LIEBE LESERINNEN UND LESER,

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1 Editorial BESIEGEN SIE DIE ANGST! LIEBE LESERINNEN UND LESER, die Angst steht Anlegern oft im Weg. Wenn die Kurse zu fallen beginnen, will der Mensch sich und seine Investition instinktiv durch Verkauf schützen. Leider sind die Instinkte des Menschen beim Investieren nicht immer der beste Schutz. Wer bei fallenden Kursen immer nur verkauft, eine Weile abwartet, bis die Kurse steigen und dann erst wieder kauft, bringt sich selbst um den Börsenerfolg. Denn es wird teuer gekauft und billig verkauft. INHALTSVERZEICHNIS: IM FOKUS: 01 Editorial: Jede Order-Art hat ihre Berechtigung 02 Marktanalysen 04 Aktie der Woche: The Hain Celestial DIE DEPOTS: 05 Dynamik Depot 06 Trader Depot 08 Watchlist SERVICE: 10 Kontakt und Impressum Erfolgsinvestoren wie Warren Buffett machen es genau umgekehrt. Sie halten sich zurück, wenn die Kurse stark steigen und stecken dafür zuweilen auch Prügel ihrer Kunden ein. So läuft Buffetts Aktiengesellschaft Berkshire Hathaway dem Markt in Haussephasen in der Regel hinterher. Beginnen die Kurse dann zu sinken, beginnt Buffett mit dem Kaufen. Während der Finanzkrise engagierte er sich zum Beispiel ausgerechnet bei Banken, von denen alle anderen Anleger nichts mehr wissen wollten. Es waren hoch profitable Geschäfte für Buffett. Gegen die eigenen Instinkte, die eigene Angst, zu handeln, ist nicht leicht. Doch ein Blick auf den DAX zeigt, dass die Kaufangst unbegründet ist. Wer in der Baisse in solide Unternehmen investiert, muss sich keine Sorgen machen. Auf jede Baissephase folgt stets auch wieder eine Hausse. Wichtig ist aber, nicht alles Kapital auf einmal zu investieren, sondern wie im Mein Börsenbrief Depot gestaffelte Käufe durchzuführen. Wer in einer Abwärtsbewegung von auf Punkte alle Punkte Abstand jeweils den gleichen Betrag (z.b Euro) investiert, liegt bereits ab Punkten in der Gewinnzone. In den letzten 15 Jahren hätte das Depot weniger als 1,5 Jahre einen Verlust ausgewiesen. Unsere Kauflimits bei Wal-Mart, Grammer und Axel Springer haben wir bewusst teilweise weit unterhalb der zum Zeitpunkt der Analyse gestellten Kurse platziert. Ziel war es, in einer Korrektur wie der aktuellen günstig zuzugreifen. Bei Wal-Mart hat es bereits geklappt und bei Axel Springer steht die Kauforder kurz vor der Ausführung. Herzlichst, Ihr MARKTDATEN DAX 6.950,53 TEC-DAX 790,99 NASDAQ ,16 Nikkei ,16 Euro/Dollar 1,2727 Gold $1.711,95

2 MARKTANALYSEN HÄLT DIE UNTERSTÜTZUNG BEI PUNKTEN? Wie vermutet war die mehr als zweimonatige Seitwärtsphase zwischen und Punkten die Trendwende für den DAX. Der Aufwärtstrend wurde bereits in der Vorwoche geknackt. Am Mittwoch folgte dann auch der Ausbruch aus der Seitwärtsphase nach unten. Und am Freitag schließlich fiel die Grenze von Punkten. Erstmals seit Anfang September steht jetzt wieder eine 6 am Beginn der DAX-Notierung. Ich rechne mit einer Korrektur bis mindestens Punkte. Diese Unterstützung ist relativ fest, bildete sie doch die untere Grenze der August-Seitwärtsphase. Es würde mich nicht im Geringsten wundern, wenn die Korrektur auf dieser Höhe bereits wieder zu