Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2018 Hamburg, 15. Mai 2019

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2 Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2018 Hamburg, 15. Mai 2019

3 Tagesordnung 1) Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses der zum 31. Dezember 2018 und des Lageberichtes für das Geschäftsjahres 2018 sowie des Berichts des Aufsichtsrats 2) Beschlussfassung über die Entlastung des Vorstands für das Geschäftsjahr ) Beschlussfassung über die Entlastung des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr ) Beschlussfassung über die Wahl von Aufsichtsratsmitgliedern 5) Beschlussfassung über die Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr

4 Bericht des Vorstands 1. Geschäftsjahr 2018 im Überblick 2. Kapitalmarktumfeld in Deutschland Jahre Sparta im Rückblick 4. Portfolioüberblick, Nachbesserungen & Verlustvortrag 5. Ausblick 4

5 SPARTA im Geschäftsjahr 2018 Gewinn- und Verlustrechnung TEUR Wertpapierergebnis I Nachbesserungen & Zinsen Wertpapierergebnis II Operative Kosten Variable Vergütung Steuern Jahresüberschuss/ -fehlbetrag Operative Kosten / Marktkapitalisierung* 1,6% 1,5% 1,2% 0,9% 0,8% *durchschnittliche Marktkapitalisierung Jahresanfang und Jahresende 5

6 SPARTA im Geschäftsjahr 2018 Bilanz TEUR Wertpapiere des Anlagevermögens Wertpapiere des Umlaufvermögens Sonstige Vermögensgegenstände Liquiditätsbestand Bilanzsumme Finanzverbindlichkeiten Rückstellungen Sonstige Verbindlichkeiten Eigenkapital Eigenkapital je Aktie (EUR) 57,42 70,84 78,28 100,30 98,46 Rendite des Reinvermögens 7,9% 17,0% 10,3% 23,8% -16,0% 6

7 10 Jahre SPARTA: Marktentwicklung I 7

8 10 Jahre SPARTA: Marktumfeld II Historische Renditen in Deutschland Periode Jahre CDAX p.a. REXP p.a. Durchschnitt p.a Jahre 7,8% 6,1% 6,9% Jahre 6,2% 4,7% 5,4% Jahre 9,2% 3,1% 6,2% Jahre 3,0% 2,1% 2,5% Jahr -18,1% 1,5% -8,3% 8

9 10 Jahre SPARTA: Langfristiger Chart Sparta Reinvermögen vs. CDAX seit Mai 2009 CDAX Reinvermögen 14,2% p.a ,0% p.a Mai 09 Mai 11 Mai 13 Mai 15 Mai 17 Mai 19 9

10 10 Jahre SPARTA: Zielrendite & Relative Entwicklung 5-Jahres absolute Rendite p.a. 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Mai 14 Mai 15 Mai 16 Mai 17 Mai 18 5-Jahres aktive Rendite p.a. (gegen CDAX) 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Mai 14 Mai 15 Mai 16 Mai 17 Mai 18 10

11 10 Jahre SPARTA: Monatliche Performance Monatliche Performancedaten in % Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr ,8% -5,6% 0,4% 0,4% 1,9% 0,3% 0,0% 0,6% 2,9% 1,3% 5,4% 0,8% 3,0% ,7% 0,6% 1,3% -0,2% -0,4% 6,8% 4,3% 1,5% 2,0% 1,3% 2,4% -0,2% 21,9% ,3% 6,0% 4,1% 1,9% 0,1% -4,0% 3,1% -4,9% -1,3% 3,1% -7,4% 2,3% 7,4% ,4% 7,9% 3,6% 2,5% -2,6% -0,9% -0,6% 9,6% 2,2% 1,2% -1,4% 0,5% 26,3% ,0% 3,5% 5,1% -0,9% 0,8% -0,5% 5,0% -0,5% 2,0% 3,1% 0,5% -0,7% 26,8% ,2% 1,9% 0,6% -0,5% 2,6% -0,5% -1,0% -0,8% 0,5% -1,4% 3,2% -0,9% 7,9% ,4% 5,1% 2,3% 2,2% 2,3% -2,6% 3,6% -3,0% -1,9% -0,1% 6,4% -2,2% 17,0% ,7% -2,5% 4,0% -0,4% 3,0% -3,3% 4,9% 3,8% 1,9% 2,4% 0,6% 2,7% 10,3% ,4% 3,5% 3,3% 1,8% 4,1% 2,1% 1,5% 0,1% 2,8% 0,2% 0,6% 1,2% 23,8% ,3% -1,9% -2,7% -1,1% 0,4% -1,8% 0,3% -0,3% -2,5% -4,5% -0,2% -4,2% -16,0% ,4% -1,2% 2,8% 2,8% 9,0% 11

12 10 Jahre SPARTA: Fremdkapital-Einsatz Financial-Leverage (EUR Mio.) 20,0 10,0 0,0-10,0-20,0-30,0-40,0-50,0 Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16 Jan 17 Jan 18 Jan 19-20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% Nettoliquidität Leverage (Nettoliquidität / NAV) 12

13 10 Jahre SPARTA: Hall of Shame & Fame Kumulierter Wertbeitrag seit 2009: Kursentwicklung & Dividenden

14 SPARTA aktuell: Portfolioüberblick HV 2018 (14. Juni 2018) 1) All for One 2) Drägerwerk GS 3) Innogy 4) Linde 5) Stada HV 2019 (15. Mai 2019) 1) All for One 2) Innogy 3) Pfeiffer Vacuum 4) Stada 5) Uniper 14

15 SPARTA aktuell: Nachbesserungen & Verlustvorträge Nachbesserungsrechte Mio. EUR Volumen in % Bilanzansatz in % Gesamt 123,0 100% 1,1 100% Linde 51,2 42% 0,0 0% AXA ST + VZ 40,1 33% 0,6 57% Vattenfall 15,6 13% 0,2 22% Wella VZ 6,9 6% 0,1 10% Strabag 3,6 3% 0,0 0% Bank Austria 3,4 3% 0,1 5% Sonstige 2,2 2% 0,1 5% Verlustvorträge: Körperschaftssteuer EUR 116 Mio. Gewerbesteuer EUR 117 Mio. 15

16 SPARTA aktuell: Zusammenfassung Zusammenfassung der Vermögensgegenstände von Sparta Stand Volumen in EUR Mio. Pro Sparta Aktie in EUR Wirtschaftliches Reinvermögen* 87,4 115,5 Nachbesserungsrechte 123,0 162,5 Verlustvorträge 116,0 153,3 * inklusive EUR 1,1 Mio. erworbene NBR. / EUR 2,3 Mio. Linde NBR. 16

17 SPARTA: Ausblick Im langfristigen Durchschnitt streben wir pro Jahr eine prozentual zweistellige Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens an. Für 2015 bis 2019 gehen wir davon aus, dass die durchschnittliche Fünfjahres-Rendite zwischen 6,7% p.a. und 8,7% p.a. liegen wird 17

18 Generaldebatte 18

19 Tagesordnung 1) Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses der zum 31. Dezember 2018 und des Lageberichtes für das Geschäftsjahres 2018 sowie des Berichts des Aufsichtsrats 2) Beschlussfassung über die Entlastung des Vorstands für das Geschäftsjahr ) Beschlussfassung über die Entlastung des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr ) Beschlussfassung über die Wahl von Aufsichtsratsmitgliedern 5) Beschlussfassung über die Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr