Systematische Aktienstrategie mit aktivem Risikomanagement

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1 FTC Gideon I FTC Gideon I Systematische Aktienstrategie mit aktivem Risikomanagement FTC Capital GmbH Seidlgasse 36/ Vienna Austria office@ftc.at Nicht zur Weitergabe not for distribution

2 Seit Auflage hat sich der FTC Gideon I bewährt 16. Januar 2006 bis 9. Dezember 2014 FTC Gideon I MSCI World (EUR) Gesamtrendite 29,3% 32,6% Rendite p.a. 2,8% 3,1% Max Verlust -14,6% -50,8% Volatilität 9,8% 12,7% Sharpe Ratio 0,09 0,09 Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind kein verlässlicher Indikator für laufende und zukünftige Ergebnisse. Quelle FTC Capital 2

3 Baustein I: Value Aktien Value entwickelte sich langfristig besser. 3

4 Value-Aktien sind Wachstumswerten überlegen Sept Growth TR über Value Value TR über Growth 4

5 Baustein II: Wertsicherungskomponente Systematische Anpassung des Investitionsgrades. 5

6 Portfolioabsicherung funktioniert in jeder Krise Wertentwicklung Investitionsgrad 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Investitionsgradsteuerung (20% 90%) MSCI World TR Eur + Portfolioabsicherung (20% 90%) MSCI World TR Eur MSCI World TR Eur MSCI World EUR TR Portfolioabsicherung (20% -90%) Gesamtrendite 551,68% 293,45% Rendite p.a. 6,82% 4,94% Max Verlust -59,07% -27,65% Volatilität 15,08% 8,88% 6

7 Wertsicherung hat 2008 sowie 2011 funktioniert -7% -6% -51% -16% 16. Januar 2006 bis 9. Dezember 2014 FTC Gideon I MSCI World (EUR) Gesamtrendite 29,3% 32,6% Rendite p.a. 2,8% 3,1% Max Verlust -14,6% -50,8% Volatilität 9,8% 12,7% Sharpe Ratio 0,09 0,09 Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind kein verlässlicher Indikator für laufende und zukünftige Ergebnisse. Quelle FTC Capital 7

8 Verbesserte Portfolioabsicherung (20% - 60%) statt (20% - 90%) Wertentwicklung Investitionsgrad MSCI World TR Eur MSCI World TR Eur MSCI World EUR TR Portfolioabsicherung (20% -90%) Portfolioabsicherung (20% -60%) Gesamtrendite 551,68% 293,45% 220,41% Rendite p.a. 6,82% 4,94% 4,18% Max Verlust -59,07% -27,65% -31,27% Volatilität 15,08% 8,88% 7,87% 8

9 FTC Gideon mit Wertsicherung bis Sept Investitionsgrad 120,0% 80,0% Gibt es eine Lösung? 12,2% Kurs des Fonds ,0% 61% 7 0,0% 5 Investitionsgrad FTC Gideon MSCI World EUR 16. Januar 2006 bis 30. September 2012 FTC Gideon I MSCI World (EUR) Gesamtrendite 5,13% -4,83% Rendite p.a. 0,74% -0,73% Max Verlust -14,62% -50,80% Volatilität 9,10% 14,11% Sharpe Ratio -0,14-0,19 9

10 Baustein III: Alpha Overlay 10

11 Auszahlungsprofil des Alpha Overlays Auszahlungsprofil A B Aktienmärkte fallen c Aktienmärkte steigen Seitwärtsmarkt Vollautomatisierte quantitative Handelsmodelle Multisystemansatz Liquide Aktienindex-Futures an weltweit regulierten Terminbörsen Long & Short Kann von steigenden und fallenden Märkten profitieren 11

12 Wertsicherung + Alpha Overlay ist deutlich dynamischer Wertentwicklung Investitionsgrad MSCI World TR Eur MSCI World TR Eur Portfolioabsicherung (20% -60%) + Alpha Overlay MSCI World EUR TR Portfolioabsicherung (20% -60%) Gesamtrendite 68,18% 40,58% 204,27% Rendite p.a. 4,29% 2,79% 9,40% Max Verlust -59,07% -31,27% -22,34% Volatilität 17,38% 8,19% 10,71% 12

13 FTC Gideon (Alpha Overlay seit Sept. 2012) Investitionsgrad 180,0% 160,0% 140,0% 120,0% 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% Kurs des Fonds Dez.05 Apr.06 Aug.06 Dez.06 Apr.07 Aug.07 Dez.07 Apr.08 Aug.08 Dez.08 Apr.09 Aug.09 Dez.09 Apr.10 Aug.10 Dez.10 Apr.11 Aug.11 Dez.11 Apr.12 Aug.12 Dez.12 Apr.13 Aug.13 Dez.13 Apr.14 Aug.14 Dez.14 Investitionsgrad Alpha Overlay Investitionsgrad Physisch FTC Gideon I MSCI World Eur 16. Januar 2006 bis 9. Dezember 2014 FTC Gideon I MSCI World (EUR) Gesamtrendite 29,3% 32,6% Rendite p.a. 2,8% 3,1% Max Verlust -14,6% -50,8% Volatilität 9,8% 12,7% Sharpe Ratio 0,09 0,09 *Risikoloser Zins wurde mit 2% p.a. angenommen und bei der kombinierten Varianten wurden 60% von 2% genommen, da bei dem Alpha Overlay der Risikofreise Zins enthalten 13ist

14 Der Gideon seit 2012 und insbesondere das Jahr

15 FTC Gideon I seit Sept Investitionsgrad Kurs der Fonds 03. September 2012 bis 09. Dezember 2014 FTC Gideon I MSCI World EUR Gesamtrendite 23,0% 35,2% Rendite p.a. 9,8% 14,6% Max Verlust -13,2% -9,4% Volatilität 11,2% 10,1% Sharpe 0,7 1,3 *Risikoloser Zins wurde mit 2% p.a. angenommen und bei der kombinierten Varianten wurden 60% von 2% genommen, da bei dem Alpha Overlay der Risikofreise Zins enthalten 15ist

16 Baustein I: Value Baustein im Gideon Value entwickelte sich langfristig besser. 16

17 Selektionsprozess der Value Aktien Systematischer FTC Value Selektionsprozess Ca Aktien werden analysiert Nach diesem 1. Prozess bleiben ca. 200 Aktien übrig Die 200 Aktien durchlaufen einen 2. Prozess, wobei systematisch nach Momentumkriterien selektiert wird. In ca. 100 Aktien wird investiert S&P500, Nikkei225, S&P400 midcap Stoxx 600, ASX200 Gesamtuniversum ca Einzeltitel 200 Aktien werden nach den FTC Value Kriterien gefiltert 100 Aktien werden allokiert 17

18 Einzelaktien versus Index Dax 30 Werte als Beispiel für Momentum Das FTC Selektionsmodell versucht genau diese Aktien zu filtern 18

19 Auch 2008 gab es Aktien, die sich besser entwickelten Dax 30 Werte als Beispiel für Momentum Auch mit Werten, die nicht so stark fallen stabilisiert man das Gesamtportfolio 19

20 Länderallokation des Aktienportfolios seit Juli 2012 Juli 2014 August 2014 September 2014 Oktober

21 November 2014 MSCI World Allokation 21

22 Value Komponente im Gideon auf 100% 03. September 2012 FTC Value bis 09. Dezember 2014 Komponente MSCI World EUR Gesamtrendite 35,2% 36,6% Rendite p.a. 14,1% 14,6% Max Verlust -13,6% -9,4% Volatilität 10,3% 9,9% Sharpe 1,2 1,5 22

23 Baustein II: Wertsicherungskomponente Systematische Anpassung des Investitionsgrades. 23

24 FTC Gideon I seit Sept Investitionsgrad Kurs der Fonds 06. September 2012 bis 09. Dezember 2014 FTC Gideon I MSCI World EUR Gesamtrendite 23,0% 35,2% Rendite p.a. 9,8% 14,6% Max Verlust -13,2% -9,4% Volatilität 11,2% 10,1% Sharpe 0,7 1,3 *Risikoloser Zins wurde mit 2% p.a. angenommen 24

25 Wertentwicklung des Gideon seit Juli 2014 Investitionsgrad Wertentwicklung 01. Juli 2014 bis 09. Dezember 2014 FTC Gideon I MSCI World (EUR) Gesamtrendite -6,17% 8,79% Max Verlust -13,21% -8,06% Volatilität 12% 11% 25

26 Baustein III: Alpha Overlay 26

27 FTC Gideon I seit Sept Investitionsgrad Kurs der Fonds 06. September 2012 bis 09. Dezember 2014 FTC Gideon I MSCI World EUR Gesamtrendite 23,0% 35,2% Rendite p.a. 9,8% 14,6% Max Verlust -13,2% -9,4% Volatilität 11,2% 10,1% Sharpe 0,7 1,3 *Risikoloser Zins wurde mit 2% p.a. angenommen und bei der kombinierten Varianten wurden 60% von 2% genommen, da bei dem Alpha Overlay der Risikofreise Zins enthalten 27ist

28 Wertentwicklung Alpha Overlay versus MSCI Jahr Overlay Aktien FTC Gideon MSCI World Eur ,6% 4,2% 4,53 2,3% ,0% 19,4% 22,55% 19,5% ,2% 2,7% 4,05% 15,8% 06. September 2012 FTC Alpha Overlay bis 09. Dezember 2014 Vol. adjustiert MSCI World EUR Gesamtrendite -0,3% 35,2% Rendite p.a. -0,1% 14,6% Max Verlust -16,4% -9,4% Volatilität 9,9% 10,1% Sharpe 0,0 1,3 28

29 Wertsicherung hat 2008 sowie 2011 funktioniert -7% -6% -51% -16% 16. Januar 2006 bis 9. Dezember 2014 FTC Gideon I MSCI World (EUR) Gesamtrendite 29,3% 32,6% Rendite p.a. 2,8% 3,1% Max Verlust -14,6% -50,8% Volatilität 9,8% 12,7% Sharpe Ratio 0,09 0,09 Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind kein verlässlicher Indikator für laufende und zukünftige Ergebnisse. Quelle FTC Capital 29

30 FTC Gideon I Handelsmanager FTC Capital GmbH Depotbank: Erste Bank der österreichischen Sparkassen KAG: Erste Sparinvest KAG Fondsfakten WKN: ISIN: Fondswährung: Struktur: Thesaurierend A0LB97 AT Ausschüttend A1C2K9 AT0000A0JQ22 Erstauflage EUR UCITS IV Auditor: Ernst & Young Risikoklasse: Risiko- und Ertragsprofil Minimuminvestment: Liquidität: Anteil Täglich Ausgabeaufschlag: Bis zu 4 % Managementgebühr Inkl. Depotbank und KAG: 1,5 % p.a. Gewinnbeteiligung (high water mark) 15 %

31 Ihre Ansprechpartner bei FTC FTC Capital GmbH Seidlgasse 36/ Wien Jörg Hammer Gerd Gwiss office@ftc.at Helmut Spitzer spitzer@ftc.at Michael Harneit harneit@ftc.at

32 Rechtliche Hinweise Dies ist eine Marketingmitteilung. Die Inhalte dieser Unterlage dienen ausschließlich zur Information und stellen - sowohl nach österreichischem als auch nach ausländischem Kapitalmarktrecht - weder eine Aufforderung, ein Anbot oder eine Annahme zum Abschluss eines Vertrages oder sonstigen Rechtsgeschäftes, insbesondere zu einem Investment, dar oder sollen eine derartige Entscheidung beeinflussen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch erfolgen. Die Inhalte dürfen nicht als Vermögens-, Rechts- oder Steuerberatung ausgelegt werden. Angaben zur Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die Wertentwicklung kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Performance-Angaben zu FTC Fonds berücksichtigen alle Gebühren im FTC Gideon I aber keinen Ausgabeaufschlag (AGA) oder Depotspesen; ein AGA (bis max. 4,0 %) würde die Performance entsprechend verringern. Beispiel: Bei einem AGA von 4 % muss eine Performance von 4 % erzielt werden, um den AGA auszugleichen. Datenquelle soweit nicht anders angegeben: FTC Capital GmbH. Die Informationen wurden von FTC Capital GmbH mit der größtmöglichen Sorgfalt unter Verwendung von als zuverlässig eingestuften Quellen erstellt. Trotzdem kann FTC Capital GmbH keinerlei Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit, Aktualität oder dauernde Verfügbarkeit der in dieser Unterlage zur Verfügung gestellten Informationen übernehmen. FTC Capital GmbH übernimmt keine Haftung für Verluste oder Schäden, einschließlich entgangenen Gewinns oder sonstiger direkter oder Folgeschäden, welche durch den Gebrauch oder das Vertrauen in die in dieser Unterlage zur Verfügung gestellten Information entstehen. Eine Veröffentlichung der enthaltenen Informationen ist untersagt. Angehende Investoren werden angehalten, angemessene Investmentberatung in Anspruch zu nehmen und sich über die geltenden Rechtsgrundlagen, Börsenaufsichtsgesetze und Steuern in ihrem Heimat- oder Aufenthaltsland zu informieren. In jedem Fall sollten die aktuellen, rechtlichen Fondsdokumente (Prospekt, Jahres-, Halbjahresbericht, KID etc.) sorgfältig studiert werden. Sämtliche fondsspezifischen Dokumente des FTC Gideon I (insbesondere Verkaufsprospekte und Kundeninformationsdokumente) können kostenlos in Österreich insbesondere bei FTC Capital GmbH, Seidlgasse 36/1/3, A-1030 Wien, sowie in Deutschland bei HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21 23, Düsseldorf bezogen werden. Der FTC Gideon I kann zu wesentlichen Teilen in Anteile an Investmentfonds (OGAW, OGA) isd 71 InvFG 2011 veranlagen. Der FTC Gideon I kann zu wesentlichen Teilen in derivative Instrumente isd 73 InvFG 2011 investieren. Der FTC Gideon I kann zu wesentlichen Teilen in Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten isd 72 InvFG 2011 investieren. Zulassung zum öffentlichen Vertrieb: FTC Gideon I (AT ): Österreich, Deutschland Hinweis für die USA: Die auf diesen Seiten genannten Investmentprodukte und Informationen sind nicht für den Vertrieb in den USA bestimmt. Sie richten sich daher nicht an US-Personen gem. Rule 902, Regulation S, Securities Act 1933 (insbesondere Personen mit amerikanischer Staatsbürgerschaft oder Personen, die ihren ständigen Wohnsitz in den USA haben). Hinweis für die Schweiz: Die auf diesen Seiten genannten Investmentprodukte und diesbezügliche Informationen sind nicht für den öffentlichen Vertrieb in der Schweiz bestimmt. Diesbezüglich richtet sich die Unterlage daher nicht an Schweizer Staatsbürger 32