Ende ist. Kann diese Unterstützung jedoch nicht verteidigt werden, sind in den kommenden Monaten aber auch Abgaben bis 6.650, und schlussendlich Punkte denkbar. Ich fasse diese Korrektur als Kaufchance auf. Denn die Konjunktur ist nur leicht abgekühlt und bricht nicht ein wie Ende Kurzfristig werden die Unternehmensgewinne und damit auch die Kurse vielleicht leiden - doch schon mittelfristig sorgen bereits die ganz normalen Effizienzsteigerungen in der Wirtschaft für wieder anziehende Gewinne. Seite 2

3 S&P 500: TRADINGPOSITION AUFGEBAUT Etwas Glück gehört beim Trading dazu. Unsere Limitorder zum Kauf von Long-Knockout-Zertifikaten im S&P 500 wurde ausgeführt. An unserem Stopp bei 1,19 Euro schrammte das Zertifikat anschließend nur haarscharf vorbei. Das Wochentief des Zertifikats war jedoch mit 1,21 Euro erreicht und unsere Position damit sicher. Geht es jetzt wieder aufwärts? Ich gehe davon aus. Die Kreuzunterstützung bei rund Punkten wird aus dem alten Abwärtstrend und einer guten Horizontalunterstützung gebildet und kann als vergleichsweise fest angesehen werden. Und warum sollte in den USA nicht gelingen, was in Japan bereits läuft? Der Nikkei 225 Index erholt sich schon seit Tagen wieder. Sollte die Unterstützung wider Erwarten reißen, wird auch unser Stopp ausgelöst und die Tradingposition mit kleinem Verlust geschlossen. Im Falle eines Ausbruchs nach unten rechne ich mit weiteren Abgaben bis in den Bereich zwischen und Punkten. Hier würden wir abermals mit einer kleinen Tradingposition einsteigen. Seite 3

4 AKTIE DER WOCHE: THE HAIN CELESTIAL BIO-LEBENSMITTELPRODUZENT MIT AUSSERGEWÖHNLICHEM WACHSTUM The Hain Celestial ist ein nordamerikanischer Anbieter von Bio-Lebensmitteln, der mit kontinuierlichem und starkem Wachstum überzeugt. War das Unternehmen bis 2011 hauptsächlich auf die Vereinigten Staaten konzentriert, gelang in den vergangenen Quartalen der Aufbau eines Standbeins im Vereinigten Königreich. Die Expansion ins englischsprachige Ausland gelang sogar ohne sonst oft zu beobachtende überproportionale Steigerung der Kosten. Binnen Jahresfrist hat sich der Umsatz im Vereinigten Königreich mehr als vervierfacht, während die Anlaufverluste um 10% sanken. Die Expansion wurde also nicht mit Kampfpreisen erkauft oder über exzessive Werbung angefacht. Der Gesamtumsatz des Konzerns stieg um 25%, die Gewinne sogar um 35%. Auch der Börse blieb das schnelle Wachstum des noch relativ kleinen Unternehmens nicht verborgen. Von Januar bis September 2012 hat sich der Kurs mehr als verdoppelt. Die im September begonnene Korrektur könnte jetzt vor einem Abschluss stehen. Für das begonnene Fiskaljahr 2013 rechnet The Hain Celestial mit einem abermaligen Umsatzanstieg von rund 30%. Der Gewinn soll sogar um mindestens 36% steigen. Wachstumsraten, die für normale Unternehmen absonderlich hoch wirken. Doch für The Hain Celestial sind sie normal. Das hohe Wachstum relativiert auch das auf den ersten Blick hohe Kursniveau wird ein KGV von rund 25 erwartet. Beim aktuellen Wachstumstempo würde sich das KGV bei unverändertem Kursniveau bis 2016 auf nur noch 11,6 mehr als halbieren und wäre dann