GESCHÄFTSBERICHT 2010

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1 GESCHÄFTSBERICHT 2010

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3 INHALT 3 INHALT GESELLSCHAFT ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 4 Organigramm 6 Organe der Gesellschaft 8 Vorwort des Vorstands 9 AKTIONÄR //////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 10 Aktie 12 Corporate Governance- und Vergütungsbericht 14 GESCHÄFTSFELDER ////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 16 Projektentwicklung 18 Ausgewählte Entwicklungen 20 Gewerbeimmobilien 20 Wohnimmobilien 24 Property Management 28 Strukturierte Kapitalanlagen 30 BERICHTE, ZAHLEN UND FAKTEN //////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 36 Bericht des Aufsichtsrats 38 Zusammengefasster Lagebericht und Konzernlagebericht 42 Die gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen 42 Entwicklung der Immobilienmärkte 42 Geschäftsentwicklung 44 Ertragslage 44 Finanzlage 45 Vermögenslage 46 Geschäftsfelder 48 Risikobericht 49 Berichterstattung nach 315 Abs. 4 und 289 Abs. 4 HGB 52 Prognosebericht 52 Nachtragsbericht 54 Abhängigkeitsbericht 55 Erklärung zur Unternehmensführung 55 Konzernbilanz 56 Konzern-GuV/Gesamtergebnisrechnung 58 Konzern-Kapitalfl ussrechnung 60 Eigenkapitalveränderungsrechnung 62 Konzernanhang 64 Bestätigungsvermerk 122 Bilanzeid 123 Bilanz AG (nach HGB) 124 Gewinn- und Verlustrechnung AG (nach HGB) 126 Raum für Notizen 128 ADRESSEN /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 131

4 GESELLSCHAFT Organigramm /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 6 Organe der Gesellschaft ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 8 Vorwort des Vorstands //////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 9

5 GESELLSCHAFT 5

6 Organigramm Deutsche Immobilien Holding AG Vorstand: E. Rodemer 20 % 50 % 60 % 75 % 94 % 100 % Zech Immobilien GmbH GF: W. Voigt Zech Projektentwicklungs GmbH GF: W. Voigt Zech Immobilien Management GmbH GF: A. Poprawa, W. Voigt Achte Projektentwicklungsgesellschaft mbh GF: W. Voigt DIH Deutsche Wohnbau GmbH GF: W. Voigt 100 % DIH Deutsche Wohnwerte Beteiligung GmbH GF: W. Voigt 50 % DIH Deutsche Wohnwerte GmbH & Co. KG * GF: T. Dorant, T. Esslinger die developer Projektentwicklung GmbH * GF: S. Mühling Art-Invest Real Estate GmbH & Co. KG * GF: Dr. M. Wiedenmann, Dr. R. von Stengel KOMPLEMENTÄRIN AIRE Investment GmbH GF: Dr. M. Wiedenmann, Dr. R. von Stengel 100 % AIRE Beteiligungs GmbH GF: Dr. M. Wiedenmann, Dr. R. von Stengel DIH Deutsche Immobilien Holding Beteiligungs GmbH GF: E. Rodemer, Dr. F. Lebsanft 100 % Deutsche Fonds Holding AG * Vorstand: A. Bernth, T. Börsch, M. Ruhl Phoenix Holding GmbH * GF: Dr. F. Lebsanft, K. Zech Phoenix Real Estate Development GmbH GF: Dr. F. Lebsanft, Dr. O. Orthey Erste Grundstücksverwaltungsgesellschaft Am Wildpark mbh GF: W. Voigt Grundstücksverwaltungsgesellschaft Weserspitze mbh GF: W. Voigt Dritte Grundstücksverwaltungsgesellschaft Meckelfeld mbh GF: W. Voigt Victoria Investment Sp. z o.o. GF: W. Voigt Villa Krasickiego 10 Sp. z o.o. GF: W. Voigt Dritte Projektentwicklungsgesellschaft mbh GF: W. Voigt, H.-J. Mandalka Grundstücksgesellschaft Monheim Lerchenweg mbh GF: W. Voigt Grundstücksverwaltungsgesellschaft Grindelhof mbh GF: W. Voigt Grundstücksverwaltungsgesellschaft Steubenstraße mbh GF: W. Voigt Art-Invest Real Estate Management GmbH & Co. KG GF: Dr. M. Wiedenmann, Dr. R. von Stengel KOMPLEMENTÄRIN AIRE Management GmbH GF: Dr. M. Wiedenmann, Dr. R. von Stengel Erste Grundstücksverwaltungsgesellschaft Meckelfeld mbh GF: W. Voigt Zweite Grundstücksverwaltungsgesellschaft Meckelfeld mbh GF: W. Voigt Firmenstruktur: Stand 31. Dezember 2010 * Diese Gesellschaften halten weitere Beteiligungen (vgl. Jahresabschluss).

7 GESELLSCHAFT ORGANIGRAMM 7 Zech Immobilien GmbH

8 Organe der Gesellschaft Aufsichtsrat Kurt Zech, Bremen (Vorsitzender) (bis 26. August 2010) Kaufmann und geschäftsführender Gesellschafter der Zech Group GmbH, Bremen Werner Uhde, Delmenhorst (Vorsitzender) (ab 26. August 2010) Dipl.-Kaufmann und Rechtsanwalt Dr. Klaus Eissing, Bremen (Stellvertretender Vorsitzender) Rechtsanwalt Bernd Petrat, Bremen Dipl.-Kaufmann Vorstand Eckhard Rodemer, Vögelsen Werner Uhde, Delmenhorst (bis 26. August 2010) Bankfachwirt Dipl.-Kaufmann und Rechtsanwalt

