Abgeltungssteuer 2009 Segen oder Fluch

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1 Abgeltungssteuer 2009 Segen oder Fluch Die ab 2009 zu entrichtende Abgeltungssteuer gilt nach unserem Finanzminister Peer Steinbrück als ein Lichtblick für den Finanzstandort Deutschland, führt sie doch dazu, dass das Kapitalvermögen wegen der zukünftig geringeren Besteuerung in Deutschland verbleibt oder sogar zurückgeholt wird. Nach seiner Auffassung ist die Neuregelung ein typisches Beispiel für eine Vereinfachung des Steuersystems, weil es einfach, transparent und gerecht ist. Nun gut. Nach den folgenden Ausführungen mag jeder für sich selbst entscheiden, ob er die Auswirkungen eher positiv oder negativ sieht. Das letzte Wort ist bei der Abgeltungssteuer noch nicht gefallen, denn bis heute feilschen Interessenvertretungen und Politiker immer noch um Nachbesserungen, Ausnahmen und Sonderregelungen, insbesondere bei langfristig orientierten Sparplänen. Zunächst noch etwas Grundsätzliches zu Investitionen in Kapitalanlagen. Entscheidungshilfe zur Anlage in Kapitalanlagen persönliche Risikoneigung bestimmen persönliche Risikotragfähigkeit bestimmen persönlichen Anlagehorizont festlegen persönlich gewünschte reale Nachsteuerrendite festlegen Die Entscheidung für eine bestimmte Kapitalanlage orientiert sich an der persönlichen Risikoneigung, dem Anlageziel und -horizont, dem realen Ertrag nach Inflation, der persönlichen Risikotragfähigkeit und erst ganz zum Schluss an steuerrechtlichen Aspekten. Der beste Rat zum Schutz vor Verlusten ist und bleibt, seine Anlagen über alle Vermögensklassen breit zu streuen. Selten erleiden alle Anlageklassen gleichzeitig Rückschläge. Dennoch wird im Folgenden die Einführung der Abgeltungssteuer unter dem steuerlichen Blickwinkel betrachtet.

2 Die Abgeltungssteuer Für private Kapitalerträge wird ab dem eine Abgeltungssteuer von 25% zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer eingeführt. Die Banken sind verpflichtet die Abgeltungssteuer von den Kapitalerträgen einzubehalten und an das Finanzamt abzuführen. Die Belastung liegt deutlich unter dem Spitzensteuersatz von aktuell 42% bzw. 45% (Reichensteuer). Mit dem Abzug dieser Steuer hat der Anleger seine aus Kapitalerträgen resultierende Steuerpflicht erfüllt. Die Kreditinstitute behalten die Kirchensteuer aufgrund eines schriftlichen Antrags ein. Ohne einen solchen Antrag kann die Belastung mit der Kirchensteuer nur im Rahmen der Einkommensteuererklärung berechnet werden. Will man die Erklärung der Kapitalerträge in der Einkommensteuererklärung vermeiden, dann ist zu einem solchen Antrag bei dem Kreditinstitut zu raten. Unterjährige Veränderungen der Kirchenzugehörigkeit können erst für das Folgejahr von der Bank berücksichtigt werden. Gleichzeitig wird die Bemessungsgrundlage verbreitert. Bemessungsgrundlage für die 25%-ige Abgeltungssteuer > Zinsen > Dividenden > jeglicher Ertrag für die Kapitalüberlassung > Kursgewinner für Anlagen, die ab dem erworben werden Neben den Früchten des Kapitalvermögens (Zinsen und Dividenden) zählt ab auch die realisierte Wertveränderung des Kapitalvermögens (Kursgewinne / -verluste) zur Bemessungsgrundlage der Abgeltungssteuer. Mit Einführung der Abgeltungssteuer entfällt die einjährige Frist für Spekulationsgewinne von Kapitalanlagen. Damit auch die bisherige Freigrenze von 512, bis zu der jährlich Spekulationsgewinne nicht zu versteuern waren. Realisierte Spekulationsverluste aus Kapitalanlagen können nur mit realisierten Kursgewinnen verrechnet werden. Das gilt auch