marktunterdurchschnittlich. Charttechnisch ist die Lage günstig. In diesen Tagen wurde die wichtige Unterstützung bei 58 US-Dollar getestet. Ein Ausbruch aus dem kurzfristigen Abwärtstrend bei 60 US-Dollar könnte Anschlussgewinne bis zum Allzeithoch bei 74 US-Dollar nach sich ziehen. Ein Rückfall unter das Korrekturtief bei rund 56,50 US-Dollar sollte jedoch zum Ausstieg genutzt werden. Weitere Abgaben bis 50 oder gar 45 US-Dollar sind dann wahrscheinlich. Zur Vorsicht mahnt der sich immer weiter beschleunigende Aufwärtstrend, der die Aktie anfällig macht für schnelle Korrekturen. The Hain Celestial ist ein in Europa nahezu unbekanntes Unternehmen. Derivate werden für die Aktie daher trotz einer Marktkapitalisierung von fast 2,2 Milliarden Euro nicht angeboten. Seite 4

5 Übersicht: DYNAMIK-DEPOT Die laufenden Positionen stellen unser aktuelles Depot dar. Halten Sie sich bitte stets an die aktuelle Depotzusammenstellung - das sichert Ihnen ein ausgewogenes Depot mit austariertem Rendite-Risiko-Profil. Wichtig ist insbesondere der Depotanteil jeder Position. Ich empfehle Ihnen, von diesem Depotanteil nicht merklich abzuweichen. Untersuchungen zeigen, dass die Konzentration des Kapitals auf einige wenige Werte oder gar nur einen Wert das Risiko stärker erhöht als die Chancen. Ein diversifiziertes Depot mit 10 bis 20 Werten hingegen setzt die Chancen in ein sehr gutes Verhältnis zu den Risiken. LAUFENDE POSITIONEN DYNAMIK-DEPOT Empfehlung Einstieg Aktie WKN Anzahl Einstieg in Wert beim Kauf in Akt. Kurs aktueller Wert in Gewinn/Verlust Performance in Kaufen ABO Invest A1EWXA , ,86 1, ,30 165,44 2,76% 15,25% Kaufen Gazprom , ,00 6, ,50-384,50-10,03% 8,55% Kaufen Symrise SYM , ,00 25, ,00-142,50-3,58% 9,51% Kaufen ishares Spain A1J0BH Treasury Bond ETF , ,00 128, ,95 44,95 1,14% 9,87% Kaufen Silber CK0UX , ,00 32, ,90 94,90 4,71% 5,23% Kaufen Wal-Mart , ,00 53, ,96-53,04-2,41% 5,32% Depotanteil OFFENE ORDERS DYNAMIK-DEPOT Datum Aktie WKN Anzahl Kauf/Verkauf Kurs Wert der Order Wal-Mart Kauf Limit 50, ,00 maximal ~5% des Depots Axel Springer Kauf Limit 31, ,00 maximal ~10% des Depots Grammer Kauf Limit 13, ,00 maximal 10% des Depots KENNZAHLEN DES DYNAMIK-DEPOTS Anfangskapital realisierte Handelsgewinne unrealisierte Handelsgewinne/-verluste ,00 621,00-274,75 Die Kennzahlen des Depots geben Aufschluss über den seit Depotstart erzielten Erfolg. Neben der Summe der realisierten Gewinne finden Sie in den Cashreserve ,64 Kennzahlen auch die noch unrealisierten Buchgewinne der laufenden Positionen. Wichtig ist außerdem unsere aktueller Kontostand des Musterdepots absolute Rendite ,25 346,25 Cashreserve, mit der wir jederzeit neue Chancen ergreifen können. Am Schluss der Tabelle finden Sie den aktuellen Depotwert und den Gesamtgewinn seit Depotauflage. Seite 5

