CONQUEST Behavioral Finance Aktien AMI-Fonds

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1 Q Behavioral Finance Aktien AMI-Fonds () Angewandte Behavioral Finance Dr. Conrad Mattern 1

2 Q Verknüpft innovative Behavioral Finance-Ansätze mit traditionellen Methoden Legt großen Wert auf enge Verbindung von Theorie und Praxis Entwickelt maßgeschneiderte Investmentstrategien Ist Kooperationspartner für renommierte Häuser bei der Konzeption individueller Investmentprodukte 2

3 Ausgangslage Finanzmarkttheorien Klassische Theorie beschreibt was wäre, wenn Behavioral Finance beschreibt, was tatsächlich ist 3

4 Ausgangslage Triebfedern des typischen Investors - Nach weiteren Gewinnen - Recht behalten zu wollen - Vor Verlusten des eingesetzten Kapitals - Eine Chance ausgelassen zu haben 4

5 Anlegeranomalien Herdentrieb 5

6 Q Behavioral Finance Aktien AMI-Fonds Stufen der Portfoliokonstruktion Sentiment Fundamentals Asset Allocation short Aktien Kasse long Aktien Portfolio short single Aktie long single Aktie Technik Einzeltitelauswahl 6

7 Q Behavioral Finance Aktien AMI-Fonds Stufen der Portfoliokonstruktion Portfoliokonstruktion erfolgt in einem zweistufigen Prozeß: Behavioristische Fundamentalanalyse für Asset Allocation Einzeltitelauswahl mit quantitativ-technischen Modell Mindestquote Einzeltitel 67 Prozent (Ab auch 100% Cash möglich) Investitionsgradsteuerung über Derivate Investitionsgrad zwischen -50 und +150 Prozent möglich Laufende Beobachtung der Datenlage, ständige Überprüfung auf signifikante Veränderungen 7

8 Q Behavioral Finance Aktien AMI-Fonds Strategiemix Investmentstrategie umfaßt taktische wie strategische Elemente Taktisch Strategisch Instrumente -EuroSTXX 50- Future -Eurex-ptionen -Einzeltitel -EuroSTXX 50- Future -Eurex-ptionen Indikatoren -Themenindizes vs. Konjunkturdaten -Kurz- und mittelfristige Sentimentindikatoren -Mittel- bis langfristige Sentimentindikatoren -Themenindizes -Branchenindizes -Ausnutzen von Fehlern, die aufgrund von Heuristiken entstehen Erzieltes Ergebnis nur begrenzt von der breiten Marktentwicklung abhängig 8

9 Q Behavioral Finance Aktien AMI-Fonds Risikomanagement Risikomanagement umfaßt sowohl absolute als auch qualitative Elemente: Risikobegrenzung durch hohe Diversifikation der Einzeltitel Tägliche Beobachtung und Bewertung der Titel Verkauf von Titeln unabhängig von der Gewinn-/Verlustposition Absicherung durch den gezielten Einsatz von Derivaten Fokussierung auf Large Caps in bestimmten Marktsituationen 9

10 Q Behavioral Finance Aktien AMI-Fonds Wertentwicklung % DJ EuroSTXX 50 und Q Behavioral Finance Aktien AMI ( = 100) Aug 07 kt 07 Dez 07 Feb 08 Apr 08 Jun 08 Aug 08 DJ EuroSTXX 50 Q Behavioral Finance-Fonds Performance Q-Fonds : +1,4% 10

11 Verfügbares Research 11

12 Kontakt Dr. Conrad Mattern Q lympiastraße 2c Feldkirchen Tel conrad.mattern@conquest-investment.de Hinweis Die dargestellte Performance wurde mit Sorgfalt ermittelt. Sie wurde jedoch nicht von einem Wirtschaftsprüfer testiert. Für die Richtigkeit kann keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Wertentwicklung stellt eine Vergangenheitsbetrachtung dar und gibt keine Garantie für zukünftige Entwicklungen. 12

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