Registrierungsformulare. vom 15. Mai 2015 der. Vontobel Holding AG. Zürich, Schweiz (der "Garant")

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1 Registrierungsformulare vom 15. Mai 2015 der Vontobel Financial Products GmbH Frankfurt am Main, Deutschland (der "Emittent") und der Vontobel Holding AG Zürich, Schweiz (der "Garant") Billigung, Veröffentlichung und Gültigkeit der Registrierungsformulare Diese Registrierungsformulare (wie nachstehend definiert) sind von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin") nach Abschluss einer Vollständigkeitsprüfung, einschließlich einer Prüfung der Kohärenz und Verständlichkeit der vorgelegten Informationen, gemäß 13 Absatz 1 des Wertpapierprospektgesetzes ("WpPG") gebilligt worden. Die Registrierungsformulare bilden zusammen mit dem jeweiligen Basisprospekt und den jeweiligen Endgültigen Angebotsbedingungen einen vollständigen Prospekt. Die Registrierungsformulare, der jeweilige Basisprospekt und die jeweiligen Endgültigen Bedingungen sind sämtlich auf der Internetseite veröffentlicht und erhältlich. Dieses Dokument enthält zwei Registrierungsformulare (nachfolgend auch "Dokument" genannt): (i) das Registrierungsformular der Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main, Deutschland als Emittent (das "Registrierungsformular des Emittenten"), (ii) sowie das Registrierungsformular der Vontobel Holding AG, Zürich, Schweiz als Garant (das "Registrierungsformular des Garanten"). Der Garant fungiert in der Regel als Garantiegeber für Emissionen von Wertpapieren des Emittenten. In dem Dokument werden das Registrierungsformular des Emittenten und das Registrierungsformular des Garanten zusammen auch als die "Registrierungsformulare" bezeichnet. Das Dokument ist für einen Zeitraum von zwölf Monaten nach seiner Billigung gültig und stellt ausschließlich den Stand zum Zeitpunkt seiner Veröffentlichung dar. Das Dokument gilt nur für Schuldtitel, derivative Wertpapiere und sonstige nicht unter Artikel 4 der Verordnung (EG) Nr. 809/2004 fallende Wertpapiere wie Schuldverschreibungen, einschließlich Zertifikate und Optionsscheine, und Geldmarktpapiere. Der Inhalt der Registrierungsformulare wird nach den Bestimmungen der Richtlinie 2003/71/EG (in der jeweils aktuellen Fassung, die "Prospektrichtlinie") sowie der anwendbaren Regelungen der nationalen Umsetzungsgesetze aktualisiert. Dieses Dokument stellt weder ein Angebot, noch eine Aufforderung, noch eine Empfehlung zur Abgabe eines Angebotes zur Zeichnung oder zum Kauf von Wertpapieren der Vontobel Financial Products GmbH dar. Niemand ist von der Vontobel Financial Products GmbH oder der Vontobel Holding AG autorisiert worden, über die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Bestätigungen hinaus Informationen oder Bestätigungen abzugeben. Wenn solche Informationen und Bestätigungen dennoch abgegeben werden, darf auf diese nicht in einer Weise vertraut werden, als ob die Vontobel Financial Products GmbH oder die Vontobel Holding AG diese autorisiert hätte. "Anbieter" der von der Vontobel Financial Products GmbH emittierten Wertpapiere ist die Bank Vontobel Europe AG, Alter Hof 5, München, Deutschland.

2 INHALTSVERZEICHNIS SEITE I. MIT DEM EMITTENTEN VERBUNDENE RISIKOFAKTOREN 4 1. Insolvenzrisiko 4 2. Marktrisiken 5 3. Risiken aus der Ausübung etwaiger Widerrufsrechte; Prospekthaftungsansprüche 5 4. Potentielle Interessenkonflikte 5 5. Geschäftsrisiken 6 II. MIT DER VONTOBEL HOLDING AG VERBUNDENE RISIKOFAKTOREN 7 1. Insolvenzrisiko / Rating 7 2. Geschäftsrisiken 7 III. AUSGEWÄHLTE ANGABEN ÜBER DEN EMITTENTEN 8 IV. AUSGEWÄHLTE ANGABEN ÜBER DIE VONTOBEL HOLDING AG 9 V. VERANTWORTUNG FÜR DIE ANGABEN IN DEM DOKUMENT 10 VI. ABSCHLUSSPRÜFER UND AUSGEWÄHLTE FINANZINFORMATIONEN DES EMITTENTEN Abschlussprüfer Ausgewählte Finanzinformationen 11 VII. ABSCHLUSSPRÜFER UND AUSGEWÄHLTE FINANZINFORMATIONEN DER VONTOBEL HOLDING AG Abschlussprüfer Ausgewählte Finanzinformationen 12 VIII. INFORMATIONEN ÜBER DEN EMITTENTEN Angaben über den Emittenten 13 a) Geschäftsgeschichte und Geschäftsentwicklung des Emittenten 13 b) Investitionen Geschäftsüberblick 13 a) Haupttätigkeitsbereiche 13 b) Wichtigste Märkte Organisationsstruktur Trendinformationen Gewinnprognosen oder -schätzungen Verwaltungs-, Geschäftsführungs- und Aufsichtsorgane 14 a) Geschäftsführung, Beirat 14 b) Potenzielle Interessenkonflikte Praktiken der Geschäftsführung 15 a) Ausschüsse 15 b) Corporate Governance Hauptgesellschafter Gerichts- und Schiedsgerichtsverfahren Stammkapital / Gegenstand des Emittenten Wesentliche Verträge 16 2

3 12. Angaben von Seiten Dritter, Erklärungen von Seiten Sachverständiger und Interessenerklärungen Einsehbare Dokumente Wesentliche Veränderungen in der Finanzlage oder der Handelsposition des Emittenten Garantie 17 IX. INFORMATIONEN ÜBER DIE VONTOBEL HOLDING AG Angaben über die Vontobel Holding AG 18 a) Geschäftsgeschichte und Geschäftsentwicklung der Vontobel Holding AG 18 b) Investitionen Geschäftsüberblick 18 a) Haupttätigkeitsbereiche 18 b) Wichtigste Märkte Organisationsstruktur Trendinformationen Gewinnprognosen oder -schätzungen Verwaltungsrat und Gruppenleitung 22 a) Verwaltungsrat und Gruppenleitung 22 b) Potenzielle Interessenkonflikte Praktiken der Geschäftsführung 25 a) Ausschüsse des Verwaltungsrats 25 b) Corporate Governance Hauptaktionäre Gerichts- und Schiedsgerichtsverfahren Grundkapital / Gegenstand der Vontobel Holding AG Wesentliche Verträge Angaben von Seiten Dritter, Erklärungen von Seiten Sachverständiger und Interessenerklärungen Einsehbare Dokumente Wesentliche Veränderungen in der Finanzlage oder der Handelsposition der Vontobel-Gruppe _ Rating der Vontobel Holding AG 30 X. FINANZINFORMATIONEN DES EMITTENTEN Jahresabschluss und Lagebericht des Emittenten zum 31. Dezember 2013 (Seiten D-1 bis D-19) Jahresabschluss und Lagebericht des Emittenten zum 31. Dezember 2014 (Seiten E-1 bis E-19) _ 32 XI. FINANZINFORMATIONEN DER VONTOBEL HOLDING AG Geschäftsbericht 2013 (Auszug) (Seiten F-1 bis F-107) Geschäftsbericht 2014 (Auszug) (Seiten G-1 bis G-105) 34 XII. Unterschriften U-1 3

