SIE SICH FOR GELDANLAGE INTERESSIEREN SOLLTEN 15. unter Bedingungen 23

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1 Inhaltsverzeichnis 12 SIE SICH FOR GELDANLAGE INTERESSIEREN SOLLTEN 15 Privatanleger verschenken 16 Drohende Verluste in der Finanz- und Schuldenkrise 19 Die Gefahr der Vorsorgelucke unter Bedingungen 23 PRIVATANLEGER ALS KANONENFUTTER 27 «Beraten und verkauft»: unterschiedliche Interessenlagen bei Bank und 28 Provisionen, Kickbacks und Co. 31 hohe Gebuhren bei der Geldanlage als 37 Bei Margenvorteilen Sparer oft zu 39 Das Gebiihrendickicht im Private Analytiker als Cheerleader der Banken 3 «Lehman-0mas» und abgewickelte Fonds: die mancher Vorsicht vor dubiosen Finanzakteuren! Die Plage mit der 50 Staatliche Bevormundung lost die 52 HEIML1CHE UND DIREKTE ENTEIGNUNG DER 55 Banken und Staaten an der _ 56 Deflation oder Inflation? 57 Finanzielle Repression bedroht 61 Nach dem Zypernszenario: Wie sicher ist das Geld auf dem Bankkonto?. 62 Strafzinsen auch fiir private Sparer? Schwierige Geldanlage nach dem _ 67 Ferber, Michael Was Sie über Geldanlage wissen sollten 2015 digitalisiert durch IDS Basel/Bern, im Auftrag der Schweizerischen Nationalbibliothek

2 Was Sie iiber Geldanlage wissen sollten DSCHUNGEL DER GELDANLAGEN 71 Aktien 72 Was Sie iiber Aktien wissen sollten 72 Arten von Aktien 82 die Blue Chips der Borse 82 Nebenwerte: ein bunter Strauss an 84 Aktien mit hohen Dividendenrenditen: eine Scheibe Gewinn 87 Defensive Aktien: Felsen in der Brandung? 91 Zyklische Aktien: sensible 93 Investieren in Substanz 94 Hoffen auf den 95 Obligationen 99 Was Sie iiber Obligationen wissen sollten 99 Arten von Obligationen nach Schuldnern Staatsobligationen: zinslose Risiken statt risikolosen Zinsen Obligationen quasi staatlich 113 Bankschuldverschreibungen: Vorsicht vor Wackelkandidaten! 115 der Firmenbonds mit 118 Hochzinsobligationen: Vorsicht, Ausfallgefahr! 121 Spezialarten von Obligationen. 123 Pfandbriefe und Covered Bonds: Die Deckung entscheidet 123 Wandelobligationen: Aktien in Wartestellung 126 Hybridobligationen: Zwitter mit Zinsen 127 Inflationsgeschiitzte Obligationen: keine Angst Teuerung 128 Floater: auf und wieder 129 Anlagefonds 133 Was Sie iiber Anlagefonds wissen sollten 133 Aktives nagt an der Rendite 136 Hohe Gebuhrenbelastung der Anleger 138 Starker Derivateeinsatz von Anlagefonds Attraktive Anlagefondssparplane sind rar gesat Fondsratings bringen wenig Licht in den Fondsdschungel 145 Die zehn grossten Fehler bei der Fondsanlage 146 Arten von aktiv Anlagefonds 147 Aktienfonds: der Vergleichsindex als hohe Hiirde 147 Obligationenfonds: Verlierer der Nullzinspolitik 150

3 Mischfonds und Anlagezielfonds: Altersvorsorge mit dem Holzschnitt 153 nur Gebuhrenfresser? 155 unattraktive Parkplatze 157 Nachhaltigkeitsfonds: Wer ist der im ganzen Land? 159 Dividendenfonds: hohe Ausschiittungen 162 Kapitalschutzfonds: garantiert niedrigere Renditen 164 Dachfonds:... und eine Gebiihrenebene 166 Rohwarenfonds: altgediente Anlagen mit starken Schwankungen 167 Alternative Fonds: der Hedgefonds' neue Kleider 168 Exchange-Traded Funds (ETFs) und Indexfonds 173 Was Sie iiber Exchange-Traded Funds und Indexfonds wissen sollten 173 Passive Produkte sind anlegerfreundlich und giinstig 173 Vorsicht Wildwuchs! Was bei der Indexauswahl zu beachten ist 176 ETF ist nicht gleich ETF: Vorsicht vor Gegenparteirisiken! 179 Das grosse Begriffswirrwarr - ETFs, 180 Vorsicht bei ETFs : 181 der Exchange-Traded Funds mit 183 Arten von Exchange-Traded 185 Grundbausteine fiir das Depot 185 Fonds auf fragwiirdige Indizes 186 Geld parkieren mit dem 188 Vorsicht vor Rollverlusten! 189 Short und Leverage ETFs: risikoreiche Produkte fiir Handler 191 Exchange-Traded Funds auf alternative Indizes: innovativ heisst oft auch teuer 192 Exotische Exchange-Traded Funds: Perversion der 195 Strukturierte Produkte Was Sie iiber strukturierte Produkte wissen 199 Neue Moglichkeiten fiir den Anleger - aber auch neue Gefahren 201 Der als Risiko Strukturierte Produkte - jetzt auch 204 Keiner Kosten: Intransparenz bei den Gebuhren 205 costa? ist 208 Arten strukturierter Produkte 209 Kapitalschutzprodukte:

4 Was Sie iiber Geldanlage wissen sollten Den zahlen die Anleger selbst 213 Reverse Convertibles und Barrier Reverse Convertibles: hohe Coupons, hohe Risiken 214 Expresszertifikate: Renditen im Schnelldurchgang oder hohe Verluste 217 Partizipationsprodukte: bei ganzen Markten dabei 218 und Trackerzertifikate: nach 218 Den Bonus gibt es nicht geschenkt Outperformancezertipkate: der Hebelprodukte: die Wette gilt! 223 Warrants: rasantes 223 Mini-Futures: die 226 mit riskante bei neuer Produktkategorie 227 Immobilien und Immobilienanlagen 232 Was Sie iiber Immobilien und Immobilienanlagen wissen sollten 232 Arten von Immobilienanlagen 235 Direktkauf von Immobilien: «My home is my castle» 235 der der Altersvorsorge? 235 Exkurs: Vorsicht Vorbezug von 238 Immobilien als mit 240 Indirekte Immobilienanlagen: ohne in Liegenschaften investieren 243 Schweizerische begehrtes helvetisches Betongold 244 Geschwister der 248 Reits-ETFs: Internationale Anlagen mit 251 Edelmetalle und Edelmetallanlagen 253 Was Sie iiber Edelmetalle und Edelmetallanlagen wissen sollten 253 Arten von Edelmetallanlagen 254 Direktanlagen in Edelmetalle: Schutz vor 256 Exkurs: Lagerung der Edelmetalle 259 Produkte mit Hinterturchen 260 Altersvorsorgeprodukte 262 Was Sie iiber Altersvorsorgeprodukte wissen sollten 262 Steuerliche Forderung der Altersvorsorge 262 Gefrassige versus Saule-3a-Produkte 265

5 von Versicherungs- und Bankprodukten 266 Eine gestaffelte Auszahlung spart Steuern 267 Produkte fur die Saule 3a 269 Zinskonten: beliebte Vorsorge von Negativzinsen belastet 269 Wertschriftenkonten: interessante Indexprodukte 271 3a-Versicherungspolicen: Sparzwange und niedrige Renditen 273 Produkte die Saule 3b 274 Kapitalversicherungen Minizinsen und 274 teure Garantien 276 Rentenversicherungen: das Langlebigkeitsrisiko abdecken 277 Andere Geldanlagen 280 Sparkonten: Lockvogel auf dem Geldparkplatz 280 Zinsen fiir die Bindung 282 Kassenobligationen: Geld parkieren mit 282 Aktionarssparkonten: geringe Zinsen, unterschatzte Risiken 284 Dachhedgefonds: Bruchlandung nach dem Madoff-Skandal 285 Private Equity fur Privatanleger: schlechter Zugang zu den Fonds 288 Fonds auf Insurance-Linked Securities: ein enger Markt 290 Ausgefallene Sachwerte: geeignet 291 funkelnde Sachwerte fur 293 GRUNDREGELN FUR DIE GELDANLAGE Das erste sollte der Kapitalerhalt 298 Werden Sie ein 300 Sie die Geldanlage selbst in die Hand Oder suchen Sie sich eine wirklich 301 Bereiten Sie die Anlageberatung vor und Sie 302 Sie fiir die 305 Streuen Sie die Risiken auf intelligente Weise 306 Sie und 309 Sie nach Anlageklassen - wie die 310 Sie - aber achten Sie stark auf 316 Anpassungen der Asset Allocation - Pro und 317

6 10 Was Sie iiber Geldanlage wissen sollten Deflation, Inflation oder«neue Normalitat»? Geld anlegen in Szenarien 319 Geldanlagen in der Deflation 319 Geldanlagen in Zeiten Inflation 321 Geldanlagen in der«neuen Normalitat» 325 Geldanlagen in verschiedenen Szenarien im Oberblick 328 Versuchen Sie nicht, den Markt zu schlagen 329 Sie sich nicht 329 Sie die Theorie der Ma'rkte und die Behavioral Finance 330 Seien Sie sich der Risiken des Market Timing bewusst 332 Setzen Sie keine hohen Erwartungen in die Chartanalyse 334 Geben Sie Indexprodukten den Vorrang - wahlen Sie diese aber genau aus 335 Aktienallokation: Setzen Sie auf ausgewahlte Exchange-Traded Funds und Indexfonds 337 Obligationenallokation: ausgewahlte Exchange-Traded Funds als Moglichkeit - aber Vorsicht vor der Zinsfalle! 341 Sparkonten und Bargeld als beste 345 Schweizer und Direktkaufe als 346 Edelmetalle und andere Rohstoffe: Setzen Sie auf wahrungsgesicherte Exchange-Traded Funds kaufen Sie direkt 347 Setzen Sie auf Sachwerte - aber nicht blindlings 348 Legen Sie langfristig an und nutzen Sie den Zinseszinseffekt 350 Nutzen Sie die im Vorsorgebereich 352 Nutzen Sie Steuervorteile, aber kaufen Sie nie eine Geldanlage nur deswegen 352 Sie Pensionskasseneinkaufe und die Vorsorgeeinrichtung 352 Nutzen Sie die Mbglichkeiten der dritten - aber mit Bedacht 356 Schuiden sind gefahrlich 357 Achten Sie bei der Geldanlage stark auf Gebuhren und Kosten 358 Letztlich Nettorendite 358 und Her Taschen 361

7 Verhandeln Sie Gebuhren mit der Bank dem 362 Sparen Sie Gebuhren mit Onlinebrokern 362 Nutzen Sie die von Finanzportalen im Internet 363 Betrachten Sie von Banken und Medien mit Skepsis 366 Hinterfragen Sie die Angaben von Banken und 366 Seien Sie skeptisch gegeniiber der Finanzberichterstattung in Medien 367 DANK 372 AUTOR