Das Wertpapiergeschäft

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1 Walter Homolka Ingeborg Kauper Andreas Küspert Unter Mitarbeit von Tung-Quan Nguyen-Khac Das Wertpapiergeschäft Was Sie von Aktien, Renten, Optionen und Investmentfonds wissen müssen Wissenschaftliche Buchgesellschaft Darmstadt

2 Inhalt Seite 1. Einführung in den Wertpapierhandel Begriffsbestimmungen Organisation der Börse Träger der Börse und Staatsaufsicht Organe der Börse Das deutsche Börsensystem Zulassung von Wertpapieren zum Börsenhandel Amtliche Notierung Geregelter Markt Frei verkehr Zum Börsenhandel zugelassene Personen Durchführung des Börsenhandels Aufträge des Kunden Kursfeststellung Kurszusätze Integriertes Börsenhandels-und Informations-System (IBIS) Handel außerhalb der Börse Außerbörslicher Handel in zugelassenen Wertpapieren Außerbörslicher Handel in nicht zugelassenen Wertpapieren Tafelgeschäfte und Pensionsgeschäfte Kassa-und Termingeschäfte Kassageschäfte Termingeschäfte Deutsche Terminbörse (DTB) Aktien Allgemeines Aktienarten Aktienarten nach der Art der Zerlegung des Grundkapitals 31

3 Aktienarten nach der Art der Eigentumsübertragung Aktienarten nach dem Umfang der verbrieften Rechte Aktienarten nach sonstigen Gesichtspunkten Rechte aus Aktien Verwaltungsrechte Vermögensrechte Nebenrechte Aktienähnliche Anlagen Kuxe Genußscheine Emission von Aktien Formalrechtliche Voraussetzungen Emissionswege Emissionskonsortien Emissionsverfahren Emissionsrisiken Festsetzung des Ausgabepreises für neue Aktien Exkurs: "Going-public" Exkurs: "Investor Relations" Kosten und steuerliche Gesichtspunkte Kosten Steuerliche Gesichtspunkte Aktienanalyse Fundamentalanalyse Technische Analyse Festverzinsliche Wertpapiere Einführung Begriffsabgrenzungen Der deutsche Rentenmarkt Emission von festverzinslichen Wertpapieren Börsenhandel in festverzinslichen Wertpapieren Grundausstattung festverzinslicher Wertpapiere Emittent Zins Laufzeit 119

4 Tilgung Nominalwert/Emissionskurs Festverzinsliche Wertpapiere im Privatvermögen Allgemeine Anlagemotive Rendite Sicherheit Liquidierbarkeit Besteuerung festverzinslicher Wertpapiere im Privatvermögen Arten von festverzinslichen Wertpapieren Anleihen der öffentlichen Hand Bankschuldverschreibungen Industrieobligationen Anleihen ausländischer Emittenten Innovative festverzinsliche Wertpapiere Anleihen mit Sonderrechten Optionsscheine und Börsentermingeschäfte Optionsscheine Begriffsklärung Arten von Optionsscheinen Abgrenzung zwischen Kassamarkt und Terminmarkt Novellierung des Börsengesetzes Deutsche Terminbörse Optionen Optionstypen Kennzeichen der an der DTB gehandelten Optionen Optionspositionen Grundlagen der Optionspreisbestimmung Financial Futures Begriffsklärung Arten von Financial Futures Future-Position Margin-Konzept Grundlagen der Futurepreisbildung

5 5. Investmentfonds Einführung Die Investmentidee Die Entwicklung des Investmentgedankens Grundlagen des Fondsinvestments Rechtliche und organisatorische Grundlagen Die Vertriebswege von Investmentfonds Anlegerzielgruppe Art der Konstruktion Grundformen der Fondsarten Aktienfonds Rentenfonds Gemischte Fonds Offene Immobilienfonds Geschlossene Immobilienfonds Spezialitätenfonds Länderfonds Ethische Fonds Warentermin- und Futuresfonds Geldmarktfonds Laufzeitenfonds Kunstfonds Bildungsfonds Kosten und Ertragsausschüttung Ausschüttende/thesaurierende Fonds Kosten von Investmentfonds Liquidität von Investmentfonds Das Fondsmanagement - zwischen Rendite und Sicherheit Indexgebundenes Fondsmanagement Fondsmanagement durch "Stock-Picking" Strategisches Portfoliomanagement und Asset Allocation Das Fondspicking - die Vermögensverwaltung mit Investmentfonds Erfolgsfaktoren der Anlageentscheidung Erfolgsfaktoren bei Aktienfonds

6 Erfolgsfaktoren bei Rentenfonds Immobilienfonds Anlagestrategien mit Investmentfonds Einmalanlage Einmalzahlung mit automatischer Wiederanlage Einzahlplan mit Anlagekonto Kapitalbildung nach Vermögensbildungsgesetz Die fondsgebundene Lebensversicherung Auszahlpläne Steuerliche Behandlung von Investmentfonds Steuerliche Behandlung der Fondsvermögen Veranlagung des Investors Steuerliche Neuregelungen Neue Entwicklungen Switchdienste Dachfonds - eine Erweiterung der Umbrella-Konstruktion Wertpapierverwahrung und -Verwaltung Allgemeines Sonderverwahrung Sammelverwahrung Girosammeiverwahrung Girosammeiverkehr Der grenzüberschreitende Girosammeiverkehr Verwahrung von Schuldbuchforderungen Die Wertpapierverwaltung 248 Abkürzungsverzeichnis 249 Abbildungsverzeichnis 251 Literaturverzeichnis 253 Stichwortverzeichnis