9 GESELLSCHAFT ORGANE DER GESELLSCHAFT/ VORWORT DES VORSTANDS 9 Vorwort des Vorstands Sehr geehrte Aktionäre, sehr geehrte Geschäftspartner, liebe Mitarbeiter und Freunde unserer Gesellschaft, die Nutzung von Chancen im Immobilienmarkt ist ein Zeichen unternehmerischen Handelns, basierend auf exzellenten Marktkenntnissen und einer soliden Finanzstruktur. So konnte sich die DIH AG in einem noch immer schwierigen Marktumfeld durch ihr diversifi ziertes Geschäftsmodell im Geschäftsjahr 2010 gut behaupten. Durch ihre Beteiligungsunternehmen partizipiert die DIH AG an unterschiedlichen Stellen der Wertschöpfungskette, wobei die Projektentwicklung, das wohnungswirtschaftliche Bauträgergeschäft und die strukturierten Kapitalanlagen (Fonds) wesentlich zum Ergebnis beitragen. Durch die im Jahr 2010 getätigten Investitionen und die für 2011 geplanten Aufnahmen weiterer Geschäftsfelder im Bereich strukturierter Kapitalanlagen beabsichtigen wir, unsere Einkommensströme zu verstetigen und gleichzeitig auf eine breitere Basis zu stellen. Mit dem geplanten und bereits in der Umsetzung befi ndlichen Wachstum unserer Gesellschaft werden wir unsere Marktposition in Deutschland als Immobiliengesellschaft und Projektentwickler weiter ausbauen. Dabei zählen bekannte Objekte wie der Kö-Bogen in Düsseldorf und der Vodafone Campus, Düsseldorf, zu den Core Investments unserer Gesellschaft. Der Konzernjahresüberschuss hat sich gegenüber dem Vorjahr um auf erhöht. Die Erhöhung ist im Wesentlichen auf das Beteiligungsund Zinsergebnis zurückzuführen. Die getätigten Investitionen binden langfristig Kapital, wobei die solide Eigenkapitalausstattung der Gesellschaft Basis für eine weitere Ausweitung unseres Geschäftsmodells ist. Sehr positiv haben sich unsere Aktivitäten im Bereich Strukturierte Kapitalanlagen (Fonds) entwickelt; die Deutsche Fonds Holding AG konnte im Jahr 2010 EUR 180 Mio. Eigenkapital platzieren. Dabei profi tierten wir von den Anlageentscheidungen der privaten Investoren, in langfristige Sachanlagen zu investieren. Die Auswahl der Objekte erfolgt hier vor dem Hintergrund der Sicherung langfristiger Mieteinnahmen. Als Beispiel können die Fonds Börse Stuttgart und Fürstenhof Frankfurt genannt werden. Die Projektentwicklung, die wir an verschiedenen Standorten mit zentraler Bedeutung durchführen, entwickelt sich zur tragenden Säule unseres Geschäftsmodells. So konnten wir unsere Aktivitäten in Nordrhein-Westfalen weiter ausbauen und eine interessante Pipeline aufbauen. Typisch für das Projektentwicklungsgeschäft fl ießen uns die Erträge erst in Zukunft nach Realisierung der Objekte zu. Die Sparte Property Management, die wir mit der Zech Immobilien Management GmbH betreiben, trug wie in den Vorjahren positiv zum Ergebnis bei. Das Konzept, über Beteiligungen in unterschiedlichen Märkten und Assetklassen zu investieren, hat sich als erfolgreich in der Gruppe etabliert. Die Fokussierung auf regional interessante Märkte und die Risikodiversifi kation sind Aspekte, von denen wir uns auch in Zukunft leiten lassen. Dabei kommt unseren Partnern und unseren Mitarbeitern eine besondere Bedeutung zu, denn deren Know-how ist ein wesentlicher Erfolgsfaktor. An dieser Stelle danken wir unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für die geleistete Arbeit und ihr Engagement. Wir danken auch unseren Geschäfts- und Finanzierungspartnern sowie unseren Aktionären für ihr Vertrauen, welches auch im Jahr 2010 ein wesentlicher Erfolgsfaktor war. Unternehmerisches Denken und die sorgfältige Abwägung von Chancen und Risiken prägen unser Handeln, auch für die vor uns liegenden Aufgaben im Jahr Delmenhorst, im Mai 2011 Eckhard Rodemer

10 AKTIONÄR Aktie //////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 12 Corporate Governance- und Vergütungsbericht /////////////////////////////////////////////////// 14

11 AKTIONÄR 11

12 Aktie 4,81 % Edeltraut Zech 1,72 % Streubesitz 13,96 % Kurt Zech 79,51 % Zech Group GmbH Stand Allgemeiner Aktienmarkt Rückblick war ein gutes Jahr für Aktionäre. Weltweit zogen die Kurse an; der DAX machte dabei eine gute Figur. Dennoch verbergen sich hinter der allgemeinen Entwicklung sehr unterschiedliche Einzelbewegungen, Gewinner waren unter anderem Werte der Automobilindustrie. Im August 2010 sorgten schwache Wirtschaftsdaten aus den USA für eine kurzfristige Abwärtsbewegung an den internationalen Aktienmärkten der DAX fi el auf Werte unter Punkte. Im September hellten sich die Daten deutlich auf, was viele Investoren für einen günstigen Einstieg nutzten. Mit der Präsentation der 9-Monats-Quartalszahlen setzte sich der positive Aufwärtstrend fort. Die Unternehmen konnten international in 2010 die Wirtschaftskrise gut überwinden und verzeichnen wieder deutliche Gewinne. Unterstützt von der starken Nachfrage aus den Schwellenländern konnten insbesondere deutsche Exportunternehmen vom Wirtschaftsaufschwung profi tieren. Das Geschäftsklima in Deutschland hat wieder historische Höchststände erreicht. Der positive Ausblick für das Jahr 2011 sorgte ab Mitte Oktober 2010 für eine Jahresend-Rallye an den Aktienmärkten. Der DAX konnte die Marke von Punkten überwinden und notiert damit auf dem höchsten Stand seit Juni Unterstützt wurden die Aktienmärkte insbesondere von der hohen Liquiditätsmenge, die von der US-Notenbank und der Europäischen Zentralbank zur Verfügung gestellt wurde. Diese Liquidität wurde zum Teil in Aktien investiert und sorgte für steigende Kurse. Immobilienaktien: Deutsche Titel entwickelten sich besser als der DAX Deutsche Immobilienaktien haben sich im Jahr 2010 besser entwickelt als die im DAX gelisteten Papiere. Der deutsche Immobilienaktienindex DIMAX des Bankhauses Ellwanger & Geiger (E&G) verzeichnete einen Wertzuwachs von 19,2 %, während der DAX im vergangenen Jahr um 16 % zulegte. Außerdem hat sich der DIMAX damit auch besser geschlagen als die 50 größten europäischen Immobilien- und Reit-Papiere, die E&G im EPIX 50 abbildet. Dieser Index legte 2010 um 13,8 % zu. Der Wertzuwachs des E&G-DIMAX erklärt sich durch das verbesserte Kapitalmarktumfeld, das von vielen börsennotierten Immobilienunternehmen für erfolgreiche Kapitalmaßnahmen genutzt wurde. Die Aktie der DIH AG konnte von dem positiven Umfeld nur gering profi tieren, was sich im Jahreshöchstkurs von 1,85 EUR wiederspiegelt. Der Jahresschlusskurs lag jedoch nur bei 1,465 EUR (Jahresanfangskurs 1,628 EUR). Dies ist insbesondere dem geringen Handelsvolumen, der Free Float beträgt 1,72 %, geschuldet. Insgesamt wurden Aktien im Jahr 2010 umgesetzt, was ein deutliches Indiz für die fehlende Liquidität der Aktie ist. Daher kann keine repräsentative Kursentwicklung abgebildet werden. Insgesamt profi tierten der Immobiliensektor und unsere Gesellschaft von der Erholung der Weltwirtschaft. Wir gehen davon aus, dass sich diese Entwicklung fortsetzt.

