Die Südzucker-Gruppe Unternehmenspräsentation Bad Saulgau, 17. Februar 2016

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1 Die Südzucker-Gruppe Unternehmenspräsentation Bad Saulgau, 17. Februar 2016 Bernhard Juretzek (Manager Investor Relations) Südzucker-Gruppe, Seite 1

2 Disclaimer DiesePräsentationenthältin die ZukunftgerichteteAussagen, die auf Annahmenund Einschätzungendes Vorstands der Südzucker AG beruhen. Auch wenn der Vorstand der festen Überzeugung ist, dass diese Annahmen und Planungen zutreffend sind, können die künftige tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichenergebnissevon diesenannahmenund SchätzungenaufgrundeinerVielzahlinternerund externerfaktorenerheblichabweichen. Zunennensindin diesemzusammenhangbeispielsweisedie Verhandlungen über Welthandelsabkommen, Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Lage, Änderungen der EU-Zuckerpolitik, KonsumentenverhaltensowiestaatlicheErnährungs-und Energiepolitik. Die Südzucker AG übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in dieser Präsentation geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden. In dieser Präsentation können bei Prozentangaben und Zahlen Rundungsdifferenzen auftreten. Anwendung IFRS 11 Änderungenab Geschäftsjahr2013/14. Schriftliche und bildliche Wertaussagen sind vereinheitlicht und stellen sich wie folgt dar: ± 1% stabil / ± 1-4% leicht / ± 4-10% moderat / >/< 10% deutlich Südzucker-Gruppe, Seite 2

3 Die Südzucker-Gruppe im Überblick Weltweit tätiger deutscher Ernährungskonzern mit langer Unternehmenshistorie: 1837: Gründung der ersten Zuckergesellschaft 1926: Gründung Süddeutsche Zucker-AG Umsatz:6.778 Mio. Operatives Ergebnis: 181 Mio. Produktionsstätten: rd. 100 Mitarbeiter: rd Profiteurder Mega-Trends in den Bereichen Lebensmittel, Tierfutter und Energie Börsennotierung in Deutschland Mitglied im MDAX Handelsvolumen: ~ 1,5 Mio. Stück/Tag Marktkapitalisierung und Aktionärsstruktur* Zucker Invest GmbH (10%) Südzucker indirekt über Z&S (43%) Agrana ~1,1 Mrd. Z&S*** (86%) Streubesitz (34%) Südzucker ~2,7 Mrd. SZVG** (56%) Südzucker direkt (~7%) Streubesitz (7%) SZVG** (7%) * Feb ** Süddeutsche Zuckerrübenverwertungs-Genossenschaft eg *** Z&S Zucker und Stärke Holding AG (~50% Südzucker, ~50% ZBG (Zucker- Beteiligungsgesellschaft m.b.h.)) Südzucker (69%) Crop Energies ~320 Mio. Streubesitz (24%) Südzucker-Gruppe, Seite 3

4 Südzucker-Produkte begegnen Ihnen jeden Tag Lebensmittel /-zutaten Andere Anwendungen Südzucker-Gruppe, Seite 4

5 Starke Marktpositionen in allen Geschäftsfeldern Functional Food # 1 weltweit für Isomalt und Oligofruktose Zucker # 1 in Europa Spezialstärken und Isoglukose Einer der führenden Hersteller in Europa Portionsartikel # 1 in Europa Tiefkühlpizza # 1 in Europa (Eigenmarken) Bioethanol Einer der führenden Hersteller in Europa Fruchtzubereitungen # 1 weltweit Fruchtsaftkonzentrate # 1 in Europa Südzucker-Gruppe, Seite 5

6 Portfolio profitiert von langfristigen Megatrends Mio Zuckerverbrauch weltweit t USD Pro-Kopf-Einkommen weltweit Bevölkerungswachstum weltweit Schwellenländer Quellen: Vereinigte Nationen, F.O. Licht Quelle: ERS International Macroeconomic Data Set Mio. Barrel/Tag Ölverbrauch USD/Barrel Mio. t Rohölpreis globale Tierfutterproduktion Quelle: BP, EIA Quelle: USDA Südzucker-Gruppe, Seite 6

