Wachstumsdynamik setzt sich im zweiten Quartal fort

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1 Wachstumsdynamik setzt sich im zweiten Quartal fort Q2 GJ17 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) 03. Mai, 2017 Licht ist OSRAM

2 Disclaimer Dieses Dokument enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten z.b. in Bezug auf erwartete Ergebnisse aus den im Dokument beschriebenen Geschäftsaktivitäten unterliegen. Zukunftsgerichtete Aussagen können insbesondere Angaben zu zukünftigen Ereignissen und finanziellen Ergebnissen, Plänen, Strategien, Erwartungen, Aussichten, zum Wettbewerbsumfeld, zu regulatorischen Bestimmungen sowie zu Angebot und Nachfrage umfassen. Die hat diese zukunftsgerichteten Aussagen auf der Grundlage aktueller Einschätzungen und Erwartungen sowie gewisser Annahmen getroffen, die häufig außerhalb des Einflussbereichs der liegen. Die tatsächlichen Finanzergebnisse können wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen, da Schätzungen, Planzahlen und Projektionen mit inhärenten Ungewissheiten behaftet sind; tatsächliche Finanzergebnisse können insofern besser oder schlechter als erwartet ausfallen. Aufgrund dieser Ungewissheiten sollten sich Leserinnen und Leser dieses Dokuments nicht unangemessen auf zukunftsgerichtete Aussagen verlassen. Die enthaltenen Informationen können sich überdies ohne Ankündigung ändern; die übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, über gesetzliche oder regulatorische Verpflichtungen hinaus zukunftsgerichtete Aussagen sowie zugehörige Schätzungen und Annahmen zu aktualisieren. Dieses Dokument enthält gewisse nicht-ifrs-kennzahlen, unter anderem FCF, EBITDA, EBITA, EBIT, EBITA-Marge, Investitionen, Investitionen in Prozent vom Umsatz, Nettofinanzschulden und Betriebskapital. Wir haben diese Kennzahlen sowie weitere Daten in dieser Präsentation zur Verfügung gestellt, weil wir der Ansicht sind, dass es sich um für Investoren nützliche Informationen zur Beurteilung unserer Ergebnisse handelt. Unsere Verwendung dieser zusätzlichen Finanzkennzahlen unterscheidet sich von anderen in der Branche verwendeten Definitionen und sollte nicht isoliert oder als Alternative zu unseren nach IFRS berichteten Ergebnissen betrachtet werden. Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem und anderen Berichten nicht genau zur angegebenen Summe aufaddieren und dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten Werte widerspiegeln, auf die sie sich beziehen. 2

3 Gute Positionierung, um von Hightech-Märkten zu profitieren Statement des CEO OSRAM hat im zweiten Quartal das Wachstum im Vergleich zum Vorjahr nahezu verdoppelt, getrieben insbesondere durch die starke Nachfrage nach LEDbasierten Produkten. Während wir weiterhin von einem robusten Automotive-Markt profitieren, zeigt diese Leistung deutlich, dass wir uns zu einem Wachstums- und Technologieunternehmen wandeln. Highlights Q2 GJ17 (fortgef. Bereiche) Umsatz von Mio. ; vglb. Wachstum bei 9,7% getrieben durch Hightech-Produkte Anhaltend hohe Profitabilität, jedoch unter starkem Vorjahresniveau Positiver Free Cash Flow von 5 Mio. trotz steigender Investitionen Dank Umsatzbeschleunigung und angesichts voller Auftragsbücher für die kommenden Quartale erwarten wir nun für das Gesamtjahr ein vergleichbares Wachstum von 7-9%, eine bereinigte EBITDA-Marge zwischen 16,5% und 17,5% sowie ein verwässertes EPS zwischen 2,70 und 2,90. 3

4 Q2 17 auf einen Blick starke Entwicklung Umsatz (Mio. ) / vglb. Wachstum Bereinigtes EBITDA (Mio. ) / bereinigte Marge +9,7% +0,5% (19,3%) 183 (17,4%) Q2 16 Q2 17 Q2 16 Q2 17 4

5 LEDVANCE-Verkauf erfolgreich abgeschlossen Geliefert wie versprochen gesamter Transaktionswert von 500 Mio. bis 550 Mio., inklusive erwarteter Lizenzeinnahmen im hohen einstelligen Mio.- -Bereich pro Jahr Schnelle Umsetzung des Carve-out-Projekts trotz komplexer rechtlicher sowie IT- und produktionstechnischer Trennung Ledvance ist auf dem Weg in die Selbständigkeit mit einem neuen Best Owner OSRAM schärft sein Profil als stark wachsendes Technologieunternehmen 5

6 OSRAM ermöglicht eine breite Auswahl von Anwendungen Illuminieren Sehen Visualisieren Behandeln 6

7 Automotive-Ausblick stabil Halbleiter-Anteil pro Auto steigt PKW-Produktion (Quelle: IHS für OSRAM GJ17) Steigender Anteil pro Auto Wachstum im Markt für Sensoren von 25% p.a. erwartet IHS Schätzung 01/2017 IHS Schätzung 04/2017 Gestenerkennung Innenbeleuchtung Adaptive Geschwindigkeitsregelung Notbremsassistent Regensensor 4,2% 3,9% 6,0% 6,0% 3,4% 2,6% Rückleuchte Innenlichtsensor Fahrerüberwachung Tagfahrlicht Frontscheibenanzeige Abblend- Fernlicht Seitensicht und Fahrspurerkennung 3-D Raumerkennung (LIDAR) Welt -0,2% -0,5% NAFTA APAC EMEA LED - Sichtbar LED Unsichtbar 7

8 OSRAM ermöglicht intelligente Städte Innenbereich Außenbereich 8

9 OS und APAC weiterhin Haupttreiber des Wachstums Umsatz (Mio. ) Quartalsentwicklung / vglb. Wachstum 1) ,2% 5,7% 7,6% 9,7% -0,6% Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Kommentar Q2 GJ17 Nominales Wachstum 11,7%, Währungseffekt +200bps OS mit starker Performance in allen Segmenten; SP mit anhaltender Wachstumsdynamik; LSS unverändert APAC mit anhaltendem beträchtlichem Wachstum überwiegend getrieben durch LED- und Infrarotprodukte Herausfordernde Marktsituation in den USA LED-Anteil von 65% vs. 59% in Q2 GJ16 Segmentsplit Q2 GJ17 2) Regionalsplit Q2 GJ17 19,0% 33,5% Vglb. Wachstum Opto Semiconductors 24,0% Specialty Lighting 8,1% Lighting Solutions & Systems -0,3% 27,9% 37,7% EMEA APAC Americas Vglb. Wachstum 9,0% 22,0% -1,8% 47,5% 34,3% 1) Vergleichbares Wachstum ggü. Vorjahr, bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte. 2) Basierend auf Summe der Segmente ohne zentrale Posten und Konsolidierung. 9

10 Anhaltend hohe Profitabilität Bereinigtes EBITDA (Mio. ) Quartalsentwicklung / bereinigte Marge 1) ,3% ,0% 14,4% 18,0% 17,4% Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Sonderthemen 1) / EBITA Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Summe Sonderthemen Berichtetes EBITDA Kommentar Q2 GJ17 Hohe operative Marge stabil gehalten Investitionen in Wachstum und Innovationen sowie Dis- Synergien aus der Ledvance-Abspaltung erklären den Unterschied zum Vorjahr Produktivitätseinsparungen in Höhe von 61 Mio. Bereinigtes EBITDA in zentralen Posten von -29 Mio. auf dem erwarteten Niveau Sonderthemen von -14 Mio., überwiegend für transformationsbedingte Maßnahmen sowie Integrationskosten Gesamtjahresprognose für Sonderthemen gesenkt; nun bei ca Mio. beinhaltet den geschätzten Restrukturierungsaufwand sowie integrations- und transformationsbezogene Projekte Bereinigtes EBITA Bereinigte EBITA-Marge 14,7% 12,5% 8,9% 13,4% 12,8% 1) Bereinigt um Sonderthemen, inkl. z.b. Transformationskosten, wesentliche rechtliche und regulatorische Themen sowie M&A-bezogene Kosten. 10

11 Starkes Ergebnis je Aktie in den fortgeführten Geschäftsbereichen Verwässertes Ergebnis je Aktie ( ) Quartalsentwicklung 0,77 0,90 0,75-0,14 Q2 16 0,27-0,49 Q3 16 0,45-0,91-0,46 Q4 16 0,98 0,92 0,06 Q1 17 0,24 0,81-0,57 Q2 17 Gewinn nach Steuern / ausstehende Aktien Fortg. GB Aufg. GB Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Gewinn nach Steuern fortgeführte Geschäftsbereiche (Mio. ) Verlust aufgegebener Geschäftsbereich (Mio. ) Gewinn nach Steuern (Mio. ) Kommentar Q2 GJ17 Starke operative Profitabilität sorgt für Nettogewinn von 79 Mio. (fortgeführte Geschäftsbereiche) Abweichungen im Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahresquartal aufgrund höherer Sonderthemen und höherem Steuersatz Steuersatz erwartungsgemäß bei ca. 30%; niedrigerer Steuersatz in Q2 GJ16 begünstigt durch vorteilhafte steuerliche Behandlung des FELCO-Verkaufs Ergebnis je Aktie aus aufgegebenem Geschäftsbereich reflektiert den bereits angekündigten Buchverlust aus der Entkonsolidierung von Ledvance Ausstehende Aktien verwässert (Mio.) 104,6 103,0 100,8 99,2 97,6 11

12 OS: Umsatz getrieben durch Automotive-Nachfrage und starkes Wachstum mit Infrarot-Produkten Opto Semiconductors (OS) (Mio. ) Umsatzentwicklung / vglb. Wachstum ,0% 15,0% 13,1% 5,0% 9,2% Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 EBITDA-Entwicklung / Marge Kommentar Q2 GJ17 Q2-Wachstum getrieben durch hohe Nachfrage nach Infrarot- und Automotive-Produkten Auftragsbücher indizieren auch im zweiten Halbjahr des GJ17 Wachstum zwischen 15 und 20 % Starke EBITDA-Marge trotz anhaltenden Investitionen im Bereich SSL sowie für Innovationen und Vertrieb FCF bleibt positiv Großteil der Capex für Kulim im zweiten Halbjahr erwartet, zusätzlich zu fortlaufenden Investitionen in Wachstumsbereichen EBITA / Free Cash Flow ,7% ,8% 94 25,4% ,2% ,0% Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 EBITA EBITA-Marge 24,0% 21,8% 17,9% 19,0% 21,9% Free Cash Flow Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q

13 SP: Wachstum und Profitabilität bleiben auf hohem Niveau Specialty Lighting (SP) (Mio. ) Umsatzentwicklung / vglb. Wachstum ,8% 6,5% 8,5% 8,1% -3,3% Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Bereinigtes EBITDA / bereinigte Marge Kommentar Q2 GJ17 Umsatz profitiert von starker Nachfrage nach LED- Produkten und LED-Modulen; LED-Anteil nun bei 50% Moderater Rückgang bei trad. Automotive-Produkten Hohe Profitabilität getrieben durch Volumenwachstum und Fortschritten bei innovativen Produkten Q3-Ergebnisse werden durch Carve-out-bedingte Vorzieheffekte im Vorjahresquartal verzerrt sein Sonderthemen / EBITA / Free Cash Flow 86 15,8% 75 13,4% 58 11,7% 96 16,3% 99 16,2% Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Summe Sonderthemen Berichtetes EBITDA Bereinigtes EBITA Bereinigte EBITA-Marge 13,6% 11,3% 8,4% 14,2% 14,2% Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Free Cash Flow

14 LSS: Performance unter den Erwartungen Aktivitäten zur Verbesserung der Geschäftssituation gestartet Lighting Solutions & Systems (LSS) (Mio. ) Umsatzentwicklung / vglb. Wachstum 243 9,9% ,9% 258-4,1% 251 2,3% Bereinigtes EBITDA / bereinigte Marge 243-0,3% Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Kommentar Q2 GJ17 Stagnierender Umsatz aufgrund des herausfordernden Marktumfelds in den USA und Aufschub von Projekten, jedoch klares Wachstum in EMEA LED-Anteil nun bei 73% Negative EBITDA-Marge getrieben durch fehlendes Wachstum und unvorteilhaften Produkt-Mix Kostenposition im Leuchtengeschäft durch Stellenanpassungen in Deutschland adressiert Sonderthemen / EBITA / Free Cash Flow 1 0,4% 6 2,4% 6 2,5% 1 0,5% -4,4% Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Summe Sonderthemen Berichtetes EBITDA Bereinigtes EBITA Bereinigte EBITA-Marge -1,9% 0,2% 0,0% -1,8% -6,7% -11 Free Cash Flow Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q

15 Cashflow unverändert zum Vorjahr trotz höherer Investitionen Free Cash Flow und Asset Management (Mio. ) Free Cash Flow 6 Q Q2 17 Kommentar Q2 GJ17 Positiver freier Cashflow im zweiten Quartal getrieben durch starken Beitrag von OS und SP Investitionen signifikant über Vorjahr schwächerer FCF im zweiten Halbjahr des GJ17 aufgrund des höheren Investitionsniveaus erwartet Betriebskapital hat sich trotz starken Umsatzwachstums verbessert Betriebskapital (days outstanding 1) ) Investitionen (Prozent vom Umsatz) 682 (67) Mrz ,2% 667 (62) Mrz Vorräte Forderungen Verbindlichkeiten 1) Definiert als Betriebskapital geteilt durch Umsatz (letzte zwölf Monate) multipliziert mit 365 Tagen. 66 (7,1%) Q Mio (9,9%) Q OS SP LSS Andere / Corporate 15

16 Starker Anstieg der Nettoliquidität aufgrund des Ledvance-Verkaufs Entwicklung der Nettoliquidität (Mio. ) FCF 5 Mio. Nettoliquidität am 31. Dezember 2016 EBITDA Veränderung Nettoumlaufvermögen Veränderung sonstiger Vermögenswerte und Verbindlichkeiten Gezahlte Ertragsteuern Sonst, Mittelzu- & -abflüsse aus lfd. Geschäftstätigkeit Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen Verkauf LEDVANCE 1) Erwerb von Unternehmen abzgl. übernommener Zahlungsmittel Dividendenzahlungen Aktienrückkauf Sonstige Investitions- und Finanzierungseffekte Nettoliquidität am 31. März 2017 Finanzierung der Investitionen derzeit noch durch Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit gewährleistet Mittelzufluss aus dem Verkauf von Ledvance in Höhe von 486 Mio. überkompensieren Dividendenzahlungen sowie Aktienrückkauf 1) In der Darstellung der Entwicklung der Nettoliquidität (fortgeführte Geschäftsbereiche) ist der erhaltene Kaufpreis für LEDVANCE inklusive des veräußerten Bestands an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten von LEDVANCE enthalten. In der Konzern-Kapitalflussrechnung ist der Mittelzufluss aus der Veräußerung von LEDVANCE entsprechend IAS 7 abzüglich des veräußerten Bestandes an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten dargestellt. 16

17 Ausblick aktualisiert Zielsetzung Messgröße Prognose GJ17 Wachstum Vergleichbares Umsatzwachstum Wir erwarten ein vergleichbares Umsatzwachstum von 7-9% Profitabilität Bereinigtes EBITDA in % vom Umsatz Wir erwarten eine bereinigte EBITDA- Marge zwischen 16,5% und 17,5% Ergebnissteigerung Ergebnis je Aktie, verwässert ( ) Wir peilen ein Ergebnis je Aktie zwischen 2,70 und 2,90 an Wertschöpfung Free Cash Flow (Mio. ) Wir streben einen FCF um die Nulllinie an Basierend auf der Prognose für das GJ17 und den mittelfristigen Geschäftsaussichten beabsichtigen wir, die Dividende mindestens stabil bei 1,00 je Aktie zu halten Hinweis: Alle Zahlen beziehen sich auf fortgeführte Geschäftsbereiche, d. h. ohne das als nicht fortgeführten Bereich ausgewiesene Ledvance-Geschäft. 17

18 Finanzkalender und IR-Kontaktinformation Anstehende Events Mai 2017 Roadshow, Frankfurt & London 09. Mai 2017 LIGHTFAIR International 2017, Philadelphia Mai 2017 Roadshow, New York & Boston Investor Relations Kontakt Büro München Internet ir@osram.com 18

19 Appendix

20 Finanzkennzahlen (vorläufig, ungeprüft) Konzern (Mio. ) Q2 GJ16 Q2 GJ17 Veränderung (ggü. Vorjahr) nom. 11,7% Umsatz vglb. 9,7% Bruttoergebnis 38,0% 36,2% -170 bps F&E ,3% Vertriebs- und allg. Verwaltungskosten ,2% EBITA ,5% EBITA-Marge 14,2% 11,4% -280 bps Bereinigtes EBITA ,6% Ber. EBITA-Marge 14,7% 12,8% -190 bps EBITDA ,6% EBITDA-Marge 18,8% 16,1% -270 bps Bereinigtes EBITDA ,9% Bereinigte EBITDA-Marge 19,3% 17,4% -190 bps Finanzergebnis (inkl. Equity-Ergebnis) ,2% Gewinn vor Ertragsteuern ,5% Ertragsteuern ,3% Gewinn nach Ertragsteuern ,4% Gewinn je Aktie, verwässert, in 0,90 0,81-10,1% Free Cash Flow 6 5-5,3% Investitionen ,3% Nettoliquidität Bereinigte Nettoliquidität / EBITDA 1) 0,1 0,6 - Eigenkapitalquote 54,3% 59,7% 530 bps Mitarbeiter (in Tausend) 24,8 25,9 4,6% Hinweis: Alle Zahlen beziehen sich auf fortgeführte Geschäftsbereiche, d. h. ohne das als nicht fortgeführten Bereich ausgewiesene Ledvance-Geschäft. 1) EBITDA für 3 Monate bis 31. März wurde zu Kalkulationszwecken auf das Gesamtjahr hochgerechnet. 20

21 Segmentinformationen (vorläufig, ungeprüft) Q2 GJ17 (Mio. ) OS 2) SP 2) LSS CIE OSRAM Licht Konzern Umsatz Veränderung % (nom. Wachstum) 26,3% 12,3% 0,2% 11,7% Veränderung % (vglb. Wachstum) 24,0% 8,1% -0,3% 9,7% EBITA EBITA-Marge 21,9% 13,2% -8,5% 11,4% EBITA vor Sonderthemen EBITA-Marge vor Sonderthemen 21,9% 14,2% -6,7% 12,8% EBITDA EBITDA-Marge 29,0% 15,3% -6,1% 16,1% Sonderthemen EBITDA darin Transformationskosten EBITDA vor Sonderthemen EBITDA-Marge vor Sonderthemen 29,0% 16,2% -4,4% 17,4% Vermögenswerte 1) Free Cash Flow Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte Abschreibungen auf Sachanlagen ) Nettovermögen auf Segmentebene; Bilanzsumme auf Konzernebene; CIE beinhaltet Überleitungsposten sowie das als nicht fortgef. Bereich ausgewiesene Ledvance-Geschäft. 2) Gewisse Automotive-Umsätze, die bislang als externer Umsatz im Segment OS ausgewiesen wurden, werden seit Q1 GJ16 als externer Umsatz im Segment SP gezeigt; OS weist stattdessen nun internen Umsatz aus. Hiervon sind auch andere Kennzahlen betroffen, beispielsweise Profitabilität, Vermögen und Cash Flow. Sämtliche Vorjahresinformationen in diesem Dokument wurden rückwirkend vergleichbar dargestellt. 21

22 Überleitung von EBITDA Ledvance zu Nettoergebnis aus aufg. Geschäftsbereich (vorläufig, ungeprüft) in Mio. Q1 Q2 Q3 Q4 GJ Q1 Q2 GJ EBITDA wie zuvor unter Ledvance berichtet Kosten der Verselbstständigung Allokationsänderungen und Sonstiges Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte Abschreibungen auf materielle Vermögenswerte EBIT aufgegebener Geschäftsbereich Zinsertrag/- aufwand EBT aufgegebener Geschäftsbereich Ertragsteuern Verlust nach Steuern aus aufgegebenem Geschäftsbereich Anmerkung: Kosten der Verselbstständigung hängen zusammen mit der Ausgliederung des zuvor berichteten Ledvance-Segments und wurden vollständig dem aufgegebenem Geschäftsbereich zugeordnet. Allokationsänderungen und Sonstiges enthalten unter anderem zentrale Posten sowie Konzernkonsolidierungs-, Pensionsund Treasury-Posten, die historisch dem Ledvance-Geschäft zuzuordnen sind. Folglich werden diese unter dem aufgegebenen Geschäftsbereich ausgewiesen. 22

23 Gewinn- und Verlustrechnung (vorläufig, ungeprüft) Drei Monate bis Drei Monate bis 31. März 31. März in (Mio. ) Umsatz Umsatzkosten Bruttoergebnis vom Umsatz Forschungs- und Entwicklungskosten Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten Sonstige betriebliche Erträge 6 1 Sonstige betriebliche Aufwendungen -6-3 Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen - 0 Zinsertrag 3 1 Zinsaufwand -3-4 Sonstiges Finanzergebnis -1 0 Gewinn vor Ertragsteuern OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) Ertragsteuern Gewinn nach Steuern OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) Ergebnis nach Steuern des aufgegebenen Geschäftsbereichs Gewinn nach Steuern Davon entfallen auf: Nicht beherrschende Anteile 0 1 Aktionäre der Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in ) 0,24 0,77 Verwässertes Ergebnis je Aktie (in ) 0,24 0,77 Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in ) OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) 0,81 0,90 Verwässertes Ergebnis je Aktie (in ) OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) 0,81 0,90 23

