Ergebnisse für das 1. Halbjahr 2015 und strategischer Ausblick

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1 Ergebnisse für das 1. Halbjahr 2015 und strategischer Ausblick Basel, 23. Juli 2015

2 Haftungsausschluss Dieses Dokument enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die sich in Begriffen wie erwarten, wird, könnte, potenziell, geplant, sieht vor, Schätzwert, abzielen, im Plan etc. ausdrücken. Derartige Aussagen beinhalten Risiken und Unwägbarkeiten, die zu einer deutlichen Abweichung der effektiven Ergebnisse von den hierin gemachten Aussagen führen können. Wir verweisen Sie auf die öffentlich zugänglichen Einreichungen von Syngenta bei der amerikanischen SEC (Securities and Exchange Commission) im Zusammenhang mit diesen und anderen Risiken und Unwägbarkeiten. Syngenta verpflichtet sich nicht, die erwähnten zukunftsgerichteten Aussagen anhand der tatsächlichen Resultate, geänderten Annahmen oder sonstigen Faktoren zu aktualisieren. Dieses Dokument stellt weder ein Angebot oder eine Einladung noch einen Teil eines solchen Angebots oder einer solchen Einladung dar, Stammaktien der Syngenta AG oder Syngenta ADS zu kaufen oder zu zeichnen, noch stellt es die Aufforderung zu einem solchen Kauf- oder Zeichnungsangebot dar, und es bildet auch keinerlei Grundlage oder verlässliche Aussage im Zusammenhang mit einem diesbezüglichen Vertrag. 2

3 Mike Mack Chief Executive Officer Halbjahresabschluss 2015

4 ÜBERBLICK ÜBER DAS 1. HALBJAHR 2015: INTEGRIERTES GESCHÄFT Umsätze 2. Quartal 7%*: Wachstum in allen Regionen Umsätze 1. Halbjahr 3%* EBITDA-Marge stieg um ~ 140 Bp. auf 26,2% Erste Einsparungen durch AOL erzielt: Auf dem besten Weg, das Ziel für das Gesamtjahr zu erreichen Niedrige Agrarpreise und volatile Wechselkurse Wechselkurseffekte unter Kontrolle: Abwertung in den GUS-Staaten vollständig durch Preiserhöhungen ausgeglichen Konzentration auf Profitabilität im gesamten Geschäft * Zu konstanten Wechselkursen 4

5 John Ramsay Chief Financial Officer Halbjahresabschluss 2015

6 FINANZIELLE HÖHEPUNKTE IM 1. HALBJAHR 2015 STARKES WACHSTUM DER EBITDA-MARGE Konzernumsatz: USD 7,6 Mrd. 10% 3% kwk* Absatzvolumen -3% / Preise +6% EBITDA um 5% niedriger mit USD 2,0 Mrd. Ausgewiesene Marge 26,2% (1. Hj. 2014: 24,8%), Marge zu kwk 29.2%, plus >400 Bp. EPS**: USD 14,70 (1. Halbjahr 2014: 15,60) Währungsschwankungen senkten Umsatz um über USD 1 Mrd.: Auswirkung auf Gewinn gut bewältigt Reingewinn USD 1,2 Mrd. Free Cashflow auf Vorjahreshöhe * Zu konstanten Wechselkursen ** Gewinn je Aktie, vollständig verwässert, vor Restrukturierung und Wertberichtigung 6

7 EBITDA: DEUTLICHE MARGENVERBESSERUNG USD Mio (85) (34) (563) ,2% ,8% ,2% Hj Preis*, Volumen, Mix Einsparungen Herstellungskosten* Kosteninflation Sonstige 1. Hj zu kwk Währung 1. Hj * Bereinigt um Kostenveränderungen bei Glyphosat Vor Restrukturierungen und Wertberichtigung 7