7 Segment Zucker: Überblick Umsatz: 3,2 Mrd. Operatives Ergebnis: 7 Mio. Südzucker-Gruppe, Seite 7

8 Segment Zucker: Europa Europäischer Marktführer (24%) Pan-Europäische Vertriebs-und Logistik-Strategie Nachhaltige Erzeugung in ertragreichsten Anbaugebieten Europas Kosteneinsparungen über die gesamte Prozesskette hinweg Großbritannien Polen Deutschland Belgien 7 Tschechische Republik Slowakei Österreich Frankreich Ungarn Moldawien Rumänien Wettbewerbsfähigkeit erhalten und stärken Wachstumschancen außerhalb Europas nutzen Portugal Spanien Bosnien- Herzegowina Italien Bulgarien Griechenland Exporte aus EU Akquisitionen Vertriebsgesellschaften Zuckerfabriken Zuckerraffinerien Südzucker-Gruppe, Seite 8

9 Beteiligung ED&F Man bietet globalen Ansatz Langjährige Erfolgsgeschichte (Gründung 1783) Globaler Ansatz (~ Mitarbeiter in 60 Ländern) Profiteur des langfristigen Wachstums der weltweiten Zuckernachfrage Mit ca. 9 Mio. t Handelsvolumen weltweit einer der größten Zuckerhändler mit starker Präsenz in Zentralund Südamerika, Fernost, Südostasien und Afrika Beteiligungen an Produktions-und Raffinationskapazitäten u. a. in Ukraine, Mexiko, Chile und Indien Zuckeraktivitäten Liquid Products Kaffeehandel Mehrere Gut positioniert in weiteren Schlüsselproduktgruppen Handel mit Kaffee (inkl. Röstung) und Melasse (Man liquid products) Weitere Geschäftsaktivitäten in den Bereichen Schifffahrt und Finanzdienstleistungen Südzucker-Gruppe, Seite 9

10 Segment Zucker: Marktumfeld (I)* Welt- markt Weltzuckerbilanz (Mio. t) 184,1 181,3 181,7 172,5 176,0 178,9 176,9 181,7 Vorräte Nach 4 Jahren in Folge erstmals kein weiterer signifikanter Aufbau ab Oktober 2014 Rückgang weltweite Zuckervorräte ab Oktober 2015 erwartet Wechselkurse Massive Abwertung brasilianischer Real ggü. USD seit Herbst 2014 Preise Erste Erholung nach mehrjährigem Rückgang der Weltmarktpreise * Vereinfachte Darstellung ,8 77,5 78,4 72,0 2012/ / /15e 2015/16e * * * * 42,2% 44,0% 43,8% 39,6% Produktion Verbrauch Endbestand * Endbestand in % v. Verbrauch Zucker-Weltmarktpreis (USD/t) Weißzucker Jan. 13 Jul. 13 Jan. 14 Jul. 14 Jan. 15 Jul. 15 Jan. 16 Südzucker-Gruppe, Seite 10

11 Segment Zucker: Marktumfeld (II)* EU EU-KOM Quotenzuckerbestände (Mio. t) Importe Stabile Situation in ZWJ 2013/14 nach mehrjährigem Anstieg Rückgang der Importe im ZWJ 2014/15 Vorräte Quotenzucker EU-Maßnahmen führen zu massiver Erhöhung Rückgang im ZWJ 2013/14 Weiterer massiver Rückgang im ZWJ 2014/15 und 2015/16 erwartet Preise Quotenzucker Massiver Rückgang bis Dezember 2014 Aktuelle Bodenbildung Chance auf Anstieg im Verlauf ZWJ 2015/16 * Vereinfachte Darstellung ,5 2,2 2,0 1,6 1,6 1,4 1,0 1,1 0,9 Sept.'08 Sept.'09 Sept.'10 Sept.'11 Sept.'12 Sept.'13 Sept.'14 Sept.'15e Sept.'16e Preisreporting EU-KOM ( /t) Apr 13 Jul 13 Okt 13 Jan 14 Apr 14 Jul 14 Okt 14 Jan 15 Apr 15 Jul 15 Okt 15 Südzucker-Gruppe, Seite 11