13 AKTIONÄR AKTIE 13 Finanzkalender Mai Juni Juli August November 2011 Stammdaten Zwischenmitteilung I. Quartal 2011 Geschäftsbericht 2010 Hauptversammlung Uhr Nordwolle Veranstaltungszentrum Lahusenstr. 25, Delmenhorst Halbjahresbericht Zwischenmitteilung III. Quartal 2011 Entwicklung Aktie 2010 Entwicklung DAX/DIMAX 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0, J F M A M J J A S O N D DIH AG DAX DIMAX Aktiendaten (Börse Frankfurt) WKN / ISIN WKN: / ISIN DE Handelsplätze Xetra, Frankfurt, Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, Stuttgart Marktsegment General Standard Marktkapitalisierung ( ) 102,55 Mio. EUR Marktkapitalisierung Free Float 1,76 Mio. EUR Zahl der Aktien Jahresschlusskurs Jahresanfangskurs Jahreshöchstkurs Jahrestiefstkurs Ergebnis je Aktie 1,465 EUR 1,628 EUR 1,85 EUR 1,461 EUR 0,07 EUR

14 Corporate Governance- und Vergütungsbericht Der Corporate Governance Kodex fasst wesentliche Vorschriften zur Leitung und Überwachung börsennotierter Gesellschaften zusammen und beinhaltet international und national anerkannte Standards guter Unternehmensführung. Die mit dem Corporate Governance Kodex gesetzten Maßstäbe werden zunehmend als justiziable Vorgaben angesehen. Folglich stärken sie das Vertrauen der Stakeholder und der Öffentlichkeit in die Leitung und Überwachung dieser Gesellschaften. Der Vorstand berichtet zugleich für den Aufsichtsrat über die Corporate Governance des Unternehmens und folgt damit den Vorgaben nach Ziffer 3.10 des Deutschen Corporate Governance Kodex. Die Corporate Governance Regelungen haben einen hohen Stellenwert. Es gehört zu unseren besonderen Verpfl ichtungen, im Hinblick auf unsere Aktionärsstruktur die normierten Regelungen zu befolgen und über den gesetzlichen Rahmen hinaus Transparenz zu zeigen. Leistung desselben. Naturgemäß ist auch das Vergleichsumfeld zu berücksichtigen. Für das Vorstandsmitglied Werner Uhde galten die Nachträge vom 19. Dezember 2008, 7. Januar 2009 und 8. Juni 2009 für die Abschlussvergütung. Für das Jahr 2010 betrug sie insgesamt 56. Neben der Vorstandsvergütung erhielt der Vorstand Werner Uhde in 2010 eine feste Vergütung von insgesamt 15. Daneben wurde eine pauschale Aufwandsentschädigung für das Jahr 2010 von 11 gezahlt. Das Vorstandsmitglied Eckhard Rodemer ist prozentual am Jahresüberschuss beteiligt, eine Vergütung erfolgt erst nach Feststellung des Jahresergebnisses des Geschäftsjahres 2010 und wird dann im Jahr 2011 gezahlt. Es wurde eine Rückstellung in Höhe von 50 gebil det. Als feste Vergütung erhielt das Vorstandsmitglied Eckhard Rodemer für seine Tätigkeit im Geschäftsjahr Vergütungsbericht In dem Vergütungsbericht fassen wir die Grundlagen für die Vergütung von Vorstand und Aufsichtsrat zusammen. Der Bericht richtet sich nach den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex und beinhaltet Angaben, die nach den durch das Gesetz über die Offenlegung von Vorstandsvergütungen erweiterten Erfordernissen des deutschen Handelsrechts darzustellen sind und ergänzt somit die im Anhang gemachten Angaben. a) Vergütung des Vorstands Die Festlegung der Vorstandsvergütung gehört zu den Aufgaben des Aufsichtsrats. Dieser hat sich bei seinen Beschlüssen an der wirtschaftlichen Lage der Gesellschaft ebenso auszurichten wie an deren langfristiger Entwicklung, den Aufgaben des jeweiligen Vorstands und der persönlichen Zahlungen für die Altersversorgung beziehungsweise im Falle eines change of control erfolgen nicht. Aktienoptionen sind weder tatsächlich noch virtuell ausgegeben worden. Mitglieder des Vorstands haben von der Gesellschaft keinen Kredit erhalten. b) Vergütung des Aufsichtsrates Die Vergütung des Aufsichtsrats basiert auf der auf der Hauptversammlung beschlossenen Regelung in der Satzung. Sie richtet sich nach der Verantwortung der Aufsichtsratsmitglieder sowie der wirtschaftlichen Situation der Gesellschaft. Die Einzelheiten folgen aus 15 der Satzung vom 12. Oktober Sie bestehen aus einem festen Anteil und einem variablen Bestandteil, der sich an den gezahlten Dividenden orientiert. Der Vorsitzende des Aufsichtsrats erhält das Doppelte der Beträge, sein Stellvertreter das 1,5-fache. In 2010 sind dem ausgeschiedenen Aufsichtsratsmiglied Kurt Zech 25, dem stellvertretenden Aufsichtsratsvorsitzenden

15 AKTIONÄR CORPORATE GOVERNANCE- UND VERGÜTUNGSBERICHT 15 Dr. Klaus Eissing 19 und dem Aufsichtsratsmitglied Bernd Petrat 12 zugefl ossen. Für das Jahr 2010 haben der Aufsichtsratsvorsitzende Kurt Zech bis zum 26. August , der Aufsichtsratsvorsitzende Werner Uhde ab dem 26. August , der stellvertretende Aufsichtsratsvorsitzende Dr. Klaus Eissing 19 und der Aufsichtsrat Bernd Petrat 12 zu beanspruchen. Dafür sind Rückstellungen gebildet. An die Aufsichtsratsmitglieder ist kein Kredit vergeben worden. c) Aktienbesitz von Vorstand und Aufsichtsrat Mitglieder, die dem Vorstand während des Geschäftsjahres angehörten, hielten keine Aktien der Gesellschaft. Mitglieder des Aufsichtsrats der Gesellschaft hielten Aktien der Gesellschaft wie folgt: Zum Bilanzstichtag und zum Zeitpunkt seiner Organstellung als Vorsitzender des Aufsichtsrates hält Kurt Zech Stückaktien. Darüber hinaus hält die Zech Group GmbH, deren Alleingesellschafter Kurt Zech ist, mit Ablauf des Geschäftsjahres Stückaktien. über die Entlastung von Vorstand und Aufsichtsrat, die Verwendung des Bilanzgewinns sowie über wesentliche Satzungsänderungen. Zudem wird auf der Hauptversammlung der Aufsichtsrat gewählt und seine Vergütung festgelegt. Jeder Aktionär ist berechtigt, an der Hauptversammlung teilzunehmen und seine Rechte auszuüben. Rechnungslegung Der von der DIH AG aufgestellte Konzernabschluss folgt den Regelungen der International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, während der Einzelabschluss der Gesellschaft nach handelsrechtlichen Grundsätzen aufgestellt wird. Die Prüfung des vom Vorstand aufgestellten Jahres- und Konzernabschlusses erfolgt durch den auf der Hauptversammlung auf Vorschlag des Aufsichtsrats bestimmten Abschlussprüfer. Der vom Abschlussprüfer geprüfte Jahresabschluss, Konzernabschluss sowie zusammengefasste Lagebericht wird auf der bilanzfeststellenden Aufsichtsratssitzung dem Aufsichtsrat vorgelegt und der Jahresabschluss beziehungsweise Konzernabschluss von diesem nach Prüfung festgestellt beziehungsweise gebilligt. d) Sonstiges Vermögensschadenhaftpfl ichtversicherung Die Mitglieder von Organen der DIH AG wurden von Ansprüchen Dritter im gesetzlich zulässigen Rahmen freigestellt. Zu diesem Zweck unterhält die Gesellschaft eine Vermögensschadenhaftpfl ichtversicherung für Organ mitglieder der DIH AG sowie Organmitglieder der Beteiligungsgesellschaften. Die Kos ten der Versicherung hat die Gesellschaft übernommen. Hauptversammlung Die Aktionäre der Gesellschaft üben ihre Rechte auf der Hauptversammlung aus. Die Hauptversammlung beschließt Berichterstattung Neben dem Jahresabschluss kommuniziert die Gesellschaft mit den Aktionären durch die Finanzmitteilungen zum ersten und dritten Quartal sowie den Halbjahresbericht. Daneben erfolgen Informationen über das Unternehmen auf der Homepage unter Schließlich werden Insiderinformationen, die den Kurs erheblich beeinfl ussen könnten, unmittelbar ad hoc gemeldet. Delmenhorst, den 18. April 2011 Der Vorstand Eckhard Rodemer