6 Übersicht: TRADER-DEPOT Die Tabellen des Trader-Depots sind grundsätzlich ähnlich aufgebaut wie das Dynamik-Depot. Allerdings handeln wie im Trader-Depot hauptsächlich Derivate. Mit Derivaten können wir höhere Renditen erzielen, nehmen dafür aber auch größere Wertschwankungen in Kauf. Daher haben wir die Tabelle der laufenden Positionen um die Spalte "Risiko" ergänzt, so dass Sie auf einem Blick die Natur jeder Derivate-Position erkennen können. Da Derivate in der Regel eine begrenzte Laufzeit haben, ist das Laufzeitende ebenfalls zu jeder Position angegeben. Aufgrund der höheren Schwankungsanfälligkeit der Derivate ist hier die Einhaltung des empfohlenen Depotanteils noch wichtiger als im Dynamik-Depot. Außerdem kommt dem Faktor Zeit im Trader-Depot eine größere Bedeutung zu. Neue Orders sollten möglichst noch am gleichen Tag von Ihnen in Ihrem eigenen Depot eingegeben werden. LAUFENDE POSITIONEN TRADER-DEPOT Empfehlung Einstieg Basiswert WKN Anzahl Einstieg in Wert beim Akt. Kauf in Kurs aktueller Wert in Gewinn/ Performance Verlust in Depotanteil Laufzeit Risiko Kaufen DAX BP2VAX 200 4,83 966,00 6, ,00 274,00 28,36% 13,09% ***** Kaufen EURUSD BP , ,60 7, ,00 614,40 36,71% 24,16% ***** Kaufen S&P 500 CT2N2T 740 1,35 999,00 1,34 991,60-7,40-0,74% 10,47% endlos ***** OFFENE ORDERS TRADER-DEPOT Datum Basiswert WKN Anzahl Kauf/Verkauf Kurs Wert der Order Risiko S&P 500 CT2N2T 740 Verkauf Stopp 1,19 880,60 ***** KENNZAHLEN DES TRADER-DEPOTS Anfangskapital realisierte Handelsgewinne unrealisierte Handelsgewinne/-verluste ,65 881,00 Die Kennzahlen des Depots geben Aufschluss über den seit Depotstart erzielten Erfolg. Neben der Summe der realisierten Gewinne finden Sie in den Cashreserve 4.949,75 Kennzahlen auch die noch unrealisierten Buchgewinne der laufenden Positionen. Wichtig ist außerdem unsere aktueller Kontostand des Musterdepots absolute Rendite 9.469,35-530,65 Cashreserve, mit der wir jederzeit neue Chancen ergreifen können. DIE RISIKEN * Sicherheitsorientiert **** vermehrt risikobereit ** begrenzt risikobereit ***** spekulativ *** risikobereit Am Schluss der Tabelle finden Sie den aktuellen Depotwert und den Gesamtgewinn seit Depotauflage Seite 6

7 ABGESCHLOSSENE TRANSAKTIONEN Depot Einstieg Ausstieg Basiswert WKN Anzahl Einstieg in Ausstieg in GuV in Rendite in % Dynamik Umweltbank ,51 30,65 621,00 15,62% Trader DAX Put BP2U ,190 2, ,30-51,86% Trader Facebook short CZ35DN 5 351,47 281,00-352,35-20,05% Seite 7

8 WATCHLIST ANALYSE: APPLE Trendwende oder nur eine Korrektur? Kaum eine Aktie fasziniert Anleger über einen so langen Zeitraum wie Apple. Die Aktie war daher vor fast genau drei Monaten auch schon "Aktie der Woche" bei Mein Börsenbrief. Ich zeigte mich damals skeptisch, ob Apple das bisherige Wachstum aufrechterhalten könnte. Die Aktie stieg dann zwar noch um rund 10%, seitdem geht es jedoch mit den Kursen schnell bergab. Trotz hervorragender Quartalszahlen und einigen vielversprechenden Produktneuheiten wurde die Aktie, die über Jahre nur eine Richtung kannte, von den Anlegern hart abgestraft. Seit dem Jahreshoch bei 705 US-Dollar ist Apples Aktie um ca. 25% gefallen. Charttechniker sprechen hier schnell von Trendbruch und geben teilweise irrwitzig niedrige Kursziele aus. Die fundamentale Situation sieht weiterhin großartig aus Um die aktuelle Situation realistisch einzuschätzen, müssen wir den Fokus etwas erweitern und auf das große Ganze schauen. Trotz der Korrektur notiert Apple noch immer 30% über dem Kurs zu Jahresbeginn. In den letzten 52 Wochen legte der Wert um 37% zu und ist damit ein Outperfomer des Gesamtmarktes und der direkten Konkurrenten. Nach Jahren des exponentiellen Wachstums sind auch stärkere Korrekturen nur gesund. Weiterhin ist festzuhalten, dass Apples größte Sorge nach wie vor ist, nicht schnell genug produzieren zu können, um die hohe Nachfrage zu befriedigen. Eine Luxussituation, die sich in großartigen Gewinnen widerspiegeln dürfte. Das Weihnachtsgeschäft wird die Aktie aller Voraussicht nach stützen und auf den alten Erfolgsweg zurückführen. Dem Management bleiben außerdem noch zahlreiche Möglichkeiten wie ein Aktienrückkaufprogramm - oder ganz konservativ neue Produkte - um die Kurse wieder steigen zu lassen. Die jüngste Korrektur: Für Späteinsteiger eine Katastrophe für langjährige Anleger nur eine kurze Unterbrechung der Extrem- Hausse Seite 8

9 Apple befindet sich noch immer in einem intakten übergeordneten Aufwärtstrend, der derzeit bei etwa 450 US-Dollar verläuft. Mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis für das Jahr 2013 von 10,5 ist die Aktie so günstig bewertet wie lange nicht mehr. Anleger, die diese Situation für einen relativ gesehen attraktiven Einstieg nutzen wollen, finden in der unten stehenden Tabelle entsprechende Umsetzungsmöglichkeiten. Durch den starken Kursrutsch ist die Volatilität bei Apple deutlich angestiegen, was viele Zertifikate auf Basis von Short- Optionen (z.b. Discount-Zertifikate) außerordentlich interessant macht. Ich habe Ihnen wie jede Woche einige Alternativen zur Anlage in der Aktie selbst herausgesucht. Umsetzungsmöglichkeiten zum Basiswert Apple (WKN: ) Bezeichnung WKN Aktueller Hebel Risikostufe Cap/ Strike/KO Max. Rendite Laufzeit Discount-Zertifikat BP3W87 <1 ** 600,00 26,5% p.a Knock-Out Zertifikat CZ2SWR 6,00 **** 425,00 unbegrenzt Discount Optionsschein DX3NGT ***** 550,00 153,00% DIE TOP UND LOW 5 DER WATCHLIST In die Watchlist werden sämtliche von den Lesern vorgeschlagenen Werte aufgenommen und die Kursentwicklung protokolliert. Während Sie in den Wochenausgaben die jeweils fünf besten und schlechtesten Werte finden, hinterlege ich die vollständige Watchlist im Forum: Aufnahme Leser Unternehmen WKN Aufnahmepreis aktueller Preis Währung GuV TOP Trautmann030 Nokia ,39 2,11 EUR 51,69% Edgar Sky Deutschl. SKYD00 2,58 3,62 EUR 40,39% Adi Morphosys ,78 25,00 EUR 33,16% Tronnier043 Deutsche Bank ,65 32,16 EUR 30,47% Edgar Sartorius ,89 66,00 EUR 27,19% LOW Kenneweg197 2G-Energy A0HL8N 33,93 27,34 EUR -19,44% Trautmann030 Uranium Part. A0EQYX $5,76 $4,75 CAD -19,50% Folker Apple $650,01 $527,68 USD -21,26% Edgar Cancom ,65 11,54 EUR -21,26% Folker Swedish Match ,60 SEK 214,60 SEK SEK -26,85% Seite 9

10 LESERSERVICE KONTAKT ZUR REDAKTION Haben Sie Fragen zu den Empfehlungen, können Sie die Chefredaktion im Forum unter erreichen. Leser-Premium-Service für "Mein Börsenbrief " Kunden Wenn Sie eine Frage zu Ihrem Abo haben oder falls Sie uns eine Adressänderung mitteilen möchten, wählen Sie einfach diese spezielle Telefonnummer: Oder nutzen Sie diese Fax-Nummer: Oder per an: Ganz egal, welchen Kontaktweg Sie wählen: Als Leser von "Mein Börsenbrief" genießen Sie mit diesen Kontaktdaten den Premium- Service. Ihnen wird umgehend weitergeholfen. Ihr Anliegen wird schnellstmöglich erledigt! Zum Autorenteam Thomas Kallwass ist unser Spezialist für alternative Investment-Chancen. Seine Handelsstrategien sind wissenschaftlich untermauert und erheben den Anspruch, langfristig erfolgreicher zu sein als der Gesamtmarkt. Nach Stationen bei einem privaten Vermögensverwalter und einer europäischen Großbank machte sich Thomas Kallwass Anfang 2011 selbständig, um sich künftig zusammen mit seinem Team ausschließlich der Optimierung seiner Handelsansätze zu widmen. Dabei setzt er nicht nur auf sein eigenes Know How, sondern auch auf das Wissen, das seine Partner aus der Investmentbranche einbringen. Weitere Informationen zum Autorenteam finden Sie auf unserer Experten-Webseite: IMPRESSUM / DISCLAIMER Die in "Mein Börsenbrief" empfohlenen Wertpapiertransaktionen sind in der Regel spekulativ. Als Anleger sollten Sie sich der Risiken immer bewusst sein. Trotz sorgfältiger Recherche kann es vorkommen, dass die prognostizierte mit der tatsächlichen Entwicklung nicht übereinstimmt. Es wird ausdrücklich davor gewarnt, die Anlagemittel nur auf ausgewählte Transaktionen zu verteilen. Trotz Risikomanagement sind Verluste niemals auszuschließen. Aufgrund der spekulativen Risiken, die mit Wertpapieranlagen verbunden sind, sollten Transaktionen grundsätzlich nicht auf Kredit finanziert werden. Es wird ausdrücklich davor gewarnt, die Ihnen zur Verfügung stehenden Anlagemittel vollständig und ausschließlich nach Empfehlungen von Mein Börsenbrief anzulegen. Eine individuelle Vermögens- und Anlagenberatung kann aus rechtlichen Gründen ausdrücklich nicht geleistet werden. (c) 2012 Alle Rechte beim Investor-Verlag, ein Unternehmensbereich der FID Verlag GmbH, Koblenzer Str. 99, Bonn. Nachdrucke und Veröffentlichungen, auch auszugsweise, nicht gestattet. "Mein Börsenbrief "-Redaktion: v.i.s.d.p Thomas Kallwass; Frankfurt Geschäftsführer: Jörg Ludermann, Helmut Graf, Sandra Witscher; Herausgeberin: Sandra Witscher; Produktmanagement: Tobias Justus DISCLAIMER Wir machen Sie vorsorglich darauf aufmerksam, dass die in Mein Börsenbrief enthaltenen Finanzanalysen und Empfehlungen zu einzelnen Finanzinstrumenten eine individuelle Anlageberatung durch Ihren Anlageberater oder Vermögensberater nicht ersetzen können. Unsere Analysen und Empfehlungen richten sich an alle Abonnenten und Leser unseres Börsenbriefes, die in ihrem Anlageverhalten und ihren Anlagezielen sehr unterschiedlich sind. Daher berücksichtigen die Analysen und Empfehlungen dieses Börsenbriefes in keiner Weise Ihre persönliche Anlagesituation. Bitte haben Sie Verständnis dafür, dass die auch elektronisch zugesandte Publikation nur von der Person gelesen und genutzt werden darf, die im Abonnementvertrag aufgeführt ist. Die Publikation - elektronisch oder gedruckt - ganz oder teilweise weiterzuleiten, zu verbreiten, Dritten zugänglich zu machen, zu vervielfältigen, zu bearbeiten oder zu übersetzen, ist nur mit vorheriger schriftlicher Genehmigung durch Investor Verlag, ein Unternehmensbereich der FID GmbH, gestattet. Seite 10