12 EU-Zuckermarkt: Mittelfristiger Ausblick (I) EU-Zuckerpolitik bis 30. September 2017 Quoten für Zucker und Isoglukose Quotenzucker: Mindestrübenpreis Vertragspflicht zwischen Industrie und Anbauer Präzisierung der EU-Toolbox : Marktrücknahmen, Umwandlung Nichtquotenzucker in Quotenzucker, Importtender Exportebegrenztauf rd. 1,4 Mio t p.a. Neuer Marktrahmen ab 1. Oktober 2017 Abschaffung Quoten für Zucker und Isoglukose Kein Mindestrübenpreis Vertragspflicht zwischen Industrie und Anbauer Weitere Maßnahmen/Sicherheitsnetze (z. B. private Lagerhaltung) bedürfen der Beschlussfassung Keine Exportbeschränkungen Außenschutz: bleibt unverändert Importzölle von 419 /t (Weißzucker) bzw. 339 /t (Rohzucker) aus Nicht-Präferenzländern Präferenzabkommen mit LDC-/AKP- und Anden-Staaten: bleiben unverändert Südzucker-Gruppe, Seite 12

13 EU-Zuckerpolitik nach 2017 (II) Chancen Südzucker als größter Produzent mit Fokus auf beste Rübenanbaugebiete mit guter Ausgangsbasis Produktionssteigerung und -erweiterungen mit geringem Aufwand möglich (bei gleichzeitig hohen Markteintrittsbarrieren) Nutzung der bereits vorhandenen europaweitenlogistikstrukturzur Optimierungder Zuckervermarktungund zur Erschließung neuer Märkte Investitionsprogrammzur Nutzungdes zukünftigen Marktpotenzials(z.B. Stärke) Stärkung und Ausbau von Kooperationen (z.b. ED&F Man, LDC/AKP Produzenten) Herausforderungen Höhere Wettbewerbsintensität, auch durch Isoglukose möglich Weitere EU Freihandelsabkommen mit Drittländern Rohstoffsicherheit bei volatilerem Marktumfeld Preis-und Mengenvolatilitätdes Weltmarktsmitgrößerem Einflussauf den EU-Markt Südzucker-Gruppe, Seite 13

14 Segment Spezialitäten: Überblick Umsatz: 1,8 Mrd. Operatives Ergebnis: 120 Mio. Südzucker-Gruppe, Seite 14

15 Segment Spezialitäten: Division BENEO BENEO-Gruppe bündelt Functional Food-Aktivitäten Umsatz: > 400 Mio. Weltweit stetig wachsende Nachfrage nach Functional Food-Inhaltsstoffen und steigender Wettbewerb SteigendesBewusstseinfürgesundeErnährungund wachsendes Pro-Kopf Einkommen(Schwellenländer) Marktführerschaft in den Hauptproduktgruppen BENEO-Orafti(Prebiotische Ballaststoffe aus der Chicorée- Wurzel): Kernprodukte Inulin und Oligofruktose; Vertrieb des CropEnergies Nebenprodukts BeneoPro W BENEO-Palatinit (Funktionelle Kohlenhydrate): Globale Marktführerschaft bei Isomalt. Erfolgreiche Markteinführung der Produktinnovationen Palatinose und galeniq BENEO-Remy (Reisderivate): z.b. Reisstärke, Reismehl, Reiskleie, Reiskonzentrate, Vertriebsbüros Tochtergesellschaften Produktionsstandorte Ausschöpfen des Wachstumspotentials unserer Kernprodukte Erschließung neuer Märkte über Innovationen Offstein Südzucker-Gruppe, Seite 15

16 Segment Spezialitäten: Produktion von 2,5 Mio. Packungen täglich Tiefkühl-/Kühlpizza Tiefkühl-Pasta Tiefkühl-Baguettes Umsatz: > 500 Mio. 5 Werke in Deutschland, Österreich, Großbritannien Westhoughton Berlin Marktführer bei Handelsmarken für namhafte Lebensmitteleinzelhändler in Europa Vertriebsstandort USA Produktionsstandorte Muggensturm Osterweddingen Oberhofen Südzucker-Gruppe, Seite 16

17 Segment Spezialitäten: Design, Produktion und Vertrieb von Portionsartikeln Food (Zucker, Brotaufstriche, Backwaren, Süßwaren usw.) Nonfood(Duschgel, Shampoo, Erfrischungstücher usw.) Umsatz: > 150 Mio. Hauptmärkte Gastronomie/Großverbraucher (Hotels, Caterer, Restaurants, Kantinen, Fluggesellschaften) Industrie Einzelhandel Werbemittel & Promotion Telford Oud-Beijerland Beijerland(NL) Krakau Herentals(B) Landgraaf(NL) Nürnberg Prag Barcelona Standorte Südzucker-Gruppe, Seite 17

18 Segment Spezialitäten: Division Stärke* Etablierter Hersteller von Spezial-Stärken für die Papier-, Textil-, Kosmetik-, Pharmazeutische und Bau-Industrie Umsatz: > 700 Mio. Fokussierung auf organische und GM-freie Stärken für die Nahrungsmittelindustrie Inbetriebnahmedes Agrana-Stärkewerkszur Produktionvon Weizenstärke und Gluten am Bioethanolstandort Pischelsdorf(Juni2013). Investitionsvolumen 70 Mio.. Kapazität für t Weizenstärke, t Weizengluten, t Weizenkleie und t Bioethanol-Ersatzstoffe ( B+C Stärken ). NeuesStärkewerkam StandortZeitz geplant, derdamitzum Verbundstandort wird. Inbetriebnahmein 2015 geplant. Investitionsvolumen125 Mio.. Kapazität für biszu t Weizenstärkeprodukte. Aschach(A) Gmünd (A) Pischelsdorf(A) Szabadegyhaza(HU) Tandarei(RO) Produktion Stärke Produktion Bioethanol * Beinhaltet AGRANA-Bioethanol- und Stärkeaktivitäten Pischelsdorf Südzucker-Gruppe, Seite 18

19 Segment CropEnergies: Überblick Umsatz: 764 Mio. Operatives Ergebnis: -11 Mio. Kapazitäten: ~1,2 Mio. m 3 Bioethanol 1 Mio. t Futtermittel Südzucker-Gruppe, Seite 19

20 Segment CropEnergies Megatrend: Erneuerbare Energien EU-Ziel 2020 im Verkehr: 10 % aus erneuerbaren Südzucker-Gruppe, Seite 20 Energiequellen Senkung Treibhausgasemissionen Größere Unabhängigkeit von Ölimporten Nachhaltige Rohstoffe: Getreide und Zuckersirupe aus europäischer Landwirtschaft Verwertung aller Rohstoffe für Teller, Tank und Trog Kohlenhydrate zu Bioethanol Kraftstoffe (E5, E10 für Ottomotoren) Traditionelle und technische Anwendungen (Kosmetik, Pharma, Getränke, Reinigung) Proteine zu Lebens- und Futtermitteln Gluten (Eiweißprodukt für Lebens- und Futtermittel) ProtiGrain (hochwertiges getrocknetes Proteinfuttermittel) ProtiWanze (flüssiges Proteinfuttermittel) Verflüssigung von biogenem CO 2 (z.b. für Getränkeindustrie)

21 Segment CropEnergies: Marktumfeld 2015/16 Martkentwicklung Getreide Global 2015/16e: Produktion Mio. t und Anstieg Getreidevorräte um 5% auf 477 Mio. t EU 2015/16e: Getreideernte sinkt um 6,5%, bleibt aber mit 308 Mio. t überdurchschnittlich EU Getreidepreise: Rückgang auf 160 /t bis Ende August 2015 ( /m 3 ) Preisnotierung: Weizen /t / Ethanol /m NYMEX Fuel EtOH T2 FOB Rdm ( /t) Marktentwicklung Bioethanol EU: Hohe Volatilität bei Bioethanolpreisen Euronext Paris Wheat No DramatischerRückgangauf Allzeit-Tiefvon 417 /m 3 am 14. Januar2015 EU-Preise erholten sich in den letzten Monaten und erreichten>640 /m 3 EndeNovember 2015 CropEnergies Kapazitätsauslastung Zeitz, Wanze, Loon-Plage: Hohe Produktionsauslastung Houston Nettorohertrag für Weizen-EtOH Wilton Rotterdam Duisburg Loon-Plage Zeitz Wanze Wilton: temporärer Stillstand Bioethanolproduktion 9M 2015/16: ( ) m³ Santiago de Chile São Paulo Produktionsstandorte Tanklager Vertrieb Südzucker-Gruppe, Seite 21