16 GESCHÄFTSFELDER Projektentwicklung ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 18 Ausgewählte Entwicklungen ////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 20 Property Management /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 28 Strukturierte Kapitalanlagen /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 30

17 GESCHÄFTSFELDER 17

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19 GESCHÄFTSFELDER PROJEKTENTWICKLUNG 19 Projektentwicklung Ziel des Geschäftsfeldes Projektentwicklung ist es, sowohl im Wohnungsbau als auch im Gewerbebau anspruchsvolle Projekte kurzfristig, fl exibel und kundenorientiert zu entwickeln und umzusetzen. Die Leistungsfähigkeit dieses Unternehmensbereiches verdeutlichen beispielhaft unsere sehr unterschiedlichen Großprojekte. Mit dem casa altra entsteht in Düsseldorf ein eindrucksvolles Bürogebäude, das durch seine geradezu futuristische Anmutung auf sich aufmerksam macht. Hier zeigt die die developer Projektentwicklung GmbH, wie durch eine besondere Architektur und ein fl exibles Nutzungskonzept städtebaulich und wirtschaftlich neue Akzente gesetzt werden können. Den Ansatz, das Besondere in den Vordergrund zu stellen, verfolgt auch das Projekt brandt_elf der Art-Invest Real Estate Management GmbH & Co. KG in Bonn. Unter anderem sind der bevorzugte Standort und die DGNB-Zertifi zierung wichtige Bausteine dieses zukunfts- und erfolgsorientierten Bürokonzepts. Ähnliches gilt im Bereich Wohnimmobilien für das Projekt WohnGut an der Promenade Heidelberg, realisiert von der DIH Deutsche Wohnwerte GmbH & Co. KG. In der Bahnstadt, einem neuen In-Viertel Heidelbergs, entsteht natur- und stadtnah ein anspruchsvolles Wohnquartier, das moderne Architektur, hohe Funktionalität und exklusive Ausstattung verbindet und damit zur hochwertigen Gestaltung des Stadtteils beiträgt.

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21 GESCHÄFTSFELDER 21 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGEN/GEWERBEIMMOBILIEN Ausgewählte Entwicklungen brandt_elf Bonn An der prominenten Museumsmeile in Bonn entsteht auf circa Quadratmetern Grundstücksfl äche ein fünfgeschossiges Büro- und Verwaltungsgebäude. Die Bebauung mit circa Quadratmetern Mietfl äche samt 135 Stellplätzen in der Tiefgarage umfasst ein ganzes Straßenkarree zwischen Willy-Brandt-Allee, Heussallee, Welckerstraße und Schlegelstraße. Brandt_elf wird nach DGNB (Deutsche Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen) Silber zertifi ziert. Bereits vor Baubeginn unterzeichnete ein erster großer Mieter, ein weltweit tätiger Beratungsdienstleister aus der Region, einen Mietvertrag über Quadratmeter Bürofl äche. Der erste Spatenstich für brandt_elf erfolgte im Winter Das Projekt soll Mitte 2012 fertiggestellt werden.

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23 GESCHÄFTSFELDER 23 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGEN/GEWERBEIMMOBILIEN casa altra Düsseldorf Ein rautenförmiger Grundriss prägt die Optik des attraktiven Bürogebäudes. Auf einer Bruttogrundrissfl äche von circa Quadratmetern sind großund kleinteilige Vermietungsvarianten möglich. Gegebenenfalls können auch Showroom-Konzepte realisiert werden. Es sind zwei Haupteingänge vorgesehen. Die Erschließung erfolgt über eine Gruppe von je drei Aufzügen mit angrenzendem Treppenhaus. Im Erdgeschoss wird ein Betriebsrestaurant für den Hauptmieter dwp-bank ermöglicht. Pro Etage sind bis zu vier Mieteinheiten realisierbar, die vollwertig, das heißt jeweils mit Sanitär bereichen, ausgestattet werden. Im sechsten Obergeschoss (Staffelgeschoss) entstehen in Verbindung mit den Mietfl ächen attraktive nutzbare Terrassenfl ächen. Ein Bezug ist ab Juni 2012 vorgesehen.

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25 GESCHÄFTSFELDER 25 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGEN/ WOHNIMMOBILIEN IL Castello Köln-Sülz In einer europaweiten Ausschreibung der Stadt Köln für Grundstücksfl ächen der ehemaligen Kinderheime in exponierter Lage in Köln-Sülz hat die DIH Deutsche Wohnbau GmbH den Zuschlag für das Herzstück des neuen Wohnquartiers erhalten. In dem gemeinsam mit der Stadt Köln durchgeführten städtebaulichen Wettbewerb wurde dem Entwurf von Molestina Architekten einstimmig der erste Preis verliehen. Aufgrund seiner markanten an die Historie der Flächen und die direkt benachbarte private Kirche angelehnte Gestaltung der Gebäude erhielt das Bauvorhaben den Namen 1L Castello. Es enthält insgesamt circa Qua - dratmeter Wohnfl äche, die sich auf hochwertige 33 Eigentumswohnungen und sieben integrierte Stadthäuser verteilen. Das Projekt wurde vom Markt mit Begeisterung aufgenommen. Vom Vertriebsstart im Oktober 2010 bis zum Baubeginn im Februar 2011 wurden 80 % der Objekte veräußert.

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27 GESCHÄFTSFELDER 27 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGEN/ WOHNIMMOBILIEN WohnGut an der Promenade Heidelberg Im neuen und innovativen Heidelberger Stadtteil Bahnstadt engagiert sich die DIH Deutsche Wohnwerte GmbH & Co. KG auf einem rund Quadratmeter großen Grundstück mit dem Bau und der Vermarktung von circa 150 Wohneinheiten in moderner Passivhausbauweise in zwei Bauabschnitten. Durch die ausgezeichnete Lage und das vielseitige städtebauliche sowie architektonische Konzept gehört Wohn- Gut an der Promenade zu den attraktivsten Wohnquartieren innerhalb der Bahnstadt. Die direkt an das Areal angrenzende Promenade, die die neue Stadtkante von Heidelberg bildet, lädt zum Spazieren und Flanieren ein und verbindet die Stadt mit der umgebenden Natur. Dazu bilden drei weitläufi g angelegte Plätze im autofreien Wohnquartier weiteren Raum, um die Natur zu genießen. Für die täglichen Besorgungen bietet die Bahnstadt künftig eine optimale Infrastruktur, die kaum Wünsche offen lässt. Und für alles andere gibt es gute Verkehrsanbindungen an die Innenstadt. So entsteht attraktiver Lebensraum für individuellste Ansprüche in bester Lage. Die Vielfalt unterschiedlicher Wohnungstypen und Hausformen sowie individuelle Grundrisse und eine attraktive Raumaufteilung lassen offene und geschlossene Wohnlösungen zu und richten sich ganz nach den Bedürfnissen der Bewohner. Das hochwertige Raumgefühl wird durch weiträumige Freibereiche wie private Gärten, Dachterrassen, Loggien beziehungsweise Balkone sowie Atriumhöfe unterstrichen. Zudem entstehen durch bodentiefe Fensterelemente und lichte Raumhöhen von bis zu drei Metern helle und lichtdurchfl utete Wohnräume. Alle Wohnungen sind mit einem warmen, hellen Eichenparkett in den Wohnräumen und mit exklusiven Sanitärmöbeln namhafter Qualitätshersteller in den Bädern ausgestattet. Hochwertige Technikdetails wie kontrollierte Komfort-Wohnraumlüftung mit Wärmerückgewinnung, Heizkörper als Bodenkonvektoren mit regelbaren Raumthermostaten, elektrisch betriebene Rollläden und Jalousetten, Multimedia-Heimnetzwerk, Videosprechanlage und vieles mehr runden die Ausstattung ab. Die Wohnungen sind von der Tiefgarage mit Aufzügen barrierefrei erreichbar und auch die Häuser haben einen unmittelbaren Zugang zu ihren Stellplätzen im Untergeschoss. Neben dem architektonischen Konzept sorgen winddichte und wärmegedämmte Gebäudehüllen sowie die Dreifachverglasung der Fenster und der wärmegedämmten Fensterrahmen für das Einhalten der Passivhausanforderungen. Zudem führt eine kontrollierte Komfort-Lüftungsanlage mit einer hocheffi zienten Wärmerückgewinnung zu einer spürbar besseren Luftqualität in den Gebäuden. Die Vermarktung der Wohneinheiten erfolgte ab Mai 2011 gemeinsam mit der Immobilientochter der Sparkasse Heidelberg. Der Baubeginn des ersten Abschnittes ist im August 2011 vorgesehen.

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29 GESCHÄFTSFELDER 29 PROPERTY MANAGEMENT Property Management Die Zech Immobilien Management GmbH blickt erneut auf ein erfolgreiches Jahr 2010 zurück. Das Ergebnis bleibt auf Vorjahresniveau. Das betreute Mietvolumen der Gesellschaft konnte erwartungsgemäß um fünf Millionen Euro gesteigert werden und betrug in 2010 somit 36 Millionen Euro. Für 2011 plant die Zech Immobilien Management GmbH mit einem Mietvolumen von rund 42 Millionen Euro. Es konnten acht neue Eigentümergemeinschaften in den alten Bundesländern akquiriert werden, sodass in den alten Bundesländern 191 Gemeinschaften und in den neuen Bundesländern 139 Gemeinschaften mit insgesamt Wohnungen nach dem WEG-Gesetz verwaltet werden. Die neuen rechtlichen Anforderungen an die Jahresabrechnungen aus dem BGH-Urteil vom 16. Februar 2011 wurden fristgerecht erfüllt. Die Auftragslage für 2011 ist stabil. Die Gesellschaft plant einen weiteren Ausbau ihrer Geschäftstätigkeiten für 2012 und will sich dafür personell verstärken. Innerhalb des Geschäftsjahres 2011 soll zudem die Entscheidung zur Auswahl einer neuen EDV-Software getroffen werden.

30 Strukturierte Kapitalanlagen Die Deutsche Fonds Holding AG (DFH) hat bis Ende 2010 insgesamt 93 Großprojekte mit einem Investitionsvolumen von über 12,5 Milliarden Euro erfolgreich realisiert. Das im dritten Quartal 2009 initiierte Beteiligungsangebot 89 DFH Immobilienfonds Bürogebäude Kö, Düsseldorf, hat über Anleger überzeugt, sich an einem klassischen Immobilieninvestment in bester Lage Deutschlands, der Königsallee in Düsseldorf, zu beteiligen. Der Fonds mit einem Gesamtinvestitionsvolumen in Höhe von 147,9 Millionen Euro wurde Ende 2010 erfolgreich geschlossen. Das im dritten Quartal 2010 aufgelegte Beteiligungsangebot 96 DFH Immobilienfonds Börse/Landesjustizzentrum Stuttgart investiert in einen Gebäudekomplex in der Stuttgarter Innenstadt. Die Immobilie ist bis 2018 beziehungsweise bis 2020 jeweils zur Hälfte an die Gruppe Börse Stuttgart und das Land Baden-Württemberg vermietet. Mit dem im vierten Quartal 2010 initiierten Beteiligungsangebot 97 DFH Immobilienfonds Fürstenhof Frankfurt am Main bietet die DFH ein klassisches Immobilieninvestment an einem zentral im Bankenviertel in Frankfurt am Main gelegenen und bis 2020 langfristig an die Commerzbank AG vermieteten Büroobjekt an. Der Vertrieb für diesen Core- Immobilienfonds mit einem Gesamtinvestitionsvolumen in Höhe von EUR 154,3 Millionen startete im Januar Die erfolgreich eingeführte Reihe der Vermögensstrukturfonds wurde Anfang 2010 mit dem Beteiligungsangebot 91 DFH Vermögensstrukturfonds Concentio 2010 / 2011 fortgesetzt. Bei den DFH-Vermögensstrukturfonds handelt es sich um eine Dachfondskonstruktion, die den Anlegern ermöglicht, mit einer Mindestbeteiligung von EUR beziehungsweise EUR diversifi ziert und ausgewogen in unterschiedliche Anlageklassen geschlossener Fonds zu investieren. Durch die planvolle und ausgewogene Diversifi kation des Investitionsvolumens auf sich weitgehend unabhängig voneinander entwickelnde Anlageklassen lässt das Portfolio beider Vermögensstrukturfonds ein attraktives Renditeniveau sowie geringe Volatilitäten erwarten. Die Kapitalstreuung auf mehrere Zielfonds je Assetklasse erhöht zusätzlich die Sicherheit. Die Angebote bieten zudem einen hohen Anlegerkomfort, da die Informationen der einzelnen Zielfonds gebündelt werden und somit eine komfortable Berichterstattung aus einer Hand erfolgt. Anleger profi tieren von der Möglichkeit, in verschiedene geschlossene Fonds zu investieren und dies bei sehr überschaubaren Mehrkosten im Vergleich zum Direktinvestment. Die Reihe wurde Mitte 2010 um ein Ansparplan-Konzept erweitert. Beginnend mit einer Einmalzahlung bietet das Beteiligungsangebot 92 DFH Ansparplan Concentio die Möglichkeit, über eine rund zehnjährige Ansparphase quartalsweise mit Beträgen ab EUR 300 in unterschiedliche DFH-Vermögensstrukturfonds zu investieren. Erhaltene Auszahlungen werden reinvestiert, dadurch erfolgt neben einer Streuung auf eine Vielzahl ausgewählter Fonds auch eine Streuung über verschiedene Investitionszeiträume. Das renommierte Analysehaus Feri EuroRating Services AG erfasst seit über 15 Jahren jährlich die Ergebnisse der Initiatoren geschlossener Fonds und wertet diese aus. Mit rund EUR 173,3 Mio. platziertem Eigenkapital führt die DFH 2010 bei Immobilienbeteiligungen die Liste der Initiatoren an. Feri EuroRating Services hat zudem auch in diesem Jahr gemeinsam mit dem Nachrichtensender n-tv die besten Initiatoren geschlossener Beteiligungen aus-

31 GESCHÄFTSFELDER STRUKTURIERTE KAPITALANLAGEN 31 gezeichnet. In sieben Assetklassen wurden jeweils drei Fonds prämiert. In jeder Assetklasse erhielt der beste Initiator den Feri EuroRating Award Als bester Initiator im Bereich Immobilien National wurde auf der Verleihung am 22. März 2011 die DFH ausgezeichnet. Damit setzte sie sich gegen 27 Mitbewerber durch. Weitere Informationen zur Deutsche Fonds Holding AG können im Internet unter abgerufen werden. Die Feri EuroRating Awards sind ein Qualitätssiegel. Es erlaubt den Anlegern, diejenigen Initiatoren zu identifi zieren, die 2010 besonders attraktive Fonds aufgelegt und die Herausforderungen des vergangenen Jahres am besten bewältigt haben, sagt Helmut Knepel, Vorstand von Feri EuroRating.

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33 GESCHÄFTSFELDER 33 STRUKTURIERTE KAPITALANLAGEN Fürstenhof Frankfurt am Main Das 1901 / 1902 nach Plänen des Architekten Oskar Heußer erbaute neobarocke Palasthotel Fürstenhof mit 120 Zimmern galt bei seiner Fertigstellung als eines der glanzvollsten und vornehmsten Häuser seiner Zeit. Zur Gallusanlage hin wies der fünfgeschossige Bau aus weißem, fränkischen Sandstein einen durchlaufenden, von zwei Paar Säulen gerahmten Mittelrisalit auf, der von einem Segmentgiebel mit Akroterien abgeschlossen wurde. Die Eckbauten zur Münchener Straße und zur Kaiserstraße waren von Kuppeln gekrönt. Im Inneren des Hotels führte eine sechs Meter breite Marmortreppe bis in den fünften Stock hinauf. Der als Wagenauffahrt dienende Vorgarten wurde später zu einem Terrassenrestaurant umgestaltet. Neben Luxuseinrichtungen wie Telefonen und elektrischen Uhrenanlagen in allen Zimmern wurde beim Bau besonders auf den Brandschutz Wert gelegt alle Zimmer besaßen Doppeltüren und feuersichere Wände. Das Gebäude war durchgehend in Stahl und Eisenbeton errichtet. Das Haus beherbergte zahlreiche hochrangige Gäste, doch blieb der wirtschaftliche Erfolg aus. Schon 1910 wurde daher der Hotelbetrieb eingestellt und die Immobilie 1914 in ein Geschäftshaus umgewandelt. Die Eckkuppel wurde 1920 abgetragen. Im Erdgeschoss des Fürstenhofes eröffnete das Cafe Rumpelmayer. Durch seine Nähe zum Schauspielhaus stieg es zum beliebten Treffpunkt für Schauspieler und Theaterkritiker auf. Im Zweiten Weltkrieg stark beschädigt, wurde der Fürstenhof nach dem Wiederaufbau bis in die 1980er-Jahre vom Bundesrechnungshof, später vom Autobahnamt genutzt. Ab 1989 erfolgte mit Zustimmung der Denkmalschutzbehörden eine umfassende Sanierung des Gebäudes, wobei von der ursprünglichen Bausubstanz nur die Fassade, das Vestibül und das Treppenhaus erhalten blieben, während der Rest völlig neu gebaut wurde und somit den heutigen Anforderungen an moderne Gebäudetechnik und Bürostandards entspricht.

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35 GESCHÄFTSFELDER 35 STRUKTURIERTE KAPITALANLAGEN Börse/Landesjustizzentrum Stuttgart Das Beteiligungsangebot 96 DFH Immobilienfonds Börse/Landesjustizzentrum Stuttgart wurde im Januar 2011 nach nur vier Monaten Vertriebsdauer vollständig platziert. Knapp Anleger haben sich mit einer durchschnittlichen Zeichnungssumme von rund Euro an einem Gebäudekomplex in der Stuttgarter Innenstadt beteiligt, dessen Bürofl ächen zu 48 % bis Mai 2020 an die Gruppe Börse Stuttgart und zu rund 43 % bis März 2018 an das Land Baden-Württemberg zur Nutzung als Finanz- und Landesarbeitsgericht vermietet sind. Die restlichen Flächen sind an die landeseigene Parkraumgesellschaft Baden-Württemberg mbh, die SV SparkassenVersicherung Holding AG und eine Anwaltskanzlei vermietet. In dem Gebäudekomplex befi nden sich außerdem drei Mietwohnungen, die vollständig vermietet sind.

36 BERICHTE, ZAHLEN UND FAKTEN Bericht des Aufsichtsrats /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 38 Zusammengefasster Lagebericht und Konzernlagebericht //////////////////////////// 42 Konzernbilanz ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 56 Konzern-GuV/ Gesamtergebnisrechnung ///////////////////////////////////////////////////////////////////// 58 Konzern-Kapitalfl ussrechnung ////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 60 Eigenkapitalveränderungsrechnung ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 62

37 BERICHTE, ZAHLEN UND FAKTEN 37 Konzernanhang ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 64 Bestätigungsvermerk ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 122 Bilanzeid //////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 123 Bilanz AG (nach HGB) ////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 124 Gewinn- und Verlustrechnung AG (nach HGB) //////////////////////////////////////////////////// 126 Raum für Notizen ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 128

38 Bericht des Aufsichtsrats der Deutsche Immobilien Holding AG für das Geschäftsjahr 2010 Überwachung und Zusammenarbeit Im Geschäftsjahr 2010 hat der DIH-Konzern den wirtschaftlichen Aufschwung genutzt, um seine Markt position zu festigen. Die vorgenommene Fokussierung auf das Inland und das damit verbundene spezielle Know-how beinhalten sich verstärkende Ertragschancen. Über diese Entwicklungen und die damit verbundenen Möglichkeiten hat der Vorstand den Aufsichtsrat regelmäßig und ausführlich schriftlich und mündlich unterrichtet und diesem damit die Erfüllung seiner ihm nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden Beratungs- und Überwachungsfunktion ermöglicht. Der Aufsichtsrat hat die ihm übertragenen Aufgaben umfassend wahrgenommen und die Recht- und Ordnungsmäßigkeit, die Zweckmäßigkeit und Wirtschaftlichkeit des Unternehmens geprüft und überwacht. In alle wesentlichen Entscheidungen war der Aufsichtsrat eingebunden. Maßnahmen, die seiner Zustimmung bedurften, hat der Aufsichtsrat entschieden. Daneben stimmten sich Vorstand und der Vorsitzende des Aufsichtsrats kontinuierlich telefonisch oder persönlich über wichtige Fragen für das Unternehmen ab. Verschiedentlich wurden aufgrund der Eilbedürftigkeit Entscheidungen schriftlich im Umlauf- beziehungsweise Parallelverfahren unter Einbindung sämtlicher Aufsichtsratsmitglieder geprüft, verabschiedet und genehmigt. Zu den Sitzungen waren sämtliche Aufsichtsratsmitglieder und die Mitglieder des Vorstands zugegen. Wesentliche Themen In den vom Gesetz vorgeschriebenen vier Sitzungen des Aufsichtsrats hat sich dieser kontinuierlich mit strategischen Themen befasst. Daneben waren in strukturierter Form vergleichbar gemachte Berichte, angefangen vom betriebswirtschaftlichen Soll-Ist-Vergleich der einzelnen Geschäftsfelder über Projektberichte zum Stand der in Angriff genommenen Projektentwicklungen, Verkaufs- und Vermietungsstatistiken sowie Akquiselisten bis hin zu Liquiditätsübersichten auf den Tagesordnungen. Aufsichtsratssitzungen In der Sitzung vom 15. Februar 2010 wurde neben dem anhand des genannten Datenkranzes ermittelten wirtschaftlichen Status das Budget für das Jahr 2010 vorgestellt und verabschiedet. Einzelne Beteiligungen sind im Detail durchgesprochen und im Besonderen risikobehaftete Engagements betrachtet worden. Dabei stand die Entwicklung des Engagements in Polen im Fokus. Daneben berichtete der Vorstand über den Stand der Jahresabschlussprüfung sowie in der Akquisition befi ndliche Beteiligungen. Breiteren Raum nahmen der Stand des Börsenzulassungsprospektes und die von der Deutschen Prüfstelle für Rechnungslegung durchgeführte Prüfung mit ihrem bisherigen Verlauf ein. Im Mittelpunkt der Tagesordnung der Sitzung vom 8. Juli 2010 standen die Jahresabschlüsse von Konzern und Aktiengesellschaft. Vorstand und Abschlussprüfer stellten die vorgelegten Berichte vor, die umfänglich besprochen und im Nachgang im Parallelverfahren gebilligt wurden. Mit den dann gefassten Beschlüssen war der Jahresabschluss 2009 festgestellt. Daneben wurde der Abhängigkeitsbericht besprochen. Im Fokus standen das Risikomanagement sowie der Ausbau des Beteiligungscontrollings und die zu integrierende Planung. Auch der Fortgang der Prüfung durch die Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung kam zur Sprache. Neben den der bilanzfeststellenden Sitzung immanenten Themen, die ergänzt wurden durch die Verabschiedung der Tagesordnung für die Ordentliche Hauptversammlung und den wirtschaftlichen Status der Gesellschaft, waren organisatorische Fragen sowie Genehmigungs-

39 BERICHTE, ZAHLEN UND FAKTEN 39 BERICHT DES AUFSICHTSRATS vorlagen für Investitionen über Beteiligungsgesellschaften in Bonn und Stuttgart Inhalt der Sitzung. Auch der weitere Fortgang des Geschäftes der mittelbar über die DIH Deutsche Immobilien Holding Beteiligungs GmbH gehaltenen Anteile an der Deutsche Fonds Holding AG und deren Entwicklung wurden beleuchtet. Schließlich berichtete der Vorstand über den Stand der Beteiligung an einem Wettbewerb zur Errichtung eines Einkaufszentrums in Delmenhorst und sonstige Akquisitionsmaßnahmen. In der letzten Aufsichtsratssitzung vom 6. Dezember 2010, an der Herr Zech als Auskunftsperson zu einzelnen Tagesordnungspunkten teilnahm, wurden die Professionalisierung der Aufsichtsratstätigkeit und die Verbesserung der Effi - zienz besprochen. Außerdem war die Zwischenmitteilung Gegenstand der Tagesordnung. In diesem Zusammenhang wurden die Planung und die Hochrechnung des Jahresabschlusses 2010 sowie der Terminplan bezüglich der Erstellung und Prüfung desselben vom Vorstand vorgestellt. In der dritten planmäßigen Sitzung vom 26. Oktober 2010 waren der Soll-Ist-Vergleich und sonstige Budgetzahlen Inhalt der Beratungen. Nachhaltig wurden die Engagements in Polen und die Auswirkungen des von der Deutsche Fonds Holding AG übernommenen Gesellschaftsanteils bei dem Projekt Indien II diskutiert. Sie waren Teil des Ausblicks für das Geschäftsjahr 2010, für den der Vorstand Chancen und Risiken vortrug. Mit besonderer Sorgfalt beschäftigte sich in diesem Zusammenhang der Aufsichtsrat mit dem Thema Düsseldorf Kö-Bogen und seiner Entwicklung, um Chancen und Risiken abschätzen zu können. Die Mitwirkung an der Investition Vodafone wurde besprochen und das weitere Vorgehen abgewogen. Schließlich diskutierte das Gremium über die weitere Positionierung der Zech Immobilien Management GmbH als Property Management Gesellschaft. Der Vorstand berichtete abschließend zum Ausgang des beim Oberlandesgericht Bremen anhängigen Anfechtungsverfahrens, nach dessen Urteil die Kapitalmaßnahmen in vollem Umfang für ordnungsgemäß angesehen wurden, jedoch der Abschluss von Ergebnisabführungsverträgen für nichtig erklärt wurde und stellte die Folgen dar. Der Vorstand berichtete im Einzelnen über die Beteiligungsgesellschaften. Wiederum war die weitere Entwicklung der Beendigung des Engagements in Polen Bestandteil der Beratungen. Beschlüsse über den Erwerb eines weiteren Projektes über eine Beteiligungsgesellschaft in Düsseldorf wurden ebenso gefasst wie regulatorische Fragen besprochen und der Stand der Prüfung der Deutschen Prüfstelle für Rechnungslegung diskutiert. Corporate Governance In der Aufsichtsratssitzung vom 15. Februar 2010 haben Aufsichtsrat und Vorstand eine aktualisierte Entsprechenserklärung zu den Empfehlungen der Regierungskommission gemäß 161 AktG abgegeben. Diese wurde auf der Internetseite der Deutsche Immobilien Holding AG dauerhaft zugänglich gemacht. Über die Umsetzung des Corporate Governance Kodex wird in dem entsprechenden Kapitel des Geschäftsberichts informiert. Mit einigen Ausnahmen, die dort im Einzelnen niedergelegt sind, wird den Sollbestimmungen des Corporate Governance Kodex gefolgt. Teil der im Corporate Governance Kodex niedergelegten Verpfl ichtungen ist es, dem Aufsichtsrat mögliche Interessenskonfl ikte offen zu legen. Im Jahr 2010 sind solche dem Aufsichtsrat gegenüber durch keines der Mitglieder angezeigt worden.

40 Aufsichtsrat und Vorstand sind sich dessen bewusst, dass die Umsetzung der Regelungen des Corporate Governance Kodex zwingende Voraussetzung für eine erfolgreiche und anerkannte Unternehmensführung sind. Jahresabschluss und Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen Der Aufsichtsrat hat sich in seiner Sitzung am 28. April 2011 eingehend mit dem Jahresabschluss der Deutsche Immobilien Holding AG nach den handelsrechtlichen Vorschriften und dem Konzernabschluss nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) sowie dem Lagebericht der Gesellschaft und des Konzerns für das Geschäftsjahr 2010 befasst. Die Jahresabschlussunterlagen wurden von der als Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2010 auf der Hauptversammlung vom 26. August 2010 gewählten und vom Aufsichtsrat beauftragten KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Berlin, geprüft. Gemäß der Befreiungsvorschrift des 315a wurde auf die Erstellung eines Konzernabschlusses nach handelsrechtlichen Vorschriften verzichtet. Sämtliche Jahresabschlussunterlagen und die Berichte des Abschlussprüfers lagen den Aufsichtsratsmitgliedern rechtzeitig in testierter Form vor. Ferner legte der Vorstand einen Vorschlag für die Verwendung des Bilanzgewinns vor. In der bilanzfeststellenden Sitzung vom 28. April 2011 erläuterten Vorstand und Abschlussprüfer den Jahres- und Konzernabschluss sowie die Lageberichte und gaben ergänzende Auskünfte. Umstände, die auf eine Befangenheit des Abschlussprüfers schließen lassen könnten, lagen nicht vor. Der Aufsichtsrat hat vom Ergebnis der Prüfung durch den Abschlussprüfer zustimmend Kenntnis genommen und seinerseits den Jahres- und Konzernabschluss und die dazugehörigen Lageberichte des Vorstandes abschließend geprüft. Es waren keine Einwendungen zu erheben. Der Aufsichtsrat schloss sich dem Ergebnis der Prüfung durch den Abschlussprüfer an. Der Aufsichtsrat billigte den vom Vorstand aufgestellten Jahres- und Konzernabschluss. Der Jahresabschluss der Deutsche Immobilien Holding AG ist damit gemäß 172 AktG für das Geschäftsjahr 2010 festgestellt. Dem Vorschlag des Vorstands über die Verwendung des Bilanzgewinns schloss sich der Aufsichtsrat an. Zudem war der Bericht des Vorstands über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen Gegenstand der Prüfung. Der Abschlussprüfer kam in seinem Prüfungsbericht zu dem Ergebnis, dass keine Beanstandungen zu erheben sind und erteilte folgenden Bestätigungsvermerk: Nach unserer pfl ichtgemäßen Prüfung und Beurteilung bestätigen wir, dass 1. die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind, 2. bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft nicht unangemessen hoch war. Der Bericht des Vorstands und der des Abschlussprüfers lagen dem Aufsichtsrat rechtzeitig vor. Die Unterlagen wurden in der Sitzung vom 28. April 2011 mit dem anwesenden Prüfer eingehend erörtert. Der Aufsichtsrat stimmte nach eigener gründlicher Prüfung dem Bericht des Vorstands über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen zu und kam zu dem Ergebnis, dass keine Einwendungen gegen den Bericht und die Schlussfolgerungen des Vorstands zu erheben sind. Er trat dem Ergebnis der Prüfung des Berichts durch den Abschlussprüfer mit dieser Beschlussfassung bei. Personalien Mit Wirkung zum 26. August 2010 schied Werner Uhde nach fast 15-jähriger Tätigkeit als Vorstand aus der Gesellschaft aus.

41 BERICHTE, ZAHLEN UND FAKTEN BERICHT DES AUFSICHTSRATS 41 Mit Wirkung zum 1. Januar 2010 trat Eckhard Rodemer als Vorstand in die Gesellschaft ein. Seit dem 26. August 2010 ist er als Alleinvorstand tätig. Herr Rodemer hat die gestellten Herausforderungen angenommen und wesentliche Impulse für die Gesellschaft gesetzt. Mit der Hauptversammlung vom 26. August 2010 ist Kurt Zech als Vorsitzender des Aufsichtsrats durch Niederlegung des Mandats ausgeschieden. Seine außerordentliche Erfahrung, sein enormes Wissen sowie sein unternehmerisches Denken werden dem Aufsichtsrat fehlen. Wir danken ihm für sein ungewöhnliches und für die Gesellschaft nutzbringendes Engagement. Mit gleichem Datum ist Werner Uhde als Aufsichtsrat in die Gesellschaft auf Vorschlag des Großaktionärs gewählt worden. Er steht damit mit seinen Kenntnissen und seiner Erfahrung dem Konzern weiterhin zur Verfügung. Das Gremium bestimmte ihn zu seinem Vorsitzenden. Der Konzern als eines der führenden Immobilienunternehmen mit facettenreichen Beteiligungen in verschiedenen Bereichen, ist im Geschäftsjahr 2010 weiter geformt und ausgebaut worden. An dieser Entwicklung haben Vorstand und sämtliche Mitarbeiter großen Anteil. Der Aufsichtsrat dankt den Beteiligten für ihr Engagement und die geleistete Arbeit. Die Motivation von Vorstand und Mitarbeitern und das beharrliche Ausrichten auf die gesteckten Ziele sollten die Grundlage für weitere Erfolge sein. Delmenhorst, den 28. April 2011 Für den Aufsichtsrat: Werner Uhde Vorsitzender

42 Zusammengefasster Lagebericht und Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2010 der Deutsche Immobilien Holding Aktiengesellschaft I. Die gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen Die konjunkturelle Aufwärtsbewegung der deutschen Wirtschaft hat sich auch im vierten Quartal 2010 mit einer weiteren kräftigen Expansion der gesamtwirtschaftlichen Wertschöpfung fortgesetzt. Damit entsprach das vierte Quartal der Entwicklung des Jahres 2010, in dem die konjunkturelle Erholung der deutschen Wirtschaft in großen Schritten vorangekommen ist. Mit einem Zuwachs von 3,6 % konnte ein erheblicher Teil des krisenbedingten Produktionsrückgangs aus dem Jahre 2009, in dem das reale Bruttoinlandsprodukt (BIP) um 4,7 % geschrumpft war, aufgeholt werden. Entscheidend für die überraschend schnelle Erholung der deutschen Wirtschaft war die überaus dynamische Expansion der Weltwirtschaft und des Welthandels. Die wichtigste Stütze der wirtschaftlichen Erholung Deutschlands ist die lebhafte Nachfrage nach Produkten der heimischen Industrie auf den Weltmärkten. Besonders hilft, dass die Exporteure in letzter Zeit ihr Augenmerk verstärkt auf die süd- und ostasiatischen Schwellenländer gerichtet haben und nunmehr in hohem Maße von der sehr dynamischen Aufwärtsentwicklung in diesen Regionen profi tieren. Die außenwirtschaftlichen Impulse strahlen zudem verstärkt auf die Binnenwirt schaft aus. Der private Verbrauch wird von der vorteilhaften Arbeitsmarktentwicklung die Zahl der Arbeitslosen könnte bis 2012 unter 3 Millionen sinken und steigenden Entgelten begünstigt. Der Anstieg der Verbraucherpreise wird sich von rund 1,1 % im Jahr 2010 auf möglicherweise 1,7 % im Jahr 2011 verstärken (Quelle: Monatsbericht Dezember 2010, Deutsche Bundesbank). II. Entwicklung der Immobilienmärkte 1. Allgemeine Markttendenzen Die wirtschaftliche Erholung Europas verlief in den verschiedenen Ländern mit ungleicher Intensität. Ein starker Nachfragewettbewerb um Core-Immobilien sorgte für sinkende Spitzenrenditen insbesondere bei Einzeltransaktionen in den Ballungsräumen wie London und Paris. Die Preiserwartungen der Käufer und Verkäufer in den übrigen Marktsegmenten lagen teilweise weit auseinander. Das Transaktionsvolumen im europäischen Gewerbeimmobilienmarkt belief sich in den ersten neun Monaten des Jahres 2010 auf rund EUR 64 Mrd. und konnte somit im Vergleich zum Vorjahr leicht zunehmen. In den Ballungsräumen in Deutschland, Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, München und Stuttgart wurde im Jahr 2010 ein Flächenumsatz von gut 2,63 Mio. Quadratmetern erreicht, was einem Anstieg von über 25 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Während das Halbjahresergebnis 2010 noch durch die Großabschlüsse der EZB in Frankfurt und von Vodafone in Düsseldorf beeinfl usst wurde, gewann der Aufschwung in der zweiten Jahreshälfte in seiner gesamten Breite an Fahrt. Das Transaktionsvolumen auf dem Investmentmarkt lag bei EUR 19,4 Mrd. nach einem Transaktionsvolumen im Vorjahr von EUR 10,6 Mrd. 2. Immobilienmärkte der DIH AG Mit ihren Beteiligungsunternehmen ist die Deutsche Immobilien Holding AG (nachfolgend DIH AG ) in den folgenden Märkten tätig: