Wahre Werte investieren in Substanz und Wachstum. SONDERDRUCK: Überreicht durch. In Kooperation mit: Januar 2013

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1 Januar SONDERDRUCK: Überreicht durch Aktienfonds Wahre Werte investieren in Substanz und Wachstum In Kooperation mit: Kurstafel an der Frankfurter Aktienbörse

2 2 DAS INVESTMENT SPECIAL 2013 Aktienfonds ASIEN Aufschwung für alle Auf asiatische Aktientitel sollte kein Anleger verzichten. Franklin Templeton bietet dafür einen Klassiker und hat auch Lösungen für Anleger parat, die allzu viel Risiko scheuen In Deutschland besitzt etwa jeder Zweite ein Auto, was rund 40 Millionen Personenwagen entspricht. In China, dem größten Pkw-Absatzmarkt, fahren schon heute ein paar Millionen Autos mehr. Für die gleiche Marktdurchdringung wie hierzulande müssten indes noch rund 640 Millionen Chinesen einen Wagen kaufen. Aus Indien kämen 600 Millionen Käufer hinzu. Statistisch gesehen besitzen nach Weltbank-Daten nur 1,2 von 100 Indern ein Auto. Und nicht nur bei Autos herrscht Nachholbedarf. Von Haushaltsgeräten bis zu Luxusgütern die Nachfrage aus Asien wächst. Steigende Einkommen schüren den Wohlstandshunger in den aufstrebenden Volkswirtschaften. Die chinesische Regierung verkündete vor Kurzem, dass sich die Löhne in der Volksrepublik bis 2020 verdoppeln sollen. Schon seit einigen Jahren sind die Emerging Markets die Wachstumslokomotive der Weltwirtschaft. Seit 2003 tragen sie mehr zum Pro-Kopf-Einkommenswachstum bei als die Industrieländer. In der Krise seit 2008 haben sie die Weltwirtschaft mit hohen Wachstumsraten aus dem Sumpf gezogen. Ihr Anteil an der weltweiten Wirtschaftleistung nimmt rasant zu. Die aufstrebenden Länder Asiens steuern mittlerweile knapp 30 Prozent bei. China ist bereits zur zweitgrößten Volkswirtschaft aufgestiegen lag das 1,3-Milliarden-Volk auf Platz 6. Noch in dieser Dekade könnte es Templeton Asian Growth MSCI AC Asia ex Japan 300% 261,4% 250% 200% 150% 117,8% 100% 50% 0% -50% Quelle: Bloomberg Templeton Asian Growth Fund WKN: Auflagedatum: Volumen: Mio. USD Top-5-Positionen: 6,57% Petrochina Co Ltd. 6,38% P T Astra International Tbk 5,22% Siam Commercial Bank Plc 4,33% PTT Plc 4,14% Tata Consultancy Services Ltd FOTO: GETTY IMAGES

3 3 die USA überholen. Seit 1978, der Machtübernahme Deng Xiaopings, ist die chinesische Wirtschaft nach Abzug der Inflation im Durchschnitt um 10 Prozent gewachsen. Asiaten: Junges Volk Nur etwa 7 Prozent der Asiaten sind über 65 Jahre alt, in Deutschland ist es jeder Fünfte. Mehr als zwei Drittel der Asiaten sind im arbeitsfähigen Alter zwischen 15 und 65 Jahren. Rund ein Viertel ist jünger Globale Abkühlung der Wirtschaft Zweistellige Raten sind zurzeit allerdings passé. Für 2012 rechnet die asiatische Entwicklungsbank mit einen Wachstum von 7,7 Prozent. Für die Schwellenländer Asiens insgesamt erwartet sie im Durchschnitt 6,1 Prozent für 2012 und 6,7 Prozent im Jahr Hintergrund: Die Schuldenkrise in Europa und die schwache Konjunktur in den USA lässt auch Asien nicht kalt. Der Export leidet unter der gesunkenen Nachfrage. Die Prognosen für Asien ohne Japan sind aber deutlich zuversichtli- F R A U E N in Mio Bevölkerungsverteilung in Asien (2012) Alter 100+ M Ä N N E R Quelle: US Census, 2012 Inflation: Unter Kontrolle China hat seine Inflation zurzeit im Griff. Indien kämpft noch. Die Asiatische Entwicklungbank rechnet jedoch damit, dass die Preissteigerung in Indien 2013 auf 7 Prozent fällt 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% ) ) 1) Quelle: Asiatische Entwicklungsbank Prognose 7% Indien 4,5% Indonesien 4,2% Schwellenländer Asiens 3,5% China 2,9% Südkorea Bauen für den Boom: Asien steuert heute bereits 30 Prozent zur globalen Wirtschaftsleistung bei cher als für die meisten Industrieländer. Dieser Trend dürfte in absehbarer Zukunft anhalten, meint Mark Mobius, Fondsmanager bei Franklin Templeton. Er weiß: Die Industrialisierung der asiatischen Volkswirtschaften hält an, während sie zusätzlich von der Dynamik einer großen, jungen und relativ kostengünstigen Erwerbsbevölkerung profitieren. Auf dem asiatischen Kontinent leben rund 60 Prozent der Weltbevölkerung, mehr als 4 Milliarden Menschen. Davon sind mehr als zwei Drittel im erwerbsfähigen Alter von 15 bis 65 Jahren (siehe Grafik oben). Investieren mit den vier Cs Auch Anleger können am Aufstieg des Kontinents verdienen. Franklin Templeton sieht vor allem vier Punkte, die für ein Investment in Asien sprechen die vier Cs. Das erste C steht für Consumer, also für den den Verbraucher. Wachsende Mittelschichten wollen konsumieren. Das McKinsey Global Institute zählt heute 1,8 Milliarden Menschen weltweit zur Mittelschicht und schätzt, dass in den nächsten 20 Jahren 3 Milliarden Menschen hinzukommen. Der stärkste Zuwachs ist in Asien zu erwarten. Das zweite C sind die Commodities. Asien ist nicht nur großer Nachfrager von Rohstoffen, sondern viele asiatische

4 4 DAS INVESTMENT SPECIAL 2013 Aktienfonds ASIEN Wachstumsmotor Asien Die Schwellenländer Asiens befeuern die Weltwirtschaft. Die Asiatische Entwicklungsbank rechnet für 2012 mit einem Wachstum von 6,1 Prozent in der Region China Indien Indonesien Südkorea Schwellenländer Asiens Eurozone USA Asien: Niedrige Verschuldung Während die ohnehin hohe Staatsverschuldung in den westlichen Ländern und Japan weiter gestiegen ist, geht sie in vielen aufstrebenden asiatischen Ländern zurück Singapur Indien Pakistan Malaysia Bangladesch Thailand Taiwan Philippinen Vietnam Südkorea Hongkong China (Volksrepublik) Indonesien Japan USA Eurozone BIP-Wachstum in % -2,0-1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 Staatsverschuldung (in % des BIP) ,0 50,0 100,0 150,0 200,0 250,0 Länder sind auch reich an Ressourcen und können als Exporteure von der zunehmenden globalen Nachfrage profitieren. Zum Beispiel verfügt Indonesien über große Vorkommen an mineralischen Rohstoffen wie Erdgas, Kohle, Öl, Zinn, Nickel, Kupfer, Bauxit und Gold. Der dritte Treiber der Märkte ist Convergence: die Konvergenz durch zunehmenden Handel untereinander. Anfang 2010 trat das Freihandelsabkommen zwischen China und zehn Asean-Ländern in Quelle: Asiatische Entwicklungsbank Quelle: Quelle: Asiatische Entwicklungsbank/IWS Kraft. Die sogenannte Cafta-Zone ist gemessen am Handelsvolumen die drittgrößte Freihandelszone, gemessen an der Bevölkerung mit knapp 2 Milliarden Menschen die größte der Welt. Das vierte C steht für Corporate Governance, einer sich stetig verbessernden Unternehmensführung und zunehmender Transparenz und Stabilität der Finanzmärkte. Fondsmanager Mobius ist schon seit mehreren Jahrzehnten in Asien unterwegs. Seit Auflage 1991 managt der 76-Jährige den Templeton Asian Growth Fund, der mit einem Volumen von über 16 Milliarden US-Dollar der größte in Deutschland angebotene Emerging-Markets-Fonds ist. Mobius ist Bottom-up-Stockpicker und schert sich nicht sonderlich um Benchmark-Gewichtungen. Er sucht nach vielversprechenden Unternehmen in Asiens Emerging Markets. Japan, Australien und Neuseeland lässt er außen vor. Fündig wird er vor allem in China und Thailand. In beiden Ländern ist jeweils rund ein Viertel des Portfolios investiert. Energieunternehmen sind stark übergewichtet. Wer seit Anfang beim Fonds dabei war, konnte seinen Einsatz in gut 21 Jahren verdreifachen, musste zwischenzeitlich aber auch Abschwünge hinnehmen. Die enormen Chancen in Asien sind auch verbunden mit Risiken. Anleger müssen auch künftig damit rechnen, dass die asiatischen Aktienmärkte kurzfristig immer wieder einbrechen in der Regel meist stärker als die westlichen Aktienmärkte. Dafür erfolgt die Erholung tendenziell schneller und steiler. Aufgrund des langfristigen Potenzials ist ein Asienfonds jedoch ein unverzichtbarer Baustein im Portfolio. Fonds auch für Risikoscheue Für weniger risikobereite Anleger bieten sich Alternativen, um am Aktienmarkt dabei zu sein. Eine Möglichkeit ist der Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund, der auch als Marathon Strategie I bekannt ist. Idee: Es gehen drei Langläufer an den Start, die in unterschiedlichen Marktsituationen ihre Stärken haben und so für einen langfris tigen Vermögensaufbau sorgen können. Der Fonds vereint dazu die Strategien der drei

5 5 Asien profitiert von der Dynamik einer großen und jungen Erwerbsbevölkerung Mark Mobius, Fondsmanager Franklin Templeton zent. Zudem dürfen die Fondsmanager Matthias Hoppe und Stephen Lingard Anlagen wie Immobilien, Rohstoffe und Hedgefonds beimischen. Zurzeit sind ein Gold-ETC und eine Absolute-Return- Strategie im Portfolio. Der Fonds ist als Dachfonds konstruiert, die Manager investieren sowohl in Fonds von Franklin Templeton als auch in Fremdfonds. Zudem haben sie Zugang zu in Deutschland nicht registrierten US- Fonds. Zur Absicherung des Portfolios können sie börsengehandelte Derivate einsetzen. Auch kostengünstige Exchange Traded Funds (ETFs) spielen eine wichtige Rolle. ETFs sind ideal in der taktischen Asset Allocation, um die Aktienquote kurzfristig zu erhöhen, berichtet Hoppe. Zudem seien sie ein gutes Vehikel bei einer 15,9% 5,4% 8,9% 69,8% Quelle: Franklin Templeton, Stand: Anleihen Aktien Geldmarkt / Kasse Alternative Investments Investmenthäuser von Franklin Templeton: globale Value-Aktien von Templeton, globale Deep-Value-Aktien von Mutual Series und globale Anleihen von Franklin. Jede Strategie wird mit jeweils einem Drittel des Fondsvermögens umgesetzt. Verantwortlich sind die Investment-Teams vom Templeton Growth Fund, dem Franklin Mutual Global Discovery Fund und dem Templeton Global Bond Fund, die hier ein ähnliches Anlageziel wie bei ihren Fonds verfolgen. Der Vorteil gegenüber einem Direktinvestment in die Einzelfonds liegt im regelmäßigen Rebalancing. Die Fondsmanager Tony Coffey und Brent S. Smith sorgen dafür, dass die Gleichgewichtung der Strategien erhalten bleibt. So werden Gewinne in den gut laufenden Strategien mitgenommen. Die schlechter laufenden werden zu vergleichsweise günstigen Preisen aufgestockt. Über 400 Titel im Portfolio Der Fonds ist extrem breit gestreut, zurzeit sind rund 400 Titel im Portfolio. Die größte, eine mexikanische Staatsanleihe, hat einen Anteil von 1,5 Prozent. Der Fonds investiert auch in den Schwellenländern. Der Fokus liegt entsprechend der Marktkapitalisierung an den globalen Börsen auf den USA, wo über 40 Prozent des Fondsvermögens investiert ist. Seit Auflage im Oktober 2007 hat der Fonds bis Ende Oktober 2012 ein Plus von rund 20 Prozent erzielt und liegt damit vor seiner Benchmark. Und im desas - trösen Aktienjahr 2008 kam er mit einem Minus von nur 16,5 Prozent davon, was er in den beiden Folgejahren wieder mehr als aufholen konnte. Für Anleger, für die auch solche zwischenzeitlichen Verluste noch zu hoch sind, hat Franklin Templeton den Franklin Templeton Strategic Conservative Fund im Angebot (siehe Grafik rechts). Der Fonds ist der risikoärmste der drei Multi-Asset-Fonds der Gesellschaft. Bis zu 40 Prozent des Franklin Templeton Strategic Conservative können in Aktien investiert sein. Der Anleihen- und Kasseanteil kann jeweils zwischen null und 100 Prozent schwanken. Die strategische Anleihen-Aktien-Kasse-Gewichtung liegt bei Proeinsetzenden Erholung an den Aktienmärkten: Aktive Manager hinken in dieser Phase bei der Kursentwicklung meist hinterher, weiß Hoppe. Außerdem nutzt er ETFs für amerikanische und europäische Staatsanleihen. Die taktische Asset Allocation wird ständig an die Marktsituation angepasst. Vor allem 2009 hatten die Fondsmanager Hoppe und Lingard Aktien übergewichtet. Allerdings lag deren Anteil auch damals nur bei etwas mehr als 20 Prozent und war damit weit von der Maximalgrenze entfernt. Die Volatilität des Franklin Templeton Strategic Conservative Fund liegt bei lediglich knapp 5 Prozent: das ist ein Wert, der ein gewisses Risiko erlaubt, aber den Schlaf der Fondsanleger auf keinen Fall stören kann. Von Sabine Groth Franklin Templeton Strategic Conservative Fund WKN: A0H NA3 Auflagedatum: Volumen: 18 Mio. Euro Um Risiken deutlich zu reduzieren, kann der Multi-Asset-Fonds über verschiedene Assetklassen breit streuen

6 Templeton Asian Growth Fund 1) Wertentwicklung über 5 Jahre* -61,97-51,97 Okt. 07 / Okt ,93 43,07 Okt. 08 / Okt. 09 Nutzen Sie Ihre Chancen: 47,79 31,20 Okt. 09 / Okt. 10 Templeton Asian Growth Fund A (Ydis) USD Nutzung des langfristigen Ertragspotenzials der asiatischen Region (ohne Japan); Investition in eine der am schnellsten wachsenden Regionen der Welt. Breite Streuung über verschiedene Branchen und Unternehmensgrößen. Templeton Emerging Markets Team: der Pionier bei Aktien - anlagen in Schwellenländern mit über 20 Jahren Erfahrung. Lokale Präsenz in den bedeutendsten Schwellenländern mit 100 Teammitgliedern in 17 Ländern. Beachten Sie folgende Risiken: Währungsrisiko: Das Risiko eines Verlusts aufgrund von Wechselkursschwankungen oder aufgrund von devisenrechtlichen Bestimmungen. Schwellenmarktrisiko: Das Risiko, das mit der Anlage in Länder verbunden ist, deren politische und wirtschaftliche Systeme und Rechts- und Aufsichtssysteme weniger ausgereift sind sowie in Länder, die von politischer und/oder wirtschaftlicher Instabilität, mangelnder Liquidität oder Transparenz oder Sicherheitsproblemen betroffen sein können. Liquiditätsrisiko: Das Risiko, das entsteht, wenn negative Marktbedingungen die Möglichkeit schmälern, Vermögenswerte zu verkaufen, wenn dies notwendig wird. Geringere Liquidität kann sich negativ auf den Kurswert der Vermögenswerte auswirken. Betriebliches Risiko: Das Risiko von Verlusten durch Fehler oder Versäumnisse von Personen, Systemen, Dienstleistern und Prozessen, von denen der Fonds abhängig ist. Wir verweisen zusätzlich auf die detaillierte Beschreibung der mit der Anlagepolitik des Fonds verbundenen Risiken, die im Abschnitt Risikoabwägung des aktuellen Verkaufsprospekts aufgeführt sind. Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 1) Wertentwicklung über 5 Jahre* -17,11-19,00 Okt. 07 / Okt. 08 2,76-0,13 Okt. 08 / Okt ,51 18,25 Okt. 09 / Okt. 10-5,18-6,83 Okt. 10 / Okt ,51 14,93 Okt. 11 / Okt. 12 MSCI AC Asia ex Japan 0,46 3,92 Okt. 10 / Okt ,02 15,09 Okt. 11 / Okt. 12 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund A (acc) USD Custom Index 2/3 MSCI World + 1/3 JP Morgan Global Govt. Bond Nutzen Sie Ihre Chancen: Geballte Erfahrung und spezifische Kompetenzen unserer drei Investmenthäuser in einem Fonds. Breite Streuung durch weltweite Investition in Aktien und Renten. Gleichmäßige Aufteilung des Portfolios auf drei unterschiedliche Anlagestrategien. Anleger können von drei Fondsstrategien gleichzeitig profitieren, ohne umzuschichten. Beachten Sie folgende Risiken: Kreditrisiko: Das Risiko eines Verlusts, das entsteht, wenn ein Aussteller es versäumt, Kapital- und Zinszahlungen bei Fälligkeit zu leisten. Dieses Risiko steigt, wenn der Fonds nicht als Investment- Grade eingestufte und gering bewertete Wertpapiere hält. Derivaterisiko: Das Risiko des Verlusts eines Finanzinstruments, wenn eine geringfügige Veränderung des Werts einer Basisanlage einen größeren Einfluss auf den Wert des betreffenden Finanzinstruments haben kann. Derivate können zusätzlichen Liquiditäts-, Kreditund Kontrahentenrisiken unterliegen. Schwellenmarktrisiko: siehe links. Liquiditätsrisiko: siehe links. Wir verweisen zusätzlich auf die detaillierte Beschreibung der mit der Anlagepolitik des Fonds verbundenen Risiken, die im Abschnitt Risikoabwägung des aktuellen Verkaufsprospekts aufgeführt sind. Franklin Templeton Strategic Conservative Fund 2) Wertentwicklung über 5 Jahre* -12,54-2,51 Okt. 07 / Okt. 08 Okt. 08 / Okt. 09 Nutzen Sie Ihre Chancen: 9,65 8,71 8,71 6,45 5,85 9,94 Okt. 09 / Okt. 10-0,70-0,04 Okt. 10 / Okt. 11 Franklin Templeton Strategic Conservative Fund A (Ydis) EUR Custom 75% Barclays euro Govt. Bond + 25% MSCI AC World + 10% Eonia Index Vermögensverwaltender Ansatz: Anlageklassen werden durch ein Team von Spezialisten zusammengestellt. Bündelung der Kompetenzen von Franklin Templeton Investments und anderen Anlageverwaltern. Alles unter einem Dach: ein gut diversifiziertes Portfolio in nur einem Fonds. Breite Streuung über verschiedene Branchen, Anlageklassen, Anlagestile und Unternehmensgrößen. Beachten Sie folgende Risiken: siehe Risiken unter Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Okt. 11 / Okt. 12 1) Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in Luxemburg registrierte SICAV. 2) Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTSAF), eine in Luxemburg registrierte SICAV. * Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein verlässlicher Indikator für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung noch stellt sie eine Garantie für die Zukunft dar. Die Darstel lungen basieren auf einer Einmalanlage von EUR bei der Ausgabeaufschläge von 5,25% (=525,00 EUR), bzw. 3,00% (=300,00 EUR) beim Franklin Templeton Strategic Conservative Fund, in Abzug gebracht wurden. Es wurde unterstellt, dass keine sonstigen Transaktionskosten anfallen und etwaige Steuern blieben unberücksichtigt. Ausschüttungen wieder angelegt. Alle Wertentwicklungsangaben in EUR. Wechselkursänderungen können sich sowohl günstig als auch ungünstig auf die Wertentwicklung in Euro auswirken. Sämtliche auf Fondsebene angefallenen Kosten wurden vollständig berücksichtigt. Zusätzlich können Depotgebühren anfallen, die die Wertentwicklung mindern. (Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.) Bitte beachten Sie, dass die tatsächlich auf Kundenebene anfallenden Gebühren gegenüber den getroffenen Annahmen höher oder niedriger ausfallen können. Der in diesem Dokument genannte Index wird lediglich zu Vergleichszwecken ( Benchmark ) herangezogen. In einen Index kann nicht direkt investiert werden. Um personalisierte Informationen zu erhalten, wenden Sie sich bitte an Ihren qualifizierten Berater. Verkaufsprospekte und weitere Unterlagen erhalten Sie kostenfrei bei uns oder bei der Franklin Templeton Investment Services GmbH, Mainzer Landstraße 16, Frankfurt a. M. Bitte beachten Sie, dass es sich bei diesem Dokument um werbliche Informationen allgemeiner Art und nicht um eine vollständige Darstellung bzw. Finanzanalyse eines bestimmten Marktes, eines Wirtschaftszweiges, eines Wertpapiers oder des/der jeweils aufgeführten Investmentfonds handelt. Franklin Templeton Investments veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen und erteilt keine Anlageempfehlungen. SICAV-Anteile dürfen Bürgern der Vereinigten Staaten von Amerika und dort Ansässigen weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Ihre Anlage entscheidung sollten Sie in jedem Fall auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, der jeweils relevanten Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie des gültigen Rechenschaftsberichtes (letzter geprüfter Jahresbericht) und ggf. des anschließenden Halbjahresberichtes treffen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage für Kaufaufträge dar. SD-57