Die Südzucker-Gruppe Unternehmenspräsentation Kaiserslautern, 15. September 2014

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1 Die Südzucker-Gruppe Unternehmenspräsentation Kaiserslautern, 15. September 2014 Nikolai Baltruschat (Head of Investor Relations) Südzucker-Gruppe, Seite 1

2 Disclaimer DiesePräsentationenthältin die ZukunftgerichteteAussagen, die auf Annahmenund Einschätzungendes Vorstands der Südzucker AG beruhen. Auch wenn der Vorstand der festen Überzeugung ist, dass diese Annahmen und Planungen zutreffend sind, können die künftige tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichenergebnissevon diesenannahmenund SchätzungenaufgrundeinerVielzahlinternerund externerfaktorenerheblichabweichen. Zunennensindin diesemzusammenhangbeispielsweisedie Verhandlungen über Welthandelsabkommen, Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Lage, Änderungen der EU-Zuckerpolitik, KonsumentenverhaltensowiestaatlicheErnährungs-und Energiepolitik. Die Südzucker AG übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in dieser Präsentation geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden. In dieser Präsentation können bei Prozentangaben und Zahlen Rundungsdifferenzen auftreten. Anwendung IFRS 11 Änderungenab Geschäftsjahr2013/14. Schriftliche und bildliche Wertaussagen sind vereinheitlicht und stellen sich wie folgt dar: ±1% stabil / ±1-4% leicht / ±4-10% moderat / >/< 10% deutlich Südzucker-Gruppe, Seite 2

3 Die Südzucker-Gruppe im Überblick Weltweit tätiger deutscher Ernährungskonzern mit langer Unternehmenshistorie: 1837: Gründung der ersten Zuckergesellschaft 1926: Gründung Süddeutsche Zucker-AG Umsatz:7.533 Mio. 1 OperativesErgebnis: 622 Mio. 1 Produktionsstätten: rd. 100 Mitarbeiter: rd Profiteurder Mega Trends in den Bereichen Lebensmittel, Tierfutter und Energie Börsennotierung in Deutschland Mitglied im MDAX Handelsvolumen: ~ 1,2 Mio. Stück/Tag 1 IFRS 11 angepasst Marktkapitalisierung und Aktionärsstruktur* Zucker Invest GmbH (10%) Südzucker indirekt über Z&S (43%) Agrana ~1,2 Mrd. Z&S*** (86%) Streubesitz (38%) Südzucker ~2,8 Mrd. SZVG** (52%) Südzucker direkt (~7%) Streubesitz (7%) SZVG* (7%) * Sept ** Süddeutsche Zuckerrübenverwertungs-Genossenschaft eg *** Z&S Zucker und Stärke Holding AG (~50% Südzucker, ~50% ZBG (Zucker- Beteiligungsgesellschaft m.b.h.)) Südzucker (69%) Crop Energies ~390 Mio. Streubesitz (24%) Südzucker-Gruppe, Seite 3

4 Südzucker-Produkte begegnen Ihnen jeden Tag Lebensmittel /-zutaten Andere Anwendungen Südzucker-Gruppe, Seite 4

5 Starke Marktpositionen in allen Geschäftsfeldern Functional Food # 1 weltweit für Isomaltund Oligofruktose Zucker # 1 in Europa Spezialstärken und Isoglukose Einer der führenden Hersteller in Europa Portionsartikel # 1 in Europa Tiefkühlpizza # 1 in Europa (Eigenmarken) Bioethanol Einer der führenden Hersteller in Europa Fruchtzubereitungen # 1 weltweit Fruchtsaftkonzentrate # 1 in Europa Südzucker-Gruppe, Seite 5

6 Portfolio profitiert von Megatrends Mio Zuckerverbrauch weltweit Bevölkerungswachstum weltweit t USD Pro-Kopf-Einkommen weltweit Schwellenländer Quellen: Vereinigte Nationen, F.O. Licht Quelle: ERS International Macroeconomic Data Set Mio. Barrel/Tag Ölverbrauch USD/Barrel Mio. t globale Tierfutterproduktion 20 0 Rohölpreis Quelle: BP Quelle: USDA Südzucker-Gruppe, Seite 6

7 Segment Zucker: Überblick Umsatz: 3,9 Mrd. Operatives Ergebnis: 438 Mio. Südzucker-Gruppe, Seite 7

8 Segment Zucker: Europa Europäischer Marktführer (24%) Pan-Europäische Strategie: Vertrieb und Logistik Rübenanbauer bewirtschaften ha Anbaufläche Nachhaltige Erzeugung in ertragreichsten Anbaugebieten Europas: Zuckerfabriken: 32 (inkl. Raffinerien) Rübenverarbeitung: 27,2 Mio. t Zuckerproduktion: 4,7 Mio. t Seit 2010 Importe aus Mauritius Portugal Polen Deutschland Belgien 7 Frankreich Spanien Großbritannien Tschechische Republik Slowakei Österreich Italien Südzucker Vertriebsgesellschaften Südzucker Zuckerfabriken Ungarn Bosnien- Herzegowina Moldawien Rumänien Bulgarien Griechenland Produktion außerhalb EU Südzucker-Gruppe, Seite 8

9 Beteiligung ED&F Man bietet globalen Ansatz Mengenbilanz Weltzuckermarkt Wachstumsrate 2-3% p.a. Nachfrage* 176 Mio. t Produktion* 181 Mio. t Zuckeraktivitäten Melasse Kaffeehandel Mehrere *F.O. Licht Schätzung für 2013/14, Juni 2014 Traditionsreiches Londoner Unternehmen in Mitarbeiterbesitz (Gründung 1783) Umsatz: 9 Mrd. USD; > Mitarbeiter in 60 Ländern Zuckeraktivitäten: ca. 9 Mio. t Handelsvolumen mit starker Präsenz in Zentral-und Südamerika, Fernost, Südostasien und Afrika Beteiligungen an Produktions-und Raffinationskapazitäten u. a. in Russland, Ukraine, Mexiko, Chile und Venezuela Südzucker-Gruppe, Seite 9

10 Temporär schwieriges Marktumfeld Niedrige Weltmarktpreise nehmen Einfluss über Importe Hohe EU-Quotenzuckerbestände durch Maßnahmen der EU-Kommission (1,2 Mio. t) Sinkender Anteil Jahreskontrakte, höherer Anteil Kurzfristkontrakte bzw. Eindeckung über Spotmarkt Deutlich geringere EU-Zuckerpreise EU-Quotenzuckerbestände (Mio. t) 3,0 2,5 2,2 1,6 1,6 1,0 1,1 Sept.'07 Sept.'08 Sept.'09 Sept.'10 Sept.'11 Sept.'12 Sept.'13 Preisreporting EU-KOM ( /t) 750 Zunehmend schwierigeres Marktumfeld Volle Auswirkung im GJ 2014/15 und später Jul 13 Okt 13 Jan 14 Apr 14 Südzucker-Gruppe, Seite 10

11 EU-Zuckerpolitik nach 2017 (I) EU-Zuckerpolitik bis 30. September 2017 Verlängerungder QuotenfürZuckerund Isoglukose Quotenzucker: Mindestrübenpreis Vertragspflicht zwischen Industrie und Anbauer Präzisierung der EU-Toolbox : Marktrücknahmen, Umwandlung Nichtquotenzuckerin Quotenzucker, Importtender Exportebegrenztauf rd. 1,4 Mio t p.a. Neuer Marktrahmen ab 1. Oktober 2017 Abschaffung Quoten für Zucker und Isoglukose Kein Mindestrübenpreis Vertragspflicht zwischen Industrie und Anbauer Temporäre Möglichkeiten: Private Lagerhaltung Keine Exportbeschränkungen WeitereMaßnahmen(bspw. Sicherheitsnetze ) bedürfen der Beschlussfassung Außenschutz: bleibt unverändert Importzölle von 419 /t (Weißzucker) bzw. 339 /t (Rohzucker) aus Nicht-Präferenzländern Präferenzabkommen mit LDC-/AKP- und Anden-Staaten: bleiben unverändert Südzucker-Gruppe, Seite 11

