publity AG Leipzig, Bundesrepublik Deutschland Wandelschuldverschreibung der publity AG ISIN: DE000A169GM5 / WKN: A169GM EINLADUNG ZUR

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1 publity AG Leipzig, Bundesrepublik Deutschland Wandelschuldverschreibung der publity AG ISIN: DE000A169GM5 / WKN: A169GM EINLADUNG ZUR SOG. ZWEITEN ANLEIHEGLÄUBIGERVERSAMMLUNG der publity AG mit Sitz in Leipzig, eingetragen im Handelsregister des Amts-gerichts Leipzig unter der Nummer HRB und der Geschäftsanschrift Landsteinerstraße 6, Leipzig, Bundesrepublik Deutschland (nachfolgend auch die Emittentin ), betreffend die bis zu EUR ,00 3,5% Wandelschuldverschreibungen der publity AG fällig am 17. November 2020 ISIN: DE000A169GM5 / WKN: A169GM (insgesamt die publity-anleihe ), derzeit eingeteilt in bis zu Inhaber- Teilschuldverschreibungen im Nennbetrag von je EUR 1.000,00 mit Wandlungsrecht in auf den Namen lautende Stammaktien (Stückaktien) der Emittentin (jeweils eine Schuldverschreibung und zusammen die Schuldverschreibungen ). Die Notarin Dr. Annette Bödeker mit Amtssitz in Frankfurt am Main ( Einberufende ) als Abstimmungsleiterin der beschlussunfähigen Abstimmung ohne Versammlung im Abstimmungszeitraum vom 13. November 2017 um 0:00 Uhr (MEZ) bis zum 15. November um 24:00 Uhr (MEZ) der Inhaber der Schuldverschreibungen (jeweils ein Anleihegläubiger und zusammen die Anleihegläubiger ) lädt die Anleihegläubiger hiermit zu der am Dienstag, den 12. Dezember 2017, um 11:00 Uhr (MEZ) Seite 1 von 15

2 in die Landsteinerstraße 6 in Leipzig, Bundesrepublik Deutschland, stattfindenden sog. zweiten Anleihegläubigerversammlung ( Anleihegläubigerversammlung ) ein. Einlass ist ab 10:00 Uhr (MEZ). A. Hintergrund der Einladung zur zweiten Gläubigerversammlung Die Emittentin hat zunächst am 17. November 2015 im Rahmen einer Privatplatzierung Schuldverschreibungen der publity-anleihe in einem Gesamtnennbetrag von EUR 30 Mio. ausgegeben und anschließend im Rahmen weiterer Privatplatzierungen bei institutionellen Investoren weitere Schuldverschreibungen ausplatziert und ausgegeben. Derzeit sind Schuldverschreibungen in einem Nennbetrag von insgesamt EUR 50 Mio. ausstehend. Die Emittentin hatte bestimmten Investoren im Rahmen der weiteren Ausplatzierung zusätzliche Negativverpflichtungen (unter anderem im Hinblick auf die Einschränkung der Bestellung von Sicherheiten, der Dividendenausschüttung und der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten) zugesagt. Dafür war eine Beschlussfassung durch die Anleihegläubiger zur Änderung und Ergänzung der Wandelanleihebedingungen (die Anleihebedingungen ) erforderlich und ist durchgeführt worden. Diese zusätzlichen Negativverpflichtungen gelten derzeit somit für alle Anleihegläubiger. Die zusätzlichen sowie die ursprünglichen Negativverpflichtungen der Emittentin sollen nun entfallen, um der Emittentin das auf der Basis ihres derzeitigen starken wirtschaftlichen Erfolgs mögliche weitere Wachstum durch Aufnahme weiterer Mittel am Kapitalmarkt zu sichern. Dafür ist erneut eine Beschlussfassung durch die Anleihegläubiger zur Änderung der Anleihebedingungen erforderlich. Die Emittentin hatte die Anleihegläubiger bereits zu einer ersten Abstimmung aufgefordert, die nach Maßgabe der Bestimmungen des 18 des Gesetzes über Schuldverschreibungen aus Gesamtemissionen (Schuldverschreibungsgesetz ( SchVG )) als Abstimmung ohne Versammlung durchgeführt wurde. In der Abstimmung ohne Versammlung im Abstimmungszeitraum von Montag, den 13. November 2017 um 0:00 Uhr (MEZ) bis zum Mittwoch, den 15. November 2017 um 24:00 Uhr (MEZ) ( Abstimmung ohne Versammlung ) konnten die Anleihegläubiger keine Beschlüsse fassen, weil das erforderliche Beschlussfähigkeitsquorum in Höhe von 50% der ausstehenden Schuldverschreibungen ( 18 Abs. 1 und Absatz 4 Satz 2, 15 Abs. 3 Satz 1 SchVG) nicht erreicht wurde. Angesichts der Beschlussunfähigkeit der Abstimmung ohne Versammlung kann und hat die Abstimmungsleiterin der Abstimmung ohne Versammlung hiermit gemäß 18 Abs. 4 Satz 2 SchVG eine Anleihegläubigerversammlung einberu- Seite 2 von 15

