PErformance mit Substanz

Transkript

1 PErformance mit Substanz Stand: April 2015

2 Performance mit Substanz 3 Die KGAL GRuppe Die KGAL wurde gesellschaftsrechtlich 1968 in Hamburg gegründet. Aus einer der führenden Immobilien-Leasinggesellschaften Deutschlands hat sich einer der erfolgreichsten deutschen Investment- und Assetmanager für Sachwertanlagen in den Assetklassen Immobilien, Flugzeuge und Infrastruktur (Energie) entwickelt. Die KGAL steht für langfristige Sachwertanlagen mit dauerhaften und stabilen Erträgen. Das Leistungsspektrum umfasst die Konzeption und das Management von Fonds für institutionelle Investoren. Die Spezialisten aus den Assetbereichen schätzt nicht nur Risiken und Potenziale professionell ein, sondern betreut darüber hinaus die Sachwerte aktiv und kontinuierlich während der Laufzeit der Fonds. Die Qualität der KGAL Produkte basiert auf der Erfahrung der Experten unserer Tochtergesellschaft KGAL Investment Management GmbH & Co. KG. In Objekt- und Beteiligungs gesellschaften verwaltete die KGAL Gruppe zum ein Investitionsvolumen von EUR 22,3 Mrd.

3 4 Performance mit Substanz Performance mit Substanz 5 Das Management KGAL GmbH & Co. KG KGAL Capital GmbH & Co. KG Als Unternehmen mit einer langen Historie in drei Kern- Die KGAL legt sehr viel Wert auf transparente und partner- Die KGAL Capital GmbH & Co. KG übernimmt als 100%ige Im Fokus unseres Handelns steht das wertvollste Asset: Assetbereichen (Immobilien, Flugzeuge, Infrastruktur) und schaftliche Geschäftsbeziehungen. Know-how-Transfer ist Tochter der KGAL GmbH & Co. KG die Verantwortung für die unsere Kunden. Unsere Mitarbeiter sind Ansprechpartner einer großen Expertise beruhend auf mehr als 300 Mitar- der Schlüssel, damit unsere Kunden gut vorbereitet Beziehung zu professionellen und semiprofessionellen von der Platzierung der Fonds bis zum Exit. Versicherungen, beitern ist die KGAL sehr gut aufgestellt. mögliche Investitionsentscheidungen treffen können. Investoren: institutionelle Kapitalanleger, Family Offices Versorgungswerke und Pensionseinrichtungen zählen wir Das unterscheidet die KGAL von ihren Mitbewerbern. und Stiftungen im In- und Ausland. zu unseren institutionellen Partnern. Als einer der wenigen deutschen Investmentmanager, der neben der KVG-Lizenz auch eine KWG- 32- Lizenz vorweisen kann, erreicht die KGAL einen Grad der 2014 erfolgte der Startschuss für die Internationalisierung unseres Geschäfts. Damit eröffnen wir zukünftig in- und aus- Markus Müller Florian Martin Regulierung, den nur sehr wenige deutsche Finanzdienst- ländischen Investoren interessante Perspektiven mit einem Markus Müller ist Sprecher der Florian Martin ist Mitglied der leister bieten können. breiteren Produktportfolio, weiteren Diversifizierungsmög- Geschäftsleitung der KGAL Geschäftsleitung der KGAL lichkeiten und neuen Renditechancen im Bereich Sachwerte. Capital GmbH & Co. KG. Capital GmbH & Co. KG. Dieser Qualitätsvorsprung macht die KGAL zu einem attraktiven Partner im Bereich stabiler Sachwertinvestments. gert waltenbauer Vorsitzender Gert Waltenbauer ist seit November 2014 Vorsitzender der Geschäftsführung der KGAL GmbH & Co. KG. Als Chief Executive Officer (CEO) ist er verantwortlich für die Bereiche Corporate Development, Finance, Risk Management, Human Resources, Marketing & Communications, Audit and General Councel/ Compliance. dr. klaus wolf Chief Investment Officer Dr. Klaus Wolf verantwortet als Chief Investment Officer (CIO) die Bereiche Legal, Structuring und Strategic Research. Zuvor