TOP RENDITE PORTFOLIO Eine Inhaberschuldverschreibung der Landesbank Berlin AG.

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1 Inhaberschuldverschreibung TOP RENDITE PORTFOLIO Eine Inhaberschuldverschreibung der Landesbank Berlin AG. Änderung Advisor Emittentin: ISIN: WKN: Fälligkeitstag: Reuters: Landesbank Berlin AG DE000LBB22P0 LBB 22P Die Top Rendite Portfolio Wertpapiere haben eine unbestimmte Laufzeit. DELBB22P=BERA Die Aufgaben des Advisors und damit die Auswahl der im Top Rendite Portfolio-Index befindlichen Anleihen übernimmt ab sofort die I.C.M. Investmentbank AG. Informationen zum Advisor können der Internetseite entnommen werden. (Die Emittentin übernimmt für die Vollständigkeit und Richtigkeit der auf der angegebenen Internetseite enthaltenen Inhalte keine Gewähr). Stand: 4. Mai 2011 Landesbank Berlin AG Capital Markets Client Business Alexanderplatz Berlin Telefon: / Fax: / zertifikate@lbb.de Internet: Reuters: DE<WKN>=BERA

2 Werbemitteilung Inhaberschuld verschreibung Inhaberschuld verschreibung Alexanderplatz 2, Berlin Telefon: / , Fax: / Internet: TOP RENDITE PORTFOLIO Eine Inhaberschuldverschreibung der LBB. Risiko streuen, Chancen bündeln. Jetzt breit gestreut im Anleihemarkt investieren!

3 Top Rendite Portfolio Das Ziel der Top Rendite Portfolio Wertpapiere ist es, im Anleihemarkt mit einem Strategieportfolio höhere Renditen als bei klassischen deutschen Staatsanleihen zu erzielen. Anleger Die Top Rendite Portfolio Wertpapiere (die Wertpapiere ) richten sich an Anleger mit einem langfristig ausgerichteten Anlagehorizont, die in ein breit gestreutes Anleihenportfolio investieren wollen. Für Anleger, die kurzfristig auf das angelegte Kapital angewiesen sind, sind die Wertpapiere nicht geeignet. Auch sollten Anleger finanziell bereit und in der Lage sein, die mit einer Investition in diese Wertpapiere verbundenen Risiken zu verstehen und einzugehen. Diese Wertpapiere sind nicht geeignet für Anleger, die eine risikolose Anlage, eine feste Verzinsung und/oder einen festen Rückzahlungstermin erwarten. Ein Anleger sollte selber beurteilen oder sich entsprechend beraten lassen, ob eine Investition in die Wertpapiere zu seinen persönlichen und finanziellen Verhältnissen und seiner Risikobereitschaft passt. Idee Für Anleger ist es meist schwierig, breit gestreute Anlagestrategien im Anleihemarkt zu verfolgen. Dies hat u. a. folgende Gründe: Viele Unternehmens- und Staatsanleihen haben eine hohe Mindestordergröße. Um eine Risikostreuung zu erreichen, müssen Anleihen unterschiedlicher Emittenten in das Portfolio aufgenommen werden. Breit gestreute Anleihestrategien umzusetzen ist sehr zeitund kostenintensiv. Mit Top Rendite Portfolio können Privatanleger mit einem einzigen Wertpapier an einer Anleihestrategie partizipieren. Strategie Top Rendite Portfolio Wertpapiere vereinen eine Vielzahl von Anleihen unterschiedlicher Emittenten Staaten ebenso wie Unternehmen in einem Produkt. Das Risiko einer Einzelanlage wird aufgrund der breiten Streuung reduziert. Die Strategie der Top Rendite Portfolio Wertpapiere ist es, aus unterschiedlichen Schwerpunkten aussichtsreiche Anleihen zu identifizieren. Die Auswahl der Schwerpunkte und auch der Anleihen werden fortlaufend überprüft. Ändern sich die Marktgegebenheiten, können die Schwerpunkte und somit die Auswahl der Anleihen oder auch nur die Anleihen innerhalb eines Schwerpunktes jederzeit geändert werden. Grundsätzlich besteht die Möglichkeit, in alle verfügbaren Anleihen zu investieren. Einzige Voraussetzung ist, dass die Anleihewährung der Euro ist. Die Auswahl der Anleihen erfolgt in Zusammenarbeit mit FM Research. FM RESEARCH Die Fritz & Müller Research GmbH ( FM Research ) ist ein Finanzverlag, dessen Schwerpunkt u. a. im Bereich der internationalen Anleihemärkte liegt. FM Research verlegt Börsenbriefe oder verantwortet diese redaktionell. Das Team von FM Research weist eine langjährige Erfahrung am Anleihemarkt auf und publiziert den seit 2001 erscheinenden Anleihen-Compass, den einzigen deutschen Börsenbrief, der sich ausschließlich mit Hochzinsanleihen beschäftigt. Auch der Zürcher Finanzbrief wird von dem Autorenteam von FM Research verantwortet. 2 3