12 EU-Zuckerpolitik nach 2017 (II) Chancen Südzucker als größter Produzent mit Fokus auf beste Rübenanbaugebiete mit guter Ausgangsbasis Produktionssteigerung und -erweiterungen mit geringem Aufwand möglich(bei gleichzeitig hohen Markteintrittsbarrieren) Nutzung der bereits vorhandenen europaweitenlogistikstrukturzur Optimierungder Zuckervermarktungund zur Erschließung neuer Märkte Investitionsprogrammzur Nutzungdes zukünftigen Marktpotenzials(z.B. Stärke) Stärkung und Ausbau von Kooperationen (z.b. ED&F Man, LDC/AKP Produzenten) Herausforderungen Höhere Wettbewerbsintensität, auch durch Isoglukose möglich Weitere EU Freihandelsabkommen mit Drittländern Rohstoffsicherheit bei volatilerem Marktumfeld Preis-und Mengenvolatilitätdes WeltmarktsmitgrößeremEinflussauf den EU-Markt Südzucker-Gruppe, Seite 12

13 Segment Spezialitäten: Überblick Umsatz: 1,7 Mrd. Operatives Ergebnis: 85 Mio. Südzucker-Gruppe, Seite 13

14 Segment Spezialitäten: Division BENEO BENEO-Gruppe bündelt Functional Food-Aktivitäten Umsatz: > 400 Mio. Weltweit stetig wachsende Nachfrage nach Functional Food-Inhaltsstoffen und steigender Wettbewerb SteigendesBewusstseinfürgesundeErnährungund wachsendes Pro-Kopf Einkommen(Schwellenländer) Marktführerschaft in den Hauptproduktgruppen BENEO-Orafti(Prebiotische Ballaststoffe aus der Chicorée- Wurzel): Kernprodukte Inulin und Oligofruktose; Vertrieb des CropEnergies Nebenprodukts BeneoPro W BENEO-Palatinit (Funktionelle Kohlenhydrate): Globale Marktführerschaft bei Isomalt. Erfolgreiche Markteinführung der Produktinnovationen Palatinose und galeniq BENEO-Remy (Reisderivate): z.b. Reisstärke, Reismehl, Reiskleie, Reiskonzentrate, Vertriebsbüros Tochtergesellschaften Produktionsstandorte Ausschöpfen des Wachstumspotentials unserer Kernprodukte Erschließung neuer Märkte über Innovationen Offstein Südzucker-Gruppe, Seite 14

15 Segment Spezialitäten: Produktion von 2,5 Mio. Packungen täglich Tiefkühl-/Kühlpizza Tiefkühl-Pasta Tiefkühl-Baguettes Umsatz: > 500 Mio. 5 Werke in Deutschland, Österreich, Großbritannien Westhoughton Berlin Marktführer bei Handelsmarken für namhafte Lebensmitteleinzelhändler in Europa Vertriebsstandort USA Produktionsstandorte Muggensturm Osterweddingen Oberhofen Südzucker-Gruppe, Seite 15

16 Segment Spezialitäten: Design, Produktion und Vertrieb von Portionsartikeln Food (Zucker, Brotaufstriche, Backwaren, Süßwaren usw.) Nonfood(Duschgel, Shampoo, Erfrischungstücher usw.) Umsatz: rd. 150 Mio. Hauptmärkte Gastronomie/Großverbraucher (Hotels, Caterer, Restaurants, Kantinen, Fluggesellschaften) Industrie Einzelhandel Werbemittel & Promotion Telford Oud-Beijerland Beijerland(NL) Krakau Herentals(B) Landgraaf(NL) Nürnberg Prag Barcelona Standorte Südzucker-Gruppe, Seite 16

17 Segment Spezialitäten: Division Stärke* Etablierter Hersteller von Spezial-Stärken für die Papier-, Textil-, Kosmetik-, Pharmazeutische und Bau-Industrie Umsatz: rd. 700 Mio. Fokussierung auf organische und GM-freie Stärken für die Nahrungsmittelindustrie Inbetriebnahmedes neuenagranastärkewerkszur Produktionvon WeizenStärkeund Gluten am BioethanolstandortPischelsdorf(Juni2013). Investitionsvolumen70 Mio.. Kapazitätfür t Weizenstärke, t Weizengluten, t Weizenkleie und t Bioethanol Ersatzstoffe( B+C Stärken ). NeuesStärkeWerkam StandortZeitzgeplant, derdamitzumverbundstandortwird. Inbetriebnahmein 2015 geplant. Investitionsvolumen125 Mio.. Kapazitätfür biszu t Weizenstärkeprodukte. Aschach(A) Gmünd (A) Pischelsdorf(A) Szabadegyhaza(HU) Tandarei(RO) Produktion Stärke Produktion Bioethanol * Beinhaltet AGRANA-Bioethanol- und Stärkeaktivitäten Pischelsdorf Südzucker-Gruppe, Seite 17

18 Segment CropEnergies: Überblick Umsatz: 720 Mio. Operatives Ergebnis: 35 Mio. Kapazitäten: ~1,2 Mio. m 3 Bioethanol 1 Mio. t Futtermittel Südzucker-Gruppe, Seite 18

19 Segment CropEnergies Megatrend: Erneuerbare Energien EU-Ziel 2020 im Verkehr: 10% aus erneuerbaren Südzucker-Gruppe, Seite 19 Energiequellen Senkung Treibhausgasemissionen Größere Unabhängigkeit von Ölimporten Nachhaltige Rohstoffe: Getreide und Zuckersirupe aus europäischer Landwirtschaft Verwertung allerrohstoffe für Teller, Tank und Trog Kohlenhydrate zu Bioethanol Kraftstoffe (E5, E10, E85 für Ottomotoren) Technische Anwendungen (Parfums, Reinigung) Proteine zu Lebens- und Futtermitteln Gluten (Eiweißprodukt für Lebens- und Futtermittel) ProtiGrain (hochwertiges Proteinfuttermittel) ProtiWanze (flüssiges Proteinfuttermittel) Verflüssigung von biogenem CO2 (z.b. für Getränkeindustrie)

20 Segment CropEnergies: Entwicklung 2013/14 Marktentwicklung: Nur moderater Rückgang der Getreidepreise Rückgang Benzinnachfrage EU kündigt Stopp der temporären zollfreien Präferenzimporte und Importe aus den USA über Norwegen unter Umgehung der aktuellen Zollbestimmungen an Preisnotierung: Platts Fuel-EtOHT2 /m 3 Starker Preisrückgang für Ethanol seit Herbst Sep. 13 Nov. 13 Jan. 14 Mrz. 14 Mai. 14 Jul. 14 Sep. 14 Akquisition Ensus: Erhöhungder Nominalkapazitätum m 3 p.a. auf ~1,2 Mio. m 3 p.a. Bioethanol und Produktionvon Lebens-und Futtermittelnauf ~1 Mio. t p.a. Investitionsprogramm 60 Mio. ; Steigerung der Effizienz und Erhöhung der Flexibilität im Einund Verkauf Houston Wilton Rotterdam Duisburg Loon-Plage Zeitz Wanze São Paulo Produktionsstandorte Tanklager Vertrieb Südzucker-Gruppe, Seite 20

21 Segment Frucht: Überblick Produktionsstandorte Umsatz: 1,2 Mrd. Operatives Ergebnis: 65 Mio. Südzucker-Gruppe, Seite 21

22 Segment Frucht Veredelung agrarischer Rohstoffe zu hochwertigen Vorprodukten für die Lebensmittelindustrie, vor allem für die Getränke-, Molkerei-, Backwarenund Eisindustrie 40 Produktionsstandorte auf 5 Kontinenten Weltmarktführer bei Fruchtzubereitungen und größter Produzent von Fruchtsaftkonzentraten in Europa Synergien mit anderen Konzernbereichen Neues Fruchtzubereitungswerk USA Gesamtinvestitionen 30 Mio. Jährliche Produktionskapazität t Südzucker-Gruppe, Seite 22

23 Division Fruchtzubereitungen: Vierte Produktionsstätte USA US Markt mit durchschnittlichem Wachstumvon rd.6 % p.a. im Gegensatz zum stabilen europäischen Markt, vor allem vor dem Hintergrund des Trends zu Fruchtjoghurts, die einen höheren Fruchtzubereitungsanteil aufweisen Verstärkung des Marktauftritts in Nordamerika durch neues Fruchtzubereitungswerk in Lysander, NY(im Nordosten der USA). Produktionsstart 31. März 2014 Neues Werk bedient die wachsende Kundennachfrage in Kanada und im Nordosten der USA ZusätzlicheProduktionskapazitätvon t p.a. Gesamtinvestitionsvolumenca. 30 Mio. Produktionsstandorte Südzucker-Gruppe, Seite 23

24 Ausblick 2014/15 (I) Umsatz 2013/14* 2014/15e Operatives Erg. 2013/14* 2014/15e Zucker 3,9 Mrd. 438 Mio. ~100 Mio. Spezialitäten 1,7 Mrd. 85 Mio. CropEnergies 720 Mio. >800 Mio. 35 Mio. -30 bis +20 Mio. Frucht 1,2 Mrd. 65 Mio. Konzern 7,5 Mrd. ~ 7,0Mrd. 622 Mio. ~ Mio. * IFRS 11 angepasst Südzucker-Gruppe, Seite 24

25 Zusammenfassung Geschäftsjahr 2014/15 Belastungen vor allem durch temporär schwieriges Marktumfeld im Zucker-und Ethanolmarktführen zu deutlich rückläufigem operativen Konzernergebnis Fortsetzung des hohen Investitionsniveaus zur Sicherung des zukünftigen Wachstums Erweiterung des Standorts Zeitz um neue Stärkefabrik und Neutralalkoholanlage Inbetriebnahme viertes Fruchtzubereitungswerk zur Verstärkung der Marktpräsenz in den USA Weiterhin sehr solide Bilanzkennziffern Komfortable Liquidität Südzucker-Gruppe, Seite 25

26 Mittelfristiger Ausblick (I) Operatives Konzernergebnis Frucht Spezia- litäten Crop Energies Inbetriebnahme USA Mengenwachstum folgt Marktwachstum Ensus: Auslastung und Effizienzverbesserung Normalisierung Ethanolpreis ~ 550 Mio. ~ 200 Mio. 2014/15 Zucker Erholung Weltmarktpreis Marktgleichgewicht Kosteneinsparungen Vollauslastung Pischelsdorf Inbetriebnahme Zeitz Biomassekessel Chile mittelfristig Megatrends intakt (Bevölkerungswachstum, steigende Pro-Kopf-Einkommen,..) Südzucker-Gruppe, Seite 26

27 Mittelfristiger Ausblick (II) Konzern EBITDA und Investitionen ~ Mio. ~ 850 Mio. Erhöhung Handlungs- spielraum Wachs- tum ~ 500 Mio. Erhal- tung Erhal- tung ~250 Mio. EBITDA Investitionen EBITDA Investitionen 2014/15 mittelfristig Südzucker-Gruppe, Seite 27

28 Südzucker: Wertorientiertes Wachstum mit guter Rendite Attraktive Dividendenrendite Marktführende Positionen in allen Geschäftsfeldern Hohe Cashflow- Kraft Südzucker profitiert nachhaltig von Megatrends Solide Bilanz-und Finanzrelationen Südzucker-Gruppe, Seite 28

29 Teil Ihres Lebens! Teil Ihres Portfolios? Südzucker-Gruppe, Seite 29