Teil 2: Unterstützungen, Widerstände und Chartformationen (I)

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1 Teil 2: Unterstützungen, Widerstände und Chartformationen (I) Technische Analyse mit Ralf Fayad: Webinar vom 27. April 2016 Technische Analyse mit Ralf Fayad Webinar vom 27. April 2016 Unterstützungen, Widerstände und Chartformationen (I)

2 Technische Analyse mit Ralf Fayad Kombination von theoretischen Grundlagen und praktischer Anwendung Fünfteilige Webinar-Reihe 20. April 2016: Einführung in die Technische Analyse 27. April 2016: Unterstützungen, Widerstände und Chartformationen (I) 4. Mai 2016: Chartformationen (II) 11. Mai 2016: Technische Indikatoren (I) 18. Mai 2016: Technische Indikatoren (II) Weitere Informationen sowie die Präsentationsunterlagen finden Sie unter 1

3 Technische Analyse mit Ralf Fayad Ihr Referent: Ralf Fayad Freier Technischer Analyst (CFTe), Autor des ideasdaily-newsletters Ihr Moderator: Florian Förster Produktmanager für strukturierte Wertpapiere und ETFs bei der Commerzbank 2

4 Kurzeinführung WebEx 3

5 Agenda 1 Unterstützungen und Widerstände Seite 5 2 Trendlinien Seite 8 3 Fibonacci-Retracements Seite 9 4 Doppeltop und Doppelboden Seite 13 5 Praktische Anwendung Seite 15 4

6 Unterstützung und Widerstand Vergangene Hoch- und Tiefpunkte (horizontal) Trendlinien (normale/innere) Steigende Widerstandslinien/fallende Unterstützungslinien Gleitende Durchschnitte Prozentuale Retracements (klassisch/fibonacci) Kurslücken Bollinger Bänder Zielprojektionen (klassisch/fibonacci) Sonstige (z.b. Pivotpunkte, Indikatoren) 5

7 Vergangene Hoch- und Tiefpunkte (I) Allgemeine Definition von Unterstützung und Widerstand Kursbereich unterhalb des aktuellen Niveaus, wo das Kaufinteresse stark genug ist, um das Verkaufsinteresse zu übersteigen (Unterstützung) Kursbereich oberhalb des aktuellen Niveaus, wo das Verkaufsinteresse stark genug ist, um das Kaufinteresse zu übersteigen (Widerstand) Hoch- und Tiefpunkte im Kursverlauf als Klassiker der horizontalen Unterstützung / des horizontalen Widerstands 6

8 Vergangene Hoch- und Tiefpunkte (II) Daumenregel: Je häufiger getestet, desto bedeutender Zonen keine exakten Punkte Prinzip der wechselnden Polarität (ehemalige Unterstützung wird zum Widerstand und vice versa) Filter zur Bestimmung der Nachhaltigkeit eines Durchbruchs (z.b. 1-3%-Regel, 2-Tage- Regel, Wochenschlusskurs) 7

9 Trendlinien Eine Trendlinie ist ein charttechnisches Werkzeug (schräge Linie), das dazu dient, potenzielle Unterstützungen oder Widerstände aufzuzeigen sowie das Vorliegen und/oder die Steilheit eines Trends zu visualisieren (ACHTUNG: NICHT den Trend zu definieren!) In einer aufwärts gerichteten Bewegung verbindet die TL zwei sukzessive höhere Tiefs (vorläufige bzw. versuchsweise TL) Ab drei Auflagepunkten gilt die TL als bestätigt Je mehr Auflagepunkte und je länger intakt, desto bedeutender ist die TL Zu steile oder zu flache TL sind weniger zuverlässig 8

10 Retracements Prozentuale Retracements, d.h. häufig relevante Korrekturniveaus nach einer Trendbewegung Klassisch (Dow): 1/3; 1/2; 2/3 Fibonacci (Elliott): 23,6%; 38,2%; 50%; 61,8%; 76,4%; 78,6% Charles Henry Dow Leonardo da Pisa (Fibonacci) Ralph Nelson Elliott 9