4 Sowohl der Anleihen-Compass als auch der Zürcher Finanzbrief stellen seit Jahren Musterportfolios zusammen, die unterschiedliche Strategien im Anleihemarkt verfolgen. Aufgrund der meist sehr hohen Mindestordergrößen einzelner Anleihen ist es für Privatanleger kaum möglich, diese Musterportfolios für das eigene Depot zusammenzustellen. Bei den Top Rendite Portfolio Wertpapieren wird das Anleihenportfolio in Anlehnung an diese Strategien zusammengestellt. Die einzelnen Schwerpunkte, nach denen die Auswahl der Anleihen erfolgt, sowie die Zusammensetzung des Top Rendite Portfolio- Index, d. h. die im Index enthaltenen Anleihen, werden täglich überprüft. Das nicht in Anleihen investierte Kapital wird verzinslich in einer Anlage im Geldmarkt 1) angelegt. Diese Anlage dient der Liquiditätssteuerung, wobei keine Ober- oder Untergrenze für die Höhe der Geld anlage festgelegt ist. Umsetzung der Strategie Die Top Rendite Portfolio Wertpapiere (die Wertpapiere ) bilden die Wertentwicklung des Top Rendite Portfolio-Index (der Index ) nach. Dieser setzt sich aus folgenden Komponenten zusammen: unterschiedliche auf Euro lautende Anleihen, risikolose Anlage im Geldmarkt 1), die fortlaufend Zinserträge erwirtschaftet. Die Auswahl der Anleihen für das Portfolio erfolgt dabei in folgenden Stufen: Im ersten Schritt wählt FM Research die Schwerpunkte, aus denen die verschiedenen Anleihen ausgewählt werden können. Innerhalb dieser Schwerpunkte sucht FM Research dann Anleihen aus, die zur Investition vorgeschlagen werden. Diese Auswahl erfolgt nach bestimmten Kriterien, u. a. Renditepotenzial, Risiko und Rating der jeweiligen Anleihe. Anschließend prüft die Landesbank Berlin AG die von FM Research ausgewählten Anleihen im Hinblick auf ihre Handelbarkeit. Ist diese gegeben, erfolgt im nächsten Schritt eine Investition. Die Anzahl der im Index enthaltenen Anleihen ist nicht festgelegt, d. h. es gibt keine Ober- oder Untergrenze. Bei der Auswahl der Anleihen spielt das Rating der drei marktführenden Ratingagenturen eine besondere Rolle. In der umseitigen Tabelle sind die verschiedenen Ratingstufen mit einer dazugehörigen Bewertung aufgelistet. Soweit ein Rating für die Auswahl einer Anleihe Bedingung ist, reicht hierfür bereits ein Rating der drei aufgeführten Ratingagenturen aus. RATINGSYMBOLE Um die Bonität von Emittenten messbar und transparent zu gestalten, führen Ratingagenturen wie Standard & Poor s, Moody s und Fitch regelmäßig externe Bewertungen durch. Grundlage für die Einschätzung bilden dabei quantitative Faktoren in Form von Bilanzkennziffern, qualitative Faktoren (z. B. Managementqualität, Transparenz, Unabhängigkeit) sowie Erfahrungs- und Umweltfaktoren, zu denen beispielsweise Kundenbeziehungen oder auch die Marktentwicklung zählen. Die Ergebnisse der Bonitätseinstufung werden anhand von Buchstaben in so genannten Ratingcodes veröffentlicht: 1) Die Anlage im Geldmarkt wird mit EONIA (Euro Overnight Index Average) verzinst. Der EONIA ist ein gewichteter Durchschnitt aus allen Übernachtkontrakten im Interbankenhandel und wird von der Europäischen Zentralbank berechnet. 4 5

5 Investment Grade Moody s Standard & Poor s Fitch Ratings Aaa AAA AAA Aa1 AA + AA + Aa2 AA AA Aa3 AA AA A1 A + A + A2 A A A3 A A Bewertung höchste Qualität: praktisch kein Ausfallrisiko sehr gute Qualität: sichere Anlage, wenn auch leichtes Ausfallrisiko gute bis angemessene Qualität: relativ sichere Anlage, jedoch ist die wirtschaftliche Gesamtlage zu beachten Baa1 Baa2 BBB + BBB BBB + BBB mittlere bis zufriedenstellende Qualität: durchschnittlich gute Anlage bei einer Verschlechterung der Gesamtwirtschaft Baa3 BBB BBB können Probleme auftreten, da keine ausreichenden Sicherungs mechanismen bestehen Speculative Grade/Non-Investment Grade Ba1 Ba2 BB + BB BB + BB spekulative Qualität: spekulative Anlage bei Verschlechterung der Lage ist mit Ausfällen Ba3 BB BB zu rechnen, da keine Sicherungsmechanismen bestehen B1 B + B + B2 B B B3 B B deutlich spekulativ: deutlich spekulative Anlage bei Verschlechterung der