Raiffeisen-Eurasien. Eurasien-Aktien. Inhaltsverzeichnis

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1 Fonds Competence Center Raiffeisen-Eurasien Eurasien-Aktien Juli 2009 Inhaltsverzeichnis 1. Das Fondskonzept Veranlagungsschwerpunkt 2 China 2 Indien 3 Russland 3 Türkei 3 ASEAN Managementstil Risikoquellen 6 2. Zielgruppe Verkaufsargumente 6 3. Kurzportrait 7

2 1. Das Fondskonzept Im Sinne des Ratschlages, nie alle Eier in einem einzigen Korb aufzubewahren, legt der umsichtige Investor nicht sein gesamtes Vermögen in einer einzigen Aktie an. Ein Aktienfonds investiert das Fondsvermögen in einer Auswahl von Titeln. Der Fonds hat ein bestimmtes Investment-Universum, so wie von Raiffeisen Capital Management mit dem Raiffeisen-Eurasien- Aktien. Dieser Aktienfonds investiert in die Wachstumsländer des asiatischen Raumes, wie beispielsweise China und Indien. Und es gibt viele gute Gründe, warum die Welt nach China und Indien schaut. Beide Länder sind aufstrebende Wirtschaftsmächte, die das Potenzial haben, sich zu den größten Absatzmärkten weltweit zu entwickeln. Fortschreitende wirtschaftliche Reformen und eine rasante Entwicklung der Finanzmärkte eröffnen interessierten Investoren eine Menge neuer Chancen. Aber Asien ist mehr als China und Indien. 10 Jahre nach der Asienkrise sind die ASEAN Länder positioniert, um von den strukturellen und wirtschaftlichen Veränderungen zu profitieren und langfristig auf überdurchschnittlich hohem Niveau zu wachsen. Hier werden Investoren auf der Suche nach neuen Geschäftsbzw. Handelspartnern, neuen Absatzmärkten oder Standorten für Produktionsstätten fündig. Die Vielfalt dieser Region eröffnet Investoren Synergien und Chancen, die zum Teil noch ungenutzt sind. Neue aufstrebende Volkswirtschaften in Südasien und Indochina erweitern das Spektrum der Geschäftsmöglichkeiten. Darüber hinaus profitiert der Fonds von seinen Investments in Russland und der Türkei. Die wachstumsstärksten Regionen der Welt Mit dem Raiffeisen-Eurasien-Aktien bieten wir Ihnen und Ihren Kunden die Möglichkeit, in eine der wachstumsstärksten und dynamischten Regionen der Welt zu investieren. Seite 1

3 1.1. Veranlagungsschwerpunkt Mit der Erweiterung des Investmentuniversum im Juli 2009 um die kleineren Emerging Asien Märkte, deckt der Raiffeisen- Eurasien-Aktien den gesamten asiatischen Raum ab. Im Vergleich zu den Wachstumslokomotiven China, Indien und Russland zeichnen sich diese dadurch aus, dass ihr wirtschaftlicher Entwicklungsstand noch mehr Potenzial hat und somit eine größere langfristige Wachstumsfantasie bietet. Eine Erweiterung des Veranlagungsspektrums gibt dem Fondsmanagement mehr Chancen, in die besten Investmentgelegenheiten zu investieren. Veranlagung in Emerging Marktes des asiatischen Raumes Das Investmentuniversum des Raiffeisen-Eurasien-Aktien setzt sich wie folgt zusammen: 25 % China 25 % Indien 25 % ASEAN (11 % Malaysien, 6 % Indonesien, 6 % Thailand, 2 % Philippinen) 20 % Russland 5 % Türkei China Chinas Wirtschaftswachstum ist weiterhin überdurchschnittlich hoch, chinesische Öl-, Telekom- und Transportunternehmen bieten hohes Ertragspotenzial. Der zunehmende regionale Handel sowie eine Reihe von anderen Faktoren sprechen für die langfristige Entwicklung der Region. Neben den gewaltigen Fremdwährungsreserven wären das in erster Linie die starke Binnennachfrage sowie der Aufholbedarf im Bereich Infrastruktur. Dadurch wird die Abhängigkeit von Exporten in die USA und nach Europa sukzessive abnehmen. Laut Schätzungen wird China gemessen am Bruttoinlandsprodukt 2040 die weltweit führende Wirtschaftsmacht sein. Seite 2

4 Indien Mit einer Bevölkerung von über 1,1 Milliarden ist Indien nach China das Land mit der zweithöchsten Bevölkerung der Erde. Indien steht mit seinen Einwohnern, welche ein Durchschnittsalter von 25 Jahren aufweisen, eine enorme Beschleunigung des Konsums bevor. Junge, gut ausgebildete und Englisch sprechende Arbeitskräfte und der Status, zu den wichtigsten Exporteuren von Edelsteinen und Konsumprodukten zu zählen, machen Indien zu einem attraktiven Wachstumsmarkt. Russland Russland ist der Hauptprofiteur der riesigen weltweiten Nachfrage nach Rohstoffen und damit steht speziell im Öl- und Gassektor nachhaltig starkes Wirtschaftswachstum bevor. Gestiegene Einkommen und der Nachholbedarf im Konsumgütermarkt bei großen Teilen der Bevölkerung führen zu einer regen Inlandsnachfrage und zu wachsenden Importen. Türkei Die Türkei ist das Land mit der derzeit größten EU Konvergenzphantasie, denn ein potentieller EU-Beitritt fördert die wirtschaftlichen Reformen im Land. Steigende Einkommen und zunehmende Verfügbarkeit von Kreditfinanzierungen beflügeln lokale Nachfrage. Die Türkei profitiert darüber hinaus von Ihrem demographischen Vorteil das Land verfügt über eine der jüngsten Bevölkerung in Europa! ASEAN ASEAN steht für Association of South East Asian Nations und bezeichnet den Südostasiatischen Staatenbund. Er wurde 1967 von Indonesien, Malaysia, Philippinen, Singapur und Thailand gegründet. Er besteht mittlerweile aus 10 Ländern - Brunei, Kambodscha, Laos, Burma und Vietnam wurden zwischen 1984 und 1999 neue Mitglieder. Ziel dieses Staatenbundes ist es, für den wirtschaftlichen Aufschwung, den sozialen Fortschritt und politische Stabilität zusammenzuarbeiten. Mit 567 Mio. hat dieser Wirtschaftsraum ca. die doppelte Anzahl an Einwohnern im Vergleich zu den USA und liegt auch deutlich vor Europa. Seite 3

5 > Veranlagungsschwerpunkt Der Raiffeisen-Eurasien-Aktien investiert in die chancenreichen Märkte von Malaysien, Indonesien, Thailand und den Philippinen. Diese Länder zeichnen sich zum einen durch hohe Rohstoffvorkommen (wie Erdöl, Erdgas, Gold, Zinn; Kupfer), und zum anderen durch hohe Agrarvorkommen (wie Holz, Palmöl, Reis, Zuckerrohr, Kaffee, Tee, Kautschuk) aus. Darüber hinaus steigern die Regierungen dieser Staaten die Ausgaben im Bereich der Infrastruktur um die fundamentale Struktur der Wirtschaft zu stärken Managementstil Der Raiffeisen-Eurasien-Aktien ist ein Einzeltitelfonds, bei welchem die Einzelltitelauswahl nach einem klaren Bottom-Up Ansatz erfolgt. Aufgabe der Fondsmanagers, die die Einzeltitel für den Fonds auswählen, ist es über die Auswahl der einzelnen Aktien innerhalb des Investmentuniversums (rund 500 Titel) zu entscheiden. Einzeltitelfonds Seite 4

6 Das Team rund um den Raiffeisen-Eurasien-Aktien analysiert die Fundamentaldaten der Unternehmen, wie Gewinnaussichten, Gewinnwachstum, Dividenden und Bewertungskennzahlen. Letztere setzen die Unternehmensdaten mit Marktgrößen wie Aktienkurs und Marktkapitalisierung in Beziehung, um zu beurteilen, ob eine Aktie billig oder teuer ist. Nach erfolgter Sichtung und Selektion werden - zu den im Fokus stehenden Titel - Analystenmeinungen eingeholt sowie die Untenehmen im Rahmen von Unternehmensbesuchen auf Herz und Nieren geprüft. Das Raiffeisen Emerging Markets Aktienteam managed den Fonds Klarer Bottom-Up Ansatz Aus dem Aggregat der selektierten Informationen wird entschieden, welche Aktie ins Portfolio aufgenommen wird und zu welchem Zeitpunkt die Kauf- bzw. Verkaufsentscheidung getroffen wird. Durchschnittlich befinden sich um die 80 Aktientitel im Raiffeisen-Eurasien-Aktien. Die Allokation auf Sektorebene ergibt sich dabei als Ausfluss der Einzeltitelselektion. Grundsätzlich umfasst das Portfolio Large Caps (Unternehmen mit hoher Börsenkapitalisierung), Mid sowie Small Caps (mittel/kleinkapitalisierte Börsenunternehmen) werden zur Ertragsmaximierung beigemischt. Rund 80 Titel im Fonds Das Ziel der aktiven Fondsmanager von RCM ist es anhand des oben beschriebenen Investmentprozesses - unter Abwägung von Risikoüberlegungen - einen Mehrertrag gegenüber der durchschnittlichen Marktentwicklung für Ihre Kunden zu erzielen. > Managementstil: Bottom-Up Raiffeisen-Eurasien-Aktien: Durchschnittlich 80 Titel im Portfolio Kauf/- Kauf/- Verkauf Verkauf Titel Titel Auf Auf Basis Basis der der selektieren selektieren Informationen Informationen erfolgt erfolgt die die Kauf/- Kauf/- Verkaufsentscheidung Verkaufsentscheidung Entscheidung Entscheidung -Zusätzliche -Zusätzliche Einholung Einholung von von Analystenmeinungen Analystenmeinungen -Unternehmensbesuche -Unternehmensbesuche Vorselektion Vorselektion an an Titel Titel -Analyse -Analyse Fundamentaldaten Fundamentaldaten der der Unternehmen Unternehmen -Beurteilung -Beurteilung ob ob Aktie Aktie billig billig oder oder teuer teuer ist ist Investmentuniversum Investmentuniversum von von rund rund Titeln Titeln Seite 5

7 1.3. Risikoquellen Als Grundsatz bei einer Kapitalmarktverlangung gilt - ein höherer Ertrag ist immer mit höherem Risiko verbunden. Für Anleger im Raiffeisen-Eurasien-Aktien sind folgende spezielle Risken zu beachten: Risikosentiment: Der abnehmende Risikoappetit der Anleger in den Schwellenländern (wie im Krisenjahr 2008) wirkt sich negativ auf die Aktienmärkte aus. Politisches Risiko: Neue Gesetze oder Wahlen können den Aktienmarkt in den Schwellenländern negativ beeinflussen. Wechselkurs- und Währungsrisiko: Das Wechselkurs- und Währungsrisiko ist das Risiko, dass der Wert der Veranlagungen durch Änderungen des Wechselkurses beeinflusst wird. Der Raiffeisen-Eurasien-Aktien investiert auch in Lokalwährungen. Liquiditätsrisiko: Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position nicht rechtzeitig zu einem angemessenen Preis liquidiert werden kann. 2. Zielgruppe Der Raiffeisen-Eurasien-Aktien eignet sich für sehr wachstumsorientierte Aktienanleger, die langfristige Ertragschancen unter Inkaufnahme von höheren Kursschwankungen wahrnehmen wollen. Der Fonds eignet sich v.a. auch zum Fondssparen Verkaufsargumente Rasantes Wirtschaftswachstum der asiatischen Märkte führt zu überdurchschnittlichen Ertragschancen Breite Diversifikation im Fondsportfolio Ideale regionale Streuung zu bestehenden Investitionen in den entwickelten Märkten Europas und den USA Mit einer einzigen Veranlagung von den aufstrebensten Nationen der Welt langfristig profitieren Aktive Aktienauswahl durch Experten Flexibilität durch jederzeitigen spesenfreien Kapitalzugriff Seite 6

8 3. Kurzportrait Fondsstart: Erster Rechenwert: EUR 100,- Ausgabeaufschlag 5 % Verwaltungsgebühr: 2 % p.a. Schlusstagsregelung: t+ 1 Fondstyp: Einzeltitelfonds Wertpapierfonds gemäß 20 InvFG Anlageidee: Für Anleger, die die überdurchschnittlichen Ertragschancen der asiatischen Emerging Markets wahrnehmen wollen und sich dabei des Risikos einer Aktienveranlagung bewusst sind. Anlageziel: Langfristiges Kapitalwachstum unter Inkaufnahme höherer (kurzfristiger) Aktienmarktrisken. Anlageschwerpunkt: Anlagehorizont: Steuern: Ausschüttungstermin ISIN ausschüttend ISIN thesaurierend ISIN Fondssparen Veranlagung in Aktien fundamental gut bewerteter Unternehmen aus China, Indien, Russland, Türkei sowie den ASEAN-Ländern. Ab 10 Jahren automatisch endbesteuert KESt auf Zins-, Dividendenerträge und realisierte Substanzgewinne aus Aktien AT AT AT Seite 7

9 Diese Unterlage wurde erstellt und gestaltet von der Raiffeisen Kapitalanlage- Gesellschaft m.b.h., Wien, Österreich ( Raiffeisen Capital Management bzw. Raiffeisen KAG ). Die darin enthaltenen Angaben dienen, trotz sorgfältiger Recherchen, lediglich der unverbindlichen Information, basieren auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Zeitpunkt der Ausarbeitung und können jederzeit von der Raiffeisen KAG ohne weitere Benachrichtigung geändert werden. Jegliche Haftung der Raiffeisen KAG im Zusammenhang mit dieser Unterlage oder der darauf basierenden Verbalpräsentation, insbesondere betreffend Aktualität, Richtigkeit oder Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen bzw. Informationsquellen oder für das Eintreten darin erstellter Prognosen, ist ausgeschlossen. Ebenso stellen allfällige Prognosen bzw. Simulationen einer früheren Wertentwicklung in dieser Unterlage keinen verlässlichen Indikator für künftige Wertentwicklungen dar. Weiters wird darauf hingewiesen, dass im Falle von Fremdwährungsprodukten die Rendite zusätzlich aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Sollten Sie Interesse an einem konkreten Produkt haben, stehen wir Ihnen gerne neben Ihrem Bankbetreuer zur Verfügung, Ihnen vor einem allfälligen Erwerb den vollständigen Prospekt zur Information zu übermitteln. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch und der Besprechung bzw. Durchsicht des vollständigen Prospektes erfolgen. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Wertpapiergeschäfte zum Teil hohe Risiken in sich bergen und die steuerliche Behandlung von den persönlichen Verhältnissen abhängt und künftigen Änderungen unterworfen sein kann. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds oder Portfolios zu. Die Performance von Investmentfonds wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode basierend auf Daten der Depotbank berechnet. Ausgabe- und Rücknahmespesen werden nicht berücksichtigt. Wertentwicklung in Prozent (ohne Spesen) unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung. Der veröffentlichte Prospekt eines in dieser Unterlage beschriebenen Investmentfonds in seiner aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung steht dem Interessenten unter zur Verfügung. Die Vervielfältigung von Informationen oder Daten, insbesondere die Verwendung von Texten, Textteilen oder Bildmaterial aus dieser Unterlage bedarf der vorherigen Zustimmung der Raiffeisen KAG. Impressum Herausgeber und Medieninhaber (Verleger): Raiffeisen Capital Management Raiffeisen Kapitalanlage GmbH Abteilung Fonds Competence Center Schwarzenbergplatz Wien Tel Fax Nachdruck und Vervielfältigung, auch auszugsweise, ist nur mit Genehmigung des Medieninhabers gestattet. Wien, im Juli 2009 Seite 8

10 Raiffeisen Kapitalanlage GmbH Raiffeisen Capital Management steht für: Schwarzenbergplatz Wien > Raiffeisen Kapitalanlage GmbH Tel > Raiffeisen Vermögensverwaltungsbank AG Fax > Raiffeisen International Fund Advisory GmbH info@rcm.at > Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage GmbH