3 bis zum Jahr 2013 für Alt-Spekulationsverluste, die vom Finanzamt auf den festgestellt wurden. Bisher führten die Einkünfte aus Kapitalvermögen zu einer Erhöhung der Steuerbelastung aller übrigen Einkunftsarten, wie Einkünfte aus Land- und Forstwirtschaft, Gewerbebetrieb, selbständige Arbeit, nichtselbständige Arbeit, Vermietung und Verpachtung und den sonstigen Einkünften (z.b. Renten oder Spekulationsgewinnen). Insbesondere für Steuerpflichtige, deren Einkünfte aus Kapitalvermögen einen hohen Anteil am zu versteuernden Einkommen ausmachten, ergibt sich nun eine spürbare Entlastung der übrigen Einkünfte. Zu versteuerndes Einkommen ab 2009 (Kapitalerträge mit 25% abgegolten Einkünfte aus sonstigen Einkünften Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Einkünfte aus nichtselständiger Arbeit Einkünfte aus selbständiger Arbeit Einkünfte aus Gewerbebetrieb Einkünfte aus Land- und Forstwirtschaft Steuerprogression ab 2009 Steuerprogression bis 2008 Wer glaubt, dass ein Kapitalanleger mit der Abgeltungssteuer seine Pflicht erfüllt hat und um die Erklärung der Kapitaleinkünfte in der Steuererklärung herumkommt, hat sich nur dann nicht getäuscht, wenn sich der Sparerpauschbetrag bankenübergreifend vollständig ausgewirkt hat, für einen Kapitalertrag die Markt- oder Emissionsrendite für die Kapitalertragsteuer anstelle der Ersatzbemessungsgrundlage bei der Bank zur Anwendung kam,

4 er keine außersteuerliche Transfers (z.b. Wohnungsbauprämie) erhält, die abhängig von den steuerlichen Begriffen Einkünfte, Gesamtbetrag der Einkünfte, etc. sind, er keinen Verlustvortrag aus Kapitaleinkünften aus früheren Jahren hat, er keine ausländische Kapitalquelle hat, er keine anrechenbaren ausländischen Steuern hat, er realisierte Kursverluste nur bei einer Bank hat, er keine Kapitalerträge, die nicht der Kapitalertragsteuer (z.b. Darlehen an Kinder) unterlagen erzielt hat, er keine außergewöhnlichen Belastungen hat, er keine berücksichtigungsfähigen Kinder hat, er auch nicht gespendet hat. Alle anderen dürfen / können auch weiterhin Ihre Kapitaleinkünfte in ihrer Steuererklärung erklären. Liegt der persönliche Einkommensteuersatz unter dem Satz der Abgeltungssteuer, oder wurde er von der Bank fehlerhaft oder zu hoch vorgenommen, dann kann die zu viel einbehaltene Abgeltungssteuer im Rahmen der persönlichen Einkommensteuererklärung vom Finanzamt zurückgefordert werden. Private und betriebliche Kapitalerträge Die Unterscheidung zwischen privaten und betrieblichen Kapitalerträgen führt zu einem Mehr an Komplexität und Zuordnungs- / Abgrenzungsaufwand. Denn so einfach die Aufteilung in der Theorie klingt, desto schwieriger wird sie in der Praxis sein. Spätestens bei einer Betriebsprüfung wird der Prüfer die getroffene Zuordnung des Kapitalvermögens zum Privatbereich infrage stellen, denn durch Zuordnung zum betrieblichen Bereich werden die Erträge mit dem persönlichen Steuersatz, der im Zweifel höher als der Abgeltungssteuersatz sein wird, besteuert. Als Beispiel seinen nur die Genossenschaftsanteile der Volksbanken oder der Apo-Bank genannt. Sind diese Anteile tatsächlich den privaten Kapitalerträgen zuzuordnen, wenn es sich um betriebliche Kontoverbindungen handelt? Hier werden die Gerichte noch ein Wort mitzureden haben. Die Abgeltungssteuer wird auf Kapitalerträge berechnet, die weder zu den Betriebseinnahmen noch zu den Einkünften aus Vermietung und Verpachtung zählen. Zinsen aus Instandhaltungsrücklagen werden also mit dem persönlichen Steuersatz belastet. Zinsen, Dividenden und Kursgewinne für betriebliche Konten (z.b. Konten von Gemeinschaftspraxen oder anderen Personengesellschaften) unterliegen zwar auch einer 25%-igen Abzugssteuer, jedoch ohne abgeltende Wirkung. Diese Kapitalerträge werden weiterhin mit dem individuellen Steuersatz besteuert. Aktuell ist davon auszugehen, dass für betriebliche Konten eine Freistellung vom Kapitalertragsteuer-

