:50 Johnson & Johnson US :30-21:50 McDonalds US :30-21:50 Microsoft US :30-21:50 Pfizer Inc US :30-21:50 Procter & Gamble US :30-21:50 Starbucks US :30-21:50 Yahoo US :30-21:50 6 CFD / HANDBUCH

7 2.2 Devisenkonvertierung Bei CFDs, die in Fremdwährung notieren, werden alle realisierten Gewinne und Verluste eines Handelstages in einem CFD zunächst als Differenz zwischen Verkaufs- und dem Kaufkurs in der jeweiligen Handelswährung berechnet. Am Tagesende werden die Beträge in Fremdwährung zu einer Endsumme aufsaldiert und mit den offiziellen Tagesschlusskursen der jeweiligen Währungen, die der Market Maker für diesen Tag stellt, in Euro umgerechnet und auf dem Margin Trading Konto gebucht. Die Margin wird bei Ordererteilung und Ausführung mit den aktuellen Kursen umgerechnet und in Euro auf dem Margin Trading Konto geblockt. Nach Glattstellung wird die Margin in Euro 1:1 entblockt. 2.3 Multiplikator Der Multiplikator gibt an wie sich der Gewinn oder Verlust Ihrer Position verändert, wenn eine Änderung des Basiswerts um einen Punkt erfolgt. Zum Beispiel: Bei dem DAX30 CFD gibt es einen Multiplikator von 1. Das bedeutet, dass ein Punkt im DAX 30 Basiswert auch eine Veränderung Ihrer CFD Position um einen Euro zur Folge hat (wenn Ihre Positionsgröße 1 Lot beträgt). In der Anwendung DAB Margin Trader erkennen Sie den Multiplikator unter dem Feld vom Marginsatz in der Ordermaske. Die Angabe neben der zu hinterlegenden Margin von 97,19 0,1P. = 0,1 bedeutet, dass eine Veränderung des Basisinstruments von 0,1 Punkten zur Folge hat, dass sich der Wert des CFDs um 0,10 Euro verändert. 7 CFD / HANDBUCH

8 3. Chancen und Risiken 3.1 Chancen Günstige Transaktionskosten: Im Gegensatz zu den regulierten Märkten müssen Sie keine Handelskommissionen für Ihre Index CFD Order zahlen. Es fällt lediglich der Spread (Unterschied zwischen Geld- und Briefkurs) des Handelspartners an. Für Aktien-CFDs wird ein fixer Preis von 4,95 Euro pro Transaktion (Kauf, Verkauf) erhoben. Hebeleffekt: Um eine Position zu öffnen, muss nicht der gesamte erforderliche Betrag investiert werden, es genügt einen variabel wählbaren Prozentsatz des Gegenwerts der Position zu investieren (Margining). Die minimale Margin liegt bei 1 %. Dies entspricht einem Hebel von 1:100. So kann mit 100 Euro Kapitaleinsatz eine Position von Euro geöffnet werden. Mit einem hohen Hebel können Sie überproportional an der Kursentwicklung partizipieren. Bei der DAB Bank können Sie den Hebel Ihrer Position in vorgegebenen Schritten selbst bestimmen. Automatische Verlustbegrenzung: Mit jeder Orderaufgabe geben Sie uns den Auftrag die offene Position mit einer Auto Stop Order abzusichern. Das bedeutet, dass bei einer für den Kunden nachteiligen Kursentwicklung die Position bei Erreichen eines bestimmten Werts automatisch geschlossen wird. Über die Auswahl des Marginsatzes legen Sie sowohl den Hebel Ihrer Position, als auch den Wert fest, bei dem die Auto Stop Order greift. Zusätzlich zu der Auto Stop Order können Sie im DAB Margin Trader eigene Stop Loss Orders eingeben. 3.2 Risiken Kursschwankungen: Der Preis eines CFD-Geschäftes ist abhängig von den Preis- bzw. Wertschwankungen der zugrunde liegenden Basiswerte. Auf diese Preise und Werte hat die Bank keinen Einfluss. Für den Preis bzw. Wert eines ausserbörslichen CFD-Geschäftes gibt es regelmäßig keinen öffentlichen Markt (OTC Handel). Hebelwirkung: Wert- bzw. Kursschwankungen der gehandelten Basiswerte wirken sich auf den Wert des Geschäftes überproportional aus (Hebelwirkung). Verlustrisiko: Der CFD-Handel kann in kürzester Zeit zu einem Verlust führen, der auch das eingesetzte Guthaben übersteigen kann. Das Verlustrisiko kann unbestimmbar sein und auch über die geleisteten Sicherheiten (Margin) hinaus das sonstige Vermögen des Kunden erfassen. 8 CFD / HANDBUCH

9 4. CFDs handeln CFD Orders werden über die Handelsplattform DAB Margin Trader erfasst. Im Einstiegsbildschirm haben Sie die Möglichkeit über das Dropdown Menü zwischen den Produkten DEVISEN (FOREX), FUTURES (EUREX) und CFD (Index, Aktien Deutschland, Aktien Europa, Aktien USA) zu wählen. Eine ausführliche Erklärung der Anwendung und eine Beschreibung aller Funktionen finden Sie im Handbuch Handelsapplikation Margin Trader. 4.1 Orderaufgabe Um einen bestimmten CFD zu handeln, können Sie mit einem Klick auf das graue Pfeilsymbol am linken Rand die Ordererfassungsmaske öffnen (roter Kreis). Diese Maske ist in drei Felder aufgeteilt: das linke Feld zeigt den aktuellen Geld- und Briefkurs an. Im mittleren Feld werden die Details der Order erfasst. Im rechten Feld wird ein Minichart angezeigt (das tatsächliche Charttool kann über einen Klick mit der rechten Maustaste auf dem gewünschten Instrument oder auf das Chart-Symbol (grüner Kreis) geöffnet werden). Über die kleinen Reiter am linken Rand der jeweiligen Felder können die angezeigten Inhalte individuell eingestellt werden. 9 CFD / HANDBUCH

10 Um eine Order zu erteilen sind folgende Einstellungen in dem mittleren Feld zu tätigen: welche Menge möchten Sie handeln, welcher Betrag soll dafür als Margin eingesetzt werden, soll die Order direkt ausgeführt werden und welche Kursentwicklung erwarten Sie? A B C D E Schritt A: Bestimmung der Positionsgröße (Menge) Im Feld Menge wird die Anzahl der CFD-Lots eingestellt, die Sie handeln möchten (bei CFDs wird die gehandelte Menge in Lots angegeben). Schritt B: Ordertyp - direkte Ausführung (Marketorder) oder Limitorder LMT : abhängig von der aktuellen Kursstellung wird bei Öffnung der Ordermaske das Limit vorbelegt. Wenn Sie eine Ausführung zu einem bestimmten Kurswert einstellen wollen, kann über den Typ LMT ein bestimmter Wert ( Preis ) ausgewählt werden, der eine Orderausführung auslöst. Für eine Kauforder muss das Limit unter dem aktuellen Kurs liegen. Für eine Verkaufsorder muss das Limit über dem aktuellen Kurs liegen (sonst kommt die Order direkt zur Ausführung). MTL : Für eine direkte Ordererteilung muss eine Market-Order eingestellt werden. Diese wird dann sofort zum nächstmöglichen Kurs ausgeführt. (Der auf Ihrem Margin Trading Konto benötigte Betrag muss bei Marketorders mind. 10% über dem für die Orderausführung benötigten Marginbetrag liegen, damit die Order ausgeführt werden kann. Bei Limitorders ist dieser Sicherheitspuffer nicht erforderlich). Schritt C: Dauer In diesem Feld wird die mögliche Haltedauer der Position angezeigt. MI steht für intraday und bedeutet, dass diese Position zum Handelsschluss automatisch glattgestellt wird. Aktuell wird Ihnen hier nur die Funktion MI für intraday Positionen zur Verfügung stehen (und später um MO overnight erweitert werden). Schritt D: Margin Über die Margin können Sie den Hebel Ihrer Position bestimmen (Hebel = 100:Marginsatz). Bei einer Margin von 1% beträgt der Hebel 100. Über die Margin bestimmen Sie den Betrag, der als Sicherheitsleistung für Ihre Order tatsächlich hinterlegt wird. Die Höhe des Marginsatzes bestimmt auch den Wert für die Auto Stop Order (in der Grafik: Stop: 0,5%. Das bedeutet, dass die Auto Stop Order ausgeführt wird, wenn die Kursentwicklung des Basiswerts 0,5% entgegen Ihrer Erwartung verläuft. Mit einem höheren Marginsatz wird auch gleichzeitig ein weiter vom Ausführungskurs entfernter Stop Wert hinterlegt). Schritt E: Ordererteilung Wenn Sie eine steigende Kursentwicklung erwarten kann über das -Symbol eine Long -Position eröffnet werden. Wenn Sie eine fallende Kursentwicklung erwarten kann über Symbol eine Short -Position eröffnet werden. Nach dieser Auswahl muss die Order noch in einem Bestätigungsfenster mit bestätigt werden. Erst dann wird Ihre Order zur Ausführung vom Market Maker vorgemerkt. 10 CFD / HANDBUCH

11 4.2 Orderschließung (Glattstellung) Eine geöffnete Position kann auf zwei Arten glatt gestellt werden: entweder Sie erteilen über die reguläre Ordermaske (siehe 4.1) eine Gegenposition. Eine Verkaufsorder mit den gleichen Einstellungen (Menge, Margin) stellt eine bestehende Kauforder glatt. Eine Kauforder stellt eine bestehende Verkaufsorder glatt. Die zweite Möglichkeit zur Glattstellung einer Position ist der S-Button. Im Portfolio werden Ihnen bestehende Positionen angezeigt. Mit einem Klick auf das S-Symbol und einer Bestätigung des Auftrags zur Orderglattstellung können Sie direkt zum nächstmöglichen Kurs Ihre Position glattstellen. 5. Steuern Die steuerliche Behandlung ist abhängig von den persönlichen Verhältnissen des Steuerpflichtigen. Seit dem 1. Januar 2009 fallen Spekulationsgewinne unter die sogenannte Abgeltungsteuer und es fallen nach 43 a Absatz 1 EStG Kapitalertragsteuer (KESt) zuzüglich Solidaritätszuschlag, sowie je nach Religionszugehörigkeit und Bundesland die jeweils gültige Kirchensteuer an. Aktuelle Steuersätze und eine ausführliche Beschreibung finden Sie auf unserer Homepage: 6. Systemvoraussetzungen Die nachfolgenden Systemvoraussetzungen sind die Mindeststandards für die Benutzung des DAB Margin Traders: - Pentium III (1Ghz), - RAM 512 MB - Bildschirmauflösung 1024x768 - Browser: IE 8 oder neuer, Firefox 27 oder neuer, Chrome 31, Safari (WIN/MAC) 5 oder neuer - Java Virtual Machine Sun, Version 1.6.x (empfohlen ab Version 1.7.x) 11 CFD / HANDBUCH