war er Geschäftsführer der 2013 gegründeten Tochter gesellschaft KGAL Investment Management GmbH & Co. KG stefan ziegler Chief Operating Officer Stefan Ziegler verantwortet als Chief Operating Officer (COO) die Bereiche Investor Services, IT und Structured Finance. Zuvor war er Geschäftsführer der 2013 gegründeten Tochter gesellschaft KGAL Investment Management GmbH & Co. KG. KGAL Investment Management GmbH & Co. KG Als regulierte Kapitalverwaltungsgesellschaft und 100%ige Tochtergesellschaft der KGAL GmbH & Co. KG übernimmt die KGAL Investment Management die Rolle des Investment Managers für neue Fonds in den Assetbereichen Immobilien, Flugzeuge und Infrastruktur (Energie). Die Kompetenz der KGAL Investment Management liegt in der Identifikation attraktiver Transaktionen für unsere Fonds. Michael Ebner Michael Ebner ist Sprecher der Geschäftsführung der KGAL Investment Management GmbH & Co. KG und für den Bereich Infrastructure verantwortlich. Jochen Hörger Jochen Hörger ist Mitglied der Geschäftsführung der KGAL Investment Management GmbH & Co. KG und verantwortlich für den Bereich Aviation. Nach Kauf der Assets durch ein spezialisiertes Transaction Management Team liegt der Fokus in der Aufrechterhaltung bzw. Optimierung der Ertragskraft dieser Assets durch ein professionelles Assetmanagement, mit abschließendem, gewinnbringendem Verkauf. Die Steuerung der Fonds erfolgt über das Portfoliomanagement, das auch als fachverantwortlicher Ansprechpartner für unsere Investoren fungiert. Dr. Martin Baranowski Dr. Martin Baranowski ist Mitglied der Geschäftsführung der KGAL Investment Management GmbH & Co. KG und in dieser Position insbesondere für das Risik Management zuständig. André Zücker André Zücker ist Mitglied der Geschäftsführung der KGAL Investment Management GmbH & Co. KG und für den Bereich Real Estate zuständig.

4 Performance mit Substanz 7 Die Zahlen und Struktur der KGAL Gruppe im Überblick Ganzheitliches Fondsmanagement vom Einkauf bis zur Vermarktung In Mio. EUR Verwaltetes Investitionsvolumen aller Objekt- und Beteiligungsgesellschaften davon Assets unter Administration 1) davon Assets unter Management 2) davon Neugeschäftsvolumen im Geschäftsjahr Anzahl Fonds- und Leasinggesellschaften Die Qualität der KGAL Fonds gründet sich auf die Erfahrung der hauseigenen Experten. Sie schätzen Risiken und Potenziale zur Wertsteigerung professionell ein und betreuen die Sachwerte aktiv und kontinuierlich während der Laufzeit der Fonds. Unsere Assetklassen weisen eine klare Funktionstrennung in die Bereiche Transaktions-, Portfolio-, Risikound Assetmanagement auf. Das Portfoliomanagement übernimmt dabei die ganzheitliche Verantwortung für die Investments. Gesamtinvestitionsvolumen aller Fonds (inkl. Agio) davon Assets unter Administration (inkl. Agio) davon Assets unter Management (inkl. Agio) davon Neugeschäftsvolumen aller Fonds (inkl. Agio) im Geschäftsjahr Eigenkapital aller Fonds (inkl. Agio) davon Eigenkapital aus Neugeschäft Fonds (inkl. Agio) im Geschäftsjahr Anzahl geschlossene Fonds davon Publikumsfonds davon Private Placements davon Fonds für institutionelle Investoren Anzahl Investoren (inkl. Mehrfachzeichnungen) Eigenkapital der KGAL Anzahl Mitarbeiter (Konzern) Transaktionsmanagement 4 ASSET- 1 MANAGEMENT Einkauf 2 Portfoliomanagement 3 Risikomanagement / Fondscontrolling Verkauf Transaktionsmanagement 1) Verwaltung der Investitionsobjekte liegt in der Verantwortung von Vertragspartnern der KGAL; üblicherweise klassische Leasingengagements. 