5 abzug möglich sein wird, eben weil die Erträge der persönlichen Steuerbelastung unterliegen. Spekulationsgewinne Jede Investition wird vor dem Hintergrund getätigt, dass sie wirtschaftlich sinnvoll ist, also zu Erträgen jeder Art führt. Da Prognosen immer schwierig sind wenn sie die Zukunft betreffen, kann es vorkommen, dass man mit seinen Entscheidungen schon mal daneben liegt. In diesem Fall reduzieren realisierte Kursverluste die Bemessungsgrundlage der Abgeltungssteuer, wenn sie mit realisierten Kursgewinnen verrechnet werden können. Folgen wir der Ansicht des großen Aktienstrategen André Kostolany, dass langfristig gesehen die Kurse von Aktien steigen, dann sehen wir die Abgeltungssteuer mit einem weinenden Auge. Aus dieser Sicht sind Aktien und Aktienfonds die klaren Verlierer der Neuregelung. Betrachten wir jedoch das Auf und Ab der Aktienkurse der letzten 10 Jahre und dem großen Verlust(vortrags)potenzial der letzten Monate, dann können wir der Neuregelung auch etwas Positives abgewinnen. Ein Beispiel soll dies verdeutlichen: Im Jahr 2008 werden innerhalb der Spekulationsfrist von einem Jahr Aktien mit Verlust verkauft. Dieser Verlust ist vortragsfähig und kann bis 2013 mit realisierten Kursgewinnen, z.b. aus vor dem Ausschüttungstermin verkauften Anleihen (die erhaltenen Stückzinsen zählen ab 2009 zum Verkaufserlös) verrechnet werden. Wer seine Aktien lieb gewonnen hat, kann sie ja ein paar Tage nach dem Verkauf wieder kaufen. Geändert haben sollte sich während einiger Tage fast nichts, nur dass ein Verlust zur steuerlichen Verrechnung zur Verfügung stünde. Nach dem werden Verluste in einen Verlustverrechnungstopf der Bank eingestellt und mit Gewinnen verrechnet. Verbleibende Verluste werden von der Bank in das nächste Jahr vorgetragen, es sei denn, der Anleger wünscht eine Bescheinigung dieser Verluste für seine Steuererklärung, um sie mit Gewinnen aus Depots anderer Banken zu verrechnen. Dazu hat das Bundesfinanzministerium einen amtlichen Vordruck vorbereitet, der der Steuererklärung beizufügen ist. Dividendenerträge Bisher erfolgte die Besteuerung von in- und ausländischen Dividenden und Aktienfonds nach dem Halbeinkünfteverfahren. Dieses wird ab für Privatanleger ersatzlos gestrichen. Dividendenerträge werden dadurch ab 2009 höher besteuert als früher. Etwas vorteilhafter sieht es für Aktien im Betriebsvermögen aus. Hier wurde ein Teileinkünfteverfahren eingeführt, bei dem 40% steuerfrei und 60% steuerpflichtig werden.

6 Langfristig orientierte Anleger investieren häufig in Aktien oder Aktienfonds. Diese Anlageklasse ist aus rein steuerlicher Sicht der Verlierer der Abgeltungssteuer, denn sowohl bei den Dividenden, als auch bei der Besteuerung von Kursgewinnen steigt die Besteuerung im Vergleich zur aktuellen Situation. Die Relation von Risiko zu Rendite verschlechtert sich in jedem Fall. Ein höheres Risiko macht sich zukünftig weniger bezahlt. Für die Anlageentscheidung sollte die Nachsteuerrendite von Aktien und Aktienfonds dem Risiko dieser Kapitalanlage bei dem persönlichen Anlagehorizont gegenübergestellt werden. Es ist zu entscheiden, ob für die errechnete Nachsteuerrendite eines Aktieninvestments im Vergleich zu vermeintlich sichereren Anlagen die Bereitschaft besteht, ein höheres Risiko einzugehen. Wer sich für die Freiheit großer Erfolge entscheidet, entscheidet sich gleichzeitig eben auch für die Freiheit großer Verluste. Fonds / Dachfonds Unabhängig vom Zeitpunkt der Anschaffung werden alle Ausschüttungen dieser Anlageklasse mit der Abgeltungssteuer belastet. Nach Ansicht vieler Medien soll der Schlüssel zur erfolgreichen Kapitalanlage bei eben diesen Dachfonds liegen. Diese Anlageklasse wird deshalb als Gewinner der Abgeltungssteuer gehandelt, weil Umschichtungen des Portfolios unter dem Dach des Fonds den Fiskus so lange nicht interessieren, bis sich der Anleger von dem Dachfonds trennt. Wurde dieser noch in 2008 erworben, dann hat man bei thesaurierenden Dachfonds für immer und ewig die Steuerfreiheit gerettet. Vor der Anlageentscheidung in einen Dachfonds lohnt immer auch ein Blick auf die Ausgabeaufschläge und die Gebühren. Die muss jeder einzelne Fonds unter dem Dach erst einmal verdienen und auch der Dachfonds selbst. Vielleicht ändert sich nach dieser Betrachtung die Auffassung über Gewinner und Verlierer der Abgeltungssteuer. Wirtschaftlich sinnvolle Entscheidungen korrelieren nur selten mit steuerlich sinnvollen Entscheidungen. Immobilienfonds werden attraktiver aufgrund der weiterhin bestehenden Möglichkeit zu einer steuerfreien Veräußerung der im Bestand des Fonds befindlichen Immobilien nach 10 Jahren. Die ausgeschütteten Erträge, die auf der steuerfreien Veräußerung basieren, unterliegen nicht der Abgeltungssteuer. Zinsanlagen / Anleihen / Rentenpapiere Tagegelder, Festgelder, Anleihen, festverzinsliche Wertpapiere zählen aus rein steuerlicher Sicht zu den Gewinnern der Abgeltungssteuer. Wurden bisher die Erträge mit dem persönlichen Steuersatz versteuert, werden sie ab 2009 nur noch mit maximal rund 28% belastet. Damit sind konservative Zinssparer klar im Vorteil.

7 Weitere Kapitalerträge Nicht unter die Abgeltungssteuer fallen Erträge aus sonstigen Kapitalforderungen / stillen Gesellschaften / partiarischen Darlehen bei nahe stehenden Personen (z.b. Darlehen zwischen Eltern und Kindern), Erträge aus wechselseitigen Kapitalüberlassungen (sog. Back-to-Back Finanzierungen) unter bestimmten Voraussetzungen, Steuerpflichtige Erträge aus Lebensversicherungen. Diese Kapitalerträge sind in der Einkommensteuererklärung zu erklären. Sie unterliegen weiterhin dem persönlichen Steuersatz. Werbungskosten und Verluste sind weiterhin verrechenbar. Für Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, wenn die Beteiligung mindestens 1% beträgt, gilt das Teileinkünfteverfahren, bei dem 40% des Gewinns steuerfrei und 60% mit dem persönlichen Steuersatz steuerpflichtig werden. Werbungskosten Nach der bisher gängigen Auffassung sind Kosten, die zur Erlangung, Sicherung und Erhaltung von Einnahmen einer bestimmten Einkunftsart dienen, steuermindernd zu berücksichtigen. Mit diesem Grundsatz wurde nun gebrochen. Abzugsfähig ist zukünftig lediglich ein Sparer-Pauschbetrag von 801 pro Person. Damit fallen z.b. Kosten für eine Fremdfinanzierung der Kapitalanlage, Fachliteratur, Reisekosten zu Hauptversammlungen oder die Vermögensverwaltung von Kapitalvermögen aus der einkommensteuerlichen Berücksichtigung heraus. Ob dies mit dem Besteuerungsprinzip nach der persönlichen Leistungsfähigkeit noch vereinbar ist, bezweifeln jetzt bereits die Experten. Es ist zu vermuten, dass diese Regelung sehr schnell den Gerichten zur Entscheidung vorgelegt werden wird, und wie bei der Entfernungspauschale zunächst eine lang andauernde Unsicherheit über die Berücksichtigung von Werbungskosten bestehen wird. Strategie Erträge aus Zinspapieren und Festgeldkonten sollten bei einer höheren Steuerprogression aus rein steuerlicher Betrachtung in das Jahr 2009 verschoben werden. Es kann aber auch denkbar sein, noch in 2008 diese Anlagen zu verkaufen und zur Sicherung der Steuerfreiheit von Kursgewinnen in Aktien oder Aktienfonds zu investieren, um danach (ab 2009) wieder über den Kauf von verzinslichen Anlagen zu einer

8 ausgeglichenen Depotstruktur zu kommen. Jeder nach seinem Anlagehorizont, seinen Anlagezielen und seiner Risikoneigung. Bei Veräußerungsgeschäften gilt das first in first out Prinzip. Nach diesem Prinzip werden zunächst die ältesten im Bestand befindlichen Wertpapiere als verkauft angenommen. Das führt zu der erfreulichen Tatsache, dass Gewinne aus Wertpapierverkäufen, deren Anschaffung vor dem lag und die außerhalb der Spekulationsfrist verkauft werden, zunächst steuerfrei vereinnahmt werden können. Unangenehm ist aber, dass der Ertrag oft wieder reinvestiert wird, und damit Wertpapiere erworben werden, die unter die neue gesetzliche Regelung fallen. Läuft z.b. ein vor dem begonnener Aktiensparplan auch in 2009 weiter, führt das Verkaufen nach dem first in first out Prinzip peu a peu zu einer Umschichtung von Abgeltungssteuer geschützten zu Abgeltungssteuer verhafteten Anlagen. Umgehen kann man diesen Sachverhalt durch die Einrichtung eines zweiten Depots für Käufe ab 2009, die dann zuerst verkauft werden. Dadurch unterwirft man wegen der kürzeren Entwicklungszeit zunächst kleinere Gewinne der Abgeltungssteuer. Altbestände hingegen können richtig lang reifen, ohne dass sie der Abgeltungssteuer unterliegen. So bleiben höhere Gewinne abgeltungssteuerfrei. Resume Dieses Gesetz zeigt es wieder einmal deutlich, dass der deutsche Weg zu mehr Steuervereinfachung und Gerechtigkeit über Ausnahmen, Rückausnahmen, Optionsmöglichkeiten, Komplexität und Übergangsregelungen führt. Leider fällt auch die zur Vereinfachung der steuerlichen Erfassung eingeführte Jahresbescheinigung nach 24c EStG der Neuregelung zum Opfer. Schade! Mit der Neureglung der Kapitalbesteuerung ab 2009 verändert sich insbesondere die Relation von Risiko und Rendite aller Kapitalanlagen. Bis zum besteht die Möglichkeit das Kapitalvermögen nach den persönlichen Anlageentscheidungen zu strukturieren und insbesondere von der Steuerfreiheit von langfristigen Aktienanlagen zu profitieren. Möglichkeiten einer jahresübergreifenden Steueroptimierung bieten sich für jeden Anleger. Erfolgt die Betrachtung der Kapitalanlagen jedoch nach der realen Nachsteuerrendite, dann sind die vermeintlichen Gewinner der Neuregelung - die Zinsertrag abwerfenden Anlagen - unter dem Strich eine Nullnummer. Bei Zinsen von 4% verbleiben nach Steuern 3%. Diese werden von der Inflation aufgezehrt. Bei Aktienanlagen mit einer Langfristrendite von 8% verbleibt immerhin 3% reale Nachsteuerrendite. Es hängt also von den eingangs erwähnten persönlichen Anlageentscheidungen ab, welche Anlageklasse für den Anleger bei der Abgeltungssteuer als Gewinner oder Verlierer den Platz verlässt.

9 Es könnt alles so einfach sein ist es aber nicht. Hannover, Dipl. Ökonom Dirk Peters Steuerberater Schiffgraben Hannover FON: +49 (511) FAX: +49 (511) Mail: