Hauptversammlung PEH Wertpapier AG

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1 Hauptversammlung PEH Wertpapier AG

2 PEH-Konzern: Wertberichtigungen Absolute+Plus, Cayman Island: Das Anlegerinteresse an offshore verwalteten Strategien ist stark zurückgegangen. Wir sehen in diesem Geschäftsfeld keine Perspektive mehr. Im Rahmen der Konzernbilanz führt die vollständige Wertberichtigung zu einer Abschreibung in Höhe von 1,4 Mio. Euro. AFiMa GmbH, Regensburg: Kostensenkungen zeigten nicht die angestrebte Wirkung, Prognosen über die weitere Geschäftsentwicklung waren negativ. Vollständige Wertberichtigung: Abschreibung in Höhe von 0,4 Mio. Euro. Titan Consult GmbH: Geschäftsfelder wurden in den Bereich Institutionelle Kunden integriert. Vollständige Wertberichtigung: Abschreibung in Höhe von 25 T. Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 2

3 DVFA-Ergebnis (/Aktie) 2008: -70,6% 2,8 2,4 2,0 1,6 1,2 0,8 0,4 0,0 2,20 1,94 0, Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 3

4 Ergebnis normale Geschäftstätigkeit in T (nach Anteilen Dritter) 2008: -58,7% Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 4

5 Ergebnis nach Steuern in T (nach Anteilen Dritter) 2008: -70,6% Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 5

6 EBITDA (in T) 2008: -13 % Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 6

7 PEH-Konzern: Bilanzkennzahlen 2008 hohe Eigenkapitalquote trotz Finanzkrise 6,5% Eigenkapitalrendite DVFA-Ergebnis je Aktie: 0,65 Euro Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 7

8 Eigenkapitalrendite in % nach Steuern 2008: 6,5% ,7 21,3 10 6, Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 8

9 Eigenkapital in T 2008: -3,6% Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 9

10 Provisionserträge (netto) in T 2008: -5,1% Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 10

11 Allg. Verwaltungsaufwendungen in T 2008: +4% Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 11

12 PEH-Konzern: Kennzahlen Klare Ausrichtung auf Profitabilität und Wachstum Starke Marktposition der PEH-Konzerngesellschaften: AXXION S.A. Oaklet GmbH Svea Kuschel + Kolleginnen GmbH PEH Wertpapier AG Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 12

13 Ausgliederung des Geschäftsbereiches PEH Private Kunden der PEH Wertpapier AG auf die PEH Vermögensmanagement GmbH gemäß 127 Umwandlungsgesetz 100%ige Tochtergesellschaft der PEH Wertpapier AG; Vorstände der PEH Wertpapier AG sind GF der PEH Vermögensmanagement GmbH PEH Vermögensmanagement GmbH soll als wichtiger Marktteilnehmer im Bereich der Vermögensverwaltung-/beratung für private Kunden etabliert werden keine arbeitsrechtlichen Folgen: Alle Mitarbeiter sind durch Einzelverträge bereits Arbeitnehmer der PEH Vermögensmanagement GmbH geworden keine wirtschaftlichen Folgen für die anderen Konzerngesellschaften potentielle Haftungsrisiken (EdW) werden auf den relevanten Bereich des Konzerns beschränkt Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 13

14 Ausgliederung des Geschäftsbereiches PEH Private Kunden der PEH Wertpapier AG auf die PEH Vermögensmanagement GmbH gemäß 127 Umwandlungsgesetz Wachstumschancen: Die Banken haben das Vertrauen der Kunden verloren. Und die Konsolidierung der Vermögensverwalterbranche wird noch 2009 in Gang kommen. Konzentration eines Geschäftsfelds in einer Gesellschaft bereits erfolgreich bei AXXION, Oaklet und Svea Kuschel + Kolleginnen. Wir wollen für Zukäufe optimal aufgestellt sein und bisher bestehende Hindernisse beseitigen. Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 14