2) Verwaltung der Investitionsobjekte liegt in der Verantwortung der KGAL; üblicherweise operative Gesellschaften. (Zahlen: AKTIVER BESTAND JEWEILS ZUM ) Struktur der KGAL Gruppe 1 Transaktionsmanagement Stetige Marktpräsenz und -beobachtung Einkauf und Verkauf der Investitionsobjekte Sicherstellung der Zugänge zu relevanten Märkten Umsetzung einzelner Transaktionen 2 Portfoliomanagement Klare strategische Vorgaben für den Fonds Laufende Überwachung der Einhaltung der Ziele Reagieren auf Änderungen des Marktes Aktive Gestaltung des Portfolios 3 Risikomanagement 4 Assetmanagement Kapitalverwaltungsgesellschaft Eigenkapitalvertrieb & Client Management Verwaltungsdienstleistungen Leasing Assetmanagement und Operating Leasing für Flugzeuge 1) Assetmanagement Italien Assetsourcing und -management Österreich Fortlaufende Identifizierung, Messung, Steuerung und Reporting relevanter Risiken Regelmäßiges Monitoring der wichtigsten Parameter auf Markt-, Fonds- und Anlageebene Erarbeitung von Handlungsempfehlungen Fachliche Verantwortung für das professionelle Management sowie für die Performance der operativen Objektgesellschaften Enge Abstimmung mit dem jeweiligen Portfoliomanagement der Fonds Verwaltungsdienstleistungen Publikumsfonds Strukturierte Finanzierungslösungen insbesondere für die Lufthansa-Gruppe 2) Structuring und Assetmanagement Österreich 1) 40 % Lufthansa-Gruppe 2) 49 % Lufthansa-Gruppe Vereinfachte Darstellung Redaktionsstand:

5 Performance mit Substanz 9 Von Aktivität bis Zuverlässigkeit das ABC der Kundenorientierung Als zuverlässiger Partner agieren wir seit über 47 Jahren für unsere institutionellen Kunden im Bereich Sachwertanlagen. Das konservative Chancen- Risiko-Profil und die transparente Kommunikation werden von unseren Kunden sehr geschätzt. Robuste Werte, stabile Erträge Gerade in der aktuellen Zins- und Renditelandschaft wird es für institutionelle Investoren wie Versicherungen, Versorgungswerke, Pensionskassen und Corporates immer schwieriger auskömmliche Erträge zu erzielen und ihr Asset Liability Management solide auszubalancieren. Hier können unsere Beteiligungsmodelle einen wertvollen Beitrag zur Portfoliodiversifikation mit attraktiven Chance/Risiko Profilen bieten. Sachwerte als Investitionsfokus Realkapitalanlagen wie Immobilien, erneuerbare Energien und Flugzeuge erschließen institutionellen Investoren neue, alternative Renditequellen, die den Vorteil der Risikostreuung und konstanter Wertentwicklung bieten. Die KGAL Gruppe agiert als erfahrener Assetmanager für die Bereiche, die die Investoren nicht durch eigene Expertise abdecken können. Für eine breite Portfoliodiversifizierung sind Fonds ein geeignetes Vehikel, eigene Mandate als Single Accounts oder Club Deals mit wenigen gleichgesinnten Investoren sind ebenso möglich. Markus Müller, Sprecher der Geschäftsleitung KGAL Capital GmbH & Co. KG Das wertvollste Asset sind unsere Investoren daher ist das aktive Kümmern um unsere Kunden ein wichtiger Baustein unseres gemeinsamen Erfolges. Florian Martin, Mitglied der Geschäftsleitung KGAL Capital GmbH & Co. KG Die KGAL ist als Assetmanager für Immobilien, Flugzeuge und Infrastruktur in Deutschland bekannt und geschätzt. Auch im Ausland stoßen wir mit unseren Produkten auf großes Interesse. Die Anforderungen an das Rendite-Risiko-Profil können wir mit Assets aus dem Bereich Value Added oder teilweise auch Opportunistic erfüllen. Jon Boles, Leiter Institutional Business international KGAL Capital GmbH & Co. KG

6 Performance mit Substanz 11 Gute Kapitalanlage an zukunftsorientierten Standorten Bei Investitionen in Immobilien ist eine langfristige Perspektive gefragt. Wir analysieren demografische Entwicklungen undtrends sorgfältig. Die Frage, wie eine Immobilie im Hinblick auf Lage, Größe und Funktion in die Stadt von morgen passt, ist für unsere Investitionen entscheidend. André Zücker, Geschäftsführer REal estate KGAL Investment Management GmbH & Co. KG In Zeiten volatiler Aktien- und renditeschwacher Anleihemärkte sind Immobilieninvestments als solide Engagements mit verlässlichen und nachvollziehbaren Beteiligungskonzepten sehr gefragt. Aus dem Blickwinkel der Investoren gehört die Zukunft klar strukturierten Investments in nachhaltige Assets mit stabilen Erträgen. Sicherheit geht dabei oft vor Renditemaximierung. Immobilien sind der Assetbereich, mit dem sich die KGAL schon seit ihrer Unternehmensgründung 1968 befasst. Seither wurden viele Tausend Immobilien in Einzel- oder Portfoliotransaktionen strukturiert und finanziert. Dabei kamen unterschiedlichste Modelle zum Einsatz: Publikumsfonds, Private Placements, Spezialfonds und andere strukturierte Finanzierungslösungen. Die KGAL verwaltete zum ein aktives Investitionsvolumen von EUR 7,4 Mrd. im Bereich Immobilien. Deutsche Immobilien sind gefragt Die Immobilie gilt als sichere Kapitalanlage, insbesondere, wenn das Investment an ausgewählten, zukunftsorientierten Standorten erfolgt. Dabei ist gerade der deutsche Immobilienmarkt sehr gefragt. Die steigende Nachfrage macht jedoch auch deutlich: Das Angebot an Top-Immobilien in Bestlagen ist begrenzt und gleichzeitig wird die Nachhaltigkeitsbetrachtung immer wichtiger. 4,82% 4,82 % p. a.* Durchschnittliche Gesamtausschüttung der Assets unter Management (EUR 2,2 Mrd.) * Bilanzstand: 2013

7 12 Performance mit Substanz Performance mit Substanz 13 Neue Trends im Immobilieninvestment Referenzen Profundes Asset-Know-how, lokale Expertise In ihren Märkten hat sich die KGAL detailliertes Know-how und exzellente Marktkenntnisse aufgebaut. Sie verfügt über Experten, die nahe am Objekt sind und schnell agieren können. Mit sicherer Auswahl, hoher Strukturierungskompetenz und aktivem Assetmanagement sorgt sie für langfristige Stabilität und konstante Erträge der Immobilieninvestments. Stadtentwicklung der Zukunft Die aktuelle Debatte über Immobilien dreht sich oftmals um die gleichen Themen: Explosion der Immobilienpreise, Bestlage, Core-Immobilien, Investments in A-Städte. In diesem Zusammenhang sind neue Ansätze gefragt. Wir sehen uns die langfristigen Trends an und analysieren die Stadtperspektiven von morgen. Unsere Grundüberlegungen beruhen auf den folgenden Fragen: Wie sehen die Städte der Zukunft aus? Welche Strategie ergibt sich daraus für Investitionen im städtischen Raum? Was prägt die Städte und die Stadtentwicklung der Zukunft? Was lässt sich von wachsenden Metropolen wie London und Paris lernen? In welchem Kontext steht die Entwicklung großstädtischer Räume in Deutschland? Daraus ergibt sich Die Spezialisierung auf drei Bereiche: Nutzung: Kennzeichen/Lage: Wo: 1. Kernlage Büro Hohe städtebauliche Dichte, Beschränkung auf Stadtzentrum Fokus auf die Big 7 -Städte* * Berlin, Düsseldorf, Köln, Frankfurt, Hamburg, München, Stuttgart Nutzung: Kennzeichen/Lage: Nutzung: Kennzeichen/Lage: Frequenzlage Stadtteilzentren, Geschäftshäuser etc. Gute Anbindung an ÖPNV, hohe Passantenfrequenz 3. RETAIL-Lage Fachmarktzentren, Retail-Parks Pkws willkommen, etablierte Einkaufsstandorte in Großstadtregionen, mit positiver demografischer Entwicklung und überdurchschnittlicher Kaufkraft Allianz Arena, München Teilfinanzierung der Allianz Arena. Die Gesamtinvestitionskosten des außergewöhnlichen Stadions wurde anteilig mit Eigenkapital privater Investoren finanziert. Nach erfolgreichem Verkauf wurde der Publikumsfonds 2009 durch Sondertilgung und Kapitalrückführung vorzeitig aufgelöst. 4-Städte-Portfolio (Bürostandorte: bremen, Essen, Leipzig, Stuttgart) Im Rahmen einer strategischen Immobilien-Portfolio-Lösung wurde für insgesamt sieben Büroimmobilien in vier Städten ein geschlossener Publikumsfonds realisiert. Austrian Retail Park Portfolio (ARPP) Das Austrian Retail Park Portfolio ist ein Core-Immobilienfonds für institutionelle Investoren. Der Fonds investiert in ausgesuchte Retail-Parks (Fachmarktzentren) in ganz Österreich. Eine breite Diversifikation wird durch regionale Streuung und einen ausgewogenen Branchenund Mietermix erreicht. Pasinger Hofgärten, München Club Deal für institutionelle Investoren zur Finanzierung eines Stadtteilzentrums in München-Pasing. Rund m² gewerblich nutzbare Fläche: Büro- und Praxisräume, Einzelhandel, Gastronomie, öffentliche Tiefgarage etc.

8 Performance mit Substanz 15 Der Trend geht zu sparsamen Flugzeugen und mehr Passagieren Die KGAL zählt zu den Pionieren der Flugzeugfonds. Aufgrund des langfristigen Wachstumstrends in der Luftfahrt bleiben Flugzeuge auch in Zukunft ein attraktives Asset. Mit der strategischen Ausrichtung auf solide und langfristig ertragsstarke Flugzeuginvestments wird die KGAL auch künftig gute Investitionsmöglichkeiten schaffen. Jochen Hörger, Geschäftsführer Aviation KGAL Investment Management GmbH & Co. KG Seit 1979 strukturiert und finanziert die KGAL Flugzeuginvestments. In dieser Zeit wurden Transaktionen für rund 700 Flugzeuge umgesetzt, unter anderem für 58 Publikumsfonds sowie 66 Private Placements und sonstige Beteiligungsmodelle. Zum verwaltete die KGAL ein Investitionsvolumen von insgesamt EUR 1 Mrd. Damit ist die KGAL ein bedeutender und leistungsfähiger Partner für Investitionen in diesem Bereich. Marktkenntnis und Erfahrung Die KGAL konzentriert sich auf marktgängige Flugzeuge, die bei vielen Airlines zum Einsatz kommen. Gut vermarktbar sind moderne, effiziente Flugzeuge, die sich schnell und ohne hohe Kosten bei anderen Airlines einsetzen lassen. Die KGAL kennt sowohl die Flottenpolitik der Airlines als auch die Entwicklungstrends und richtet sich konsequent nach ihnen. Die Strategie der KGAL im Bereich Flugzeuge basiert auf drei Säulen: Assetexpertise, aktives Assetmanagement und Strukturierungskompetenz. Erfolgsfaktoren Der wirtschaftliche Erfolg von Flugzeugfonds hängt entscheidend von der zuverlässigen Erbringung der Leasingraten durch die Leasingnehmer sowie von den Vermarktungsmöglichkeiten der Flugzeuge (Veräußerung oder Weitervermietung) nach Ablauf der Leasingverträge ab. 8,42% 8,42 % p. a.* Durchschnittliche Gesamtausschüttung der Assets unter management (aktiver Bestand operativer Leasingfonds) * Bilanzstand: 2013

9 16 Performance mit Substanz Performance mit Substanz 17 Flugzeuge: Aktives Management vom Einkauf bis zur Vermarktung Referenzen Exzellentes Asset-Know-how Das erfolgreiche Assetmanagement der KGAL gründet auf dem umfassenden technischen und kaufmännischen Expertenwissen ihrer Mitarbeiter. Die Aufgabe des Assetmanagers erfüllt die GOAL German Operating Aircraft Leasing GmbH & Co. KG. Das Joint Venture der KGAL und der Deutschen Lufthansa AG wurde 1998 gegründet. Seitdem managt sie die Flugzeuge sämtlicher operativer Flugzeugfonds der KGAL. assetmanager goal Die GOAL ist ein seit 1998 tätiges Joint Venture der Deutsche Lufthansa AG und der KGAL. In der GOAL bündeln die Lufthansa und die KGAL ihre langjährige Erfah rung im Hinblick auf Betrieb, technische Betreuung und Vermarktung von Flugzeugen. Enges technisches Monitoring Als Assetmanager übernimmt die GOAL die technische Betreuung und garantiert damit den Werterhalt der Flugzeuge. Die schnelle Anschlussvermarktung stellt die GOAL mit professionellem Dokumentenmanagement und exzellentem Marktzugang sicher seit 1998 waren es über 50 Vermarktungen (inklusive Mehrfachvermarktungen) in Form von Anschlussvermietungen oder Verkäufen. Rund 80 % der Vermarktungen erfolgten zum bzw. über dem jeweiligen Gutachterwert. Mittelbare Beteiligung Mittelbare Beteiligung 40 % 60 % Boeing French-Lease-Transaktion über den ersten neuen Jumbojet vom Typ Boeing der Deutschen Lufthansa AG. Derzeit längstes Passagierflugzeug der Welt (76,3 Meter) mit einem Finanzierungsvolumen von rund USD 160 Mio. SkyClass 58 Publikumsfonds über mehrere marktgängige Maschinen des Typs Airbus A319. Leasingnehmer ist easyjet, die langjährig profitable und gemessen an Passagieren größte Fluggesellschaft Großbritanniens wurden die Maschinen vorzeitig an einen US- Investor im Rahmen eines Share-Deals verkauft. Der Verkauf bescherte den Investoren des Publikumsfonds einen Wertzuwachs von über 20 %. Airbus A380 Cross-Border-Strukturen über die Lufthansa Leasing zur Finanzierung von inzwischen fünf Großraumflugzeugen vom Typ Airbus A380 für die Deutsche Lufthansa AG. Transaktionsvolumen jeweils rund USD 200 Mio. Durch die Einbringung der Assetkompetenz der Lufthansa und die langjährige Flugzeugfinanzierungserfahrung steht den Anlegern mit der GOAL eine außergewöhnliche Plattform für optimales Assetmanagement und somit eine positive Fondsperformance zur Verfügung. Christian Schloemann, Geschäftsführer GOAL kgal gmbh & co. kg Tölzer Straße Grünwald Telefon Fax kgal@kgal.de Aviation Portfolio Fund 1 Aviation Portfolio Fund 1 Mit dem Aviation Portfolio Fund 1 (APF 1) bietet die KGAL erstmalig auch institutionellen Investoren in Deutschland die Möglichkeit, mit einem Portfoliofonds am Wachstumsmarkt Luftfahrt zu partizipieren. Der Fonds baut schrittweise ein diversifiziertes Portfolio von Flugzeugen auf. Die GOAL tätigt keinen Kauf, ohne dass einer unserer Ingenieure den Flieger eingehend bewertet oder dessen Auslieferung persönlich begleitet. Auch bei sämtlichen großen Checks und Inspektionen sind GOAL-Techniker vor Ort. INVESTMENT MEMORANDUM Aviation Portfolio Fund 1 Jochen Baltes, Geschäftsführer GOAL

10 Performance mit Substanz 19 Altes Handwerk trifft auf neue energien Bei der Auswahl unserer Investments verfolgen wir eine flexible, chancenorientierte Anlagestrategie. Unser Ziel sind risikoadäquate Renditen und stabile Cashflows. Michael Ebner, Geschäftsführer Infrastructure KGAL Investment Management GmbH & Co. KG Die KGAL ist seit 2003 im Bereich der erneuerbaren Energien aktiv. Das Gesamtinvestitionsvolumen liegt bei EUR 2,2 Mrd. Davon entfallen auf Photovoltaik EUR 1,2 Mrd. und auf Windkraft EUR 1,0 Mrd. Im Bereich Photovoltaik hat die KGAL aktuell über 60 Solarparks mit einer Leistung von rund 372 MWp im Bestand, im Bereich Windkraft 48 Parks mit einer Leistung von rund 589 MW. Inhouse-Expertise für breite Diversifikation und stabile Renditen Das 50-köpfige Team der KGAL Gruppe im Bereich Infrastruktur (Energie) versammelt Branchenerfahrung, Strukturierungskompetenz und umfangreiches technisches Know-how. Die Devise bei der Konstruktion von Fonds lautet: möglichst stabile Rückflüsse und breite Diversifikation. Es wird immer eine ausgewogene Risikostreuung angestrebt, z. B. über verschiedene Länder und unterschiedliche Energieträger. Darüber hinaus werden vor jeder Investition die wirtschaftlichen, rechtlichen und technischen Rahmenbedingungen nach den strengen Qualitätskriterien der KGAL geprüft. 5,65% 5,65 % p. a.* Durchschnittliche Gesamtausschüttung der KGAL InfrastrukturFonds * Bilanzstand: 2013

11 20 Performance mit Substanz Performance mit Substanz 21 Fokus auf stabile cashflows in dynamischen märkten sorgfältige Bewertung der Technologien Vor dem Hintergrund des global steigenden Energiebedarfs und der Endlichkeit fossiler Energieträgervorräte wird weltweit weiter in die alternative Energiegewinnung investiert. Die KGAL sondiert kontinuierlich die Investitionsmöglichkeiten im Bereich Wind und Sonne aber auch darüber hinaus. Im Sinne ihrer Core-orientierten Strategie wird sie in Ländern aktiv, die Rechtssicherheit bieten. Das Gleiche gilt für Technologien, die so weit aus dem Erprobungsstadium herausgewachsen sein müssen, dass ein Einstieg plan- und kalkulierbar wird. Genaue Beobachtung der Märkte Die Investitionsschwerpunkte der KGAL werden über die Festlegung von Primärstandorten und Primärtechnologien definiert. Die Festlegung der jeweiligen Prioritäten ist Gegenstand unserer ständigen Marktbeobachtung und -analyse. Strategie Gesetzlich festgelegte Einspeisetarife, die bisher ein attraktives Investitionsumfeld geschaffen haben, geraten ins Wanken. Aktuell haben einige Länder in Europa die bisherigen Förderungen teils gesetzeswidrig mit Rückwirkung stark gekürzt. Bereits heute schauen wir für unsere Investoren nach alternativen Märkten im Bereich Photovoltaik und Onshore-Wind. Investitionsentscheidungen werden in Zukunft nicht mehr nur aufgrund von Fördertarifen getroffen, sondern aufgrund von Sonneneinstrahlung, funktionierenden lokalen Energiemärkten und Rechtssicherheit in den Zielmärkten. PhotovoltaikAnlage Perleberg Bei der Anlage Perleberg handelt es sich um eine zweigeteilte Anlage mit einer Gesamtleistung von 35 MWp. Sie wurde für einen institutionellen und einen Publikumsfonds der KGAL errichtet. Die Anlage befindet sich auf dem Gelände eines ehemaligen Militärflughafens nahe der Stadt Perleberg, auf halber Strecke zwischen Berlin und Hamburg, und führt das Gelände wieder einer nachhaltigen Nutzung zu. Windpark Langwedel Das Windpark Langwedel (Niedersachsen) wurde 2011 durch den institutionellen Fonds ESPF 2 erworben. Verbaut wurden Vestas V90 (2 MW) Windturbinen mit einer Gesamtleistung von 20 MW. Der Park gehört zu den ersten Windparks in Deutschland, die mit einer Nabenhöhe von 125 m realisiert wurden. Die hohe Nabenhöhe sorgt für eine gleichmäßige Anströmung des Windes, reduziert die Belastung der Anlagentechnik und führt zu einer hohen Stromproduktion. Individuelles Erneuerbare-Energien-Portfolio Für einen institutionellen Investor hat die KGAL ein Single Account mit einem Volumen von EUR 300 Mio. initiiert, das in Windkraft-, Photovoltaik- und Solarthermieanlagen sowie Wasserkraftwerke investiert. European Sustainable Power Fund 2 Der European Sustainable Power Fund 2 (ESPF 2), der institutionellen Investoren ein diversifiziertes Portfolio aus Wind- und Solarkraft bietet, konnte das maximale Eigenkapitalvolumen von EUR 500 Mio. innerhalb eines Jahres erreichen und wurde damit geschlossen.

12 Auszug aus der KGAL HistoriE* 1968 Gründung der KGAL in Hamburg, als Beteiligung der Neue Sparcasse von 1864 (Hamburger Sparkasse) und des Unternehmers Karl Kreusel. Start des Structured- Finance-Geschäfts mit Immobilien-Leasingmodellen Aufstieg der KGAL zu einer der führenden Immobilien-Leasinggesellschaften in Deutschland Vorreiter bei Kraftwerks-Leasing und Betreibermodell für eine Gaspipeline Erstes Immobilienfondsmodell. Seit dem hat die KGAL 151 Publikumsfonds, Private Placements und Fonds für institutionelle Investoren im Bereich Immobilien initiiert Erster Flugzeug-Leasingfonds in Deutschland. Bis heute (2014) hat die KGAL/GOAL 700 Flugzeugtransaktionen begleitet Joint Venture der KGAL und der Deutsche Lufthansa AG für Finance Lease (Lufthansa Leasing) Gründung der GOAL als Joint Venture der KGAL mit der Deutsche Lufthansa AG für Operating Lease Erstes Engagement im Bereich Wind Erster Solarenergiefonds Publikumsfonds Allianz Arena, München Erster europäischer Photovoltaikfonds für institutionelle Investoren. Beginn der erfolgreichen Renewable-Fonds-Serie (ESPF 1-3) Austrian Retail Park Portfolio (ARPP) Core-Immobilienfonds zur Investition in Retail-Parks (Fachmarktzentren) in Österreich Erster institutioneller Flugzeug- Portfoliofonds, Aviation Portfolio Fund 1 (APF 1) KGAL erhält das größte Einzelmandat eines institutionellen Investors mit einem KGAL - Die Experten für Sachwertinvestitionen seit 47 Jahren Eigenkapital von EUR 500 Mio. im Bereich Immobilien Die KGAL Investment Management GmbH & Co. KG erhält die KVG-Lizenz. Immobilien Flugzeuge Infrastruktur Im Markt seit 1968 Im Markt seit 1979 Im Markt seit ,4 Mrd. EUR aktives 1 Mrd. EUR aktives 2,2 Mrd. EUR aktives Investitionsvolumen Investitionsvolumen Investitionsvolumen m² Assets 700 Flugzeugtransaktionen 60 Solarparks unter Management 2 Joint Ventures mit der 48 Windparks 96,2 % Vermietungsstand Deutsche Lufthansa AG 961 MW Gesamtleistung *Stark verkürzte Darstellung der Historie der KGAL mit den wichtigsten Eckdaten bezogen auf die Kern-Assetbereiche (Immobilien, Flugzeuge, Infrastruktur).

13 kgal gmbh & co. kg Tölzer Straße Grünwald Telefon Fax kgal@kgal.de Bildnachweis: AirPicture24.de Oliver Jung Marcus Schlaf Peter von Felbert Allianz Arena München Stadion GmbH H. Friedrich Thomas L. Fischer GOAL/Angie Ehinger Deutsche Lufthansa/Jens Görlich AirTeamImages/Darryll Morrel Christian Günther istock.com/andrewjohnson istock.com/gonzalosilvestre istock.com/spooh Thinkstock/Manfredini Mauro Stand: April 2015