AnlV. und weitere aufsichts rechtliche Änderungen für die Kapitalanlage bei Versicherungen

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1 AnlV und weitere aufsichts rechtliche Änderungen für die Kapitalanlage bei Versicherungen Auswirkungen der neuen Rahmenbedingungen für Ihre Kapitalanlage Welche Neuerungen beinhaltet die Anlageverordnung (AnlV)? Was ändert sich in der Praxis durch die Modifizierung der AnlV? Werden durch Solvency II ganze Asset Klassen wegreguliert? Welche Kapitalanlagen sind zukünftig zulässig, steuerlich interessant und bilanziell positiv? Wie werden die einzelnen Anlageklassen in der Risikomodellierung der aktuellen Auswirkungsstudien (QIS 4-5) erfasst? Was muss im Rahmen des Asset Managements besonders beachtet werden? Holger Bennewiz Olaf Keese Michael Busack Henning Ludolphs Dr. Kai-Michael Goretzky Hans Stamm Dr. Volker G. Heinke Marc Wolbeck Ihre Referenten: Holger Bennewiz, Delta Lloyd Gruppe Michael Busack, Absolut Research Dr. Kai-Michael Goretzky, PwC Dr. Volker G. Heinke, VERSORGUNGSKASSEN KZVK/VKPB Olaf Keese, S-PensionsManagement Henning Ludolphs, Hannover Rückversicherung Hans Stamm, Dechert Marc Wolbeck, BaFin Dr. habil. Stefan-M. Heinemann Uwe Wewel Moderation: Dr. habil. Stefan-M. Heinemann, AmpegaGerling Asset Management Uwe Wewel, BMF KONFERENZ 29. und 30. März 2011, Köln

2 Welche Spielräume haben Versicherer zukünftig bei der Kapitalanlage? 2 Eine Folge der Finanzkrise ist, dass Versicherungen sich vor dauer haft niedrigen Zinsen schützen und gleichzeitig gute Renditen generieren müssen. Daher wurde die bisherige Anlageverord nung modifiziert und verschafft den institutionellen Anlegern nun einen größeren Spielraum bei möglichen Investitionen. Umgekehrt deutet sich durch Solvency II eine Einengung der Risiko-Bemessungsgrenzen an, die die Investitionen in renditestarke, aber ggf. volatilere Asset Klassen deutlich erschwert. Die Finanzaufsicht muss zukünftig stärker prinzipienbasiert sein und es erfolgt ein Wandel von einer quantitativ geprägten hin zu einer stärker qualitativ bestimmten Aufsicht. Informieren Sie sich daher zeitnah über die neuen Anforderungen und Möglichkeiten für Ihr Haus. Diskutieren Sie auf der Euroforum-Konferenz mit Referenten aus Aufsicht und Praxis über diese und weitere Fragen, um Ihre Kapitalanlage zu optimieren: Wie sehen die aktuellen aufsichtsrechtlichen Änderungen aus? Welche Ziele verfolgt die BaFin mit ihren Rundschreiben? Wo liegen die Chancen und Risiken im aktuellen Umfeld für die Kapitalanlagen? Welche Folge hat die Anhebung der Beteiligungsquote? Welche Vorteile bieten sich durch Investments in Rohstoffe? Welche Änderungen sind noch durch Solvency II zu erwarten? Welchen Besonderheiten müssen Einrichtungen der betrieblichen Altersvorsorge (EbAVs) Rechnung tragen? Welche Auswirkungen ergeben sich durch die neuen Anforderungen in der Praxis? Dienstag, 29. März Empfang mit Kaffee und Tee, Ausgabe der Tagungsunterlagen Eröffnung der Euroforum-Konferenz durch den Veranstalter und den Vorsitzenden Uwe Wewel, Leiter des Referates Investmentwesen, Bundesministerium der Finanzen Anlageverordnung und Kapitalanlagerundschreiben Marc Wolbeck, Referent Grundsatzreferat Kapitalanlagen und Marktrisiko, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Pause mit Kaffee und Tee Kapitalanlagerundschreiben der BaFin: Verbindliche Auslegung der Anlageverordnung und Brücke zu Solvency II? RA Dr. Kai-Michael Goretzky, LL.M., Senior Manager Tax & Legal Services Financial Services, PwC AG Welche Anlagemöglichkeiten bieten inländische Sondervermögen des InvG für das gebundene Vermögen von Versicherungen? Erweiterte Anlagemöglichkeiten aufgrund des Investmentänderungsgesetzes von 2007 und der Richtlinie 2007/16/EG ( eligible assets ) Neue Sondervermögen wie Infrastrukturfonds, sonstige Sondervermögen und Möglichkeiten bei Spezialfonds Verhältnis der AnlV zum InvG Neuausrichtung bei den Offenen Immobilienfonds Auswirkungen der AIFM RL auf das InvG und Versicherungen Uwe Wewel Uwe Wewel Marc Wolbeck Dr. Kai-Michael Goretzky

3 Was müssen Sie bei den einzelnen Mittwoch, 30. März Fragen und Diskussion Gemeinsames Mittagessen Aktuelle steuerliche und rechtliche Aspekte bei Anlagen in Hedge Fonds und andere Alternative Assets Anlagefreundliche Rahmenbedingungen für PE Fondsanlagen? (Indirekte) Anlagen in HF s: Newcits versus Schuldverscheibungen (Indirekte) Anlagen in Rohstoffe: Fonds versus Exchange Traded Commodities Hans Stamm, Rechtsanwalt, Fachanwalt für Steuerrecht, Partner, Dechert LLP Pause mit Kaffee und Tee Einfluss der aktuellen Risikomodellierung nach Solvency II auf die Kapitalanlagepolitik Marktwertbetrachtung Aktuelles Risikoprofil gemäß QIS 4-5 Auswirkungen der QIS-Modelle Konsequenzen für die Asset Allocation Fazit Privatdozent Dr. Volker G. Heinke, Mitglied der Vorstände, Ressort Kapitalanlagen und Finanzen, VERSORGUNGSKASSEN KZVK/VKPB Kapitalanlage in Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung (EbAV) Vielfalt der EbAV und ihrer Vorgaben Besonderheiten ihrer Rahmenbedingungen für die Kapitalanlage EbAV-spezifische Auswirkungen der Anlageverordnung Für die Zukunft der Kapitalanlage: Grünbuch, Pensionsfondsrichtlinie und Solvency II Olaf Keese, Geschäftsführer, S-PensionsManagement GmbH und Sparkassen PensionsBeratung GmbH sowie Mitglied des Vorstandes, Sparkassen Pensionskasse AG und Sparkassen Pensionsfonds AG Empfang mit Kaffee und Tee Eröffnung des zweiten Konferenztages durch den Vorsitzenden Dr. habil. Stefan-M. Heinemann, Abteilungsleiter Risikomanagement/ALM/Strategische Asset Allocation, AmpegaGerling Asset Management GmbH Auswirkungen auf die Versicherungswirtschaft: Sicher ist sicher! oder No Risk No Fun!? Neue RiskBudget Standards versus Internes Modell Risikomanagement, ALM und Vertriebszahlen sind das noch vereinbare Zielsetzungen? Brennpunkt Versicherter Aktionär Unternehmen Regulator Zentrales Thema Internes Modell GDV-Modell und Rating-Ansätze Chance oder Fluch? Was ist überhaupt noch machbar? Dr. habil. Stefan-M. Heinemann Neue Anlageverordnung für Versicherungsunternehmen Auswirkungen für die Praxis Anlagemanagement für Versicherungsunternehmen Wichtigste Änderungen Anlageformen Chancen und Risiken Quantitative Beschränkungen Auswirkungen auf die Strategische Asset Allocation Schuldnerbezogene Beschränkungen Bedeutung für Versicherer als Gläubiger von Kreditinstituten Neue Anlageverordnung im Kontext von ALM und Solvency II Holger Bennewiz, Abteilungsleiter Kapitalanlagensteuerung, Delta Lloyd Gruppe Fragen und Diskussion Ende des ersten Konferenztages Im Anschluss an den ersten Konferenztag laden wir Sie herzlich zu einem gemeinsamen Umtrunk ein. Nutzen Sie die Gelegenheit zu einem informellen Erfahrungsaustausch mit Kollegen und Referenten und lassen Sie den Tag Revue passieren. Hans Stamm Dr. Volker G. Heinke Olaf Keese Dr. habil. Stefan-M. Heinemann Holger Bennewiz