Lage sind Ausfälle wahrscheinlich Euroraum Staatsanleihen (Investment Grade) Es können Staatsanleihen von Mitgliedsstaaten des Euroraums ausgewählt werden. Die Anleihen müssen mindestens ein Rating der Ratingstufe Investment Grade (siehe Tabelle Ratingsymbole ) aufweisen. Darüber hinaus sollen die ausgewählten Staatsanleihen maximal eine Laufzeit von 4 Jahren und hohe Handelsspanne aufweisen. Die Handelsspanne bezeichnet die Differenz zwischen dem jeweils gültigen Kauf- und Verkaufskurs der Anleihe. Die Euroraum Staatsanleihen müssen mindestens ein Rating im Investment Grade aufweisen, d. h. mindestens als durchschnittlich gute Anlage eingestuft werden. Unternehmensanleihen (Investment Grade) Bei Unternehmensanleihen werden zurzeit vorrangig deutsche und europäische Unternehmen bzw. deren Töchter (auch ausländische) als Emittenten ausgewählt. Es wird sich bei der Auswahl auf keine Branche festgelegt. Caa CCC CCC Ca CC CC C C C D D hoch spekulativ: ausfallgefährdete Anlage nur bei günstiger Entwicklung der finanziellen und wirtschaftlichen Situation sind keine Ausfälle zu erwarten höchst spekulativ: Moody s: in Zahlungsverzug Standard & Poor s: hohe Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls oder Insolvenzverfahren beantragt, aber noch nicht in Zahlungsverzug zahlungsunfähig: in Zahlungsverzug Hauptkriterien bei der Auswahl der Unternehmensanleihen sind eine gute betriebliche Entwicklung des jeweiligen Unternehmens sowie die Nachhaltigkeit und Qualität der Geschäftsführung. Weiterhin müssen die Risikoaufschläge 3) zum Zeitpunkt der Auswahl der Unternehmensanleihen über dem historischen Renditeniveau von Anleihen des jeweiligen Emittenten liegen. Ratings existieren für Unternehmen und Staaten. Für die Bewertung werden jedoch unterschiedliche Einflussfaktoren herangezogen. Soweit in solche Unternehmensanleihen investiert wird, wird auch eine breite Diversifikation über verschiedene Branchen angestrebt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Werbemitteilung sind folgende Die Unternehmensanleihen müssen mindestens ein Rating im Schwerpunkte für die Anleihenauswahl ausgewählt (Die Schwerpunkte sowie die im Index enthaltenen Anleihen können jederzeit gute Anlage eingestuft werden. Investment Grade aufweisen, d. h. mindestens als durchschnittlich verändert werden. Die im Folgenden beschriebenen Schwerpunkte 2) Stand: 26. März 2010; Das tatsächliche Portfolio kann eine abweichende Zusammensetzung sind nur zum aktuellen Zeitpunkt 2) gültig.): aufweisen und wird über die Laufzeit immer wieder verändert. 3) Der Risikoaufschlag ist eine Prämie, die für Anleihen gezahlt wird, deren Emittenten ein höheres Ausfallrisiko aufweisen als Anleihen von erstklassigen Emittenten. Dieses höhere Risiko wird mit höheren Zinsen vergütet. 6 7

6 Hybrid- bzw. Nachranganleihen (Investment Grade) In diesem Schwerpunktbereich stehen derzeit Hybridanleihen mit einer langen Laufzeit im Fokus, bei denen der Emittent die Möglichkeit hat, sie zu bestimmten Terminen zu kündigen und vorzeitig zurückzuzahlen. Hybridanleihen sind eine spezielle Form von Anleihen. Sie weisen im Vergleich zu nicht-nachrangigen Anleihen ein höheres Ausfallrisiko auf, da sie im Falle der Insolvenz eines Emittenten erst nach allen anderen Gläubigern bedient werden. Außerdem besteht das Risiko, dass der jeweilige Emittent keine Zinsen zahlen muss, wenn dies seine wirtschaftliche Situation nicht zulässt. Ob ausgefallene Zinszahlungen nachgeholt werden, hängt von den jeweiligen Anleihebedingungen ab. Ein Totalausfall der Zinszahlungen ist daher möglich sowie eine automatische Verschiebung der Endfälligkeit. Das erheblich höhere Risiko von Hybridanleihen wird durch einen höheren Zinssatz im Vergleich zu Standardanleihen vergütet. Die Kurse von Hybridanleihen können aufgrund des erhöhten Risikos sehr stark schwanken. Euro-Hochzinsanleihen (Non-Investment Grade spekulative Anleihen) Aus dem Schwerpunktbereich Euro-Hochzinsanleihen werden derzeit 2) internationale Euro-Anleihen von Unternehmen ausgewählt. Emittenten solcher Hochzinsanleihen befinden sich in einer wirtschaftlichen Sondersituation. Es