15 PEH Wertpapier AG: Asset Managements / PEH-Konzernsteuerung / zentrale ORGA/ADMIN/Buchhaltung Solide Basis für den Unternehmenserfolg Die institutionellen Anleger honorieren die Leistungen des Asset Managements war ein Rekordjahr! Viele neue Mandate / Nettomittelzuflüsse: +80% gegenüber Vorjahr. Wir arbeiten in der Vermögensverwaltung und der Beratung von privaten Kunden künftig ausschließlich mit eigenen PEH-Strategien. Denn nur wer die Risiken systematisch und diszipliniert managt, erwirtschaftet langfristig einen Mehrwert für seine Kunden Die hohen Synergiepotentiale zwischen AXXION und PEH Wertpapier AG ließen sich 2008 sehr gut nutzen. Sie werden sich in Zukunft noch positiver auf den Geschäftsverlauf auswirken. Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 15

16 Performance: PEH Internationale Aktienstrategie Flexibel seit TOPP-Performer + geringe Volatilität PEH Strategie Flexibel seit PEH Strategie Flexibel AXA ROSENBERG GLOBAL EQUITY TEMPLETON GROWTH MSCI WORLD U$ - TOT RETURN IND (~E0) DWS VERMÖGENSBILDUNGSFONDS I 40 Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 16

17 Performance: PEH Internationale Aktienstrategie Flexibel Substanzerhalt + Outperformance 110 PEH Strategie Flexibel -1Y J J A S O N D J F M A M PEH Strategie Flexibel BW Bank Dividenden Strategie MSCI WORLD U$ - TOT RETURN IND (~E0) DG LUX Starpoint LBB Lingohr Systematic WM AKtien Global UI 40 Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 17

18 Performance: PEH Empire seit Hoher Mehrertrag ggü. Klassikern und Aktienindices 180 PEH EMPIRE v s. Vergleichsfonds seit PEH EMPIRE DWS VERMÖGENSBILDUNGSFONDS I MSCI WORLD Fidelity Euorpean Balanced TEMPLETON GROWTH 40 Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 18

19 Performance: PEH Universal Value Strategie Fonds seit : Hoher Mehrertrag ggü. Klassikern und Aktienindices 180 PEH Univ ersal Value Strategie seit PEH UNIVERSAL VALUE STRATEGIE DWS VERMOGENSBILDUNG I MSCI WORLD (EUR) BW BANK DIVIDENDE STRATEGIE TEMPLETON GROWTH (EUR) Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 19

20 Rentenstrategie Euro Renten Long/Short PEH Renten EvoPro (seit Auflage): Hoher Volumenszufluss durch institutionelle Anleger / Topp-Seller 110 PEH RENTEN EVOPRO (SEIT AUFLAGE) v s EURO RENTENFONDS M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M PEH Renten EvoPro AIG DIT EURO BOND TOTAL RETURN GERLING KPL. RENDITEFONDS DWS EURO RENTEN FIDELITY EURO BOND 85 Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 20

21 PEH-Konzernstruktur: Veränderungen PEH Wertpapier AG Asset Management Konzernsteuerung / Beteiligungen Zentrale Orga/Admin/Buchhaltung Funktionen PEH Vermögensmanagement GmbH wird auf die Betreuung privater Kunden fokussiert sein Damit wird der PEH-Konzern optimal positioniert, um die zukünftigen Wachstumschancen im Bereich der Institutionellen und Privaten Kunden zu nutzen. Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 21

22 PEH-Konzern: Aktuelle Struktur PEH Wertpapier AG AXXION S.A. Luxembourg 50% Oaklet GmbH Frankfurt 51% SK+K GmbH München 100% PEH Vermögensmanagement GmbH 100% PEH Wertpapier AG Österreich Wien 98,3% Privatbilanz AG München 22,5% AFiMA GmbH Regensburg 50,2% Absolute Plus Ltd. Cayman Island 50% Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 22

23 PEH-Konzern: zukünftige Aufteilung nach Geschäftsfeldern Geschäftsfelder der PEH Wertpapier AG Private Kunden (PEH Vermögensmanagement und PEH Österreich) Deutschland: Oberursel München Stuttgart Hamburg Berlin Reutlingen Rosenheim Österreich: Salzburg Wien Asset Management Produktvertrieb Salzburg Asset Management Institutionelle Kunden Oberursel Institutionelle Kunden Produktvertrieb Beteiligungen AXXION S.A SK+K GmbH Oaklet GmbH Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 23

24 PEH-Konzerndaten bisherige Entwicklung 2009 Ergebnis nach Steuern: +2,4% gegenüber dem Vorjahresquartal Unvermindert gute Mittelzuflüsse institutioneller Investoren Frühzeitig Sparmaßnahmen eingeleitet, Verwaltungskosten sinken Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 24

25 Provisionserträge (netto) in T* 1. Quartal 2009: -18,50% Quartal Quartal 2009 * Die wertberichtigten Konzerngesellschaften Absolute+Plus Ltd., AFiMA GmbH und Titan Consult GmbH sind in den Daten zum 1. Quartal 2009 nicht mehr konsolidiert. Aus Gründen der Vergleichbarkeit sind die Vorjahreszahlen deshalb um deren Ergebnisse bereinigt Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 25

26 Allg. Verwaltungsaufwendungen in T* 1. Quartal 2009: -13,6% Quartal Quartal 2009 * Die wertberichtigten Konzerngesellschaften Absolute+Plus Ltd., AFiMA GmbH und Titan Consult GmbH sind in den Daten zum 1. Quartal 2009 nicht mehr konsolidiert. Aus Gründen der Vergleichbarkeit sind die Vorjahreszahlen deshalb um deren Ergebnisse bereinigt Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 26

27 Ergebnis normale Geschäftstätigkeit in T (nach Anteilen Dritter)* 1. Quartal 2009: -13,6% Quartal Quartal 2009 * Die wertberichtigten Konzerngesellschaften Absolute+Plus Ltd., AFiMA GmbH und Titan Consult GmbH sind in den Daten zum 1. Quartal 2009 nicht mehr konsolidiert. Aus Gründen der Vergleichbarkeit sind die Vorjahreszahlen deshalb um deren Ergebnisse bereinigt Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 27

28 Ergebnis nach Steuern in T (nach Anteilen Dritter)* 1. Quartal 2009: +2,4% Quartal Quartal 2009 * Die wertberichtigten Konzerngesellschaften Absolute+Plus Ltd., AFiMA GmbH und Titan Consult GmbH sind in den Daten zum 1. Quartal 2009 nicht mehr konsolidiert. Aus Gründen der Vergleichbarkeit sind die Vorjahreszahlen deshalb um deren Ergebnisse bereinigt Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 28

29 PEH-Konzern: Entwicklung der PEH-Aktie Kursverlauf bestätigt gute Ergebnisentwicklung der letzten Jahre Dividendenwachstum = Kurswachstum = klassische Value-Aktie deutliche Outperformance ggü. DAX deutliche Outperformance ggü. SDAX deutliche Outperformance ggü. DJ EURO STOXX BANKEN deutliche Outperformance ggü. Germany Financials Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 29

30 Kursentwicklung PEH Aktie seit Kursgewinn: +340%; Dividende: +330% 700 PEH W ertpapier AG seit PEH WERTPAPIER - TOT RETURN IND Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 30

31 PEH-Aktie: Deutliche Outperformance gegenüber MSCI-World, DAX und S-DAX 700 PEH W ertpapier AG seit PEH WERTPAPIER - TOT RETURN IND SDAX PERFORMANCE - PRICE INDEX Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 31 MSCI WORLD U$ - PRICE INDEX (~E0) DAX 30 PERFORMANCE - PRICE INDEX

32 Betreutes Volumen (in Mrd. Euro)*: Weiter steigend 5,0 4,53 4,0 3,9 4,1 3,0 2,0 1,0 0,0 12/ / /2009 * Die wertberichtigten Konzerngesellschaften Absolute+Plus Ltd., AFiMA GmbH und Titan Consult GmbH sind in den Daten zum 1. Quartal 2009 nicht mehr konsolidiert. Aus Gründen der Vergleichbarkeit sind die Vorjahreszahlen deshalb um deren Ergebnisse bereinigt Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 32

33 PEH-Aktie: Deutliche Outperformance gegenüber Banken und Finanzdienstleistern 700 PEH W ertpapier AG seit PEH WERTPAPIER - TOT RETURN IND MLP - TOT RETURN IND Hauptversammlung GERMANY-DS der Financials PEH Wertpapier - PRICE AG INDEX BNP PARIBAS 33 DEUTSCHE BANK - TOT RETURN IND BARCLAYS (FRA) - TOT RETURN IND

34 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! PEH Wertpapier AG Martin Stürner Adenauerallee Oberursel Tel Fax info@peh.de / Hauptversammlung der PEH Wertpapier AG 34