Johannes Felke, CMT Vita Credit Agricole Luxembourg Private Bank S.A. Bank Sarasin Europe S.A., Luxembourg

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Anton Lang
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3 Johannes Felke, CMT Vita Persönlich: Jahrgang 1963, verheiratet, 3 Kinder Diplom: Diplom Betriebswirt ( ) European Business School (ebs), Frankfurt, London, Paris Expertise: Mitglied der Market Technician Association (MTA) und designierter Chartered Market Technician (CMT) Universität: Gastdozent bei der LSF(Luxembourg School of Finance) Credit Agricole Luxembourg Private Bank S.A. Head of Private Wealth Portfolio Management Bank Sarasin Europe S.A., Luxembourg Head of Portfolio & Fund Management Landesbank Rheinland Pfalz International S.A., Luxembourg Fondsmanager Globale Aktien- and Rentenfonds, Vermögensverwaltung UNICO Investment Fund Management Company S.A., Luxembourg Fondsmanager Renten- und Geldmarktfonds, Project Manager DG Bank Luxembourg S.A., Luxembourg Geld- und Devisenhändler WGZ-Bank eg, Düsseldorf, Germany Banklehre 3

4 4 Markt Timing mit Technischer Analyse

5 Inhalt Wieso Market Timing und Technische Analyse Das Konzept des T&T Solution Fund 5

6 Prämissen Technische Analyse geht von den folgenden Voraussetzungen aus: Die Preisbewegung im Markt beinhaltet alles Preise bewegen sich in Trends Geschichte wiederholt sich 6

7 Wieso Technische Analyse? Das wichtigste Ziel der Technischen Analyse ist das: Identifizieren eines Trends im frühem Stadium seiner Entwicklung Identifizieren eines möglichen Trendwechsels Messen der Marktpsychologie Analyse von Marktinterdependenzen 7

8 Wieso Technische Analyse? TA erlaubt es jedes Marktsegment schnell und effizient zu analysieren TA kann für jeden Betrachtungszeitraum genutzt werden TA passt zu jedem Investmentstil und Investmentansatz TA diszipliniert und reduziert die Gefühle TA hilft dabei die Marktpsychologie zu beherrschen TA ist zeitnaher als die Fundamentalanalyse 8

9 9 Technische Analyse hilft die Massenpsychologie des Marktes zu messen

10 ohne davon beinflusst zu werden und erkennt sich wiederholende Muster 10

11 Das Konzept setzt grundlegende Investmentregeln um konsequentes Anwenden von Money-Management Techniken Gewinne laufen lassen und Verluste begrenzen Stelle dich niemals gegen die Kraft des Marktes Lasse eine Gewinnposition nicht mehr in den Verlust laufen Sei geduldig und akzeptiere kleine Verluste analysiere permanent deine Fehler und kontrolliere die Strategie 11

12 Das Konzept 12

13 Die Kernpunkte des T&T Solution Fund Konzeptes Strategie ist auf stabile solide Wertzuwächse in allen Marktlagen ausgerichtet Kapitalerhaltsgedanken steht immer im Vordergrund und hat höchste Priorität Kapitalverdopplung in 10 Jahren (zwischen 5% - 9% als Zielrendite p.a. wird angestrebt) Investments basieren auf Market Timing und Technischer Analyse Konsequente Umsetzung von Money Management Techniken automatisierte Gewinnmitnahmen (halbe Position) nachdem erstes Kursziel erreicht ist: 12% strikte Stop Loss Pollitik beginnend bei -10% (adaptiert über die Zeit) Investments basieren auf starker Überzeugung durch wenige Einzelinvestments aber kein Investment mit mehr als 10% vom zur Verfügung stehenden Kapital Kein Benchmarking Investmentidee sollte spätestens nach 10 Wochen einen positiven Ergebnisbeitrag haben 13

14 Welche Instrumente und Indikatoren der TA werden genutzt? Es ist essentiell, daß mindestens zwei technische Indikatoren simultan ein Kaufsignal generieren um die Wahrscheinlichkeit eines erfolreichen Investments zu erhöhen 1. Mustererkennung (W-Formation, Dreieckformationen, Trendkanäle, ) 2. Candle Sticks (Hanging Man, Bullish Engulfing, Bullish Harami, ) 3. Positive Divergenzen (MACD and RSI) 4. Elliot Wave (Markt bewegt sich in Wellen, 1-5 and ABC Korrektur) 5. Fibonacci (Retracement Niveaus, Time Projektionszonen) 6. Markt tendiert langfristig zum Durchschnitt (gleitende Durchschnitte) 7. Bollinger Bands (Messung von Volatilität und Übertreibung) 8. Relative Stärke (Messung des kurzfristigen Momentums) 9. Direction Movement Index DMI (Messung der Trendintensität) 10. Intermarket Analyse 14

15 Welches sind die möglichen Investment Instrumente? Investments sind nur dann erlaubt, wenn der Basiswert ausreichende Liquidität liefert, d.h. der zu investierende Betrag sollte nicht höher als 10% des durchschnittlichen Wochenvolumens übersteigen 1. Individuelle Aktien (alle wichtigen Indices) S&P500 Stoxx600 Topix100 Nasdaq Exchange Traded Funds (ETFs) Länder Währung Rohstoffe Zinsmärkte Branchen Themen 3. Futures und Zertifikate 4. Festverzinsliche Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 15

16 Disziplinierte und konsequente Umsetzung der Investmentidee Week 1 Week 2 Week 3 16

17 17 Kauf Signal 1 Cardinal Health 04/06/09 MACD

18 18 Kauf Signal 2 Cardinal Health 05/06/09 Bollinger Bands

19 19 Diziplinierte und emotionslose Umsetzung: Cardinal Health

20 20 Aktuelles Portfolio des T&T Solution Fund

21 21 Kauf Signal 1 Hewlett Packard DMI

22 22 Kauf Signal 2 Hewlett Packard MACD

23 23 Hewlett Packard: Initialzündung nach 2 Tagen mit +7%

24 24 ETF Kaffee: Bodenbildungsphase. Noch keine Gegenbewegung

25 Monatliche Ergebnisse des Modells und T&T Solution Fund * *Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für die zukünfitge Wertentwicklung. Bitte beachten sie den Disclaimer 25

26 Ziel ist eine niedrigere Volatilität gegenüber Aktien zu erreichen 26

27 27 und in negativen Marktphasen deutlich weniger zu verlieren

28 Modellportfoliokennziffern seit * 28

29 29 Maximale Verlustperioden (Drawdowns) und Investitionsquote

30 Konklusion Investment Strategie basiert auf Market Timing and TA Konzept strebt ein jährliches Ergebnis von 5-9% p.a. an mit möglichst kurzen Verlustperioden (Drawdowns) Philosophie des Kapitalerhalts wird durch strenge Stop Loss Politik erreicht und verhindert emotionales Fehlverhalten Durchschnittliche Investitionsquote ist mit 27% sehr gering maximaler Verlust von einem Hochpunkt bisher nur 3,66% T&T Solution Funds hat eine deutlich geringere Volatilität als beispielsweise die Aktienmärkte Die Trefferquote liegt derzeit bei über 70% 30

31 DISCLAIMER Es handelt sich hierbei um eine Werbemitteilung, die nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen genügt. Die vollständigen Angaben zu dem Fonds sind dem jeweils aktuellen Verkaufsprospekt sowie ggf. den wesentlichen Anlegerinformationen, ergänzt durch den letzten geprüften Jahresbericht bzw. den letzten Halbjahresbericht zu entnehmen. Diese zuvor genannten Unterlagen stellen die alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen dar. Sie können kostenlos bei der AXXION S.A., 1B, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder angefordert werden. Die hier angegebenen Informationen sind zu allgemeinen Werbezwecken erstellt worden. Sie ersetzen weder eigene Marktrecherchen noch sonstige rechtliche, steuerliche oder finanzielle Information oder Beratung. Es handelt sich hierbei nicht um eine Kauf- oder Verkaufsaufforderung oder eine Anlageberatung, sondern lediglich um eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Weder die Axxion S.A., noch die anderen hier angegebenen Unternehmen, deren Organe oder Mitarbeiter können für Verluste haftbar gemacht werden, die durch die Nutzung dieser Informationsbroschüre entstanden sind. 31

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