kann sich dabei um Unternehmen handeln, deren wirtschaftliche Lage unbefriedigend ist, die sich in einem Restrukturierungsprozess befinden oder deren Anleihen aus anderen Gründen mit einem erheblich höheren Zins ausgestattet sind oder eine erheblich höhere Rendite versprechen. Außerdem müssen die Anleihen ein Rating von mindestens B mit stabilem Ausblick aufweisen. Auch in diesem Schwerpunktbereich wird eine breite Diversifikaiton über alle Branchen angestrebt. Die hohe Verzinsung der Anleihen in diesem Schwerpunktbereich resultiert aus der schlechten Kreditwürdigkeit des jeweiligen Emittenten, d. h. das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungen einstellt oder in Verzug gerät, ist hoch. Externe Ratingagenturen bewerten diese Anleihen als unsichere, mit hohem Risiko verbundene Anlage. Die für eine Aufnahme im Index in Frage kommenden Emittenten von Hybridanleihen müssen für das Geschäftsjahr 2009 ein positives Netto-Konzernergebnis ausweisen und für das Geschäftsjahr 2010 ein solches erwarten. Die Risikoaufschläge 3) der Hybridanleihen müssen darüber hinaus überdurchschnittlich hoch ausfallen. Die ausgewählten Hybridanleihen müssen mindestens ein Rating im Investment Grade, d. h. mindestens als durchschnittlich gute Anlage eingestuft werden. 2) Stand: 26. März 2010; Das tatsächliche Portfolio kann eine abweichende Zusammensetzung aufweisen und wird über die Laufzeit immer wieder verändert. 3) Der Risikoaufschlag ist eine Prämie, die für Anleihen gezahlt wird, deren Emittenten ein höheres Ausfallrisiko aufweisen als Anleihen von erstklassigen Emittenten. Dieses höhere Risiko wird mit höheren Zinsen vergütet. 8 9

7 Portfolio, wie es von FM Research zum jetzigen Zeitpunkt 2) vorgeschlagen wird: Staatsanleihen (Investment Grade) Emittent ISIN Kupon (%) Rendite auf Endfälligkeit p. a. (%) Fälligkeit Griechenland GR ,10 5, Unternehmensanleihen (Investment Grade) Bertelsmann AG XS ,75 4, Franz Haniel & Cie GmbH XS ,75 4, Nomura Europe Finance NV XS ,13 4, Hybrid- bzw. Nachranganleihen (Investment Grade) AXA SA XS ,777 7, Danske Bank A/S XS ,10 5, Deutsche Bank Capital Funding DE000A1ALVC5 9,50 7, Trust XI Euro-Hochzinsanleihen (Non-Investment Grade spekulative Anleihen) Consol Glass Limited XS ,625 8, Fresenius Finance BV XS ,50 4, Kabel Deutschland GmbH XS ,75 9, ) Die Anlage im Geldmarkt wird mit EONIA (Euro Overnight Index Average) verzinst. Der EONIA ist ein gewichteter Durchschnitt aus allen Übernachtkontrakten im Interbankenhandel und wird von der Europäischen Zentralbank berechnet. 2) Stand: 26. März 2010; Das tatsächliche Portfolio kann eine abweichende Zusammensetzung aufweisen und wird über die Laufzeit immer wieder verändert. AUF EINEN BLICK Chancen Zugang zu einer Anlagestrategie im Anleihemarkt, die Privatanlegern sonst aufgrund der großen Mindestanlagesumme bei vielen Anleihen verschlossen bleibt höhere Renditeerwartung im Vergleich zu deutschen Staatsanleihen Investition nur in auf Euro lautende Anleihen Streuung des Anlagerisikos durch Investition in eine Vielzahl von unterschiedlichen Anleihen mit verschiedenen Schwerpunkten Diversifikation der Ausfallrisiken aufgrund unterschiedlicher Emittenten fortlaufende Überprüfung der Schwerpunkte sowie der investierten Anleihen regelmäßige Überwachung der Emittentenrisiken der im Index enthaltenen Anleihen Risiken Strategieansatz kann erfolglos sein hohe Performanceschwankungen der Anleihen und somit des Top Rendite Portfolio möglich Ausfall der Anleihen im Portfolio und somit Wertverluste im Top Rendite Portfolio möglich spezifische Risiken der einzelnen Anleihen (u. a. Bonitäts-, Emittenten-, Kurs- und Liquiditätsrisiko) bei niedrigem Zinsniveau nur geringe Erträge aus der Anlage im Geldmarkt 1) keine Diversifikation über mehrere Anlageklassen vorübergehende oder dauerhafte Aussetzung der Kursstellung für die Top Rendite Portfolio Wertpapiere aufgrund der im Top Rendite Portfolio-Index enthaltenen Anleihen möglich es werden zu keiner Zeit Zinsen, Dividenden oder sonstige Ausschüttungen gezahlt vollständiger Kapitalverlust möglich Liquiditätsrisiko: eine eingeschränkte Handel barkeit ist möglich; Emittentin ist nicht verpflichtet, regelmäßig An- und Verkaufskurse zu stellen Emittentenrisiko: Rückzahlung ist abhängig von der wirtschaftlichen Leistungs- und Zahlungsfähigkeit der Emittentin die Gebühren und Provisionen mindern die Wertentwicklung des Top Rendite Portfolio-Index 10 11

8 VORTEILE RISIKEN Top Rendite Portfolio ermöglicht Privatanlegern den Zugang zu einer Anlagestrategie im Anleihemarkt, die ihnen sonst aufgrund der hohen Mindestanlagebeträge verschlossen bleibt. Die Wahl der zugrunde liegenden Schwerpunkte sowie der daraus zu wählenden Anleihen obliegt der FM Research GmbH, einer Gesellschaft mit langjähriger Erfahrung im Anleihenbereich. Durch das aktive Management ist es möglich, frühzeitig aussichtsreiche Anleihen zu identifizieren und zeitnah eine Investition in diese vorzunehmen. Auch die Emittentenrisiken der zugrunde liegenden Anleihen werden kontinuierlich von FM Research überwacht. Es wird regelmäßig überprüft, ob die Auswahl der Anleihen und die Schwerpunkte dem aktuellen Umfeld entsprechen, so dass kurzfristig auf Änderungen in den Anleihemärkten reagiert werden kann. Für die Anleihenauswahl werden unterschiedliche Schwerpunkte gesetzt. Die Investitionen werden somit nicht nur auf Anleihen unterschiedlicher Emittenten Staaten ebenso wie Unternehmen verteilt, sondern auch auf unterschiedliche Arten von Anleihen (z. B. Hybridanleihen und Euro-Hochzinsanleihen) sowie Risikokategorien und Branchen. Durch die breite Diversifikation soll das Ausfallrisiko der im Top Rendite Portfolio-Index enthaltenen Anleihen reduziert und eine entsprechende Rendite erzielt werden. Es werden regelmäßig Zinserträge aus der Anlage im Geldmarkt 1) erwirtschaftet, die in den Top Rendite Portfolio-Index einfließen. Mögliche Fehleinschätzungen bei der Wahl der zugrunde liegenden Schwerpunkte und der Auswahl der Anleihen innerhalb der Schwerpunkte können zu Wertverlusten der Top Rendite Portfolio Wertpapiere führen. Die Anleihen im Top Rendite Portfolio-Index weisen ein im Vergleich zu deutschen Staatsanleihen erhöhtes Risikoprofil auf. Dies kann zu höheren Wertschwankungen der Anleihen im Index und somit der Top Rendite Portfolio Wertpapiere führen. Im Top Rendite Portfolio-Index können Anleihen von Emittenten enthalten sein, deren wirtschaftliche Situation sich auch kurzfristig verschlechtert. Das kann dazu führen, dass Anleihen illiquide werden und ein schneller Verkauf nicht oder nur mit Verlusten realisierbar ist. Es besteht das Risiko, dass Emittenten mit ihren Zahlungen ausfallen. Dies führt zu Wertverlusten des Index und damit der Top Rendite Portfolio Wertpapiere. Kommt es bei den im Top Rendite Portfolio-Index enthaltenen Anleihen zu Liquiditätsengpässen oder führen andere Umstände dazu, dass eine Bewertung des Top Rendite Portfolio-Index nicht möglich ist, kann es zu einer zeitweisen oder auch dauerhaften Aussetzung der Kursstellung für die Top Rendite Portfolio Wertpapiere kommen. Die Emittentin übernimmt keinerlei Rechtspflicht zur Stellung von regelmäßigen An- und Verkaufskursen oder hinsichtlich der Höhe oder des Zustandekommens derartiger Kurse. Bei niedrigem Zinsniveau werden nur geringe Erträge aus der Anlage im Geldmarkt 1) erzielt. Findet keine Anlage im Geldmarkt 1) statt, werden in diesem Zeitraum keine Zinsen erwirtschaftet. 1) Die Anlage im Geldmarkt wird mit EONIA (Euro Overnight Index Average) verzinst. Der EONIA ist ein gewichteter Durchschnitt aus allen Übernachtkontrakten im Interbankenhandel und wird von der Europäischen Zentralbank berechnet

9 Neben der Geldmarktanlage findet die Investition ausschließlich in Anleihen statt, andere Anlageklassen sind im Top Rendite Portfolio nicht vertreten. Das heißt, bei einer negativen Entwicklung des Anleihe marktes können mögliche Verluste nicht durch andere Anlage klassen ausgeglichen werden. Während der Laufzeit finden keinerlei Zinszahlungen, Dividendenzahlungen oder sonstige Ausschüttungen statt. Die einzige Ertragschance der Top Rendite Portfolio Wertpapiere besteht in einer Steigerung der Wertentwicklung. Verluste für das eingesetzte Kapital sind bei den Top Rendite Portfolio Wertpapieren bis zum vollständigen Kapitalverlust möglich. Gebühren und Provisionen, die dem Top Rendite Portfolio-Index während der Laufzeit entnommen werden, mindern die Wertentwicklung des Top Rendite Portfolio-Index. AUSSTATTUNGSMERKMALE Emittentin: Landesbank Berlin AG Art der Emission: Inhaberschuldverschreibung Basiswert: Top Rendite Portfolio-Index Indexsponsor: Landesbank Berlin AG Währung: Euro Emissionskurs: 1.000, Euro zzgl. 20, Euro Agio Mindesthandelbarkeit: 1 Stück Startniveau: 1.000,00 (Indexstand des Basiswertes am Emissionstag) Investitionseinsatz bei Emission: 980, Euro Investitionskapital Emissionsgebühr: 20, Euro Emissionsgebühr Die Emissionsgebühr ist eine einmalig anfallende Gebühr, die zur Deckung der Anlaufkosten der Emission dient und dem Top Rendite Portfolio-Index während der ersten 360 Tage entnommen wird. Sie wirkt sich daher wertmindernd auf die Wertentwicklung des Top Rendite Portfolio-Index aus. Die Emissionsgebühr enthält die einmalige Vertriebsvergütung für die Vertriebspartner. Performancegebühr 10 % ( High Water Mark ): Fällt nur bei Erreichen eines neuen Höchststandes an, bezogen auf die Differenz zwischen dem bisherigen Höchststand und dem neuen Höchststand. Die anfallende Performancegebühr wird dem Top Rendite Portfolio-Index entnommen und mindert die Wertentwicklung des Top Rendite Portfolio-Index. Verwaltungsgebühr: 1,2 % p. a. Jährlich anfallende Gebühr, die zur Deckung der laufenden Verwaltungskosten sowie der Kosten für Portfoliotransaktionen dient und dem Top Rendite Portfolio- Index fortlaufend entnommen wird. Die Verwaltungsgebühr mindert die Wertentwicklung des Top Rendite Portfolio-Index. Referenzkurs: Schlusskurs des Basiswertes am Bewertungstag Rückzahlung am Laufzeitende: Referenzkurs Emissionstag: 13. Juli 2009 Valuta: 15. Juli

10 Bewertungstag: Fälligkeitstag: Einlösungsoption: fünfter Geschäftstag vor dem Einlösungsoder Kündigungstermin Die Top Rendite Portfolio Wertpapiere haben eine unbestimmte Laufzeit. Jeder Wertpapierinhaber hat das Recht, von der Emittentin vierteljährlich, erstmals im September 2009, die Einlösung der Wertpapiere zu verlangen. Die Emittentin hat das Recht, die Wert- papiere jederzeit vorzeitig zurückzuzahlen, wenn sie die Wertpapiere rechtzeitig gekündigt hat. Die Einbeziehung in den Freiverkehr der Börse Berlin ist für den 15. Juli 2009 vorgesehen. DE000LBB22P0 / LBB 22P Kündigungsrecht der Emittentin: Börsenzulassung: ISIN / WKN: STEUERLICHE BEHANDLUNG (Einschätzung der Emittentin) Gewinne unterliegen der Abgeltungsteuer i. H. v. 25 %. Verluste können steuerlich geltend gemacht und mit Kursgewinnen, Zinsen, Dividenden, Fondserträgen, etc. vollständig und unbefristet verrechnet werden. Stand: April 2010 Hinweis: Die steuerliche Behandlung hängt von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Wertpapier inhabers ab und ist künftigen Änderungen unterworfen. KREDITWÜRDIGKEIT DER LANDESBANK BERLIN AG Rating für Zahlungsverpflichtungen ( Verbindlichkeiten ) der Landesbank Berlin AG gegenüber Dritten: Rating-Agentur Langfrist-Rating Beschreibung Ausblick (> 1 Jahr Laufzeit) Moody s Fitch A1 AA Das jeweils aktuelle Rating ist zu finden unter: Haftungsverbund das Sicherungssystem der Deutschen Sparkassen-Finanzgruppe gute bis angemessene Qualität sehr gute Qualität, sichere Anlage Die Landesbank Berlin AG ist dem Sicherungssystem der Sparkassen-Finanzgruppe angeschlossen. stabil stabil Bei dem Sicherungssystem handelt es sich um einen Haftungsverbund, in dem die institutssichernden Einrichtungen der Sparkassen, Landesbanken und Landesbausparkassen zusammengeschlossen sind. Die im Haftungsverbund beteiligten Sicherungseinrichtungen sind institutssichernde Einrichtungen im Sinne des Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetzes. Die Einlagen und Schuldverschreibungen der Mitgliedsinstitute im Besitz von Kunden, d. h. Privatkunden, Wirtschaftsunternehmen und öffentlichen Stellen, sind vom Sicherungssystem der Sparkassen- Finanzgruppe erfasst

11 PRODUKTBEZOGENE KOSTEN Ausgabeaufschlag / Agio Einmalige Gebühr, die beim Erwerb innerhalb der Zeichnungsfrist zusätzlich zum Preis des Wertpapiers anfällt und die der Vertriebspartner erhält. Das Agio wird vom Anleger gezahlt. Höhe: 20, Euro (am jeweils letzten Börsenhandelstag des Monats) mit der dann gehaltenen Stückzahl multipliziert wird. Als niedrigstes Volumen wird der kleinste dieser drei ermittelten Werte herangezogen. Die Vergütung wird, soweit die Voraussetzungen erfüllt wurden, nach Ablauf von jeweils drei Monaten gezahlt. Ein Mindestvolumen der Wertpapiere in den Kundendepots ist nicht erforderlich. Höhe: 0,3 % p. a. Vertriebsvergütung Einmalige Vergütung, die den Vertriebspartnern für die Vermittlung der Wertpapiere aus der Emissionsgebühr von der Emittentin gezahlt wird. Die Vertriebsvergütung wirkt sich wertmindernd auf die Kurse 4), die die Emittentin während der Laufzeit stellt, und den Rückzahlungsbetrag, aus. Höhe: 15, Euro Verwaltungsgebühr Jährlich anfallende Gebühr, die zur Deckung der laufenden Verwaltungskosten sowie der Kosten für Portfoliotransaktionen dient und dem Top Rendite Portfolio-Index fortlaufend entnommen wird. Die Verwaltungsgebühr wirkt sich wertmindernd auf die Wertentwicklung des Top Rendite Portfolio-Index aus. Höhe: 1,2 % p. a. Bestandsvergütung Die Landesbank Berlin AG zahlt den Vertriebspartnern für die gehaltenen Top Rendite Portfolio Wertpapiere eine Vergütung auf den Kurswert (Börsenschlusskurs, der für die Ermittlung des niedrigsten Volumens herangezogen wird). Voraussetzung für die Vergütung ist, dass der Vertriebspartner die Top Rendite Portfolio Wertpapiere während der zurückliegenden drei Monate ununterbrochen in Kundendepots gehalten hat. Die Vergütung wird auf das niedrigste Volumen der Wertpapiere während der zurückliegenden drei Monate gezahlt. Das niedrigste Volumen wird am jeweils letzten Börsenhandelstag eines Monats ermittelt, indem der Börsenschlusskurs Handelsspanne Die Handelsspanne ergibt sich nach Ablauf der Zeichnungsfrist aus der Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufskurs. Die Handelsspanne wird von der Emittentin festgelegt und kann sich während der Laufzeit ändern. Die Handelsspanne berücksichtigt u. a. Angebot und Nachfrage zu den Wertpapieren und die verschiedenen Kosten sowie bestimmte Ertragsgesichtspunkte der Emittentin. Soweit die Emittentin Kauf- oder Verkaufskurse stellt, müssen diese nicht dem rechnerischen fairen Wert des Index entsprechen, sondern können von diesem abweichen. Darüber hinaus kann die Emittentin die Methodik, nach der sie Kurse festsetzt, jederzeit ändern und z. B. die Handelsspanne zwischen Kauf- und Verkaufskurs vergrößern oder verringern. Die Emittentin übernimmt keinerlei Verpflichtung zur Stellung von regelmäßigen An- und Verkaufskursen oder hinsichtlich der Höhe oder des Zustandekommens derartiger Kurse. Hinweis: Die Inhaberschuldverschreibungen der Landesbank Berlin AG werden i. d. R. unter Einschaltung Dritter ( Vertriebspartner ), z. B. Banken, Finanzdienstleister und Vermögensverwalter, von den Anlegern erworben. Die Vertriebspartner erhalten grundsätzlich von der Landesbank Berlin AG eine Vergütung für die erfolgreiche Vermittlung der jeweiligen Inhaberschuldverschreibung. 4) Die Emittentin übernimmt keinerlei Verpflichtung zur Stellung von regelmäßigen An- und Verkaufskursen oder hinsichtlich der Höhe oder des Zustandekommens derartiger Kurse

12 KAUFEN UND VERKAUFEN RECHTLICHE HINWEISE Top Rendite Portfolio Wertpapiere sind bei jeder Bank oder Sparkasse sowie online bei den Direktbanken erhältlich. Zum Kauf wird lediglich die Wertpapierkennnummer (WKN) oder ISIN benötigt. Damit kann der Auftrag direkt an die Landesbank Berlin AG weitergeleitet werden. Die Top Rendite Portfolio Wertpapiere können an dem Börsenhandelsplatz Berlin börsentäglich ge- bzw. verkauft werden. Die Landesbank Berlin AG stellt in der Regel einmal täglich handel - bare Kurse. WEITERE INFORMATIONEN Endgültige Bedingungen Nr. 116: kostenfrei bei umseitig genannter Adresse erhältlich bzw. zum Download im Internet verfügbar Reuters: DELBB22P=BERA Internet: Die Werbemitteilung erfüllt nicht alle gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und sie unterliegt nicht einem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen (vgl. 33b Absatz 5 und 6 WpHG). Die in dieser Werbemitteilung enthaltenen Angaben stellen weder eine Anlageberatung oder eine Empfehlung, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder zur Veräußerung der genannten Wertpapiere dar. Sie dienen ausschließlich der Produktbeschreibung. Insbesondere handelt es sich nicht um eine Empfehlung, Geschäfte der angesprochenen Art zu tätigen. Eine individuelle Aufklärung durch einen Anlageberater und ggf. Steuerberater ist empfehlenswert. Trotz sorgfältiger Prüfung kann keine Garantie für die Richtigkeit und Vollständigkeit der enthaltenen Informationen übernommen werden. Neben den produktbezogenen Risiken bestehen bei Top Rendite Portfolio Wertpapieren zusätzlich folgende allgemeine Risiken: Die Wertentwicklung der Top Rendite Portfolio Wertpapiere zeichnet die positive wie negative Veränderung des Top Rendite Portfolio- Index nach, so dass Zinsveränderungen und mögliche Schwankungen, denen der Top Rendite Portfolio-Index ausgesetzt sein kann, Einfluss auf die Wertentwicklung der Top Rendite Portfolio Wertpapiere nehmen können. Daher besteht die Möglichkeit, dass der ermittelte Wert der Top Rendite Portfolio Wertpapiere während der Laufzeit erheblich unter dem am Erwerbstag festgestellten Wert liegt

13 Es ist zu beachten, dass sich der Top Rendite Portfolio-Index auf Basis der zugrunde liegenden Referenzzinssätze sowie der Entwicklung der ausgewählten Anleihen ermittelt. Die Berechnung erfolgt gemäß dem in den Endgültigen Bedingungen der Top Rendite Portfolio Wertpapiere beschriebenen Verfahren (siehe Indexguide des Top Rendite Portfolio-Index). Es handelt sich beim Top Rendite Portfolio-Index nicht um einen börsengängigen Finanz-Index. Anleger sollten daher berücksichtigen, dass Absicherungsoperationen mangels geeigneter Derivate nicht ausgeführt werden können. Fehleinschätzungen bei der Auswahl der Anleihen können die Entwicklung des Top Rendite Portfolio-Index und damit auch der Wertpapiere negativ beeinflussen. Bei den Top Rendite Portfolio Wertpapieren handelt es sich um Wertpapiere, die erstmals öffentlich angeboten werden. Es lässt sich nicht voraussagen, ob und inwieweit sich ein Sekundärmarkt für die Wertpapiere entwickelt, zu welchem Preis die Wertpapiere an diesem Sekundärmarkt gehandelt werden und ob dieser Sekundärmarkt liquide sein wird oder nicht. Die Emittentin übernimmt keinerlei Rechtspflicht zur Stellung von regelmäßigen An- und Verkaufskursen oder hinsichtlich der Höhe oder des Zustandekommens derartiger Kurse. Sinkt der Wert des Basiswertes oder treten andere negative Faktoren auf, kann mangels Nachfrage die Handelbarkeit der Wertpapiere weiter abnehmen. Die Emittentin ist nicht verpflichtet, einen liquiden Markt aufrechtzuerhalten. Es ist zu beachten, dass aus Top Rendite Portfolio Wertpapieren keinerlei Ausschüttungen (Zinsen, Dividenden) gezahlt werden. Diese Werbebroschüre ersetzt nicht die möglicherweise individuell erforderliche Aufklärung über dieses Produkt durch das Wertpapier dienstleistungs unternehmen, bei dem der Erwerb des Produktes erfolgen soll. Die vorliegende Broschüre stellt ausschließlich die wichtigsten Ausstattungsmerkmale dar. Allein maßgeblich sind die Bedingungen und Angaben im entsprechenden Wertpapierprospekt, bestehend aus dem Basisprospekt vom 22. Juli 2008, geändert durch die Nachträge Nr. 1 bis Nr. 5, sowie den Endgültigen Bedingungen, der bei umseitig genannter Adresse kostenfrei erhältlich bzw. im Internet unter zum Download verfügbar ist. Das Anlageprodukt ist nicht für jeden Anleger geeignet, da es auch zu erheblichen Verlusten führen kann. Eine individuelle Aufklärung durch einen Anlageberater und ggf. Steuerberater ist daher empfehlenswert. Landesbank Berlin AG, 6. April 2010 Der Wert der Top Rendite Portfolio Wertpapiere kann durch die allgemeine Beurteilung der Bonität der Emittentin Landesbank Berlin AG durch die Anleger beeinflusst werden. Neben den zuvor genannten Risiken besteht bei Schuldverschreibun gen ein Emittentenausfallrisiko