4 I. Mit dem Emittenten verbundene Risikofaktoren I. MIT DEM EMITTENTEN VERBUNDENE RISIKOFAKTOREN 1. Insolvenzrisiko Der Emittent ist ein Emissionsvehikel (Gesellschaft, deren Hauptzweck darin besteht, Wertpapiere zu emittieren) und die von ihm emittierten Wertpapiere werden derzeit ausschließlich von der Bank Vontobel AG übernommen, die auch als Market Maker agiert. Gleichzeitig schließt der Emittent mit anderen Gesellschaften der Vontobel-Gruppe (insbesondere der Bank Vontobel AG und der Vontobel Financial Products Ltd., Dubai International Financial Centre, V.A.E.,) sog. OTC- Absicherungsgeschäfte (zwischen zwei Parteien individuell ausgehandelte Absicherungsgeschäfte) ab. In diesem Zusammenhang besteht insbesondere das Risiko der Zahlungsunfähigkeit der Parteien, mit denen der Emittent derivative Geschäfte zur Absicherung seiner Verpflichtungen aus der Begebung der Wertpapiere (Mini-Futures, (Turbo-) Optionsscheine, Zertifikate, Aktienanleihen und Anleihen) abschließt. Da der Emittent ausschließlich mit anderen Gesellschaften der Vontobel-Gruppe (hierzu zählen alle konsolidierten Tochtergesellschaften der Vontobel Holding AG) solche Absicherungsgeschäfte abschließt, ist der Emittent im Vergleich zu einer breiter gestreuten Auswahl von Vertragspartnern einem sog. Klumpenrisiko ausgesetzt. Daher kann eine Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz von mit dem Emittenten verbundenen Gesellschaften unmittelbar zu einer Zahlungsunfähigkeit des Emittenten führen. Den Inhabern von Wertpapieren des Emittenten stehen in Bezug auf derart geschlossene Absicherungsgeschäfte keine Ansprüche zu. Die Emissionen werden durch die Vontobel Holding AG garantiert. Der Anleger trägt das Insolvenzrisiko des Emittenten und zusätzlich das des Garanten. Die Wertpapiere sind unmittelbare und unbesicherte Verbindlichkeiten des Emittenten, die untereinander und mit allen sonstigen unbesicherten und nicht nachrangigen Verbindlichkeiten des Emittenten gleichrangig sind, ausgenommen solche Verbindlichkeiten, denen aufgrund zwingender gesetzlicher Vorschriften Vorrang zukommt. Im Falle der Insolvenz des Emittenten und/ oder des Garanten kann eine Anlage in ein Wertpapier des Emittenten einen vollständigen Verlust des Anlagebetrages bedeuten. Es besteht grundsätzlich das Risiko, dass der Emittent seinen Verpflichtungen aus den Wertpapieren nicht oder nur teilweise nachkommen kann. Die Anleger sollten daher in ihren Anlageentscheidungen die Bonität des Emittenten berücksichtigen. Unter dem Bonitätsrisiko versteht man die Gefahr der Zahlungsunfähigkeit oder Illiquidität des Emittenten, d.h. eine mögliche, vorübergehende oder endgültige Unfähigkeit zur termingerechten Erfüllung seiner Zins- und Rückzahlungsverpflichtungen. Mit Emittenten, die eine geringe Bonität aufweisen, ist typischerweise ein erhöhtes Insolvenzrisiko verbunden. Da der Emittent gemäß seiner Satzung insbesondere zum Zwecke der Begebung von derivativen Wertpapieren gegründet wurde und daneben keine wesentliche eigenständige operative Geschäftstätigkeit entfaltet, beträgt das haftende Stammkapital des Emittenten lediglich EUR Der Anleger ist daher durch einen Kauf der Wertpapiere im Vergleich zu einem Emittenten mit einer höheren Kapitalausstattung einem erheblich höheren Bonitätsrisiko ausgesetzt. Im Extremfall, d.h. bei einer Insolvenz des Emittenten und/ oder des Garanten, kann eine Anlage in ein Wertpapier des Emittenten einen vollständigen Verlust des Anlagebetrages bedeuten. In diesem Zusammenhang muss beachtet werden, dass der Emittent bzw. der Garant keinem Einlagensicherungsfonds oder einem ähnlichen Sicherungssystem angeschlossen ist, das im Falle der Insolvenz des Emittenten bzw. des Garanten Forderungen der Wertpapierinhaber ganz oder teilweise ersetzen würde. Der Emittent hat derzeit keine Bonitätseinstufung ("Rating"). Daher kann der Anleger die Zahlungsfähigkeit des Emittenten nicht mit Unternehmen, die über ein Rating verfügen, vergleichen. 4

5 I. Mit dem Emittenten verbundene Risikofaktoren 2. Marktrisiken Die Tätigkeit des Emittenten und sein jährliches Emissionsvolumen werden durch die Entwicklungen an den Märkten, an denen er seine Geschäftstätigkeit ausübt, beeinflusst. Eine schwierige gesamtwirtschaftliche Situation kann zu einem niedrigeren Emissionsvolumen führen und die Ertragslage des Emittenten negativ beeinflussen. Die allgemeine Marktentwicklung von Wertpapieren hängt dabei insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die ihrerseits von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst werden (sog. Marktrisiko). 3. Risiken aus der Ausübung etwaiger Widerrufsrechte; Prospekthaftungsansprüche Geschäftsgegenstand des Emittenten ist das Begeben von Wertpapieren, womit grundsätzlich die Erstellung von Wertpapierprospekten verbunden ist. Die Liquidität und der Bestand des Emittenten könnten gefährdet sein, wenn eine Vielzahl von Anlegern etwaige Widerrufsrechte ausüben würden. Derartige Widerrufsrechte könnten beispielsweise im Falle der Veröffentlichung von Nachträgen gemäß 16 WpPG entstehen. Aufgrund der damit verbundenen Rückabwicklungsprobleme und der daraus gegebenenfalls resultierenden Verluste kann eine bedeutende Anzahl wirksam ausgeübter Widerrufsrechte durch die Anleger zu erheblich nachteiligen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Emittenten führen. Dies gilt auch für etwaige Prospekthaftungsansprüche, falls in Wertpapierprospekten des Emittenten für die Beurteilung der Wertpapiere wesentliche Angaben unrichtig oder unvollständig sind. 4. Potentielle Interessenkonflikte Bei den Gesellschaften der Vontobel-Gruppe (hierzu zählen alle konsolidierten Tochtergesellschaften der Vontobel Holding AG) können Interessenkonflikte bestehen. Handelsgeschäfte in Bezug auf den Basiswert Die Gesellschaften der Vontobel-Gruppe können während der Laufzeit der Wertpapiere für eigene Rechnung oder für Rechnung eines Kunden an Handelsgeschäften beteiligt sein, die sich auf die jeweiligen Basiswerte direkt oder indirekt beziehen. Die Gesellschaften der Vontobel-Gruppe können außerdem Gegenparteien bei Hedgegeschäften des Emittenten bezüglich dessen Verpflichtungen aus den Wertpapieren werden. Derartige Handels- bzw. Hedgegeschäfte können negative Auswirkungen auf den Wert des Basiswertes und damit auf den Wert der Wertpapiere haben. Ausübung anderer Funktionen durch Gesellschaften der Vontobel-Gruppe Der Emittent und andere Gesellschaften der Vontobel-Gruppe können in Bezug auf die Wertpapiere auch eine andere Funktion ausüben, z. B. als Berechnungsstelle und/ oder Market Maker. Eine solche Funktion kann den Emittenten bzw. die anderen Gesellschaften der Vontobel-Gruppe in die Lage versetzen, über die Zusammensetzung des Basiswertes zu bestimmen oder dessen Wert zu berechnen. Diese Funktionen können bei der Ermittlung der Preise der Wertpapiere und anderen damit verbundenen Feststellungen sowohl unter den betreffenden Gesellschaften der Vontobel-Gruppe als auch zwischen diesen Gesellschaften und den Anlegern zu Interessenkonflikten führen. Bei Wertpapieren mit Schuldverschreibungen als Basiswert können Interessenkonflikte auch dann auftreten, wenn der Emittent bzw. andere Gesellschaften der Vontobel-Gruppe für die Schuldverschreibungen in der Funktion des Market Makers auftritt und in dieser Eigenschaft die Preisfeststellung für diese übernimmt. Es besteht die Möglichkeit, dass der Emittent bzw. andere Gesellschaften 5

6 I. Mit dem Emittenten verbundene Risikofaktoren der Vontobel-Gruppe durch das Angebot der Wertpapiere bezogen auf diese Schuldverschreibungen zusätzliche Einnahmen erzielen. Emission weiterer derivativer Instrumente auf einen Basiswert Der Emittent bzw. andere Gesellschaften der Vontobel-Gruppe können darüber hinaus weitere derivative Instrumente in Verbindung mit dem jeweiligen Basiswert ausgeben; die Einführung solcher Produkte kann sich auf den Wert der Wertpapiere auswirken. Erhalt von nicht-öffentlichen Informationen Der Emittent und andere Gesellschaften der Vontobel-Gruppe können nicht-öffentliche Informationen in Bezug auf den Basiswert erhalten und sind, sofern kein Fall des 16 WpPG (Aktualisierungspflicht bezüglich Basisprospekt) vorliegt, nicht verpflichtet, solche Informationen an die Inhaber der Wertpapiere weiterzugeben. Veröffentlichung von Research-Berichten in Bezug auf einen Basiswert Zudem können Gesellschaften der Vontobel-Gruppe Research-Berichte in Bezug auf den jeweiligen Basiswert veröffentlichen. Derartige Tätigkeiten können zu Interessenkonflikten sowohl unter den betreffenden Gesellschaften der Vontobel-Gruppe als auch zwischen diesen Gesellschaften und den Anlegern führen und sich negativ auf den Wert der Wertpapiere auswirken. 5. Geschäftsrisiken Die Geschäftstätigkeit wird weiterhin durch wirtschaftliche Entwicklungen sowie die Rahmenbedingungen an den Finanzmärkten beeinflusst. Zusätzlich beeinflusst auch das politische Umfeld die Geschäftstätigkeit. Auch mögliche regulatorische Änderungen können negative Folgen auf der Nachfrage- oder der Kostenseite für die Vontobel Financial Products GmbH nach sich ziehen. 6

7 II. Mit der Vontobel Holding AG verbundene Risikofaktoren II. MIT DER VONTOBEL HOLDING AG VERBUNDENE RISIKOFAKTOREN 1. Insolvenzrisiko / Rating Der Anleger trägt das Insolvenzrisiko der Vontobel Holding AG. Es besteht grundsätzlich das Risiko, dass die Vontobel Holding AG ihren Verpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen kann. Die Anleger sollten daher bei ihren Anlageentscheidungen die Bonität der Vontobel Holding AG berücksichtigen. Bei einer Insolvenz der Vontobel Holding AG, kann eine Anlage in die Wertpapiere der Vontobel Holding AG (oder von ihr garantierten Wertpapieren eines anderen Emittenten) einen vollständigen Verlust des Anlagebetrages bedeuten. In diesem Zusammenhang muss beachtet werden, dass die Vontobel Holding AG keinem Einlagensicherungsfonds oder einem ähnlichen Sicherungssystem angeschlossen sind, das im Falle der Insolvenz der Vontobel Holding AG Forderungen der Wertpapierinhaber ganz oder teilweise ersetzen würde. Die Rating-Agenturen z.b. Moody s bewerten mit Hilfe einer Bonitätsbeurteilung, ob ein potenzieller Kreditnehmer zukünftig in der Lage sein wird, seinen Kreditverpflichtungen vereinbarungsgemäß nachzukommen. Ein wesentlicher Baustein für die Bonitätseinstufung (= Rating) hierfür ist die Bewertung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Das Rating einer Bankgruppe ist ein wichtiges komparatives Element im Wettbewerb mit anderen Banken. Eine Herabstufung oder die bloße Möglichkeit der Herabstufung des Ratings der Vontobel Holding AG oder eine ihrer Tochtergesellschaften könnte wiederum nachteilige Auswirkungen auf das Verhältnis zu Kunden und für den Vertrieb von Produkten und Dienstleistungen der entsprechenden Gesellschaft haben. Auf diese Weise könnten Neuabschlüsse beeinträchtigt, die Konkurrenzfähigkeit auf den Märkten reduziert und die Finanzierungskosten der entsprechenden Gesellschaft spürbar erhöht werden. Ein Rating ist keine Empfehlung, Wertpapiere zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten und bietet keine Gewähr dafür, dass Verluste nicht eintreten werden. Ein Rating kann durch die jeweilige Ratingagentur ausgesetzt, herabgestuft oder zurückgezogen werden. Eine solche Aussetzung, Rücknahme, Herabstufung kann den Marktpreis der Wertpapiere negativ beeinflussen. 2. Geschäftsrisiken Die Vontobel Holding AG ist die Konzernobergesellschaft der Vontobel-Gruppe. Die Geschäftstätigkeit der Vontobel Holding AG wird von den herrschenden Marktverhältnissen und deren Auswirkungen auf die operativen (konsolidierten) Vontobel-Gesellschaften beeinflusst. Die Geschäftsfelder, auf die sich die Vontobel-Gruppe konzentriert, sind Private Banking, Asset Management sowie Investment Banking. Die Vontobel Holding AG hat hierbei für die Vontobel-Gruppe insbesondere das Marktrisiko, das Liquiditätsrisiko, das Kreditrisiko und operationelle Risiken definiert. Risiken für die Geschäftstätigkeit der Vontobel Holding AG können sich aus allgemeinen Marktrisiken ergeben, die durch Abwärtsbewegungen von Marktpreisen wie Zinssätzen, Wechselkursen, Aktienkursen, Preisen von Rohwaren und entsprechenden Volatilitäten entstehen können und die Bewertung der Basiswerte bzw. der derivativen Finanzprodukte negativ beeinflussen können. Auswirkungen auf die finanzielle Leistungsfähigkeit der Vontobel Holding AG können auch Liquiditätsengpässe haben, die z. B. durch Mittelabflüsse durch die Beanspruchung von Kreditzusagen oder die Unmöglichkeit der Prolongation von Passivgeldern entstehen können, so dass die Vontobel Holding AG kurzfristigen Finanzierungsbedarf zeitweilig nicht decken könnte. Des Weiteren ist die Vontobel Holding AG einem Kreditrisiko ausgesetzt, da Ausfallrisiken sowohl mit dem direkten Kreditgeschäft verbunden sind als auch im Rahmen von Geschäften entstehen können, die mit Kreditrisiken einhergehen, wie OTC- Derivat-Transaktionen (individuell zwischen zwei Parteien ausgehandelte Geschäfte), Geldmarktgeschäfte oder Securities Lending and Borrowing (Wertpapierleihe). Das kommerzielle Kreditgeschäft wird von der Vontobel-Gruppe nicht betrieben. Schließlich können operationelle Risiken im Rahmen der operativen Geschäftstätigkeit der Vontobel-Gruppe auftreten und zu Verlusten aus nicht adäquaten bzw. fehlenden Prozessen oder Systemen, Fehlverhalten von Mitarbeitern oder externen Ereignissen führen. 7

8 III. Ausgewählte Angaben über den Emittenten III. AUSGEWÄHLTE ANGABEN ÜBER DEN EMITTENTEN Der Emittent ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung deutschen Rechts. Diese wurde als Opal 14. Vermögensverwaltungs GmbH durch notarielle Urkunde am 27. Februar 2004 gegründet. Die Opal-Vorratsgesellschaft war nicht geschäftlich tätig. Durch notariellen Vertrag vom 6. Oktober 2004 erwarb die Vontobel Holding AG sämtliche Anteile an der Opal 14. Vermögensverwaltungs GmbH. Die Gesellschafterversammlung vom 6. Oktober 2004 beschloss unter anderem die Umfirmierung in Vontobel Financial Products GmbH, die Neubestellung der Geschäftsführung sowie eine Kapitalerhöhung von EUR auf EUR Der Emittent ist im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter der Registernummer HRB eingetragen. Die Geschäftsadresse lautet Bockenheimer Landstraße 24 in Frankfurt am Main, Deutschland, Telefon: +49 (0) Der Emittent hat keine Tochtergesellschaften. Gegenstand des Emittenten ist gemäß 2 der Satzung das Begeben von Wertpapieren und von derivativen Wertpapieren und die Durchführung von Finanzgeschäften und Hilfsgeschäften von Finanzgeschäften. Ausgenommen sind Tätigkeiten, die eine Erlaubnis nach dem Gesetz über das Kreditwesen erfordern. Die Gesellschaft kann weiterhin sämtliche Geschäfte tätigen, die mittelbar oder unmittelbar mit dem Hauptzweck im Zusammenhang stehen und auch sämtliche Tätigkeiten ausüben, die zur Förderung des Hauptzwecks der Gesellschaft mittelbar oder unmittelbar dienlich sein können. Die Gesellschaft kann ferner Tochtergesellschaften oder Zweigniederlassungen im In- und Ausland errichten, erwerben, veräußern oder sich an anderen Unternehmen beteiligen. Der Emittent hat seine Geschäftstätigkeit als Emissionsvehikel (Gesellschaft, deren Hauptzweck darin besteht, Wertpapiere zu emittieren) im Frühjahr 2005 aufgenommen. Mit der Emissionstätigkeit (Begebung von (Turbo-) Optionsscheinen, Zertifikaten, Aktienanleihen und Anleihen) wurde im April 2005 begonnen. Derzeit ist der wichtigste Markt für die Emissionen des Emittenten der deutsche Kapitalmarkt. 8

9 IV. Ausgewählte Angaben über die Vontobel Holding AG IV. AUSGEWÄHLTE ANGABEN ÜBER DIE VONTOBEL HOLDING AG Die Vontobel Holding AG ist eine an der SIX Swiss Exchange AG börsennotierte Aktiengesellschaft nach schweizerischem Recht. Sie wurde am 1. Januar 1984 gegründet und ist im Handelsregister des Kantons Zürich unter der Registernummer CH eingetragen. Die Geschäftsadresse lautet Gotthardstrasse 43 in 8002 Zürich, Schweiz (Telefon +41 (0) ). Die Vontobel Holding AG ist die Konzernobergesellschaft des Vontobel-Konzerns. Die 1924 gegründete Vontobel-Gruppe ist eine international ausgerichtete Schweizer Privatbank mit Hauptsitz in Zürich. Sie ist spezialisiert auf das Vermögensmanagement privater und institutioneller Kunden sowie Partner und ist in den drei Geschäftsfeldern Private Banking, Investment Banking und Asset Management tätig. Zweck der Gesellschaft der Vontobel Holding AG ist gemäß Artikel 2 der Statuten die Beteiligung an Unternehmungen aller Art im In- und Ausland. Die Vontobel Holding AG ist die Muttergesellschaft der Vontobel-Gruppe, wozu insbesondere die Bank Vontobel AG gehört. Die Gesellschaft ist berechtigt, Liegenschaften im In- und Ausland zu erwerben, zu belasten und zu verkaufen. Die Gesellschaft kann im Übrigen alle Geschäfte betreiben, die der Gesellschaftszweck mit sich bringen kann. Das Aktienkapital der Vontobel Holding AG beträgt CHF ,- und ist eingeteilt in auf den Namen lautende, voll einbezahlte Aktien à nominal CHF 1,-. 9

10 V. Verantwortung für die Angaben in dem Dokument V. VERANTWORTUNG FÜR DIE ANGABEN IN DEM DOKUMENT Für den Inhalt des Deckblattes, des Inhaltsverzeichnises und der Abschnitte I., III., V. (dort nur für den ersten Absatz), VI., VIII. und X. des Dokuments übernimmt die Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstraße 24, Frankfurt am Main, die Verantwortung und erklärt, dass ihres Wissens die Angaben betreffend der o.g. Abschnitte in diesem Dokument richtig und keine wesentlichen Umstände ausgelassen sind. Für den Inhalt des Deckblattes, des Inhaltsverzeichnises und der Abschnitte II., IV., V. (dort nur für den zweiten Absatz), VII., IX. und XI. des Dokuments übernimmt die Vontobel Holding AG, Gotthardstrasse 43, 8002 Zürich, Schweiz, die Verantwortung und erklärt, dass ihres Wissens die Angaben betreffend der o.g. Abschnitte in diesem Dokument richtig und keine wesentlichen Umstände ausgelassen sind. 10

11 VI. Abschlussprüfer und ausgewählte Finanzinformationen des Emittenten VI. ABSCHLUSSPRÜFER UND AUSGEWÄHLTE FINANZINFORMATIONEN DES EMITTEN- TEN 1. Abschlussprüfer Abschlussprüfer des Emittenten für die Geschäftsjahre 2014 und 2013 ist Ernst & Young AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft, Mergenthalerallee 3-5, Eschborn. Die jeweiligen Jahresabschlüsse des Emittenten wurden geprüft und jeweils mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Der Abschlussprüfer ist Mitglied der Wirtschaftsprüferkammer und des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.v., Düsseldorf. 2. Ausgewählte Finanzinformationen Die nachfolgenden ausgewählten Finanzinformationen sind den geprüften Jahresabschlüssen des Emittenten zum 31. Dezember 2014 und 2013 (jeweils nach HGB) entnommen. Bilanz (HGB) Forderungen gegen verbundene Unternehmen (Aktiva/ Umlaufvermögen) Guthaben bei Kreditinstituten (Aktiva/ Umlaufvermögen) Verbindlichkeiten aus Emissionen (Passiva/ Verbindlichkeiten) Kapitalrücklage (Passiva/ Eigenkapital) 31. Dezember 2014 EUR 31. Dezember 2013 EUR Bilanzsumme Gewinn- und Verlustrechnung (HGB) Realisierte und unrealisierte Gewinne und Verluste aus dem Emissionsgeschäft Realisierte und unrealisierte Gewinne und Verluste aus Sicherungsgeschäften 1.1. bis EUR 1.1. bis EUR Sonstige betriebliche Aufwendungen Jahresüberschuss

12 VII. Abschlussprüfer und ausgewählte Finanzinformationen der Vontobel Holding AG VII. ABSCHLUSSPRÜFER UND AUSGEWÄHLTE FINANZINFORMATIONEN DER VONTO- BEL HOLDING AG 1. Abschlussprüfer Abschlussprüfer (Kontrollstelle und bankengesetzliche Revisionsstelle) der Vontobel Holding AG für die Geschäftsjahre 2014 und 2013 ist Ernst & Young AG, Financial Services, Belpstrasse 23, Postfach, CH-3001 Bern. Die jeweiligen Jahresabschlüsse der Vontobel Holding AG wurden geprüft und jeweils mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Der Abschlussprüfer ist Mitglied der TREUHAND-KAMMER, Schweizerische Kammer der Wirtschaftsprüfer, Steuerexperten und Treuhandexperten. 2. Ausgewählte Finanzinformationen Die nachfolgenden ausgewählten Finanzinformationen sind jeweils den geprüften Konzern- Jahresabschlüssen der Vontobel Holding AG zum 31. Dezember 2014 und 2013 (jeweils nach IFRS) entnommen. Erfolgsrechnung Geschäftsjahr per Geschäftsjahr per Mio. CHF Mio. CHF (geprüft) (geprüft) Total Betriebsertrag 884,4 849,3 Geschäftsaufwand 711,6 695,9 Konzernergebnis 134,5 122,3 Bilanz Mio. CHF Mio. CHF (geprüft) (geprüft) Bilanzsumme , ,2 Eigenkapital (ohne Minderheitsanteile) 1.411, ,0 Forderungen gegenüber Kunden 2.167, ,7 Verpflichtungen gegenüber Kunden 8.986, ,8 Forderungen gegenüber Banken 907, ,8 Verpflichtungen gegenüber Banken 464,9 694,1 BIZ-Kennzahlen CET1-Kapitalquote (%) 2 21,3 25,5 Tier-1-Kapitalquote (%) 3 21,3 25,5 Gesamtkapitalquote (%) 21,3 25,5 Risikokennzahl Durchschnittlicher Value at Risk Marktrisiken (Mio. CHF) 5,9 8,0 1 Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) (engl. Bank for International Settlements) ist die älteste Internationale Organisation auf dem Gebiet des Finanzwesens. Sie verwaltet Teile der internationalen Währungsreserven und gilt damit quasi als Bank der Zentralbanken der Welt. Sitz der BIZ ist Basel (Schweiz). Sie erlässt Eigenmittelvorschriften und damit zusammenhängende Eigenmittel-Kennzahlen. 2 Die Vontobel-Gruppe verfügt derzeit ausschließlich über hartes Kernkapital (CET1). 3 Das Tier-1-Kapital wird auch als Kernkapital bezeichnet. Das Kernkapital ist Teil der Eigenmittel einer Bank und besteht im Wesentlichen aus dem eingezahlten Kapital (Grundkapital) und einbehaltenen Gewinnen (Gewinnrücklage, Haftrücklage, Fonds für allgemeine Bankrisiken). 4 Durchschnittlicher Value-at-Risk 12 Monate für die Positionen des Bereichs Financial Products des Geschäftsfeldes Investment Banking. Historical Simulation Value-at-Risk; Konfidenzniveau 99%; Haltedauer 1 Tag; historische Beobachtungsperiode 4 Jahre. 12

13 VIII. Informationen über den Emittenten VIII. INFORMATIONEN ÜBER DEN EMITTENTEN 1. Angaben über den Emittenten a) Geschäftsgeschichte und Geschäftsentwicklung des Emittenten Emittent ist die Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main. Hierbei handelt es sich um den juristischen und kommerziellen Namen des Emittenten. Der Emittent ist im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter der Registernummer HRB eingetragen. Der Emittent wurde durch notarielle Urkunde vom 27. Februar 2004 als Opal 14. Vermögensverwaltungs GmbH in Deutschland gegründet. Die Dauer ist unbeschränkt. Die Opal-Vorratsgesellschaft war nicht geschäftlich tätig. Durch notariellen Vertrag vom 6. Oktober 2004 erwarb die Vontobel Holding AG sämtliche Anteile an der Opal 14. Vermögensverwaltungs GmbH. Die Gesellschafterversammlung vom 6. Oktober 2004 beschloss unter anderem die Umfirmierung in Vontobel Financial Products GmbH, die Neubestellung der Geschäftsführung sowie eine Kapitalerhöhung von EUR auf EUR Der Emittent ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH) nach deutschem Recht. Die Geschäftsadresse lautet Bockenheimer Landstraße 24, Frankfurt am Main, Deutschland, Telefon: +49 (0) Der Sitz des Emittenten ist Frankfurt am Main. Der Emittent hat keine Tochtergesellschaften. In jüngster Zeit sind keine wichtigen Ereignisse in der Geschäftstätigkeit des Emittenten eingetreten, die in erheblichem Maße für die Bewertung der Zahlungsfähigkeit des Emittenten relevant sind. b) Investitionen Seit dem Stichtag 31. Dezember 2014 sind keine wichtigen Investitionen des Emittenten erfolgt. Wichtige künftige Investitionen sind nicht beschlossen worden. 2. Geschäftsüberblick a) Haupttätigkeitsbereiche Der Emittent hat seine Geschäftstätigkeit als Emissionsvehikel (Gesellschaft, deren Hauptzweck darin besteht, Wertpapiere zu emittieren) im Frühjahr 2005 aufgenommen. Mit der Emissionstätigkeit (Begebung von (Turbo-) Optionsscheinen, Zertifikaten, Aktienanleihen und Anleihen) wurde im April 2005 begonnen. Die emittierten Wertpapiere werden derzeit ausschließlich von der Bank Vontobel AG übernommen, die auch als Market Maker agiert. Gleichzeitig schließt der Emittent mit Gesellschaften der Vontobel-Gruppe (hierzu zählen alle konsolidierten Tochtergesellschaften der Vontobel Holding AG) sog. OTC-Absicherungsgeschäfte (zwischen zwei Parteien individuell ausgehandelte Absicherungsgeschäfte) ab. b) Wichtigste Märkte Derzeit ist der wichtigste Kapitalmarkt für die Emissionen von Mini-Futures, (Turbo-) Optionsscheinen, Zertifikaten, Aktienanleihen und Anleihen des Emittenten Deutschland. 3. Organisationsstruktur Es bestehen keine Abhängigkeiten, da der Emittent keine Tochtergesellschaften hat. Da sämtliche Anteile am Emittenten von der Vontobel Holding AG, der Konzernobergesellschaft der Vontobel- Gruppe, gehalten werden, ist er aber von dieser abhängig. 13

14 VIII. Informationen über den Emittenten Der Vontobel-Konzern bietet weltweit ausgerichtete Finanzdienstleistungen auf der Basis schweizerischer Privatbank-Tradition an. Die Geschäftsfelder, auf die sich die Vontobel-Gruppe konzentriert, sind: Private Banking Asset Management Investment Banking (Finanzanalysen, Wertpapier- und Kapitalmarkttransaktionen) Als Gesellschaften der Vontobel-Gruppe werden in diesem Dokument alle konsolidierten Tochtergesellschaften der Vontobel Holding AG bezeichnet. 4. Trendinformationen Seit dem Stichtag des letzten geprüften Jahresabschlusses (31. Dezember 2014) hat es keine wesentlichen nachteiligen Veränderungen in den Aussichten des Emittenten gegeben. Die Geschäftstätigkeit wird weiterhin durch wirtschaftliche Entwicklungen sowie die Rahmenbedingungen an den Finanzmärkten beeinflusst. Zusätzlich beeinflusst auch das politische Umfeld die Geschäftstätigkeit. Auch mögliche regulatorische Änderungen können negative Folgen auf der Nachfrage- oder der Kostenseite für die Gesellschaft nach sich ziehen. 5. Gewinnprognosen oder -schätzungen Der Emittent nimmt keine Gewinnprognosen oder -schätzungen in dieses Registrierungsformular des Emittenten auf. 6. Verwaltungs-, Geschäftsführungs- und Aufsichtsorgane a) Geschäftsführung, Beirat Der Emittent hat derzeit zwei Geschäftsführer und einen Beirat. Geschäftsführer sind Herr Dr. Wolfgang Gerhardt und Herr Anton Hötzl. Die Geschäftsführer sind unter der Adresse des Emittenten zu erreichen. Herr Dr. Wolfgang Gerhardt ist Mitarbeiter und Mitglied des Vorstands der Bank Vontobel Europe AG, München. Herr Anton Hötzl übt keinerlei Tätigkeiten außerhalb des Emittenten aus, die für den Emittenten von Bedeutung sind. Mitglieder des Beirats sind die Herren Roger Studer (Vorsitzender), Markus Pfister (stellvertretender Vorsitzender), Noël Dubois, Stephan Eugster und Remigio Luongo. Die Mitglieder des Beirats sind unter der Adresse des Emittenten zu erreichen. Mit Ausnahme von Herrn Luongo sind die Mitglieder des Beirats Mitarbeiter der Bank Vontobel AG, Zürich. Herr Luongo ist Mitarbeiter und Chief Executive Officer der Vontobel Financial Products Ltd., Dubai International Financial Centre, V.A.E.. Herr Studer ist Mitglied der Gruppenleitung der Vontobel Holding AG. b) Potenzielle Interessenkonflikte Soweit die zuvor unter 6.a) genannten Personen Funktionen bei anderen Gesellschaften der Vontobel-Gruppe ausüben (wie unter 6.a) beschrieben), könnten diese zu potenziellen Interessenkonflikten zwischen den Verpflichtungen gegenüber dem Emittenten sowie ihren privaten Interessen oder sonstigen Verpflichtungen führen, insbesondere hinsichtlich der vorgenannten zusätzlichen Funktionen innerhalb der Vontobel-Gruppe. Andernfalls bestehen keine potenziellen Interessenkonflikte zwischen den Verpflichtungen gegenüber dem Emittenten sowie privaten Interessen oder sonstigen Verpflichtungen. 14

15 VIII. Informationen über den Emittenten 7. Praktiken der Geschäftsführung a) Ausschüsse Ein Audit-Ausschuss wurde nicht gebildet. b) Corporate Governance Der Emittent folgt nicht den Regelungen des Deutschen Corporate Governance Kodex, da er keine börsennotierte Gesellschaft ist. 8. Hauptgesellschafter Alleiniger Gesellschafter des Emittenten ist die Vontobel Holding AG, eine börsennotierte Aktiengesellschaft nach Schweizerischem Recht. Das Grundkapital der Vontobel Holding AG beträgt CHF ,- und ist eingeteilt in voll einbezahlte Namensaktien zu je CHF 1,- Nominalwert. Gegenstand der Vontobel Holding AG ist die Beteiligung an Unternehmungen aller Art im In- und Ausland. Die Vontobel Holding AG ist die Muttergesellschaft der Vontobel-Gruppe, wozu insbesondere die Bank Vontobel AG gehört. Die Gesellschaft ist berechtigt, Liegenschaften im In- und Ausland zu erwerben, zu belasten und zu verkaufen. Die Gesellschaft kann im Übrigen alle Geschäfte betreiben, die der Gesellschaftszweck mit sich bringen kann. Informationen hinsichtlich der bedeutenden Aktionäre der Vontobel Holding AG, Zürich, über den Aktionärsbindungsvertrag, die Beteiligung der Raiffeisen Schweiz im Rahmen der nur noch bis zum 30. Juni 2017 bestehenden Kooperation und Kreuzbeteiligungen des Garanten finden sich unter Punkt IX.8, Seiten 26 ff. dieses Dokumentes, wieder. 9. Gerichts- und Schiedsgerichtsverfahren Es bestanden keine etwaigen staatlichen Interventionen, Gerichts- oder Schiedsgerichtsverfahren (einschließlich derjenigen Verfahren, die nach Kenntnis des Emittenten noch anhängig sind oder eingeleitet werden könnten), die im Zeitraum der mindestens 12 letzten Monate bestanden/ abgeschlossen wurden, und die sich erheblich auf die Finanzlage oder die Rentabilität des Emittenten auswirken bzw. in jüngster Zeit ausgewirkt haben. 10. Stammkapital / Gegenstand des Emittenten Das Stammkapital des Emittenten beträgt EUR ,- und ist vollständig eingezahlt worden. Sämtliche Geschäftsanteile werden von dem Alleingesellschafter Vontobel Holding AG gehalten. Gegenstand des Unternehmens des Emittenten ist gemäß 2 der Satzung das Begeben von Wertpapieren und von derivativen Wertpapieren und die Durchführung von Finanzgeschäften und Hilfsgeschäften von Finanzgeschäften. Ausgenommen sind Tätigkeiten, die eine Erlaubnis nach dem Gesetz über das Kreditwesen erfordern. Die Gesellschaft kann weiterhin sämtliche Geschäfte tätigen, die mittelbar oder unmittelbar mit dem Hauptzweck im Zusammenhang stehen und auch sämtliche Tätigkeiten ausüben, die zur Förderung des Hauptzwecks der Gesellschaft mittelbar oder unmittelbar dienlich sein können. Die Gesellschaft kann ferner Tochtergesellschaften oder Zweigniederlassungen im In- und Ausland errichten, erwerben, veräußern oder sich an anderen Unternehmen beteiligen. 15

16 VIII. Informationen über den Emittenten 11. Wesentliche Verträge Emissionsvertrag Am 7. April 2010 wurde ein Vertrag zwischen dem Emittenten, der Bank Vontobel AG, Zürich, Schweiz, und der Vontobel Financial Products Ltd., Dubai, Vereinigte Arabische Emirate, geschlossen. Im Rahmen dieser Vereinbarung wird geregelt, dass der Emittent strukturierte Produkte für den europäischen Markt emittiert, welche an die Bank Vontobel AG, Zürich, als exklusive Abnehmerin veräußert werden. Die Bank Vontobel AG, Zürich, und die Vontobel Financial Products Ltd., Dubai, sichern nach diesem Vertrag das finanzielle Risiko aus der Emissionstätigkeit durch OTC-(zwischen zwei Parteien individuell ausgehandelte) Absicherungsgeschäfte ab. Außerdem wird die Vergütung für die Leistungserbringung zwischen den Gruppengesellschaften geregelt. Für den Emittenten werden hierbei im Wesentlichen Leistungen in Form von Abwicklung, Risikomanagement sowie Fair- Value-Hedging im Rahmen der Emission der derivativen Produkte erbracht. Die Vereinbarung trat zum 7. April 2010 in Kraft und ersetzt die vorherige Vereinbarung vom 29. März Absicherungsvertrag Der Emittent hat mit Datum vom 18. März 2005 einen Vertrag mit der Vontobel Holding AG, Zürich, Schweiz, mit folgendem wesentlichen Inhalt geschlossen: Der Emittent emittiert Optionsscheine und Zertifikate, die jeweils von der Bank Vontobel AG, Zürich, einer 100%-igen Tochtergesellschaft der Vontobel Holding AG, übernommen werden. Die erforderliche vollständige Absicherung der Positionen des Emittenten in diesem Zusammenhang erfolgt mittels so genannter "Back-to-back-Transaktionen", d.h. grundsätzlich in Form eines der jeweiligen Emission entsprechenden OTC-Hedges bei einer anderen Gesellschaft der Vontobel-Gruppe, vgl. vorstehend beschriebenen Emissionsvertrag. Des Weiteren hat sich die Vontobel Holding AG verpflichtet, dafür Sorge zu tragen, dass zu keiner Zeit bei dem Emittenten offene Risikopositionen entstehen bzw. solche durch entsprechende Buchung einer Back-to-back-Transaktion vollständig abgesichert und geschlossen sind. Neben der Überprüfung des Emittenten, ob offene Risikopositionen bestehen, erfolgt auf täglicher Basis eine Überprüfung durch die für die Vontobel-Gruppe funktional verantwortliche Stelle Market Risk Control der Bank Vontobel AG. 12. Angaben von Seiten Dritter, Erklärungen von Seiten Sachverständiger und In teressenerklärungen Derartige Erklärungen betreffend den Emittenten wurden nicht in dieses Registrierungsformular der Vontobel Financial Products GmbH aufgenommen. 13. Einsehbare Dokumente Während der Gültigkeitsdauer dieses Registrierungsformulars können die folgenden Unterlagen bzw. entsprechende Kopien hiervon eingesehen werden: Satzung des Emittenten; die in diesem Registrierungsformular enthaltenen geprüften historischen Finanzinformationen des Emittenten (Jahresabschlüsse zum 31. Dezember 2013 und 2014). Diese Unterlagen können (in Papierform) während der üblichen Geschäftszeiten bei dem Emittenten eingesehen werden. Die historischen Finanzinformationen werden vom Emittenten auf der Internetseite veröffentlicht. 16

17 VIII. Informationen über den Emittenten 14. Wesentliche Veränderungen in der Finanzlage oder der Handelsposition des Emittenten Es sind keine wesentlichen Veränderungen in der Finanzlage oder der Handelsposition des Emittenten seit dem Stichtag des geprüften Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2014 eingetreten. 15. Garantie Die Emissionen von Zertifikaten, Anleihen und Optionsscheinen werden durch die Vontobel Holding AG garantiert. 17

18 IX. Informationen über die Vontobel Holding AG IX. INFORMATIONEN ÜBER DIE VONTOBEL HOLDING AG 1. Angaben über die Vontobel Holding AG a) Geschäftsgeschichte und Geschäftsentwicklung der Vontobel Holding AG Der (juristische und kommerzielle) Name der Vontobel Holding AG ist Vontobel Holding AG. Die Vontobel Holding AG ist im Handelsregister des Kantons Zürich unter der Registernummer CH eingetragen. Die Vontobel Holding AG wurde am 1. Januar 1984 in der Schweiz gegründet. Die Dauer ist unbeschränkt. Die Vontobel Holding AG ist eine an der SIX Swiss Exchange AG börsennotierte Aktiengesellschaft nach schweizerischem Recht. Der Sitz der Vontobel Holding AG ist Zürich, Schweiz. Die Geschäftsadresse lautet: Vontobel Holding AG Gotthardstrasse 43 CH-8002 Zürich, Telefon +41 (0) In jüngster Zeit sind keine wichtigen Ereignisse in der Geschäftstätigkeit der Vontobel Holding AG eingetreten, die in erheblichem Maße für die Bewertung der Zahlungsfähigkeit der Vontobel Holding AG relevant sind. b) Investitionen Seit dem Stichtag 31. Dezember 2014 sind keine wichtigen Investitionen der Vontobel Holding AG erfolgt. Wichtige künftige Investitionen sind nicht beschlossen worden. Aufgrund des am 20. Juni 2014 gekündigten Kooperationsvertrages zwischen der Vontobel Holding AG und der Raiffeisen Schweiz Genossenschaft mit Wirkung zum 30. Juni 2017, machte die Vontobel Holding AG von ihrem Rückkaufsrecht Gebrauch und erwarb die von der Raiffeisen Schweiz Genossenschaft gehaltenen 12,5 % der Vontobel Holding AG-Aktien zwecks Vernichtung. Die Vernichtung wird in der ordentlichen Generalversammlung der Vontobel Holding AG am 28. April 2015 beantragt werden. Die Vontobel-Gruppe verfügt nach Rückkauf der o.g. Aktien per 31. Dezember 2014 über eine BIZ- Tier-1-Kapitalquote von 21,3 %. 2. Geschäftsüberblick a) Haupttätigkeitsbereiche Die 1924 gegründete Vontobel-Gruppe ist eine international ausgerichtete Schweizer Privatbank mit Hauptsitz in Zürich. Sie ist spezialisiert auf das Vermögensmanagement privater und institutioneller Kunden sowie Partner und ist in den drei Geschäftsfeldern Private Banking, Investment Banking und Asset Management tätig. Private Banking: Das Private Banking umfasst die Vermögensverwaltung für private Kunden sowie der aktiven Anlageberatung bis hin zur integralen Anlageberatung und der Nachlassplanung. Das Private Banking ist in Zürich, Basel, Bern, Genf, Luzern, Vaduz, München, Hamburg, Frankfurt und Hongkong sowie über die SEC-lizenzierte Gesellschaft Vontobel Swiss Wealth Advisors AG zusätzlich in Dallas präsent. 18

19 IX. Informationen über die Vontobel Holding AG Investment Banking: Das Investment Banking konzentriert sich auf das Geschäft mit derivativen und strukturierten Produkten, den Wertschriften- und Devisenhandel, das Institutional Sales und Research, auf Corporate Finance, die Betreuung von unabhängigen Vermögensverwaltern und auf das Transaction Banking. Das Investment Banking unterhält Standorte in Zürich, Genf, Basel, Köln, Frankfurt, Dubai, London, New York und Singapur. Asset Management: Das Asset Management ist auf aktives Asset Management spezialisiert und als Multi- Boutique-Anbieter mit fünf Investment-Boutiquen aufgestellt: Quality Growth Equities, Multi Asset Class Investing, Fixed Income, Alternatives und Global Thematic Equities. Die gezielte Asset Allocation (Portfolio-Strukturierung), die Titelselektion (Auswahl z.b. an Aktien, festverzinslichen Wertpapieren) und die Multi-Boutique-Ansätze bilden die Kernkompetenzen des Asset Managements. Die Produkte werden über Wholesale-Kanäle (Großhandelskanäle), direkt an institutionelle Kunden sowie über Kooperationen vertrieben. Das Geschäftsfeld Asset Management unterhält Standorte in Zürich, Bern, Genf, New York, Frankfurt, Wien, Luxemburg, Mailand, London, Madrid, Hongkong und Sydney. b) Wichtigste Märkte Die wichtigsten Märkte für den Vontobel-Konzern sind die Schweiz, deutschsprachiges Europa, Ostund Mitteleuropa. 3. Organisationsstruktur Die Vontobel Holding AG ist die Konzernmuttergesellschaft des Vontobel-Konzerns, welcher aus Banken, Kapitalmarktunternehmen und anderen in- und ausländischen Unternehmen besteht. Die Vontobel Holding AG hält sämtliche Anteile am Emittenten, weshalb der Emittent von dieser abhängig ist. Ausserdem wird die Geschäftstätigkeit der Vontobel Holding AG insbesondere von der Situation und der Tätigkeit der operativen (konsolidierten) Gesellschaften des Vontobel-Konzerns beeinflusst. Zu den wesentlichen Gesellschaften des Vontobel-Konzerns gehören: Bank Vontobel AG, Zürich Bank Vontobel (Liechtenstein) AG, Vaduz Bank Vontobel Europe AG, München Vontobel Fonds Services AG, Zürich Vontobel Beteiligungen AG, Zürich Vontobel Asset Management, Inc., New York Vontobel Financial Products Ltd., Dubai Harcourt Investment Consulting AG, Zürich Vontobel Swiss Wealth Advisors AG, Zürich, Genf und Dallas Vontobel Asset Management SA, Luxemburg Die historische Entwicklung der Vontobel-Gruppe lässt sich wie folgt skizzieren: 1924 Friedrich Emil Haeberli gründet die Börsenagentur Haeberli & Cie Jakob Vontobel übernimmt nach dem Tod F.E. Haeberlis die Börsenagentur und gründet die Bank J. Vontobel & Co Dr. iur. Hans Vontobel wird Teilhaber mit unbeschränkter Haftung. 19

20 IX. Informationen über die Vontobel Holding AG 1977 Dr. iur. Hans-Dieter Vontobel, der Enkel von Jakob Vontobel, wird Teilhaber mit unbeschränkter Haftung Mit der Umwandlung der Bank J. Vontobel in eine Aktiengesellschaft und der Zusammenfassung der Unternehmen der Gruppe in der Vontobel Holding AG werden zeitgemäße rechtliche Strukturen geschaffen. Gründung der Vontobel USA Inc. in New York Kotierung (Notierung) der Inhaber-Aktien der Vontobel Holding AG an der Züricher Börse Gründung der Vontobel Asset Management AG, Zürich 1990 Gründung der Vontobel Bank & Trust Company Ltd., Grand Cayman; Gründung der Vontobel Fonds Services AG, Zürich 1991 Gründung der Vontobel Fund Management S.A., Luxemburg 1993 Beteiligung an der Banque Tardy, de Watteville & Cie S.A., Genf 1995 Mehrheitsbeteiligung am Bankhaus Berger & Comp. AG, Salzburg 1996 Eröffnung der Filiale Wien des Bankhauses Berger & Comp. AG 1998 Das Bankhaus Berger & Comp. AG, Salzburg und Wien, wird in Vontobel Bank AG umbenannt Gründung der Vontobel Securities AG, Frankfurt/Köln 2000 Die Bank J. Vontobel & Co AG wird in die Bank Vontobel AG umgewandelt, die Banque Tardy, de Watteville & Cie S.A. wird in Banque Vontobel Genève S.A., und die Bank Vontobel AG Salzburg/Wien in Bank Vontobel Österreich AG umbenannt Einführung einer Einheits-Namenaktie der Vontobel Holding AG und einer Stimmrechtsbeschränkung (Vinkulierung) bei 10%. Gründung der Vontobel Luxembourg S.A. Im Juni wird die Geschäftsstelle Luzern eröffnet Mit Peter Wagner übernimmt erstmals ein Nicht-Familienmitglied das Präsidium des Verwaltungsrats der Vontobel Holding AG. Umbenennung der Vontobel USA Inc. in Vontobel Asset Management Inc. Die Bank Vontobel Oesterreich AG eröffnet eine Niederlassung in München. In Frankfurt am Main nimmt die Vontobel Asset Management GmbH ihre Tätigkeit auf In Mailand wird die Vontobel Asset Management SGR SpA gegründet. Die Vontobel-Gruppe gibt sich gruppenweit eine funktionale Organisationsstruktur mit drei an den Kunden und Märkten ausgerichteten Geschäftsfeldern (Private Banking, Investment Banking sowie Asset Management & Investment Funds) und drei Support-Einheiten (Group Investment Center, Finance & Risk sowie Operations) Die Vontobel Luxembourg S.A. wird in Vontobel Europe S.A. umbenannt, die ebenfalls in Luxemburg ansässige Vontobel Fund Management S.A. in Vontobel Fund Advisory S.A. Die Vontobel Asset Management GmbH in Frankfurt wird zu einer Niederlassung der Vontobel Europe S.A. und firmiert neu als Vontobel Europe S.A., Niederlassung Frankfurt am Main. Im Juni unterzeichnen die Vontobel-Gruppe und die Schweizer Raiffeisen-Gruppe eine Absichtserklärung betreffend eine erweiterte Zusammenarbeit im Anlage- und Wertschriftengeschäft. Die Verträge dieser erweiterten Zusammenarbeit werden im Dezember unterzeichnet. Die Raiffeisen-Gruppe erwirbt eine Beteiligung von 12,5% an der Vontobel Holding AG. Die Stimmen- und Kapitalmehrheit bleibt bei den Familien Vontobel und im Aktionärs-Pool. Am 20. Juni 2014 kündigte die Raiffeisen den Kooperationsvertrag mit Wirkung zum 30. Juni Im Geschäftsfeld Private Banking wird eine spezialisierte Einheit "VIP-Kunden" geschaffen Beginn der Emissionstätigkeit der Vontobel Financial Products GmbH 2006 Im Januar erwirbt die Vontobel-Gruppe von der niederländischen NIBCapital N.V. 56% des Aktienkapitals an Harcourt Investment Consulting AG. Die in Zürich domizilierte Harcourt ist 20

21 IX. Informationen über die Vontobel Holding AG ein internationaler Anbieter von Funds of Hedge Funds und massgeschneiderten Vermögensverwaltungsmandaten im Bereich der alternativen Anlagen für grosse institutionelle Kunden Im Oktober hat die Vontobel-Gruppe die Depotverwaltung für alle Raiffeisen-Kunden im Auftrag der Raiffeisen-Gruppe als Dienstleister übernommen Im November übernimmt die Bank Vontobel AG das Brokerage und die Corporate-Finance- Aktivitäten von Lombard Odier Darier Hentsch. Die übernommenen Aktivitäten wurden in das Geschäftsfeld Investment Banking integriert und fliessen seit Mitte November 2006 in die Rechnung der Bank Vontobel AG ein In Spanien wird eine Niederlassung in der Hauptstadt Madrid eröffnet In London wird eine Niederlassung für das Brokerage-Geschäft eröffnet. Das Angebot umfasst das ganze Spektrum von Brokerage-Dienstleistungen, insbesondere die unabhängige Aktienanalyse für schweizerische und ausgesuchte europäische Unternehmen, Anlageempfehlungen sowie eine effiziente Abwicklung Der neu erbaute Hauptsitz an der Gotthardstrasse 43 in Zürich wird im November bezogen Der bis 2012 gültige Aktionärsbindungsvertrag der Vontobel Holding AG wird frühzeitig um weitere fünf Jahre bis 2017 verlängert. Der Aktionärsbindungsvertrag umfasst unverändert 40% der ausgegebenen Aktien und regelt deren Veräußerung Zum 1. Januar 2008 wird das Group Investment Center, zuvor eigenständige Supporteinheit, mit dem Geschäftsfeld Asset Management & Investment Funds zusammengelegt und tritt neu unter dem Namen Asset Management auf Im Frühjahr 2008 erfolgte der Einzug in weitere Gebäude rund um den Hauptsitz Zum 31. März 2008 gründet die Vontobel Holding AG eine 100-prozentige Tochtergesellschaft in Dubai International Financial Centre (DIFC). Diese löst nun die Bank Vontobel Cayman als Emissionsplattform von strukturierten Produkten ab Die Vontobel-Gruppe gründet mit der VT Wealth Management AG eine unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft für Schweizer und für ausländische Privatkunden. Kernkompetenzen der VT Wealth Management AG sind die Vermögensverwaltung und - beratung sowie die Vermögenskonsolidierung. Vontobel hält 51% an der neuen Gesellschaft, während das Management mit 49% beteiligt ist Die Bank Vontobel Europe AG wird in München gegründet. Sie erhält im Frühjahr 2009 von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht eine Vollbank-Lizenz Das Private Banking ist neu mit einer Niederlassung in Hamburg präsent Die Vontobel Holding AG erwarb am 1. Oktober 2009 die im Privatkundengeschäft tätige Commerzbank (Schweiz) AG zu 100%. Die Gesellschaft mit Sitz in Zürich verfügte zum Erwerbszeitpunkt über eine Tochtergesellschaft in Wien und eine Niederlassung in Genf Am 9. Juli 2009 unterbreitete die Vontobel Beteiligungen AG den Aktionären der BB Medtech AG ein freundliches öffentliches Umtauschangebot. Nach Abschluss des Umtauschangebots verfügte die Vontobel Beteiligungen AG über rund 94,25% der Aktien der BB Medtech AG (ohne Berücksichtigung der durch die Gesellschaft gehaltenen eigenen Aktien). Nach dem Verkauf sämtlicher Beteiligungen der BB Medtech AG an den BB Medtech (Lux) Fonds wurde die Gesellschaft in VT Finance AG umbenannt Nachhaltigkeit erhält in der Vontobel-Gruppe eine umfassende Bedeutung und beeinflusst sowohl die Geschäftsprozesse wie auch das Produktangebot. Auf der Produktebene wird dem Thema Nachhaltigkeit mit eigenen Anlagefonds und einem speziellen Vermögensverwaltungsmandat Rechnung getragen. Auf Unternehmensebene ist die Vontobel- Gruppe per 1. Januar 2009 klimaneutral. Zudem engagiert sich das Unternehmen durch Mitarbeit in verschiedenen Organisationen für mehr Nachhaltigkeit in Wirtschaft und Gesellschaft. 21