8 CROP-PROTECTION-PORTFOLIO: UMSATZ IM 1. HALBJAHR UM 4% GESTIEGEN Umsatz 1. Hj. USD Mrd. 6 Selektive Herbizide +14%: Starkes Wachstum in EAME, Lateinamerika und den USA glichtrockenheit in Kanada und niedrigere Umsätze in Asien/Pazifik aus Nicht selektive Herbizide -31%: Volumenrückgang bei TOUCHDOWN, Zurückfahren von GRAMOXONE in China aus regulatorischen Gründen 4 Fungizide +13%: Breites Wachstum, unterstützt durch neues SDHI-Produkt SEGURIS 2 Insektizide +2%: Geringer Druck durch Schädlinge in Lateinamerika, starkes Wachstum von DURIVO in anderen Regionen CAGR : 7% Seedcare -4%: Gute Entwicklung in EAME und Asien/Pazifik durch hohe Bestände in den Vertriebskanälen in Kanada beeinträchtigt Ohne Sonstige (2015: USD 53 Millionen). Wachstum zu konstanten Wechselkursen. 8

9 CROP PROTECTION: NEUE PRODUKTE Umsatzanstieg 1. Halbjahr ggü. Vorjahr: 49% Umsatz USD Mio. 300 Schwellenländer: Umsätze >3x Breites Wachstum mit Ausnahme von Kanada 200 Pilotangebot für Zuckerrüben-Zystennematoden in den USA Starke Umsatzdynamik; US- Genehmigung 2015 erwartet 100 Einführung in China für 3. Quartal 2015 geplant Erfolgreiche Einführung in den USA: geht Probleme mit Unkrautresistenzen an Wachstum zu konstanten Wechselkursen 9

10 SEEDS-PORTFOLIO: UMSATZ IM 1. HALBJAHR UM 1% GESTIEGEN Umsatz 1. Hj. USD Mrd. Mais und Soja -6% 2 Rückgang der Maisanbaufläche in Nord- und Lateinamerika und EAME Höhere Lizenzeinnahmen in den USA, erhebliche Preiserhöhungen in den GUS-Staaten Diverse Feldsaaten +14% 1 Sonnenblumen: erhebliche Preissteigerungen in Europa Rückgang der Anbauflächen für Zuckerrüben Vegetables unverändert Mehrwert durch hochwertige Hybridsorten CAGR : 6% 2012 ohne Lizenzeinnahmen von Pioneer in Höhe von USD 256 Mio. Wachstum zu konstanten Wechselkursen 10

11 WÄHRUNGSVERÄNDERUNGEN: AUSWIRKUNGEN KONZENTRIERTEN SICH AUF 1. HALBJAHR Veränderung zum Dollar in % per Ende Quartal (Veränderung zum Dollar in % per Ende Monat 2015) Indexiert zum 31. Dezember 2012 Weniger Währungsschwankungen im 2. Quartal CHF GBP EUR Schwellenmärkte* Preiserhöhungen kompensierten ~75% der abgewerteten Währungen in den Schwellenmärkten -40 BRL RUB EUR, CHF, GBP: EBITDA geschützt durch Hedging-Massnahmen UAH Währungsauswirkungen auf EBITDA des Gesamtjahres ohne GUS-Staaten ~USD 130 Mio., davon ~USD 100 Mio. im ersten Halbjahr Real (Brasilien) Griwna (Ukraine) Rubel (Russland) * Umsatzgewichteter Schwellenländer-Währungskorb ohne BRL, UAH, RUB 11

12 VERBESSERUNG DER MARGE DURCH AOL GESTÜTZT USD Mio. EBITDA- Deckungsbeitrag ~1% ~3% ~4% ~5% ~1 000 Beitrag beinhaltet ~60% Kosteneinsparungen und ~40% Leverage Anteil der Einsparungen ggü. Leverage stieg in Phase mit niedrigem Wachstum EBITDA- Beitrag ~475 ~ : Margenbeitrag von USD 265 Mio. auf Kurs ~265* Pläne für 2016 gut fortgeschritten Jährliche Mittelabflüsse Abbau betriebl. Umlaufvermögen F&E Vertrieb Global Operations 2015: Restrukturierung und Wertberichtigung insgesamt** Kosten vor Steuern: ~USD 300 Millionen Mittelabfluss: ~USD 280 Millionen * Umfasst Einsparungen durch bestehende Programme: USD 75 Mio. in 2015 ** Umfasst AOL und frühere Programme. Ohne integrationsbezogene Aufwendungen. 12

13 AUSBLICK FÜR 2. HALBJAHR 2015 EBITDA im 2. Halbjahr als % des Geschäftsjahres Grossteil der Einsparungen durch AOL für 2015 soll im 2. Halbjahr erzielt werden Währungseinflüsse im 2. Halbjahr etwas ungünstig 20 Positive Auswirkung des Ölpreises in Höhe von ~USD 50 Mio. Finanzieller Nutzen 2016 von ca. USD 125 Mio. Einmalige Pensionsleistung von 2014 mehr als ausgeglichen Umsätze des Geschäftsjahres zu konstanten Wechselkursen und ausgewiesenes EBITDA etwa auf Niveau von 2014 Erhebliche Generierung von Free Cashflow Wie ausgewiesen 13

14 Jon Parr Chief Operating Officer Halbjahresabschluss 2015

15 REGIONALE PERFORMANCE: EAME, LATEINAMERIKA Europa, Afrika und Mittlerer Osten North Lateinamerika America 1. Halbjahr, USD Mrd. 1. Halbjahr, USD Mrd. 4 38,9% 40,2% 2 17,4% 22,7% Umsatz Operatives Ergebnis Umsatzrendite Absatzwachstum bei Crop Protection trotz niedrigerer Agrarpreise und Trockenheit Starke Performance bei margenstarker Seedcare Absatz bei Seeds durch Anbauflächenrückgang und Preissteigerungen in den GUS-Staaten beeinflusst Änderung der Vertragsbedingungen, um Abläufe zu vereinfachen und gleichzeitig Kontrolle über Kredite zu behalten Reduktion von Glyphosat kommt Marge zugute Zugrunde liegende Performance durch geringen Schädlingsdruck und rückläufige Maisanbauflächen beeinflusst Operatives Ergebnis und Marge vor Restrukturierung und Wertberichtigung 15

16 EAME: GUS-STAATEN ABSCHWÄCHEN DER VOLATILITÄT Veränderung zum Dollar in % per Ende Quartal (Veränderung zum Dollar in % per Ende Monat 2015) Basis per 31. Dezember begann in einem Umfeld extremer geopolitischer und wirtschaftlicher Ungewissheit 20 0 CHF GBP Dollarisierung und mutige Preisstrategie glichen Währungseffekte vollständig aus -20 EUR Schwellenmärkte* -40 BRL RUB Zurückhaltender und strikter Ansatz des Kreditmanagements angewendet -60 UAH Umsetzung von AOL half, Kostenmanagement im gesamten GUS-Geschäft zu optimieren Real (Brasilien) Griwna (Ukraine) Rubel (Russland) GUS-Staaten verdeutlichen Fähigkeit, Geschäfte auch bei anhaltender Volatilität gut zu führen * Umsatzgewichteter Schwellenländer-Währungskorb ohne BRL, UAH, RUB 16

17 NEUESTE WIRKSTOFF-EINFÜHRUNGEN: UMSATZPOTENZIAL > 2,7 MRD. ERZIELTE UMSÄTZE 2014: USD 640 MIO. Getreide u. div. Feldsaaten Mais Reis Soja Vegetables und Spezialkulturen max. Umsatzziel Jahr mit max. Umsatz 2018 >USD 150 Mio ~USD 500 Mio >USD 200 Mio Solatenol ~USD Mio >USD 400 Mio /17 >USD 500 Mio Jahreszahl: erwartete Einführung Bereits eingeführt Anteil der patentgeschützten Produkte am Umsatz stieg von 30% 2013 auf ca. 40%

18 Davor Pisk Chief Operating Officer Halbjahresabschluss 2015

19 REGIONALE PERFORMANCE: ASIEN/PAZIFIK, NORDAMERIKA Asien/Pazifik Nordamerika 1. Halbjahr, USD Mrd. 1. Halbjahr, USD Mrd. 28,0% 31,2% 3 29,2% 33,1% Zurückfahren von Paraquat in China Einführungen neuer Produkte mit höheren Margen Starke Performance in Südasien Anstieg der Lizenzeinnahmen Starkes Wachstum bei selektiven Herbiziden wird durch Einführung von ACURON TM untermauert Abbau der Bestände in den Vertriebskanälen in Kanada bei Seedcare Operatives Ergebnis und Marge vor Restrukturierung und Wertberichtigung 19

20 Unkrautkontrolle (%) ACURON : ERFOLGREICHER ALS MITBEWERBER-PRODUKTE BEI MAIS Produkte der Mitbewerber >150 Herbizidversuche mit Universitäten in 35 US-Bundesstaaten Erfolgreicher als derzeit führende Herbizide Bietet vier Wirkstoffe und drei unterschiedliche Wirkmechanismen und unterstützt so Landwirte bei der Bekämpfung von Unkrautresistenzen Ergänzt die Methoden zur Unkrautbekämpfung zu Saisonbeginn Dreiblättriges Traubenkraut (Giant Ragweed) 28 Tage nach Vorauflaufanwendung Umsatz für Gesamtjahr 2015 > USD 100 Mio. 20

21 SEEDS: FÜHREND BEI INNOVATIONEN IN DER TRAIT-TECHNOLOGIE 1'000 Einnahmen durch Mais-Traits und Lizenzen auf Basis Mittelzufluss USD Mio ,5x Einnahmen dürften sich in den nächsten fünf Jahren mit der Genehmigung von MIR162 in China verdoppeln Direktlizenznehmer GreenLeaf-Lizenznehmer Syngenta-Eigenmarken Traits Vollständig unabhängige Mais-Trait-Plattform Umfassende Insektenbekämpfung einschliesslich Refuge In a Bag Zugang zu unabhängigen Saatgutproduzenten Zugang zu Märkten Direktlizenzierung an andere grosse Unternehmen Bereitstellung für Markengeschäft MIR604: Pioneer erhält Lizenz für doppelte CRW- Bekämpfung in den USA MIR162 an Monsanto, DuPont Pioneer und Dow lizenziert: wirksamster umfassender Lepidoptera-Trait, führend in der Bekämpfung des Heerwurms in Brasilien 21

22 Mike Mack Chief Executive Officer Strategischer Ausblick

23 DAS FUNDAMENT VON SYNGENTA IST ATTRAKTIV, GESCHÄFTSAUSSICHTEN SIND NACH WIE VOR SOLIDE Solide finanzielle Aussichten Grosser und weiter wachsender Agrarmarkt wird zunehmend von Pflanzenschutz angetrieben Syngenta weist mit breitem Portfolio und grosser geografischer Reichweite eine einzigartige Positionierung auf Einführung neuer Produkte unterstützt Marktanteilsgewinne Strategischer Wert der Crop-Protection-Pipeline und führende Innovationen bei Seeds Erheblicher Spielraum für Margenwachstum durch Seeds-Portfolio und AOL 23

24 UNSERE FAKTEN Solide finanzielle Aussichten Attraktivität des Marktes Einzigartige Positionierung Produkteinführungen unterstützen Marktanteilsgewinne Attraktive Crop-Protection-Pipeline und Innovationen bei Seeds Deutliche Margenverbesserung 24-26% EBITDA-Marge 2018, Umsatz von USD 25 Milliarden nach 2020 Markt für Pflanzenschutz und Saatgut: USD 103 Mrd.; starke mittel- und langfristige Wachstumsaussichten Breit aufgestelltes Portfolio und globale Reichweite: >50% der Umsätze in Schwellenmärkten Jüngste Produkteinführungen haben Umsatzpotenzial von >USD 2,7 Mrd. >USD 3,6 Milliarden zusätzliches max. Umsatzpotenzial durch Pipeline- Produkte Bruttomarge bei Seeds >50% 2018; AOL-Massnahmen verlaufen nach Plan 24

25 SOLIDE FINANZIELLE AUSSICHTEN Umsatz USD EBITDA-Marge % USD 15,1 Mrd % USD 25 Mrd % E EBITDA USD Mrd USD 2,9 Mrd. USD 6-6,5 Mrd * Ausbau neuer Pflanzenschutzprodukte. Einführung von zwei neuen Blockbustern Verbesserung der Marge bei Seeds. Einnahmen durch Lizenzierung von Traits bei Mais Kosteneinsparungen durch das Massnahmenpaket Accelerating Operational Leverage Kontinuierliche Erfolgsbilanz: FCF** >40% des EBITDA (im Durchschnitt) * Ausgehend von einer Marge von 24-26% bei Umsätzen von USD 25 Milliarden ** Free Cashflow vor Akquisitionen 25

26 Thousands GROSSER UND WACHSENDER AGRARMARKT WIRD VON PFLANZENSCHUTZMARKT BEFLÜGELT Marktgrösse USD Mrd. Solide Aussichten für Pflanzenschutzmarkt mit >USD 63 Milliarden: 60 6% Innovationen, Resistenzmanagement 5% Technologieverbreitung, Intensivierung 40 7% Markt für GV- und konventionelles Saatgut mit >USD 40 Milliarden: 20 10% Wachstum des GV-Marktes lässt nach 22% 18% Jüngste Produktionsrekorde drücken die Agrarpreise vorübergehend nach unten Pflanzenschutz Konventionelles Saatgut GV-Saatgut X% CAGR über 3 Jahre Starke mittel- und langfristige Wachstumsaussichten Quelle: Phillips McDougall. Ohne öffentliches Saatgut 26

27 MARKT MIT GV-SAATGUT BEINAHE GESÄTTIGT Durchdringungsrate GV-Saatgut Soja Mais Baumwolle Raps 94% 93% 96% 94% USA 93% 82% 66% Nicht angebaut Brasilien 100% 80% 100% Nicht angebaut Argentinien Nicht angebaut Nicht angebaut 95% Nicht angebaut Indien GV-Saatgut in wichtigen Märkten reguliert Europa Japan Russland Australien Quelle: ISAAA, Syngenta 27

28 SYNGENTA AM BESTEN POSITIONIERT, UM VON CHANCEN IN SCHWELLENMÄRKTEN ZU PROFITIEREN Landverteilung 2012 LATAM EAME APAC 2014 Umsatz nach Region Nordamerika Europa, Industrieländer Europa, Schwellenmärkte Lateinamerika Asien, Schwellenmärkte Asien, Industrieländer Anbauflächen 1,6 Mrd. Hektar Schwellenmärkte Produktivitätslücke t/ha 4t/ha 7t/ha 3t/ha 8t/ha 4t/ha Erfolgsbilanz von Syngenta in Schwellenmärkten MAIS WEIZEN REIS +12% CAGR Russland Indien USA Bangladesch Frankreich Deutschland Zwei Drittel der weltweiten landwirtschaftlichen Anbauflächen in Schwellenmärkten Von wesentlicher Bedeutung für die globale Nahrungssicherheit Zusätzlich verfügbare Anbauflächen fast nur in Schwellenmärkten Hohe Ertragsdefizite gegenüber Industrieländern Technologieverbreitung, Intensivierung Syngenta: konkurrenzlose Präsenz mit >50% der Umsätze in Schwellenmärkten Breit aufgestelltes Portfolio und massgeschneiderte Angebote: Asien/Pazifik: Reis, Gemüse Osteuropa: Getreide, Sonnenblumen 0 Lateinamerika: Soja, Spezialkulturen, Zuckerrohr 28

29 INNOVATIONEN: NEUEINFÜHRUNGEN* UND LIFE-CYCLE-MANAGEMENT Durchschnittlich ein neuer Wirkstoff pro Jahr Konzentration auf potenzielle Blockbuster Herausragende Kompetenz bei Formulierung und Life-Cycle- Management Marktanteil Pflanzenschutz % 20% 18% 18% 13% 13% 9% 10% 9% 9% ~600 Einführungen neuer Produkte pro Jahr Übrige 7% 7% 26% 23% * Einführung bezeichnet neue Produkte von Syngenta (einschliesslich Formulierungen und Zulassungserweiterungen), die in bestimmten Ländern eingeführt werden. 29 Quelle: Phillips McDougall. Ausgenommen Professional Products

30 NEUE CROP-PROTECTION-PIPELINE MAX. UMSATZPOTENZIAL >USD 3,6 MRD. Neue Blockbuster auf grossen Märkten Produkt Indikation Nutzpflanzengruppe Status Einführungsjahr Umsatzpotenzial Pydiflumetofen Fungizid Getreide, Soja, Vegetables, Spezialkulturen Stage /17 >USD 750 Mio. Lead 1 Insektizid Mehrere Nutzpflanzengruppen Stage >USD 550 Mio. Lead 2 Herbizid Mais Stage 1 (late) 2022 >USD 600 Mio. Lead 3 Fungizid Getreide, Soja Stage 1 (late) 2022 >USD 600 Mio. Wichtige Produkte in kleineren Segmenten Produkt Indikation Nutzpflanzengruppe Status Einführungsjahr Umsatzpotenzial Fungizide Vegetables, Spezialkulturen Stage >USD 150 Mio. Lead 4 Insektizid Vegetables, Spezialkulturen Stage >USD 250 Mio. Lead 5 Seedcare Getreide, Mais, Soja Stage 1 (late) 2021 >USD 200 Mio. Lead 6 Seedcare Mehrere Nutzpflanzengruppen Stage 1 (late) 2022 >USD 400 Mio. Lead 7 Seedcare Mehrere Nutzpflanzengruppen Stage 1 (late) 2022 >USD 100 Mio. Stage 1 = Erfindung, Optimierung Stage 2 = Evaluierung Stage 3 = Entwicklung und Einführung 30

31 Gerstenertrag in t/ha KÜNFTIGE CHANCEN ZUR TECHNISIERUNG BEI GETREIDE Ertragsplus bei Hybridgerste mit optimiertem Protokoll Hybridgerste erstmals kommerziell entwickelt 11 Umsätze erreichen USD 100 Mio. in den ersten fünf Jahren ,7 1,0 Starke Zugkraft für den Umsatz im Pflanzenschutzbereich ,7 9,1 9,8 9,7 Inbred Hybrid Hybrid Inbred Konventionelles Programm Hybridlösung Solatenol * Integriertes Umsatzpotenzial von USD 500 Mio. Einzigartige Fähigkeiten bewähren sich Anerkanntes Forschungskonzept Kompetenz in der Produktion, Netzwerk von Landwirten etabliert Beratung zu agronomischen Themen, Marketinglösungen * Noch nicht registriert 31

32 HYBRIDWEIZEN: ZUKUNFTSWEISENDE TECHNOLOGIE (NICHT GV) MIT UMSATZPOTENZIAL >USD 3 MRD. 150 Potenzielle Weizenanbaufläche (in Mio. ha) USD Mrd Stärkste Genetik in der Branche, führende Kompetenz USA Gesamtfläche für Hybridweizen = 220 Mio. ha Plan zur Einführung von Hybridweizen Frankreich, USA Indien Geeignete Flächen für Hybride von Syngenta Kanada Umsatz mit Hybriden von Syngenta GB, Deutschland Polen, Deutschland GUS- Staaten Hybride umfassend an hochwertige Anbauflächen angepasst F&E-Produktion und kommerzielle Partnerschaften Technischer Proof of Concept 2014 erreicht Ertragsleistung von Hybriden Robustheit des Sterilitätssystems Produktionskapazität für Saatgut

33 SEEDS: SEGMENTIERUNG NACH GESCHÄFTSFELDERN FÖRDERT PROFITABILITÄT Segmentierung von Seeds Verbesserung der Profitabilität unterstützen Geschäfte mit hohen Margen maximieren Mais-Saatgut Zuckerrüben Soja GV-Traits Sonnenblumen/Raps Vegetables Portfolio-Management Potenzial von AOL Unerlässlich für das Nachziehen mit Pflanzenschutzprodukten Geschäftsmodell Langfristige branchenführende Investitionen Erfolg bei Hybridgerste Führende Position und Kompetenz bei Weizen-Genmaterial Starke Reis-Plattform Prüfung von Optionen für Joint Ventures oder Veräusserungen 33

34 SYNGENTA: STABILES FUNDAMENT UND SOLIDE GESCHÄFTSAUSSICHTEN Weltmarktführer im wachsenden Markt für Pflanzenschutz Nr. 3 bei Saatgut: Wertschöpfung dank führender Trait-Technologie Vier Jahre Erfahrung mit Integration: Strategie gewinnt an Dynamik Neue Produkte und Produkte in der CP-Pipeline: Umsatzpotenzial >USD 6 Mrd., Bruttogewinnmarge >50% Ziel ist es, weltweit Marktanteil zu gewinnen und die Profitabilität bei Seeds zu verbessern Auf Kurs, um führende Innovationen und hohe Rendite zu erzielen 34

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