22 Segment Frucht: Überblick Umsatz: 1,1 Mrd. Operatives Ergebnis: 65 Mio. Südzucker-Gruppe, Seite 22

23 Segment Frucht Veredelung agrarischer Rohstoffe zu hochwertigen Vorprodukten für die Lebensmittelindustrie, vor allem für die Getränke-, Molkerei-, Backwarenund Eisindustrie 39 Produktionsstandorte auf 5 Kontinenten Weltmarktführer bei Fruchtzubereitungen und größter Produzent von Fruchtsaftkonzentraten in Europa Synergien mit anderen Konzernbereichen Südzucker-Gruppe, Seite 23

24 Segment Frucht: Produktionsstandorte USA* Europa** Herk-De-Stad, Belgien Österreich Vierter Produktionsstandort in Lysander seit März 2014 Marktwachstum führt zu Auslastungserhöhung * Fruchtzubereitungen ** Fruchtzubereitungen und Fruchtsaftkonzentrate Standortoptimierung in Europa RestrukturierungsprojektbeiDirafrostFFI N.V., Herk-De-Stad, Belgien Straffung der Standortstruktur in Österreich Südzucker-Gruppe, Seite 24

25 Ausblick 2015/16 (I) Umsatz 2014/ /16e Operatives Erg. 2014/ /16e Zucker 3,2 Mrd. 7 Mio. -60 bis -80 Mio. Spezialitäten 1,7 Mrd. 120 Mio. > 145 Mio. CropEnergies 764 Mio. > 600 Mio. -11 Mio. 70 bis 90 Mio. Frucht 1,1 Mrd. mind. Vj. 65 Mio. < 65 Mio. Konzern 6,8 Mrd. 6,3-6,5 6,5 Mrd. 181 Mio Mio. Südzucker-Gruppe, Seite 25

26 Zusammenfassung: Geschäftsjahr 2015/16e Zucker EU-Rahmenbedingungen reduzieren bis 2017 Handlungsspielraum, z.b. Mengenlimit, Mindestrübenpreis, Exportrestriktionen Weiterhin belastet durch schwieriges Marktumfeld, nur leichter Preisanstieg bei Jahresverträgen realisiert Spezialitäten CropEnergies Frucht Ergebnisanstieg gegenüber sehr gutem Vorjahresniveau. Kapazitätsausbau Stärke am Standort Zeitz in 2016/17 erwartet (Anlaufverluste) Positive Signalwirkung durch EU-Beimischungsentscheidung; verbessertes Ethanolpreisniveau führt zu starkem Ergebnis in den ersten neun Monaten und Bestätigung des Gesamtjahresausblicks Niedrigeres Erlösniveau bei Fruchtsaftkonzentraten führt zu Ergebnisrückgang Stabile Nettofinanzschulden, Kostensenkungsmaßnahmen, Investition in zukünftiges Wachstum, bilden Basis zur Erreichung der mittelfristigen Ziele Südzucker-Gruppe, Seite 26

27 Mittelfristiger Ausblick (I) Operatives Konzernergebnis Frucht Spezia- litäten Crop Energies Mengenwachstum folgt Marktwachstum Kosteneinsparungen Marktwachstum Normalisierung Ethanolpreis Wiederinbetriebnahme Ensus i.v. mit Effizienzverbesserung ~ 550 Mio Mio. 2015/16e Zucker Inbetriebnahme Zeitz Marktwachstum Kosteneinsparungen Wegfall Marktbeschränkungen ab 2017, z.b. Mengenlimit, Mindestrübenpreis, Exporte Vollauslastung Kapazitäten/Kosteneinsparungen Marktgleichgewicht mittelfristig Megatrends intakt (Bevölkerungswachstum, steigende Pro-Kopf-Einkommen,..) Südzucker-Gruppe, Seite 27

28 Mittelfristiger Ausblick (II) Konzern EBITDA und Investitionen ~ 400 Mio. ~ 850 Mio. Erhöhung Handlungs- spielraum ~ Mio. Wachs- tum Erhal- tung Erhal- tung ~250 Mio. EBITDA Investitionen EBITDA Investitionen 2015/16e mittelfristig Südzucker-Gruppe, Seite 28

29 Südzucker: Wertorientiertes Wachstum mit guter Rendite Attraktive Dividendenrendite Marktführende Positionen in allen Geschäftsfeldern Hohe Cashflow- Kraft Südzucker profitiert nachhaltig von Megatrends Solide Bilanz- und Finanzrelationen Südzucker-Gruppe, Seite 29

30 Teil Ihres Lebens! Teil Ihres Portfolios? Südzucker-Gruppe, Seite 30