3 fen, die als zweite Versammlung im Sinne des 15 Abs. 3 Satz 3 SchVG gilt und als Präsenzversammlung durchzuführen ist. In dieser sog. zweiten Anleihegläubigerversammlung soll erneut über den Beschlussgegenstand/Tagesordnungspunkt Änderung der Regelungen in den Anleihebedingungen bezüglich zusätzlicher Nebenverpflichtungen beschlossen werden. B. Tagesordnung I. Beschlussfassung über die Änderung der Regelungen in den Anleihebedingungen bezüglich zusätzlicher Negativverpflichtungen Die Einberufende schlägt den Anleihegläubigern vor, folgenden Beschluss zu fassen: 1. a) Der folgende 12 (Status, Negativverpflichtungen) wird ersatzlos gestrichen: Seite 3 von 15

4 12 (Status; Negativverpflichtung) (1) Status. Die Verpflichtungen der Anleiheschuldnerin aus den Schuldverschreibungen haben mindestens den gleichen Rang wie alle anderen unbesicherten und nicht nachrangigen Verpflichtungen der Anleiheschuldnerin hinsichtlich aufgenommener Gelder. (2) Negativverpflichtung. Die Anleiheschuldnerin verpflichtet sich, solange Schuldverschreibungen ausstehen, jedoch nur bis zu dem Zeitpunkt, an dem alle Beträge an Kapital und Zinsen der Zahlstelle zur Verfügung gestellt worden sind, keine Grundpfandrechte, Pfandrechte, Belastungen oder sonstigen Sicherungsrechte (jedes solches Sicherungsrecht eine Sicherheit ) in Bezug auf ihren gesamten oder teilweisen Geschäftsbetrieb, Vermögen oder Einkünfte, jeweils gegenwärtig oder zukünftig, zur Sicherung von anderen Kapitalmarktverbindlichkeiten oder zur Sicherung einer von der Anleiheschuldnerin oder einer ihrer Tochtergesellschaften gewährten Garantie oder Freistellung bezüglich einer Kapitalmarktverbindlichkeit einer anderen Person zu bestellen oder fortbestehen zu lassen, und ihre Tochtergesellschaften zu veranlassen, keine solchen Sicherheiten zu bestellen oder fortbestehen zu lassen, ohne gleichzeitig oder zuvor alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge gleicher Weise und in gleichem Rang Sicherheiten zu bestellen oder für alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge solch eine andere Sicherheit zu 12 (Pari Passu, Negative Pledge) (1) Pari Passu. The obligations of the Issuer under the Notes rank at least pari passu with all other unsecured and unsubordinated obligations from borrowings of the Issuer. (2) Negative Pledge. The Issuer undertakes, so long as any of the Notes are outstanding, but only up to the time all amounts of principal and interest have been placed at the disposal of the Paying Agent, not to create or permit to subsist, and to procure that none of its Subsidiaries will create or permit to subsist, any mortgage, lien, pledge, charge or other security interest (each such right a Security ) over the whole or any part of its undertakings, assets or revenues, present or future, to secure any Capital Market Indebtedness or to secure any guarantee or indem nity given by the Issuer or any of its subsidiaries in respect of any Capital Market Indebtedness of any other person, without, at the same time or prior thereto, securing all amounts payable under the Notes either with equal and rateable Security or providing all amounts payable under the Notes such other Security as shall be approved by an independent accounting firm of internationally recognized standing as being equivalent security, provided, however, that this undertaking shall not apply with respect to: (i) any Security which is provided for by law or which Seite 4 von 15

5 bestellen, die von einer unabhängigen, international anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als gleichwertig anerkannt wird. Diese Verpflichtung gilt jedoch nicht: (i) (ii) (iii) für Sicherheiten, die gesetzlich vorgeschrieben sind, oder die als Voraussetzung für staatliche Genehmigungen verlangt werden; oder für zum Zeitpunkt des Erwerbs von Vermögenswerten durch die Anleiheschuldnerin bzw. eine Tochtergesellschaft bereits an solchen Vermögenswerten bestehende Sicherheiten sowie Sicherheiten, die im Zusammenhang mit dem Erwerb oder in Erwartung des Erwerbs des jeweiligen Vermögenswerts bestellt werden, soweit der durch die Sicherheit besicherte Betrag nicht mehr als 75 % des Wertes der erworbenen Vermögensgegenstände beträgt; oder für Sicherheiten, die durch Verpfändung, Sicherungsübereignung oder vergleichbare Sicherungsinstrumente an den Anteilen der publity Real Estate Opportunities S.a.r.l., Luxemburg ( JV PREOS I ) oder an Anteilen von Tochtergesellschaften der JV PREOS I gewährt werden. Im Sinne dieser Anleihebedingungen bedeutet Kapitalmarktverbindlichkeit jede gegenwärtige oder zukünftige Verbindlichkeit hinsichtlich der Rückzahlung (ii) (iii) has been required as a condition precedent for public permissions; or any Security existing on assets at the time of the acquisition thereof by the Issuer or any Subsidiary or Security that was created in connection with or in contemplation of such acquisition provided that the amount secured by such Security does not exceed 75% of the value of the assets acquired; or any Security which is provided by pledge, security transfer or any comparable security rights attached to the shares in publity Real Estate Opportunities S.a.r.l., Luxembourg ( JV PREOS I )or to the shares of any of JV PREOS I's subsidiaries. For the purposes of these Terms and Conditions, Capital Market Indebtedness shall mean any present or future obligation for the repayment of borrowed monies which is in the form of, or represented or evidenced by, either (i) bonds, notes, debentures, loan stock or other securities which are, or are capable of being, quoted, listed, dealt in or traded on any stock exchange, or other recognised over-the-counter or securities market or by (ii) a certificate of indebtedness governed by German law. Subsidiary means any associated company in which the Issuer directly or indirectly holds more than 10% of the shares, Seite 5 von 15

6 geliehener Geldbeträge, die durch (i) besicherte oder unbesicherte Schuldverschreibungen, Anleihen oder sonstige Wertpapiere, die an einer Börse oder in einem anderen anerkannten Wertpapier- oder außerbörslichen Markt zugelassen sind, notiert oder gehandelt werden oder zugelassen, notiert oder gehandelt werden können, oder durch (ii) einen deutschem Recht unterliegenden Schuldschein verbrieft, verkörpert oder dokumentiert sind. with the exception of publity Real Estate Opportunities S.a.r.l., Luxembourg ( JV PRE- OS I ). (3) Other Covenants. The Issuer undertakes, so long as any of the Notes are outstanding, but only up to the time all amounts of principal and interest have been placed at the disposal of the Paying Agent and all obligations pursuant to 8 have been fulfilled, not to Tochtergesellschaft ist jede Beteiligungsgesellschaft, an der die Anleiheschuldnerin direkt oder indirekt mehr als 10 % der Anteile hält, mit Ausnahme der publity Real Estate Opportunities S.a.r.l., Luxemburg ( JV PREOS I ). (3) Weitere Verpflichtungen. Die Anleiheschuldnerin verpflichtet sich, solange Schuldverschreibungen ausstehen, jedoch nur bis zu dem Zeitpunkt, an dem alle Beträge an Kapital und Zinsen der Zahlstelle zur Verfügung gestellt worden und alle Verpflichtungen gemäß 8 erfüllt sind, (i) keine Sicherheiten in Bezug auf den gesamten oder teilweisen gegenwärtigen oder zukünftigen Geschäftsbetrieb, Vermögen oder Einkünfte der Anleiheschuldnerin, zur Sicherung von anderen Finanzverbindlichkeiten ( 13(2)) zu bestellen, ohne gleichzeitig oder zuvor für alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge in gleicher Weise und in gleichem Rang Sicherheiten zu bestellen oder für alle unter den Schuldverschreibun- (i) (ii) create, any Security over the whole or any part of the undertakings, assets or revenues, present or future, of the Issuer to secure any Financial Indebtedness ( 13(2)), without, at the same time or prior thereto, securing all amounts payable under the Notes either with equal and rateable Security or providing all amounts payable under the Notes such other Security as shall be approved by an independent accounting firm of internationally recognized standing as being equivalent security, provided, however, that this undertaking shall not apply with respect to the exemptions specified in 12(2) (i) to (iii); incur or permit any Financial Indebtedness ( 13(2)) of the Issuer, other than the Financial Indebtedness ( 13(2)) of the Issuer under the Notes and potentially other convertible bonds of the Issuer (whereby the Financial In- Seite 6 von 15

7 gen zahlbaren Beträge solch eine andere Sicherheit zu bestellen, die von einer unabhängigen, international anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als gleichwertig anerkannt wird. Diese Verpflichtung gilt jedoch nicht für die in 12(2) (i) bis (iii) genannten Ausnahmen; debtedness ( 13(2)) of the Issuer under the Notes and potentially such other convertible bonds of the Issuer may in aggregate not exceed an amount of EUR 50,000,000.00) to exceed on a stand-alone basis an amount of EUR 5,000,000.00; and (ii) abgesehen von den Finanzverbindlichkeiten ( 13(2)) aus den Schuldverschreibungen und ggf. anderen Wandelschuldverschreibungen (wobei das Volumen aus den Schuldverschreibungen und ggf. anderen Wandelschuldverschreibungen zusammen EUR ,00 nicht übersteigen darf) keine Finanzverbindlichkeiten ( 13(2)) auf Ebene der Anleiheschuldnerin in einem Betrag von mehr als EUR ,00 einzugehen oder bestehen zu lassen; und (iii) distribute any dividends to its shareholders in excess of 50% of the Issuer s net income (Jahresüberschuss) as shown in its stand-alone financial statements under German GAAP for any of the Issuer s financial years beginning with the Issuer s financial year ending on 31 December (iii) für kein Geschäftsjahr der Anleiheschuldnerin, beginnend mit dem Geschäftsjahr, das am 31. Dezember 2016 endet, an ihre Aktionäre Dividenden auszuschütten, die über 50% des im Jahresabschluss ausgewiesenen Jahresüberschusses nach HGB hinausgeht. Seite 7 von 15

8 b) 13 (Kündigung durch Anleihegläubiger) Absatz (1) Buchstabe (b) der Anleihebedingungen wird wie folgt neu gefasst: (b) die Anleiheschuldnerin, gleichgültig aus welchen Gründen, eine sonstige wesentliche Verpflichtung aus den Schuldverschreibungen, nicht ordnungsgemäß erfüllt und die Unterlassung länger als 30 Tage andauert, nachdem die Anleiheschuldnerin hierüber eine schriftliche Mitteilung von einem Anleihegläubiger oder der Zahlstelle erhalten hat; oder (b) the Issuer, for any reason whatsoever, fails to duly perform any other material obligation under the Notes, and such default continues for more than 30 days after the Issuer receives written notice thereof from a Noteholder or the Paying Agent; or c) Die Gesellschaft war ab dem 1. Januar 2017 berechtigt, an ihre Aktionäre Dividenden auszuschütten, die über 50% des im Jahresabschluss ausgewiesenen Jahresüberschusses nach Handelsgesetzbuch ( HGB ) hinausgingen bzw. zukünftig darüber hinausgehen. II. Zustimmung der Emittentin Die Emittentin hat angekündigt, in der Anleihgläubigerversammlung den Beschlussvorschlag der Einberufenden gemäß dem Tagesordnungspunkt Abschnitt B. I. Ziffer 1 zuzustimmen. Seite 8 von 15

9 C. ERLÄUTERUNGEN I. Rechtsgrundlage für die Anleihegläubigerversammlung, Beschlussfähigkeit und Mehrheitserfordernis Nach 18 (1) der Anleihebedingungen finden die Bestimmungen des Schuldverschreibungsgesetzes ( 5 ff. SchVG) auf die Änderung der Anleihebedingungen der publity-anleihe Anwendung. Nach 18 (1) der Anleihebedingungen können die Anleihegläubiger insbesondere eine Änderung wesentlicher Inhalte der Anleihebedingungen, einschließlich der in 5 Abs. 3 SchVG vorgesehenen Maßnahmen mit den in 18 (2) der Anleihebedingungen genannten Mehrheiten zustimmen. Ein ordnungsgemäß gefasster Mehrheitsbeschluss ist für alle Anleihegläubiger verbindlich. Beschlüsse der Anleihegläubiger werden gemäß 18 (3) der Anleihebedingungen entweder im Wege der Abstimmung ohne Versammlung oder in einer Gläubigerversammlung getroffen. Die Emittentin hatte die Anleihegläubiger bereits zu einer ersten Abstimmung aufgefordert, die gemäß den Anleihebedingungen nach Maßgabe der Bestimmungen des 18 SchVG als Abstimmung ohne Versammlung durchgeführt wurde. In der Abstimmung ohne Versammlung im Abstimmungszeitraum von Montag, dem 13. November 2017 um 0:00 Uhr (MEZ) bis zum Mittwoch, den 15. November 2017 um 24:00 Uhr (MEZ) konnten die Anleihegläubiger keine Beschlüsse fassen, weil das erforderliche Beschlussfähigkeitsquorum in Höhe von 50% der ausstehenden Schuldverschreibungen ( 18 Abs. 1 und Abs. 4 Satz 2, 15 Abs. 3 Satz 1 SchVG) nicht erreicht wurde. Angesichts der Beschlussunfähigkeit der Abstimmung ohne Versammlung kann die Abstimmungsleiterin einer beschlussunfähigen Abstimmung ohne Versammlung gemäß 18 Abs. 4 Satz 2 SchVG eine Gläubigerversammlung zum Zwecke der erneuten Beschlussfassung einberufen. Eine derart einberufene Gläubigerversammlung gilt gemäß 18 Abs. 4 Satz 2 SchVG als zweite Gläubigerversammlung im Sinne von 15 Abs. 3 Satz 3 SchVG. Die mit dieser Einladung einberufene Gläubigerversammlung ist beschlussfähig, wenn die Anwesenden mindestens 25% der ausstehenden Schuldverschreibungen der publity-anleihe vertreten. Gemäß 18 (2) der Anleihebedingungen beschließen die Anleihegläubiger grundsätzlich mit der einfachen Mehrheit der an der Abstimmung teilnehmenden Stimmrechte vorbehaltlich der Erreichung der erforderlichen Beschlussfähigkeit. Beschlüsse, durch welche der wesentliche Inhalt der Anleihebedingungen, insbesondere in den Fällen des 5 Abs. 3 SchVG, geändert wird, bedürfen indes zu Seite 9 von 15

10 ihrer Wirksamkeit einer Mehrheit von mindestens 75 % der an der Abstimmung teilnehmenden Stimmrechte (eine qualifizierte Mehrheit ). Der gemäß Tagesordnung vorgeschlagene Beschluss bedarf zu seiner Wirksamkeit einer qualifizierten Mehrheit von mindestens 75 % der an der Abstimmung teilnehmenden Stimmrechte ( 18 (2) der Anleihebedingungen in Verbindung mit 5 Abs. 3 SchVG). II. Rechtsfolgen des etwaigen Zustandekommens des Beschlusses Wenn die Anleihegläubiger wirksam über den Beschlussgegenstand beschließen, ist ein mit erforderlicher Mehrheit gefasster Beschluss für alle Anleihegläubiger gleichermaßen verbindlich. III. Teilnahmeberechtigung, Stimmrechte und Nachweise 1. Zur Teilnahme an der Anleihegläubigerversammlung ist jeder Anleihegläubiger berechtigt, der seine Inhaberschaft an Schuldverschreibungen am Tag der Anleihegläubigerversammlung nach Maßgabe der Regelungen in Ziffer 3 in diesem Abschnitt nachweist. 2. An der Anleihegläubigerversammlung nimmt jeder Anleihegläubiger nach Maßgabe des von ihm gehaltenen Nennwerts der ausstehenden Schuldverschreibungen der publity-anleihe teil. Jede Schuldverschreibung im Nennwert von EUR 1.000,00 gewährt eine Stimme. Im Übrigen gilt 6 SchVG. 3. Anleihegläubiger müssen ihre Berechtigung zur Teilnahme an der Anleihegläubigerversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts spätestens bis zum Einlass zur Anleihegläubigerversammlung nachweisen. Hierzu ist in Textform ( 126b BGB) ein aktueller Nachweis des depotführenden Instituts über die Inhaberschaft an den Schuldverschreibungen nach Maßgabe des nachstehenden Buchstabens a) ( Besonderer Nachweis ) und ein Sperrvermerk nach Maßgabe des nachstehenden Buchstabens b) ( Sperrvermerk ) vorzulegen: a) Besonderer Nachweis Der erforderliche Besondere Nachweis ist eine Bescheinigung der Depotbank, die (i) den vollen Namen und die volle Anschrift des Anlei- Seite 10 von 15

11 hegläubigers bezeichnet und (ii) den gesamten Nennwert der Schuldverschreibungen angibt, die am Ausstellungstag dieser Bescheinigung dem bei dieser Depotbank bestehenden Depot dieses Anleihegläubigers gutgeschrieben sind. b) Sperrvermerk Der erforderliche Sperrvermerk des depotführenden Instituts ist ein Vermerk, wonach die vom Anleihegläubiger gemäß Besonderem Nachweis gehaltenen Schuldverschreibungen der publity-anleihe bis zum Ende des Tages der Anleihegläubigerversammlung am Dienstag, den 12. Dezember 2017, beim depotführenden Institut gesperrt gehalten werden. Anleihegläubiger sollten sich wegen der Ausstellung des Besonderen Nachweises und des Sperrvermerks mit ihrer depotführenden Bank in Verbindung setzen. Anleihegläubiger, die den Besonderen Nachweis und den Sperrvermerk nicht spätestens bei Einlass zur Anleihegläubigerversammlung in Textform ( 126b BGB) vorgelegt oder übermittelt haben, sind nicht stimmberechtigt. Auch Bevollmächtigte des Anleihegläubigers können das Stimmrecht in diesen Fällen nicht ausüben. Ein als Vordruck verwendbares Musterformular für den Besonderen Nachweis und den Sperrvermerk, das von dem depotführenden Institut verwendet werden kann, kann auf der Internetseite der Emittentin unter abgerufen werden. Jeder andere Sperrvermerk einer Bank ist ebenso ausreichend, sofern er hinreichend dokumentiert, dass die jeweiligen Schuldverschreibungen bis zum Ende des Tages der Anleihegläubigerversammlung am Dienstag, den 12. Dezember 2017, beim depotführenden Institut gesperrt gehalten werden. 4. Vertreter von Anleihegläubigern, die juristische Personen oder Personengesellschaften nach deutschem Recht (z. B. Aktiengesellschaft, GmbH, Unternehmensgesellschaft, Kommanditgesellschaft, offene Handelsgesellschaft, GbR) oder nach ausländischem Recht (zum Beispiel Limited nach englischem Recht) sind, werden gebeten, spätestens bei Einlass zur Anleihegläubigerversammlung zusätzlich zum Besonderen Nachweis und zum Sperrvermerk ihre Vertretungsbefugnis nachzuweisen. Das kann durch Vorlage eines aktuellen Auszugs aus dem einschlägigen Register (zum Beispiel Handelsregister, Vereinsregister) oder durch eine andere gleich- Seite 11 von 15

12 wertige Bestätigung (zum Beispiel Certificate of Incumbency, Secretary Certificate) geschehen. 5. Sofern Anleihegläubiger durch einen gesetzlichen Vertreter (z. B. ein Kind durch seine Eltern, ein Mündel durch seinen Vormund) oder durch einen Amtswalter (z. B. ein Insolvenzvermögen durch den für es bestellten Insolvenzverwalter) vertreten werden, muss der gesetzliche Vertreter oder Amtswalter spätestens bei Einlass zur Anleihegläubigerversammlung zusätzlich zum Besonderen Nachweis und zum Sperrvermerk des von ihm Vertretenen seine gesetzliche Vertretungsbefugnis in geeigneter Weise nachweisen (zum Beispiel durch Kopie der Personenstandsunterlagen o- der der Bestallungsurkunde). IV. Vertretung durch Bevollmächtigte Jeder Anleihegläubiger kann sich bei der Stimmabgabe durch einen Bevollmächtigten seiner Wahl vertreten lassen ( 14 SchVG). Das Stimmrecht kann durch den Bevollmächtigten ausgeübt werden. Die Vollmacht des Vollmachtgebers an den Vertreter bedarf der Textform ( 126b BGB). Ein Formular, das für die Erteilung einer Vollmacht verwendet werden kann, kann auf der Internetseite der Emittentin abgerufen werden. Die Vollmachtserteilung ist spätestens bei Einlass zur Anleihegläubigerversammlung in Textform nachzuweisen. Auch bei der Stimmabgabe durch Bevollmächtigte ist ferner spätestens bei Einlass zur Anleihegläubigerversammlung ein besonderer Nachweis und ein Sperrvermerk des Vollmachtgebers sowie (soweit einschlägig) die Vertretungsbefugnis des Vollmachtgebers (s. o. Abschnitt C. III. Ziffer 5) gegenüber der Abstimmungsleiterin nachzuweisen. Eine Bevollmächtigung eines anderen Teilnehmers der Anleihegläubigerversammlung während der Versammlung ist ebenfalls möglich, sofern diese der Abstimmungsleiterin ordnungsgemäß vor Beginn der Abstimmung angezeigt und nachgewiesen worden ist. Anleihegläubiger, die nicht selbst an der Anleihegläubigerversammlung teilnehmen und die auch keinen Dritten bevollmächtigen wollen, können jeweils auch die von der Emittentin benannten Stimmrechtsvertreter, Frau Franziska Alt und Herrn Stephan Kunath, beide Mitarbeiter der Emittentin, ("Stimmrechtsvertreter") eine Vollmacht mit Weisungen erteilen. Die Vollmacht mit Weisungen an die Stimmrechtsvertreter umfasst die Abstimmung über den in dieser Einladung bekannt gemachten Beschlussvorschlag zu dem einzigen Tagesordnungspunkt sowie über ggf. bekanntgemachte Gegenanträge und/oder Ergänzungsverlangen. Zudem kann den Stimmrechtsvertretern für Abstimmungen über Gegenanträge und/oder Verfahrensanträge und/oder Ergänzungsverlangen (zusammen Weitergehende Anträge ) die Weisung erteilt werden, stets im Sinne der Empfehlungen der Emittentin zu stimmen. Wird eine solche Weisung für Weitergehende Anträge nicht erteilt, werden die Stimmen der Anleihegläubiger, die den Seite 12 von 15

13 Stimmrechtsvertretern für die in dieser Einladung bekannt gemachten Beschlussvorschlag zu dem einzigen Tagesordnungspunkt sowie über ggf. bekanntgemachte Gegenanträge und/oder Ergänzungsverlangen eine Vollmacht mit Weisungen erteilt haben, bei den Weitergehenden Anträgen stets als Enthaltung abgegeben und gezählt, wenn hierfür keine Einzelweisung an die Stimmrechtsvertreter gegeben wurde. Ein Formular, das für die Erteilung einer Vollmacht mit Weisungen an den Stimmrechtsvertreter verwendet werden kann, kann ebenfalls auf der Internetseite der Emittentin abgerufen werden. V. Gegenanträge und Ergänzungsverlangen 1. Jeder Anleihegläubiger ist berechtigt, zu dem Beschlussgegenstand, über den nach dieser Einladung Beschluss gefasst wird, eigene Beschlussvorschläge zu unterbreiten ( Gegenantrag ). 2. Anleihegläubiger, deren Schuldverschreibungen zusammen 5 % der ausstehenden Schuldverschreibungen der Anleihe erreichen, können verlangen, dass neue Gegenstände zur Beschlussfassung bekannt gemacht werden ( Ergänzungsverlangen ). Das Ergänzungsverlangen muss so rechtzeitig der Emittentin zugehen, dass es spätestens am 3. Tage vor der Anleihegläubigerversammlung bekannt gemacht werden kann. 3. Angekündigte Gegenanträge und Ergänzungsverlangen sind an die Emittentin oder die Abstimmungsleiterin zu richten und können rechtzeitig vor Beginn der Anleihegläubigerversammlung per Post, Telefax oder an die Emittentin oder die Abstimmungsleiterin an eine der folgenden Adressen übermittelt werden: Herrn Stephan Kunath publity AG Anleihe der publity AG: Gläubigerversammlung Landsteinerstraße 6, Leipzig, Deutschland Telefax: s.kunath@publity.de oder: Notarin Dr. Anette Bödeker Anleihe der publity AG: Gläubigerversammlung c/o Arnold & Porter Kaye Scholer LLP Bockenheimer Landstraße 25, Frankfurt am Main, Deutschland Telefax: publity-notarfrankfurt@apks.com Seite 13 von 15

14 4. Zwingend beizufügen ist auch im Hinblick auf einen angekündigten Gegenantrag und/oder ein Ergänzungsverlangen ein Besonderer Nachweis und ein Sperrvermerk (s.o. III. Ziffer 3 in diesem Abschnitt). Im Falle eines Ergänzungsverlangens haben die Anleihegläubiger, die beantragen, einen weiteren Gegenstand zur Beschlussfassung zu stellen, ferner nachzuweisen, dass sie insgesamt 5 Prozent der ausstehenden Schuldverschreibungen vertreten. VI. Angabe der ausstehenden Schuldverschreibungen Der derzeitige Gesamtnennbetrag der ausstehenden Schuldverschreibungen der publity-anleihe beträgt gegenwärtig EUR 50 Mio., eingeteilt in Schuldverschreibungen im Nennbetrag von jeweils EUR 1.000,00. VII. Unterlagen Vom Tag der Aufforderung zur Stimmabgabe an bis zum Ende der Anleihegläubigerversammlung stehen den Anleihegläubigern folgende Unterlagen auf der Internetseite der Emittentin ( in der Rubrik Investor/Investor- Relations/Wandelschuldverschreibung zur Verfügung: Diese Einladung zur sog. zweiten Anleihegläubigerversammlung, das Musterformular für den Besonderen Nachweis mit Sperrvermerk, das Vollmachtsformular zur Erteilung von Vollmachten an Dritte, das Vollmachtsformular zu Erteilung von Vollmachten und Weisungen an die Stimmrechtsvertreter der Emittentin und die Anleihebedingungen der bis zu EUR 50 Mio. Anleihe der Emittentin. Auf Verlangen eines Anleihegläubigers werden ihm Kopien der vorgenannten Unterlagen unverzüglich und kostenlos übersandt. Das Verlangen ist per Post, Fax oder zu richten an: publity AG Herrn Stephan Kunath Anleihe der publity AG: Anleihegläubigerversammlung Landsteinerstraße 6, Leipzig, Deutschland Telefax: Telefon: s.kunath@publity.de Seite 14 von 15

15 Frankfurt am Main, November 2017 Dr. Annette Bödeker, Notarin Auch die publity AG mit Sitz in Leipzig, Deutschland, lädt die Anleihegläubiger der publity-anleihe zur sog. zweiten Anleihegläubigerversammlung mit der oben beschrieben Tagesordnung für den 12. Dezember 2017 in die Landsteinstraße 6, in Leipzig, Bundesrepublik ein und gibt den Beschlussvorschlag unter Abschnitt B. I. bekannt. Leipzig, November 2017 publity AG Der Vorstand Seite 15 von 15