Potential Trend-Spotting SFP Swiss Real Estate Funds Day 2018

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1 Potential Trend-Spotting SFP Swiss Real Estate Funds Day 2018 Urs Frey Fondsmanager CS REF Green Property Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG Januar 2018

2 Global Real Estate Switzerland Verwaltete Vermögen Dezember 2017: CHF 42.4 Mia. 50'000 in Mio. CHF 45'000 40'000 35'000 30'000 25'000 20'000 15'000 10'000 5'000 Nachhaltiges Wachstum mit innovativen Produkten Letzter Datenpunkt: Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG Januar / 16

3 Trend-Spotting Weshalb Trends investierbar machen? Viele Anleger haben bereits eine Allokation im Immobilienbereich Durch das Angebot von einzelnen Trends lässt sich das Portfolio massgeschneidert diversifizieren: Alterswohnen Gesundheitsimmobilien Nachhaltige Immobilien Hotels Logistik Parking Industrieliegenschaften Internationale Diversifikation etc. Aufbau von spezifischem Know-How, welches auch in anderen Fonds eingesetzt werden kann Januar / 16

4 Trend-Spotting Welche Trends machen überhaupt Sinn? Ziel ist, einen Themenfonds innerhalb nützlicher Frist auf ein Investitionsvolumen von einer Milliarde Schweizer Franken zu bringen Diversifikation innerhalb des Fonds Handelsvolumen => Investierbarkeit Allenfalls lassen sich auch verschiedene Trends in einem Fonds miteinander kombinieren Wenn möglich sollten sich attraktive, risikoadjustierte Cash-Flow-Renditen erzielen lassen Die Trends sollten langfristig und nachhaltig sein Januar / 16

5 Trend-Spotting Risiken und Risikominderung Risiko Minderung Eingeschränkte Liquidität in gewissen Segmenten des Immobilienmarktes Viele Themenprodukte haben einen Fokus auf Betreiberimmobilien Der Wert von Liegenschaften kann schwanken, beispielsweise aufgrund der folgenden Faktoren: Veränderungen des Angebots oder der Nachfrage, die sich negativ auf den Kauf/Verkauf oder die Vermietung von Objekten auswirken Zins- und/oder Währungsentwicklung Steuern oder veränderte regulatorische Rahmenbedingungen in den jeweiligen Märkten Umweltrisiken Gründliche Due Diligence vor dem Kauf jeder Immobilie; inklusive Analyse des Betreibers Kontinuierliche Überwachung der einzelnen Anlagen und Mietmärkte sowie des makroökonomischen Umfelds durch unser Research-Team Interne und externe Experten für regulatorische Rahmenbedingungen und Steuern vor Ort Breite Portfoliodiversifikation durch sorgfältig ausgewählte Objekte Anlage hauptsächlich über Eigenkapital federt negative Zinsentwicklungen ab Januar / 16

6 Trend 1: Alterung der Bevölkerung Alterswohnmarkt und Demographie Die Lebenserwartung in der Schweiz ist die Höchste der Welt (83 Jahre). Das Investitionsvolumen in Pflegeinstitutionen hat sich in den letzten 10 Jahren verdreifacht. Bis 2040 werden neue Pflegebetten benötigt. Bei Investitionen von CHF pro Bett fallen in den nächsten Jahren Ausgaben von CHF 700 Mio. p.a. an. Das Investitionspotenzial im Alterswohnmarkt inklusive Ersatzneubauten und Renovationen wird auf rund CHF Mrd. geschätzt stationäre Pflegebetriebe stellen 80% des heutigen Pflegepersonals und Pflegeangebots. Spitex Organisationen liefern aktuell nur 20% aller Altersdienstleistungen. Bestehende Heime mit Langzeitpflegeplätzen sind in der Schweiz gut ausgelastet (> 95%). In vielen Regionen fehlt es aber nicht primär an Pflegebetten, sondern an neuen Alterswohnmodellen mit ambulanten Dienstleistungen und flexibler Betreuung. Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG Januar / 16

7 Pflege-WG Pflegeheim Wohnstandard Trend 1: Alterung der Bevölkerung Marktsegmentierung im Alterswohnen hoch Wohnimmobilien Spezialimmobilien (Betreiber) Wohnen mit Service & Alterswohnungen Altersresidenz Pflegeresidenz Eigene Wohnung (evtl. mit Spitex) Alters-WG Altersheim tief ambulant «hybrid» stationär Pflegebedarf / Altersdienstleistungen Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG Januar / 16

8 Trend 2: Logistik Megatrends Kontinuierliche Weiterentwicklung der Arbeitsteilung => immer mehr Halbfabrikate und Vorprodukte müssen räumlich bewegt werden Globalisierung => wachsende Arbeitsteilung auf internationaler Ebene Starke Zunahme E-Commerce mit erhöhten Kundenerwartungen an die Leistungen Digitalisierung und Industrie 4.0 führen zur Veränderung der Supply Chains und der nötigen Infrastruktur Nachhaltigkeit und Flexibilität gehören zu den Erfolgsfaktoren bei Logistikimmobilien. Quelle: GS1 Schweiz, HSG Januar / 16