4 Asset Klassen zukünftig beachten? Pause mit Kaffee und Tee Auswirkungen in der Praxis ILS Einführung/Funktionsweise Vor- und Nachteile Regulatorische Aspekte ILS in der Praxis Henning Ludolphs, Director, Insurance-Linked Securities, Hannover Rückversicherung AG Neue Möglichkeiten der Kapitalanlage mit alternativen Investmentstrategien Von der Asset Klasse zur Investmentstrategie Neue Möglichkeiten durch UCITS-Fonds mit alternativen Investments Diversifikation und Risikoreduktion Abschied von Long-only Chancen und Risiken Michael Busack, Geschäftsführender Gesellschafter, Absolut Research GmbH und Herausgeber, Absolut Report Gemeinsame Podiumsdiskussion Änderungen und Auswirkungen in der Praxis durch die AnlV Ende der Euroforum-Konferenz und gemeinsames Mittagessen It s all about leads Sie möchten systematisch neue Zielgruppen erschließen? Wir erstellen individuell auf Sie abgestimmte Konzepte der Lead-Generierung und Kundengewinnung aus Elementen wie Business-Events, Webcasts oder Produktpräsentationen. Bitte nehmen Sie für weitere Informationen Kontakt mit uns auf. Jens Oliver Mayer (Geschäftsführer) Telefon: 02 11/ Fax: 02 11/ jens.mayer@informa.com Internet: Henning Ludolphs Michael Busack

5 Diese Konferenz ist konzipiert für: Führungs- und Fachkräfte in Versicherungen, Pensionskassen und Versorgungswerken aus den Bereichen Kapitalanlage/Asset Management/ Vermögensverwaltung/Portfoliomanagement Finanzen Aufsicht Recht/Steuern/Bilanzierung Risikomanagement/-controlling Strategie/Unternehmensplanung sowie Steuerberater, Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwälte und Unternehmensberater. Infoline Haben Sie Fragen zu dieser Veranstaltung? Wir helfen Ihnen gerne weiter. Verena Schuster (Senior-Konferenz-Managerin) Tanja Möller (Senior-Konferenz-Koordinatorin) Telefon 02 11/ Sponsoring und Ausstellungen Im Rahmen der Veranstaltung besteht die Möglichkeit, dem exklusiven Teilnehmerkreis Ihr Unternehmen und Ihre Produkte oder Dienstleistungen zu präsentieren. Ihre Fragen zu den Ausstellungskapazitäten, der Zielgruppen analyse sowie der Entwicklung Ihres individuellen Sponsoring- Konzeptes beantworten wir Ihnen gerne. Vera Karita Nysetvold (Sales-Managerin) Telefon: 02 11/ Fax: 02 11/

6 Euroforum-Konferenz [Kenn-Nummer] AnlV bei und weitere aufsichts rechtliche Änderungen für die Kapitalanlage Versicherungen 29. und 30. März 2011, Pullman Cologne Helenenstraße 14, Köln, Telefon: 02 21/275 0 Bitte ausfüllen und faxen an: 02 11/ Ja, ich nehme am 29. und 30 März 2011 teil zum Preis von 1.749, p. P. zzgl. MwSt. [P M012] [Ich kann jederzeit ohne zusätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer benennen. Im Preis sind ausführliche Tagungsunterlagen enthalten.] Ich kann nicht teilnehmen. Senden Sie mir bitte die Tagungs unterlagen zum Preis von 399, zzgl. MwSt. [Lieferbar ab ca. 2 Wochen nach der Veranstaltung.] Ich interessiere mich für Ausstellungs- und Sponsoring möglichkeiten. Ich möchte meine Adresse wie angegeben korrigieren lassen. [Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: 0211/ ] Name Position/Abteilung Telefon Geb.-Datum (TTMMJJJJ) Die Euroforum Deutschland SE darf mich über verschiedenste Angebote von sich, Konzern- und Partnerunternehmen wie folgt zu Werbezwecken informieren: Zusendung per Ja Nein Zusendung per Fax: Ja Nein Firma Anschrift Branche Ansprechpartner im Sekretariat Datum, Unterschrift Bitte ausfüllen, falls die Rechnungsanschrift von der Kundenanschrift abweicht: Name Abteilung Anschrift Fax Teilnahmebedingungen. Der Teilnahmebetrag für diese Veranstaltung inklusive Tagungsunterlagen, Mittagessen und Pausen getränken pro Person zzgl. MwSt. ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmel dung erhalten Sie eine Bestätigung. Die Stornierung (nur schriftlich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages erhoben. Bei Nichterscheinen oder Stornierung am Veranstaltungstag wird der gesamte Teilnahme betrag fällig. Gerne akzeptieren wir ohne zusätzliche Kosten einen Ersatz teilnehmer. Pro grammänderungen aus dringendem Anlass behält sich der Veranstalter vor. Datenschutzinformation. Die Euroforum Deutschland SE verwendet die im Rahmen der Bestellung und Nutzung unseres Angebotes erhobenen Daten in den geltenden rechtlichen Grenzen zum Zweck der Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen postalisch Informationen über weitere Angebote von uns sowie unseren Partner- oder Konzernunternehmen zukommen zu lassen. Wenn Sie unser Kunde sind, informieren wir Sie außerdem in den geltenden rechtlichen Grenzen per über unsere Angebote, die den vorher von Ihnen genutzten Leistungen ähnlich sind. Soweit im Rahmen der Verwendung der Daten eine Übermittlung in Länder ohne angemessenes Datenschutzniveau erfolgt, schaffen wir ausreichende Garantien zum Schutz der Daten. Außerdem verwenden wir Ihre Daten, soweit Sie uns hierfür eine Einwilligung erteilt haben. Sie können der Nutzung Ihrer Daten für Zwecke der Werbung oder der Ansprache per oder Telefax jederzeit gegenüber der Euroforum Deutschland SE, Postfach , Düsseldorf widersprechen. Zimmerreservierung. Im Tagungs hotel steht Ihnen ein be grenz tes Zimmer kon tingent zum er mäßigten Preis zur Verfü gung. Bitte nehmen Sie die Zimmer reservierung direkt im Hotel unter dem Stichwort Euroforum-Veran staltung vor. Ihr Tagungshotel. Am Abend des ersten Veranstaltungstages lädt Sie das Pullmann Cologne herzlich zu einem Umtrunk ein. Wir über uns. Euroforum steht in Europa für hochwertige Kongresse, Seminare und Workshops. Ausgewählte, praxiserfahrene Referenten berichten zu aktuellen Themen aus Wirtschaft, Wissenschaft und Verwaltung. Darüber hinaus bieten wir Führungskräften ein erstklassiges Forum für Informations- und Erfahrungsaustausch. Unsere Muttergesellschaft, die Informa plc mit Hauptsitz in London, organisiert und konzipiert jährlich weltweit über Veranstaltungen. Darüber hinaus verfügt Informa über ein umfangreiches Portfolio an Publikationen für die akademischen, wissenschaftlichen und wirtschaftlichen Märkte. Informa ist in über 80 Ländern tätig und beschäftigt mehr als Mitarbeiter. Wer entscheidet über Ihre Teilnahme? Ich selbst oder Name: Position: Beschäftigtenzahl an Ihrem Standort: bis über 5000 Anmeldung und Information per Fax: +49 (0)2 11/ telefonisch: +49 (0)2 11/ [Tanja Möller] Zentrale: +49 (0)2 11/ schriftlich: Euroforum Deutschland SE Postfach , Düsseldorf per anmeldung@euroforum.com info@euroforum.com im Internet: