Institutionelle Konzepte in Form von VV-Fonds Flexibles Portfoliomanagement mit Teilkasko - Aber wie?

Transkript

1 Institutionelle Konzepte in Form von VV-Fonds Flexibles Portfoliomanagement mit Teilkasko - Aber wie? Ein Konzept der apo Asset und der apobank

2 Unternehmensprofil: Apo Asset Management GmbH Seit Gründung in 1999 zentraler Partner für Investmentfondsgeschäft der Gesellschafter Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg, Düsseldorf Deutsche Ärzteversicherung AG, Köln 2,7 Mrd. verwaltetes Vermögen Fokussierung auf Portfoliomanagement Ziel: Transparente und starke Lösungen für institutionelle Kunden und Privatkunden 2

3 Ihr innovativer Fondsspezialist für Internationaler Gesundheitsmarkt Global investierende Dachfonds Risikobegrenzende Strategien Ertragsstabile Rentenanlagen 3

4 Quelle: Wikipedia 4

5 Produkt-Evolution im herausfordernden Niedrigzinsumfeld +WU Risikobegrenzende Strategien +TAA Global investierende Dachfonds apo MultiAsset Protect Ertragsstabile Rentenanlagen apo Mezzo INKA SAA apo Rendite Plus INKA Single Asset VV-Fonds 5

6 Anlagewünsche und Defensiver Umgang mit dem Risikobudget Kostengünstiges Gesamtportfolio Zielrendite p. a. (nach Kosten): Eonia + 1,5% Anlagewege Partizipation an einem breit diversifizierten, globalen Aktien- und Rentenportfolio Begrenzung der Verlustrisiken Intelligente, regelbasierte Portfoliosteuerung 6

7 Flexibles Portfoliomanagement mit Teilkasko Drei Bausteine des Portfolios Strategische Asset Allokation (SAA) Wertsicherungsmechanismus Taktische Asset Allokation (TAA) 7

8 Investmentprozess Festlegung der Strategischen Asset Allokation(SAA). SAA TAA Risiko Anleihen (Kategorien) Aktien (Regionen) Staatsanleihen US Staatsanleihen Europa Unternehmensanleihen Hochzinsanleihen EUR & USD Staatsanleihen Emerging Markets 8

9 Investmentprozess Festlegung der Strategischen Asset Allokation(SAA). SAA TAA Risiko Das Start-Risikobudget im defensiven Multi-Asset-Mandat beträgt 5% (Wertuntergrenze 95%). Daraus abgeleitet werden folgende Aktien- und Anleihengewichte jeweils nach Risk-Parity - Ansatz Renten 70% Staatsanleihen Europa Staatsanleihen USA Unternehmensanleihen Renten Emerging Markets Hochverzinsliche Anleihen EUR & USD Allokation für 2016 Aktien 30% Deutschland Europa USA Lateinamerika Osteuropa Asien ex. Japan Japan 9

10 Deutschland Europa Japan USA Asien Pazifik (ex Jap.) Lateinamerika Osteuropa EU-Staatsanleihen US-Staatsanleihen Euro-Unternehmensanleihen High Yield-Anleihen Emerging Markets-Anleihen Cash Opportunitäten erkennen Taktische Asset Allokation(TAA) SAA TAA Risiko SAA Entscheidung TAA-Abweichung Aktien Europa Aktien Renten Cash Aktien Japan Aktien Lateinamerika Aktien Asien ex Japan Euro-Unternehmensanleihen Emerging Markets-Anleihen High Yield Aktien Renten = übergewichten = untergewichten 10

11 Die Teilkasko Wertsicherungsmechanismus Schwankungen im Marktverlauf SAA TAA Risiko ,0% 98 5,7% 1,4% Ø 20 Tage Beispiel Fondsentwicklung Wertuntergrenze 11

12 Historische Simulation Wertentwicklung bis (vor Kosten) 240% 210% 180% 150% 120% 90% apo MultiAsset Mandat Protect I SAA Wertuntergrenze Quelle: Thomson Reuters Datastream, eigene Berechnungen 12

13 Historische Simulation Kennzahlen Rendite und Risiko im Überblick (vor Kosten). apo MulitAsset Mandat Protect I - Backtest Rendite Strategische Asset Allokation ohne Wertsicherung Eonia +1,5% ,30% 17,55% 3,03% ,14% 4,96% 3,55% ,66% 2,85% 4,32% ,86% -16,40% 4,34% ,23% 25,08% 2,02% ,36% 12,37% 1,82% ,75% 0,61% 2,13% ,70% 13,99% 1,67% ,77% 3,75% 1,56% ,85% 10,58% 1,57% ,30% 4,44% 1,42% kumuliert ( ) 116,70% 104,90% 31,04% p.a. ( ) 7,28% 6,74% 2,49% Risiko Volatilität 4,52% 6,35% 0,31% Maximum Drawdown seit ,01% -20,58% Quelle: Morningstar Direct, eigene Berechnungen, Stand

14 Stammdaten apo MultiAsset Mandat Protect Share class I PB Vergütung Fondsmanager (apobank) 0,20% 0,80% Vergütung Kapitalverwaltungsgesellschaft (HSBC INKA) 0,07% 0,07% Summe Verwaltungsvergütung 0,27% 0,87% Vergütung Verwahrstelle 0,08% 0,08% max. Ausgabeaufschlag 1,00% 2,00% Mindestanlage Erstanteilwert Wertpapierkennnummer DE000A14XP81 DE000A0RAD91 Wertpapierkennnummer A14XP8 A0RAD9 Erstausgabedatum Ertragsverwendung ausschüttend ausschüttend US Quellensteuer auf ETF- Ebene: Delta 1 - Test 14

15 Zusammenfassung Defensive Multi-Asset-Anlagestrategie Breit angelegte Renditechancen Ausbalanciertes Gesamtrisiko durch Risikoparitätsprinzip (Teilkasko- statt Vollkasko-Konzept) Verlustminderung durch einen disziplinierten Wertsicherungsmechanismus (kein starres CPPI-Konzept, keine Crashvermeidung ) Modernes, regelbasiertes Risikomanagement schont das Risikobudget in Stressphasen und lenkt automatisch den Markteinstieg in Erholungsphasen Günstiger Multi-Asset-Fonds auf ETF-Basis Risikoarme Lösung im herausfordernden Niedrigzins-Marktumfeld. 15

16 Ihre Ansprechpartner vor Ort Linda Rodloff Apo Asset Management GmbH Telefon +49 (211) Richard-Oskar-Mattern-Straße 6 Fax +49 (211) Düsseldorf L.Rodloff@apoasset.de Andreas Dittmer Apo Asset Management GmbH Telefon +49 (211) Richard-Oskar-Mattern-Straße 6 Fax +49 (211) Düsseldorf A.Dittmer@apoasset.de Claus M. Sendelbach Apo Asset Management GmbH Telefon +49 (211) Richard-Oskar-Mattern-Straße 6 Fax +49 (211) Düsseldorf C.Sendelbach@apoasset.de 16

17 Rechtliche Hinweise Diese Präsentation ist eine unverbindliche Marketingmitteilung. Es dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt weder ein öffentliches Angebot, eine Empfehlung, Beratung oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar, noch ist sie als Aufforderung anzusehen, ein Angebot zum Abschluss eines Vertrage über eine Wertpapierdienstleistung oder Nebenleistung abzugeben. Es handelt sich nicht um eine Finanzanalyse nach 34b WpHG. Alle Angaben und Inhalte dieses Dokumentes sind ohne Gewähr, vertraulich und ausschließlich für den internen Gebrauch bestimmt. Jede unautorisierte Form des Gebrauches dieses Dokumentes, insbesondere dessen Reproduktion, Verarbeitung, Weiterleitung oder Veröffentlichung ist untersagt. Der Ersteller dieses Dokumentes sowie mit ihm verbundene Unternehmen schließen jede Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität der enthaltenen Informationen und geäußerten Meinungen zur Gänze aus. In diesem Dokument gegebenenfalls enthaltene Performancekennzahlen der Vergangenheit, Backtestdaten sowie vergangenheits- oder zukunftsbezogene Simulationen sind keine Gewähr für zukünftige Entwicklungen. Jede Veranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Auch Währungsschwankungen können die Entwicklung eines Investments beeinflussen. Potentielle Anleger müssen sich der mit dem jeweiligen Finanzinstrument verbundenen Anlagerisiken bewusst sein, einschließlich des Risikos, den investierten Betrag vollständig zu verlieren. Die Darstellungen in diesem Dokument sind nur allgemeiner Natur, berücksichtigen nicht die individuelle steuerliche Situation des jeweiligen Anlegers und können sich jederzeit durch gesetzliche Änderungen oder Verwaltungspraxis verändern. Für detaillierte Auskünfte sollte daher ein Steuerberater kontaktiert werden. Düsseldorf,

18 Historische Simulation im negativen Marktumfeld In den Jahren 2008 bis % 110% 100% 90% apo MultiAsset Mandat Protect I Wertuntergrenze SAA 80% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Jan. 08 Apr. 08 Jul. 08 Okt. 08 Jan. 09 Apr. 09 Jul. 09 Okt. 09 Dez. 09 Aktien Renten Offensiv Renten Defensiv Kasse Quelle: Thomson Reuters Datastream, eigene Berechnungen, Stand

19 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Ein Konzept der apo Asset und der apobank für institutionelle Anleger