9 Trend 2: Logistik Onlinehandel 170 Anteil Onlinehandel am gesamten Detailhandel 12.0% Gesamter Detailhandel, Index Online- und Versandhandel, Index % 9.0% 7.5% 6.0% 4.5% 3.0% 1.5% 0.0% Diese Prognosen sind keine verlässlichen Indikatoren für die künftige Wertentwicklung Quellen: GfK, VSV, Coop, Migros Genossenschaft Januar / 16

10 Trend 3: Nachhaltigkeit greenproperty Die fünf Dimensionen und einige Indikatoren Nutzung Infrastruktur Energie Materialien Lebenszyklus Begegnungsorte Quartiereinbindung Hindernisfreies Bauen Kinderbetreuung und Bildung Frequenz ÖV-Angebot Carsharing-Angebot Sonnenschutz / wärmespeichernde Bauweise Heizwärmebedarf Erneuerbare Energien Zertifiziertes Holz / Holz aus lokaler Produktion Recyclingbeton Grauenergiebedarf Nutzungsflexibilität Schachtkonzept und Trennung der Bauteile Lebenszykluskosten Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG Januar / 16

11 Trend 3: Nachhaltigkeit GRESB internationaler Vergleich Quelle: Global Real Estate Sustainability Benchmark GRESB (letzter Datenpunkt: September 2017) Januar / 16

12 Trend 4: Internationale Immobilien Ausnutzen von unterschiedlichen Marktzyklen Quelle: JLL Global Market Perspective (letzter Datenpunkt: Oktober 2017 Januar / 16

13 Trend 4: Internationale Immobilien Unterschiedliche Renditeverläufe Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse. Quelle: MSCI, KTI (letzter Datenpunkt: Juni 2017) Januar / 16

14 Themenprodukte der Credit Suisse Diversifiziert in nachhaltige Trends investieren Alterung der Bevölkerung CS REF LivingPlus Internationale Immobilien CS REF Global / CS REF International* Destination Schweiz / Alterung Baby Boomer CS REF Hospitality Wohnen / Affordable Housing CS REF Siat Logistik CS REF LogisticsPlus* Büro / Verkaufsflächen CS REF Interswiss Nachhaltigkeit CS REF Green Property * CS REF International sowie CS REF LogisticsPlus sind auf qualifizierte Anleger im Sinne von Art. 10 Abs. 3 bis 4 KAG i.v.m. Art. 6 und 6a KKV beschränkt. Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG Januar / 16

15 Global Real Estate Ihre Ansprechpartner Sie haben Fragen zu Immobilienanlagen. Wir liefern Ihnen die Antworten. Urs Frey Fondsmanager CS REF Green Property Director Ulrich Braun Real Estate Strategies & Advisory Managing Director Tel * Tel * * Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass Gespräche auf unseren Linien aufgezeichnet werden können. Bei Ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind. Januar / 16

16 Disclaimer Die bereitgestellten Informationen dienen Werbezwecken. Sie stellen keine Anlageberatung dar, basieren nicht auf andere Weise auf einer Berücksichtigung der persönlichen Umstände des Empfängers und sind auch nicht das Ergebnis einer objektiven oder unabhängigen Finanzanalyse. Die bereitgestellten Informationen sind nicht rechtsverbindlich und stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Abschluss einer Finanztransaktion dar. Diese Informationen wurden von der Credit Suisse Group AG und/oder mit ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend CS) mit größter Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen repräsentieren die Sicht der CS zum Zeitpunkt der Erstellung und können sich jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Sie stammen aus Quellen, die für zuverlässig erachtet werden. Die CS gibt keine Gewähr hinsichtlich des Inhalts und der Vollständigkeit der Informationen und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich aus der Verwendung der Informationen ergeben. Ist nichts anderes vermerkt, sind alle Zahlen ungeprüft. Die Informationen in diesem Dokument dienen der ausschließlichen Nutzung durch den Empfänger. Weder die vorliegenden Informationen noch Kopien davon dürfen in die Vereinigten Staaten von Amerika versandt, dorthin mitgenommen oder in den Vereinigten Staaten von Amerika verteilt oder an US-Personen (im Sinne von Regulation S des US Securities Act von 1933 in dessen jeweils gültiger Fassung) abgegeben werden. Ohne schriftliche Genehmigung der CS dürfen diese Informationen weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigt werden. Zu den Hauptrisiken von Immobilienanlagen zählen die begrenzte Liquidität im Immobilienmarkt, Änderungen der Hypothekarzinssätze, die subjektive Bewertung von Immobilien, immanente Risiken im Zusammenhang mit dem Bau von Gebäuden sowie Umweltrisiken (z. B. Bodenkontaminierung). CS Real Estate Funds: Diese Fonds sind in der Schweiz domiziliert und registriert. Fondsleitung ist die Credit Suisse Funds AG, Zürich. Depotbank ist die Credit Suisse (Schweiz) AG, Zürich. Der Prospekt, der vereinfachte Prospekt und/oder die wesentlichen Informationen für den Anleger sowie die jährlichen und halbjährlichen Berichte können gebührenfrei bei der Fondsleitung und bei jeder Geschäftsstelle der Credit Suisse (Schweiz) AG in der Schweiz bezogen werden. Copyright 2018 Credit Suisse Group AG und/oder mit ihr verbundene Unternehmen. Alle Rechte vorbehalten. Januar / 16