24 Bilanz (vorläufig, ungeprüft) 31. März 30. September in (Mio. ) März 30. September in (Mio. ) Aktiva Kurzfristiges Vermögen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 2 1 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte Vorräte Ertragsteuerforderungen Sonstige kurzfristige Vermögenswerte Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte Summe kurzfristige Vermögenswerte Geschäfts- oder Firmenwerte Sonstige immaterielle Vermögenswerte Sachanlagen Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen 7 0 Sonstige finanzielle Vermögenswerte 14 4 Latente Ertragsteuern Sonstige Vermögenswerte Summe Aktiva Passiva Kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Finanzschulden und kurzfristig fällige Anteile langfristiger Finanzschulden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten Kurzfristige Rückstellungen Ertragsteuerverbindlichkeiten Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung bestimmten Vermögenswerten Summe kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen Langfristige Finanzschulden Pensionen und ähnliche Verpflichtungen Latente Ertragsteuern 25 2 Rückstellungen Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 15 2 Sonstige Verbindlichkeiten Summe Verbindlichkeiten und Rückstellungen Eigenkapital Gezeichnetes Kapital (Aktien ohne Nennbetrag) Kapitalrücklage Gewinnrücklage Sonstige Bestandteile des Eigenkapitals Eigene Anteile zu Anschaffungskosten 1) Summe Eigenkapital entfallend auf die Aktionäre der OSRAM Licht AG Nicht beherrschende Anteile Summe Eigenkapital Summe Passiva

25 Kapitalflussrechnung (vorläufig, ungeprüft) Drei Monate bis 31. März Drei Monate bis 31. März in (Mio. ) Mittelzuflüsse/-abflüsse aus laufender Geschäftstätigkeit Gewinn nach Steuern Ergebnis nach Steuern des aufgegebenen Geschäftsbereichs Überleitung zwischen Gewinn nach Steuern und Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit Abschreibungen Ertragsteuern Zinsergebnis 0 3 Ergebnis aus dem Verkauf von Geschäftseinheiten, immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen 2 0 Ergebnis aus dem Verkauf von Finanzanlagen 0 0 Sonstiges Ergebnis aus Finanzanlagen 0 - Übrige zahlungsunwirksame Erträge und Aufwendungen 0 4 Veränderung bei kurzfristigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten Veränderung der Vorräte Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Veränderung der sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Veränderung der kurzfristigen Rückstellungen 2-14 Veränderung der sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten Veränderung der sonstigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 2 20 Gezahlte Ertragsteuern 9-20 Erhaltene Dividenden - 0 Erhaltene Zinsen 3 0 Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit aufgegebener Geschäftsbereich Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit OSRAM Licht-Konzern (gesamt) Drei Monate bis 31. März Drei Monate bis 31. März in (Mio. ) Mittelzuflüsse/-abflüsse aus Investitionstätigkeit Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen Erwerb von Unternehmen abzüglich übernommener Zahlungsmittel Investitionen in Finanzanlagen 0 0 Erlöse und Zahlungen aus dem Abgang von Finanzanlagen, immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen 0-3 Erlöse und Zahlungen aus dem Verkauf von Geschäftseinheiten Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit aufgegebener Geschäftsbereich -8-4 Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit OSRAM Licht- Konzern (gesamt) Mittelzuflüsse/-abflüsse aus Finanzierungstätigkeit Erwerb eigener Anteile Aufnahme langfristiger Finanzschulden 0 - Rückzahlung langfristiger Finanzschulden -2 - Veränderung kurzfristiger Finanzschulden und übrige Finanzierungstätigkeiten -6 4 Gezahlte Zinsen -1-1 Dividendenzahlung an die Aktionäre der Dividendenzahlung an nicht beherrschende Anteile -3 - Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit aufgegebener Geschäftsbereich -2 3 Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit OSRAM Licht-Konzern (gesamt) Einfluss von Wechselkursänderungen auf die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 2-9 Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Berichtszeitraums Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Berichtszeitraums Abzüglich Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente des aufgegebenen Geschäftsbereichs am Ende des Berichtszeitraums 0 49 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Berichtszeitraums (Konzernbilanz)