11 Retracements - klassisch 10

12 Retracements - Fibonacci 11

13 Formationen Häufig vorkommende Kursmuster, die eine Trendwende oder Trendfortsetzung signalisieren: z.b.: Doppeltop, Doppelboden Kopf-Schulter, Inverse Kopf-Schulter Ansteigendes/Abfallendes/Symmetrisches Dreieck Rechteckformation (Trading-Range/Box, Stauzone) Keil Broadening Formation Flagge, Wimpel etc. etc. 12

14 Doppeltop 13

15 Doppelboden 14

16 Praktische Anwendung 15

17 Abschlussfragen 1. Welches Konzept ist in der Technischen Analyse nach dem Trendkonzept am wichtigsten und warum? 2. Was geschieht nach dem Bruch einer Unterstützung / eines Widerstands? 3. Wie lässt sich die Nachhaltigkeit des Bruchs einer Unterstützung / eines Widerstands bestimmen? 4. Wozu dienen Trendlinien? 5. Ab wie vielen Auflagepunkten gilt eine Trendlinie als bestätigt? 6. Womit kann die Bedeutung einer Trendlinie festgestellt werden? 7. Was ist ein Retracement? 8. Ab wann liegt ein Doppeltop bzw. ein Doppelboden vor? 9. Wie ermittelt man ein Mindestkursziel aus dem Doppeltop bzw. Doppelboden? 16

18 Abschlussfragen Lösungen (I) 1. Welches Konzept ist in der Technischen Analyse nach dem Trendkonzept am wichtigsten und warum? Das Konzept von Unterstützung und Widerstand. Es gibt dem Anleger nach dem Erkennen des Trends als Weg des geringsten Widerstands eine Handlungsanweisung an die Hand. Im Aufwärtstrend kauft der Anleger an der Unterstützung und nutzt Widerstände eventuell für Gewinnmitnahmen oder Positionsreduzierungen. Im Abwärtstrend verkauft (shortet) der Anleger am Widerstand und nutzt Unterstützungen eventuell für Gewinnmitnahmen oder Positionsreduzierungen. Im (klar definierten und ausreichend breiten) Seitwärtstrend setzt der Anleger am jeweiligen Ende der Handelsspanne auf ein Erreichen des anderen Endes der Handelsspanne. 2. Was geschieht nach dem Bruch einer Unterstützung / eines Widerstands? Die gebrochene Unterstützung wird zum Widerstand und der gebrochene Widerstand wird zur Unterstützung (Prinzip der wechselnden Polarität). 17

19 Abschlussfragen Lösungen (II) 3. Wie lässt sich die Nachhaltigkeit des Bruchs einer Unterstützung / eines Widerstands bestimmen? Mit Preis- oder Zeitfiltern kann der Anleger die Nachhaltigkeit des Durchbruchs bewerten und damit die Anzahl der Fehlsignale reduzieren. 4. Wozu dienen Trendlinien? Eine Trendlinie ist ein charttechnisches Werkzeug, das dazu dient, potenzielle Unterstützungen und Widerstände aufzuzeigen und die Steilheit eines Trends zu visualisieren. Die Trendlinie definiert nicht das Vorliegen eines Trends. 5. Ab wie vielen Auflagepunkten gilt eine Trendlinie als bestätigt? Ab drei Auflagepunkten. 6. Womit kann die Bedeutung einer Trendlinie festgestellt werden? Mit der Anzahl der Auflagepunkte und der Dauer der Gültigkeit der Trendlinie. 18

20 Abschlussfragen Lösungen (III) 7. Was ist ein Retracement? Retracements sind häufig vorkommende prozentuale Korrekturniveaus in Bezug auf eine vorausgegangene Trendbewegung. 8. Ab wann liegt ein Doppeltop bzw. ein Doppelboden vor? Ab der nachhaltigen Verletzung des Durchbruchpunktes. 9. Wie ermittelt man ein Mindestkursziel aus dem Doppeltop bzw. Doppelboden? Die Spiegelung der Formationshöhe am Durchbruchspunkt ergibt das analytische Mindestkursziel. 19

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