St.Galler Kantonalbank AG Geschäftsjahr 2017

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1 St.Galler Kantonalbank AG Geschäftsjahr 2017 Analystenkonferenz 15. Februar 2018

2 Agenda Hauptmerkmale Geschäftsjahr 2017 Finanzieller Leistungsausweis Starkes Anlagegeschäft Digitalisierung Mehrwert für Kunden Ausblick 2018 Roland Ledergerber Roland Ledergerber Dr. Thomas Stucki Dr. Felix Buschor Roland Ledergerber 2

3 Hauptmerkmale Geschäftsjahr 2017 Konzerngewinn steigt um 6.8% Spitzenleistungen im Anlagegeschäft Digitalisierung schafft Mehrwert für Kunden 3

4 Börsenhausse und Tiefzinsumfeld Börse Zinsen Währung % % % % Dez 2016 Jun 2017 SMI Euro Stoxx 50 Dez % Dez 2016 LIBOR 3M Jun 2017 SWAP 5Y Dez Dez 2016 EUR Jun 2017 USD Dez 2017 SMI +14.1% Negativzinsen Euro +9.1% 4

5 Robuste Konjunktur im 2017 BIP Wachstum +2.5% Kanton SG Arbeitslosenquote 3.2% 2.4% Inflation +0.5% Quelle: KOF ETH, / Seco statistik.sg

7 Hauptmerkmale Jahresergebnis 2017 Reingewinn um 6.8% gesteigert Starkes Anlagegeschäft und Handelsgeschäft CHF 2.3 Mia. Net New Business Volume Kauf Private Banking Geschäft von der M.M.Warburg Bank (Schweiz) AG sehr gute Kreditqualität Anrechenbare Eigenmittel durch neue hybride Anleihen gestärkt Tiefzinsumfeld führt zu Margenerosion Net New Loans leicht unter strategischem Zielwert Sachaufwand durch Projektkosten für die Digitalisierungsstrategie und 150 Jahr-Jubiläum gestiegen 7

8 Konzerngewinn steigt um 6.8% (in CHF Mio.) Abw. in % Betriebsertrag Geschäftsaufwand Bruttogewinn Abschreibungen Rückstellungen, übr. WB und Verluste -2 9 Geschäftserfolg (Betriebsergebnis) A.o. Ergebnis Ergebnis vor Steuern Steuern Konzerngewinn

9 Net New Money und Anlageperformance stärken Betriebsertrag 9

10 Analyse Zinsengeschäft Wesentliche Bestandeseffekte Wesentliche Preiseffekte Bankenforderungen +200 Mio. Bankenverpflicht. +90 Mio. Bankenforderungen -0.37% Bankenverpflicht % Finanzanlagen +660 Mio Mio. Kundeneinlagen Anleihen/ Pfandbriefe +790 Mio. -40 Mio. Kundenausleihungen Kundenausleihungen -0.11% Finanzanlagen -0.03% Kundeneinlagen +0.00% Anleihen/ Pfandbriefe +0.17% Erfolgsbeitrag +8.4 Mio. Erfolgsbeitrag -2.8 Mio. Erfolgsbeitrag Mio. Erfolgsbeitrag Mio. Bestandeseffekt +6.1 Mio. Preiseffekt Mio. Δ Bilanzgeschäft Δ Zinsabsicherung, Veränderung ausfallrisikobedingte Wertberichtigungen Δ Zinserfolg zum Vorjahr -5.6 Mio Mio Mio. basierend auf Durchschnittswerten 10

11 Zinsabsicherungskosten Ø Bestand Swaps Zinsabsicherung Ø Carry Ertrag (Aufwand) Payer CHF 5.1 Mia % CHF Mio. Receiver CHF 2.7 Mia % CHF 70.3 Mio. Unwindings/Prämien Swaptions/Div. CHF -2.7 Mio. Erfolg aus Zinsabsicherung 2017 CHF Mio. Total Erfolg aus Zinsabsicherung 2016 CHF +4.4 Mio. Veränderung zum Vorjahr CHF +7.3 Mio. Stammhaus 11

12 150 Jahr-Jubiläum und Digitalisierung erhöhen Sachaufwand 12

13 Starkes Neugeschäft 13

14 CHF 2.3 Mia. Net New Business Volume ' Natürliche Personen 82 Geschäftskunden externe Vermögensverwalter Natürliche Personen 210 IA / evv Geschäftskunden Institutionelle Anleger Per NNL NNM

15 Kreditqualität: Indikatoren unverändert sehr positiv in Mio. CHF % 106.4% Impaired loans Geschätzte Verwertungserlöse Nettoschuldbetrag Einzelwertberichtigungen auf Kundenausleihungen Rückstellungen aus Kreditlimiten 15

16 Verwaltete Vermögen: Hohe Liquiditätsquote 55% Asset Allocation Verwaltete Vermögen Total CHF 42.4 Mia. Übrige Assets 22.3% Treuhandanlagen 0.6% Obligationen 8.8% Aktien 19.4% Strukturierte Produkte 2.2% Spargelder 31.8% Fondsanteile (inkl. Fondskonti) 15.0% 16

17 Assets under Management: höhere Volumen, tiefere Margen Assets-under-Management (AuM) Marge AuM (CHF Mia.) AuM-Marge (bp) Per

18 Solide Eigenmittelausstattung in Mio. CHF Anrechenbare Eigenmittel 2'473 1'169 Erforderliche Eigenmittel 585 FINMA Minimum 144 antizyklischer Puffer 575 Überschuss Tier1-Ratio: 14.6% ( %) Tier2-Ratio: 16.9% ( %) 18 per (gem. Basel III)

20 Erfolgreiches 2017 der SGKB im Bereich Anlegen Sehr gutes Anlageergebnis in der Vermögensverwaltung Anstieg der für die privaten und institutionellen Kunden verwalteten Gelder um stolze 25% Einführung der neuen Beratungspakete im Bereich Anlegen 20

21 Positive Performance der Mandate für die Privatkunden Vermögensverwaltung Privatkunden Performance netto in % (kumuliert) 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Dez 11 Jun 12 Dez 12 Jun 13 Dez 13 Jun 14 Dez 14 Jun 15 Dez 15 Jun 16 Dez 16 Jun 17 Dez 17 Einkommen Ausgewogen 21

22 Institutionelle Mandate: Gute Performance über mehrere Jahre Vermögensverwaltung Institutionelle Kunden Anteil an den Mandaten in % (Brutto) Performance über Benchmark Performance unter Benchmark 22

23 Die Anlagephilosophie der SGKB zahlt sich aus Kernelemente unserer Anlagephilosophie Die Obligationen sind der Stabilisator im Portfolio Die Fremdwährungen bei den Obligationen werden abgesichert Wir gehen die Risiken vor allem bei den Aktien ein Die tägliche Liquidität der Anlagen ist uns wichtig 23

24 Steigerung der Mandatsvolumen bei den Privatkunden Vermögensverwaltung Privatkunden Volumen in Mio. CHF 2'400 2'300 2' % 2'100 2'000 1'900 1'800 1'700 1'600 Dez 13 Jun 14 Dez 14 Jun 15 Dez 15 Jun 16 Dez 16 Jun 17 Dez 17 24

25 Gründe für die Volumenzunahme in den Privatkundenmandaten Die auf den 1. Januar 2017 erweiterte Mandatspalette kommt bei den Kunden gut an Es konnten viele neue Vermögensverwaltungsmandate abgeschlossen werden Positive Performance in den Mandaten 25

26 Gute Performance bei Institutionellen Mandaten zahlt sich aus Vermögensverwaltung Institutionelle Kunden Volumen in Mio. CHF 4' % 3'800 3'400 3'000 2'600 2'200 1'800 Dez 13 Jun 14 Dez 14 Jun 15 Dez 15 Jun 16 Dez 16 Jun 17 Dez 17 26

27 Gründe für die Volumenzunahme in den Institutionellen Mandaten Es konnten neue Vermögensverwaltungsmandate abgeschlossen werden Bestehende Mandate wurden aufgestockt Positive Performance in den Mandaten 27

28 Volumensteigerung in den SGKB-eigenen Anlagefonds SGKB-Anlagefonds Volumen in Mio. CHF 1' % 1'300 1' Dez 13 Jun 14 Dez 14 Jun 15 Dez 15 Jun 16 Dez 16 Jun 17 Dez 17 28

29 Gründe für die Volumenzunahme in den SGKB-Anlagefonds Lancierung eines neuen Strategiefonds SGKB Einkommen im März 2017 Lancierung von SGKB-Vorsorgefonds Einkommen und Ausgewogen für die Säule 3 im November 2017 Zunahme der Volumen in den Fonds mit einem quantitativen Ansatz durch institutionelle Investoren 29

30 Die SGKB erweitert ihr Beratungsangebot per 1. Januar 2018 Das Angebot wird noch stärker auf die verschiedenen Kundenbedürfnisse ausgerichtet Den neuen aufsichtsrechtlichen Anforderungen wird Rechnung getragen (Mifid II, Fidleg) Das neue Angebot sichert die Erträge der Bank 30

31 Unterschiedliche Bedürfnisse regelmässige Beratung minimales Reporting viel Research buy & hold Fonds und Aktien regelmässige Überwachung Keine Beratung wenig Transaktionen ständige Überwachung keine Transaktionen ausführliches Reporting Fonds Einzeltitel mittleres Vermögen hoher Aktienanteil grosses Vermögen SGKB Aktien kein Research punktuelle Beratung viele Transaktionen Delegation 31

32 Verhaltensorientiert: 5 Kundentypen Kunde entscheidet selbst mit Beratung der Bank Kunde delegiert Kunde entscheidet selbst Einmalanleger Gelegenheitsanleger Aktiver Anleger Delegation Selbständig EINFACHHEIT OPPORTUNITÄT AKTIVITÄT SORGLOS- LÖSUNG GÜNSTIGER MARKTZUGANG Einfach Günstig Sichere Lösungen Langer Anlagehorizont Liebhabertitel Beratung Empfehlungen Austausch / Kontakt Überwachung Diversifiziert Einzeltitel Research Beratung Spezialisten Überwachung Reporting Delegation Spezialist Wenig Aufwand Effizient Günstig Keine Beratung 32

33 Für jeden Kundentyp bieten wir ein zugeschnittenes Paket Einmalanleger Gelegenheitsanleger Aktiver Anleger Delegation Selbstständig > 5 Direktanlagen Consult basic Consult plus Consult top Comfort Direct Beratung von Anlagefonds Umfassende Anlageberatung Umfassende Beratung mit Zusatzdienstleistungen Vermögensverwaltung Ausführen von Börsenaufträgen ohne Beratung 33

34 Ausblick 2018: Ergänzung der SGKB-Vorsorgepalette Lancierung im November 2017 (neue Tranchen der bestehenden Retail-Fonds) Geplant für

36 FinTechs stagnieren Technologie-Giganten weiterhin im Vormarsch FinTechs "The Empire Strikes Back" Technologie-Giganten Anhaltende Stärkung der Plattformen durch Vordringen in immer mehr Lebensbereiche 36

37 Online- und Offline-Welt wachsen zusammen SGKB verspricht ihren Kunden Mehrwert durch einen hybriden Ansatz Niederlassungsnetz Kundenberatung Selbstbedienung Quelle: Eigene Darstellung Quelle: Adobe Stock Quelle: NCR 37

38 In den letzten zwei Jahren hat die SGKB zahlreiche Digitale Lösungen an der Kundenschnittstelle erfolgreich lanciert Digitale Kontoeröffnung Neues Mobile Banking Lagecheck Finanzassistent Chat E-Hypothek Neues E- Banking Online Verlängerung Hypothek HäschCash (E-Sparen App) Selbstadministration Karten Januar 2018 Anzahl digitale Angebote Oktober 2017 Frühjahr 2016 Herbst 2016 Sommer 2017 Zeitablauf 38

39 Erfolgreiche Digitale Lösungen sind vom Kunden erwünscht und für die Bank wirtschaftlich Digitale Lösungen an der Kundenschnittstelle Automatisierung der Bankprozesse Quelle: Adobe Stock Quelle: Adobe Stock 39

40 Digitalisierung hat verschiedene Rahmenbedingungen zu berücksichtigen Cyber Security Schutz vor Zerstörung und Diebstahl im Internet SGKB löst 2018 SMS als Verfahren zur Anmeldung im E-Banking ab SGKB setzt für Zahlungen aus dem E-Banking im Hintergrund eine Fraud-Detection-Lösung ein Data Privacy Die Daten gehören dem Kunden Alle digitalen Lösungen der SGKB werden über einen Zustimmungsmechanismus aktiviert. SGKB hält sich an die EU Datenschutz-Grundverordnung (GDPR) Lean Datacenter Schlanke Prozesse und Vermeidung von Verschwendung im Rechenzentrum Umstellung auf Cloud-ähnliche Technologien Gemeinsam mit RZ-Providern Automatisierung der Prozesse Digital Literacy Fähigkeit Smartphones, Tablets u.ä. sinnvoll im Alltag einzusetzen Im 2018 lanciert die SGKB ein internes Programm der digitalen Transformation 40

41 Die SGKB Kunden können bereits heute die Digitalisierung erleben SGKB schafft mit der Digitalisierung Mehrwert für die Kunden SGKB treibt die Digitalisierung in ihrer Gesamtheit voran 41

43 Ausblick 2018: Konzerngewinn auf Niveau 2017 Stabiles operatives Geschäft gemäss unseren Konjunktureinschätzungen Geschäftsaufwand aufgrund 150 Jahr-Jubiläum und Digitalisierungsstrategie auf Vorjahreshöhe Konzerngewinn 2018 im Rahmen

44 Disclaimer Die vorliegende Präsentation wurde durch die St.Galler Kantonalbank AG (SGKB) erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf sie durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Die Präsentation wurde mit angemessener Sorgfalt erstellt und dient einzig dazu, eine Übersicht über die Geschäftstätigkeit der SGKB zu geben. Eine Übernahme von Informationen und statistischen Daten aus externen Quellen bedeutet nicht, dass die SGKB für die Richtigkeit dieser Informationen und Daten die Verantwortung übernimmt und Gewähr leistet. Weder die SGKB noch ihre Verwaltungsräte, Geschäftsleitungsmitglieder, Mitarbeitenden und externen Berater oder andere Personen haften für Schäden oder Verluste irgendwelcher Art, die sich direkt oder indirekt aus der Verwendung der vorliegenden Informationen ergeben. Die in der Präsentation dargestellten Tatsachen und Informationen stellen die aktuelle Meinung der SGKB dar und entsprechen soweit als möglich dem neusten Stand. Weder die SGKB noch ihre Verwaltungsräte, Geschäftsleitungsmitglieder, Mitarbeitenden und externen Berater oder andere Personen geben eine ausdrückliche oder implizite Zusicherung oder Gewährleistung bezüglich ihrer Richtigkeit oder Vollständigkeit. Die Präsentation kann Prognosen oder andere in die Zukunft gerichtete Aussagen zur SGKB enthalten, die mit Risiken und Unsicherheiten verbunden sind, da sie wesentlich von den in Zukunft tatsächlich erzielten Ergebnissen bzw. den in Zukunft tatsächlich eintretenden Ereignissen abweichen können. Unter Vorbehalt zwingenden Rechts ist die SGKB nicht verpflichtet, entsprechende Aussagen zu aktualisieren. Die vorliegende Präsentation stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf von Aktien der St.Galler Kantonalbank AG dar. 44

45 Kontakt St.Galler Kantonalbank AG St. Leonhardstrasse St. Gallen Investor Relations: Adrian Kunz Tel. +41 (0)