Fondskongress Wien, CHANCEN NUTZEN Zweitmarktpolicen aus UK und Australien. Helmut Gaun Leiter Vertrieb&Marketing, AVD

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Petra Berg
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1 Fondskongress Wien, CHANCEN NUTZEN Zweitmarktpolicen aus UK und Australien. Helmut Gaun Leiter Vertrieb&Marketing, AVD Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. März

2 Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 12 Jahre Erfahrung im TEPs Business. Administration von rund britischer und australischer Policen mit progn. Ablaufleistung von rund 920 Mio. EUR. und einem Marktwert von ca. 450 Mio. EUR. Verwaltung von Miteigentumsanteilen an 680 AVD-Portfolios für über Kunden. 95 Mio. EUR Handelsvolumen in 2007 A+ Rating von Scope Breite flexible Firmenstruktur Wörgl: Zentrale, 30 MA für Administration, Vertrieb/Marketing Wien: Vertriebsrepräsentanz Augsburg: Zweigniederlassung für Deutschland Zürich: A & V AG als Partnergesellschaft in der Schweiz Malvern, Worcestershire: LSA mit 28 MA für Policeneinkauf in GB Top 3 der britischen Market Maker, Marktführer im deutschsprachigen Raum. Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 2

3 FULL-SERVICE-KOMPETENZ Trading Auswahl Einkauf Bewertung Controlling Reporting TEPs SERVICES SERVICES UK+AUD Produktdesign Treuhandservice Vertrieb Kundenservice Administration Prämienservice Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 3

4 Die AVD-Produktwelt mit TEPs Traded Endowment Policies RETAIL INSTITUTIONAL UK AUD UK AUD AVD-PORTFOLIOs INVEST AUSZAHLUNG SOFORT INDIVIDUAL PORTFOLIOs AUD-5 PORTFOLIOs INVEST GESCHLOSSENE BETEILIGUNGEN INVESTMENTFONDs OFFEN INDIVIDUAL PORTFOLIOs AVD-LIFE EINZELPOLICEN DRITTMARKTBÖRSE Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 4

5 RETAIL-GESCHÄFT AVD verkauft über Vermittler an Endkunden, organisiert die komplette Policen- Verwaltung und verwaltet treuhändig bis zur Auszahlung. Der Investor erwirbt Miteigentumsanteile an AVD-Portfolios. Portfolio: Bündelung mehrerer Policen mit einheitlichem Ablaufjahr zur breiten Risikostreuung über den TEPs-Markt mit freier Laufzeitwahl (4 bis 15 Jahre). Produktlösungen: INVEST AUSZAHLUNG SOFORT Seit 1998 wurden bisher 680 Portfolios mit einem Investitionsvolumen von ca. 225 Mio. aufgelegt. 102 Portfolios sind bereits abgelaufen. Online-Direktkauf von britischen Zweitmarktpolicen. Individuell zusammengestellte PRIVATE Portfolios. AUD-5.Portfolios mit australischen Zweitmarktpolicen. 3MB selected Drittmarktbörse für Miteigentumsanteile an AVD-Portfolios. Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 5

6 MARKTBERICHT UK-VERSICHERUNGEN Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 6

7 WIRTSCHAFTLICHE BEDEUTUNG Die britische Versicherungsindustrie ist mit rund Beschäftigten und 11 % des weltweiten Prämienaufkommens die größte in Europa und hinter den USA und Japan die drittgrößte weltweit. Rund 15 % der britischen Börsenkapitalisierung wird von den Versicherungsgesellschaften gehalten. Im Lebens- und Pensionsversicherungsbereich werden Vermögenswerte von Milliarden GBP (Ende 2006) verwaltet und täglich werden rund 188 Millionen GBP an die Versicherten ausbezahlt. In 2006 betrug das Prämienaufkommen im LV und Pensionsbereich 123 Milliarden GBP (Steigerung um 23 % zu 2005) Die Top 10 der Versicherungsgesellschaften im LV-Bereich schreiben 76 % des Neugeschäftes 20 % des Prämienaufkommens werden im Ausland generiert. 32 Mio. with-profit -Policen mit 423 Mrd. GBP sind im Umlauf. Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 7

Policen Ablaufleistungen - Entwicklung Die Grafik zeigt die durchschnittliche Entwicklung im Erstmarkt britischer Er- und Ablebensversicherungen (with-profit policies) mit laufender Prämienzahlung

8 Policen Ablaufleistungen - Entwicklung Die Grafik zeigt die durchschnittliche Entwicklung im Erstmarkt britischer Er- und Ablebensversicherungen (with-profit policies) mit laufender Prämienzahlung nach 25 Jahren Laufzeit. Die Policen-Ablaufleistungen setzen sich aus der garantierten Versicherungssumme (VS), den unwiderruflich zugewiesenen Jahresboni (BB) und dem Schlussbonus (TB) zusammen. Basis für die Darstellung sind 25jährige Policen mit einer Monatsprämie von GBP 50,-. Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 8

9 ASSET MIX - with profit Funds Aktien Immobilien Anleihen Sonstige Quelle: Cazalet Consulting, Money Management With Profits Performance Indicators (July 2006)/Money Management 08/2007 Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 9

10 PERFORMANCE - with profit Funds 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% -40,00% Performance FTSE100 Performance With-Profit-Funds (Ø 39 Ges.) % Gesellschaften yr p.a. Durchschnitt TOP10 1,8-8,5-8,5 11,3 11,2 17,0 9,2 35,1 4,3 FTSE 100 total return 0,5-18,0-31,0 23,1 10,5 18,7 7,7-1,0-0,1 Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 10

11 Die with-profit Police Schematische Darstellung der Entwicklung von with-profit Policen. Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 11

12 SCHLUSSBONI - Entwicklung Entwicklung der Schlussboni PRUDENTIAL Die Bonushöhe blieb über mehr als 10 Jahre relativ stabil und erst ab 2001/2002 kam es zu deutlichen Rücknahmen. Seit Anfang dieses Jahres ist die nachhaltige Trendumkehr im Gesamtmarkt auch für 25jährige Policen zu beobachten Entwicklung der Schlussboni STANDARD LIFE FTSE 100 Index Schlussbonus in % auf VS und bisherige Boni FTSE 100 Index Schlussbonus in % auf die Versicherungssumme Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 12

Aktuelle SCHLUSSBONUS-Deklarationen Die Tabelle zeigt die prozentuelle Veränderung der Schlussboni von 2007 bis 2008.

13 Aktuelle SCHLUSSBONUS-Deklarationen Die Tabelle zeigt die prozentuelle Veränderung der Schlussboni von 2007 bis Gesellschaften wie Clerical Medical, Cooperative Insurance, Royal London und Legal & General haben noch keine neuen Boni bekannt gegeben. Stand: Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 13

14 WERTENTWICKLUNG AVD-PORTFOLIOS 10,00% 8,00% 6,75% Rendite p.a. 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% Ø Ablaufjahr der Portfolios Die Grafik zeigt die durchschnittliche Wertentwicklung p.a. mit Stichtag für alle 129 Portfolios (Classic und Dynamic) mit Auflagedatum bis Bei einer durchschnittlichen Laufzeit von 3,0 Jahren beträgt die Rendite p.a. im Schnitt 6,75%. Dieser Auflagezeitraum markiert den bisherigen Tiefpunkt der Rückkaufswerte und auch Kaufpreise für britische Zweitmarktpolicen. Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 14

15 Entwicklung AVD British Life Fund NAV-Entwicklung seit Auflage (in %) 125% 120% 115% 110% 105% 100% 95% 90% 03/05 05/05 07/05 09/05 11/05 01/06 03/06 05/06 07/06 09/06 11/06 01/07 03/07 05/07 07/07 09/07 11/07 01/08 AVD British Life Fund, NAV in GBP Benchmark mit 65% UK Long Gilt Futures und 35% FTSE100 Index gew ichtet. Benchmark 1: UK Long Gilt Futures Performancedaten Mon 1 Jahr 2 Jahre AVD BLF 7,1% 8,7% 3,3% 20,5% 3,7% 7,1% 16,2% Benchmark 65/35 2,7% 0,5% 7,8% 7,3% -0,5% 0,2% -1,1% UK Long Gilt 1,9% -5,5% 4,5% 0,9% 4,7% 4,0% -3,1% FTSE 100 3,8% 10,7% 13,8% 19,1% -7,8% -5,2% 2,1% Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 15

16 MARKTBERICHT SUMMARY Das Umfeld für britische Lebensversicherungsgesellschaften hat sich 2007 weiter verbessert und vor allem die finanzstarken Gesellschaften haben einen deutlichen Aufwärtstrend erkennen lassen. Nach den starken Anstiegen der Rückkaufswerte während der letzten Jahre, begründet auf guten Performancewerten in den with-profit Deckungsstöcken, haben sich nun auch die Schlussboni für lange Gesamtlaufzeiten stabilisiert bzw. steigen wieder an. Damit dürfte nun endgültig die Trendwende bei den Bonuszuweisungen vollzogen sein. Für den britischen und australischen Policen-Zweitmarkt ergeben sich durch günstige Einkaufspreise auch weiterhin ideale Chancenpotentiale bei gezielter Auswahl. Renommierte und bonitätsstarke Versicherungsgesellschaften und bereits festgeschriebene Garantien sorgen für die notwendige Sicherheit. Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 16

100% Kapitalgarantie ohne zusätzliche Kosten. 100% Partizipation an der Policenablaufleistung.

17 AUD-5. Portfolio Exklusive Beteiligung an einem Policenportfolio mit australischen TEPs. Einmalinvest mit 5 Jahren Laufzeit. Breit gestreut über verschiedene Gesamtlaufzeiten mit Policen von Top-Gesellschaften mit AA Rating. 100% Kapitalgarantie ohne zusätzliche Kosten. 100% Partizipation an der Policenablaufleistung. Bewährtes Full-Service-Konzept von AVD. Anlage in AUD als ergänzender Baustein einer breit diversifizierten Anlagestrategie. Allgemeiner Versicherungsdienst Gesellschaft m.b.h. 17

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