1'343. ETF Marktreport 1. Quartal '252. 1'743 Mio. Volumen im 1. Quartal im UBS ETF ACWI (Symbol: ACWIU)

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1 ETF Marktreport. Quartal 208 Exchange Traded Product Day Mai, SIX ConventionPoint, Zürich Dynamischer Jahresauftakt Das erste Quartal des Börsenjahres 208 war sehr dynamisch und von deutlicher Volatilität geprägt. Die europäischen Leitindizes verloren u.a. im Zuge des drohenden Handelskriegs mit den USA. So schloss der Swiss Market Index SMI mit 8' Punkten zum Quartalsultimo, was einem Minus von 6.83% gegenüber dem Jahresendstand 207 entspricht. Die Produktanbieter waren vorbereitet und kotierten 06 neue ETFs an SIX Swiss Exchange. Neu sind auch 5 smart beta ETFs von Franklin Templeton an der Schweizer Börse handelbar. Insgesamt sind derzeit '343 ETFs (Stand ) im Angebot. Jetzt anmelden! ETF-Umsatzentwicklung Mrd. CHF Anzahl Abschlüsse '400'000 '200'000 '000' ' ' ' '000 Der Schweizer ETF-Markt präsentierte sich im ersten Quartal 208 freundlich: Die Handelsumsätze stiegen (im Vergleich zum Vorquartal) um rund 5% auf CHF 3.6 Milliarden wiederholt dank der grossen Nachfrage nach Aktien-ETFs. Die erhöhten Marktvolatilitäten sorgten für einen sprunghaften Anstieg bei der Anzahl der Abschlüsse. Im ersten Quartal 208 wurden 32'562 ETF-Tickets generiert, ein deutliches Plus von 25% gegenüber dem Vorquartal und so viele wie seit Anfang 205 nicht mehr, als die Schweizer Nationalbank den Euro Schweizer Franken Wechselkurs aufhob und als Folge die Volatilität stark anstieg Quartal 3. Quartal Anzahl Abschlüsse 2. Quartal 4. Quartal 0 Durchschnittliche Abschlussgrösse 98'252 Beste Performance im. Quartal % Xtracker FTSE Vietnam ETF (XFVI) Zahl des Quartals '343 Anzahl der an SIX Swiss Exchange kotierten ETFs (Stand Ultimo März 208). Anzahl neue Listings im. Quartal Top-Umsatz Einzel-ETF '743 Mio. Volumen im. Quartal im UBS ETF ACWI (Symbol: ACWIU)

2 ETF Marktreport Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis Editorial. ETF Markt SIX Swiss Exchange ETF-Umsatzentwicklung und Anzahl Abschlüsse an SIX Swiss Exchange (im Quartal) Top-0 Ausgewählte Veränderungen im Gesamtmarkt Umsatz nach Produktanbieter Top-5 Ausgewählte Veränderungen je Anlageklasse Handelsdetails ETFs in der Schweiz Top-0 Inflows Top-0 Outflows Handelsdetails Anzahl ETFs an SIX Swiss Exchange nach Market Maker Neue Listings im Quartal Europäischer Markt Kurzinterview Disclaimer/Impressum

3 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.. ETF Markt SIX Swiss Exchange. ETF-Umsatzentwicklung und Anzahl Abschlüsse Die positive Umsatzentwicklung an SIX Swiss Exchange kotierten ETFs im ersten Quartal ist primär den Aktien-ETFs zu verdanken. Diese verzeichneten eine Zunahme in Höhe von +26.4% gegenüber dem vorangehenden Quartal Ende letzten Jahres auf CHF Milliarden. Sie blieben auch dieses Mal mit Abstand die dominierende Anlageklasse. Im Zuge der Zinserhöhungsdebatte der US-Notenbank und deren Effekte auf den Bond-Markt ebbten die Umsätze in Anleihen-ETFs merklich ab. Sie beliefen sich auf CHF 2.3 Milliarden (-62%). Bei den Rohstoff-ETFs gingen die Umsätze um -22% auf CHF.76 Milliarden zurück. In der Rangliste der Top-20 meistgehandelten ETFs führte im ersten Quartal 208 der UBSETF ACWI (Symbol: ACWIU). Dieser ETF repliziert einen Index, welcher Large und Mid Caps aus Industrie- und Schwellenländern enthält. In den Toprängen mit dabei sind auch in diesem Quartal wieder der ishares S&P 500 ETF (Symbol: CSSPX) und der ishares SMI ETF (Symbol: CSSMI). Top-20 meistgehandelte ETFs Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend UBSETF ACWI hdg to USD A-acc '743.9 UBSETF ACWI hdg to CHF A-acc ' UBSETF ACWI hdg to EUR A-acc ' ishares S&P 500 UCITS '56.68 ishares SMI ETF (CH) ' UBS ETF - MSCI EM SF USD A LYXOR DAX POWERSHARES EQQQ ishares EURO STOXX 50 UCITS LYXOR ETF EURO STOXX 50 LEV UBS ETF (CH) - SMI (CHF) A ishares MSCI EM IMI UCITS ETF ishares S&P 500 UCITS UBSETF MSCI USA hdg to EUR ishares SMIM ETF (CH) ishares Nasdaq 00 UCITS UBS ETF MSCI EMU EUR A-acc ishares MSCI EMU UCITS ishares Core SPI ETF (CH) UBS ETF MSCI EMU hdg to USD Umsatz Mrd. CHF Anzahl Abschlüsse 350' ' ' '000 50'000 00'000 50'000 0 Q/6 02/6 Q3/6 Q4/6 Q/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q/8 0 Aktien Rohstoffe Andere Anleihen Umsatz Gesamt Anzahl Abschlüsse 3

4 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.2.2 Top-0 Ausgewählte Veränderungen im Gesamtmarkt Im ersten Quartal dominierten ETFs auf ausgewählte Schwellenländer als Performance-Spitzenreiter. An der Spitze der Performance-Rangliste lag der Xtracker FTSE VIETNAM ETF (Symbol: XFVI). Ebenso feierte der brasilianische Aktienmarkt ein massives Comeback. So finden sich viele ETFs (Symbole HBRL, CSBR, XMBR sowie BRZ und IBZL) mit Ausrichtung auf Brasilien in der Top-0-Liste. Mit Verlusten zu kämpfen hatten ETFs auf US-Energie-Infrastruktur. MLPI und MLPS führten die Flop-0-Liste an. Eine Durststrecke haben auch ETFs auf das Edelmetall Palladium und Gold zu verzeichnen und sind mit sechs ETFs in der Flop-0-Liste vertreten. Top-0 ETFs beste Wertentwicklung Produkt Symbol Performance Trend XTRACKER FTSE VIETNAM SWAP XFVI HSBC MSCI BRAZIL UCITS ETF HBRL +.50 LYXOR DAILY SHORTDAX X2 ETF LYDSD +.35 ishares MSCI BRAZIL ACC CSBR LYXOR SMI DAILY -2X INVERSE LYSSL XTRACKER MSCI BRAZIL C XMBR AMUNDI MSCI BRAZIL BRZ ETFS ISE CYBER SEC GO UCITS ISPY ishares MSCI BRAZIL IBZL ISHR HEALTHCARE INNOVATION HEAL Top-0 ETFs schlechteste Wertentwicklung Produkt Symbol Performance Trend ETFS US ENERGY INFRASTRUCTUR MLPI SOURCE MORNINGSTAR US ENERGY MLPS UBS ETF SOL. GL. PURE GOLD GGMCHY LYXOR SMI DAILY 2X LEVERAGED LYSLE -2.8 LYXOR ETF DAILY LEV DAX LYLVD -2.5 GAM PHYS PALLADIUM - USD AX JBPAUX -2.4 COMSTAGE ETF GOLD BUGS CBGOLD GAM PHYS PALLADIUM - USD A JBPAUA -2.0 UBS ETF SOL. GL. PURE GOLD GGMUSY -.98 UBS ETF PALLADIUM PLUSA -.94 Quelle: Bloomberg Quelle: Bloomberg Top-0 ETFs Anzahl Trades (Tickets) Produkt Symbol Anzahl Trend ishares S&P 500 UCITS CSSPX 9'989 ishares SMI ETF (CH) CSSMI 8'43 UBS ETF - MSCI EM SF USD A EGUSAS 6'548 ishares SMIM ETF (CH) CSSMIM 5'228 ishares Core SPI ETF (CH) CHSPI 4'863 UBS ETF (CH) - SMI (CHF) A SMICHA 4'572 ishares Nasdaq 00 UCITS CSNDX 4'548 ishares MSCI EM IMI UCITS ETF EIMI 4'47 POWERSHARES EQQQ EQQQ 4'333 ishares EURO STOXX 50 UCITS CSSX5E 4'39 4

5 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.3.3 Umsatz nach Produktanbieter Die Spitzenposition beim Umsatzanteil wurde im ersten Quartal von der UBS (42.88% vs %) zurückerobert. BlackRock/iShares rutschte in Sachen börslicher ETF-Umsatz auf Platz zwei (32.64% vs. 4.65%). Deutlich verbessert haben sich Lyxor (.09% vs. 5.8%) und Powershares (3.78% vs. 2.46%) gegenüber dem Vorquartal. Einen Rückgang hat sich bei Xtrackers eingestellt (2.82% vs. 6.28%). Neu in der Aufstellung ist Franklin Templeton. Im Februar beging Franklin Templeton sein Börsendebut mit 5 smart beta «liberty shares» ETFs an der Schweizer Börse. ETF Umsatz nach Produktanbieter Emittent Produkte Umsatz (Mio. CHF) Marktanteil UBS-ETF 304 3' % ishares 289 0' % Lyxor 90 3' % Powershares 68 ' % Xtrackers % ZKB ETFs % SPDR ETF % Julius Bär % Amundi % HSBC % Vanguard % ComStage % EasyETF % ETF Securities % Ossiam Lux % Raiffeisen % Wisdom Tree Europe % Van Eck Global % First Trust % Market Access % Nomura % UniCredit % Franklin Templeton % Total '343 3' % Trend.09% 2.42% 0.9%übrige Emittenten 2.82% 3.78% 32.64% UBS-ETF ishares Lyxor Powershares Xtrackers ZKB ETFs SPDR ETF übrige Emittenten 42.88% 5

6 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.4.4 Top-5 Ausgewählte Veränderungen je Anlageklasse Aktien entwickelte Regionen Anleihen & Geldmarkt Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend UBSETF ACWI HDG TO USD A-ACC '743 ishares $ TRSRY BND 7-0 UCITS 200 UBSETF ACWI HDG TO CHF A-ACC '477 ishares JPMORGAN $ EM BOND 85 UBSETF ACWI HDG TO EUR A-ACC '36 ishares CORE CHF CB ETF (CH) 52 ishares S&P 500 UCITS '57 ishares $ TIPS UCITS 88 ishares SMI ETF (CH) '089 UBS ETF BAR TIPS -0 USD ADIS 87 Aktien Schwellenländer Rohstoffe Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend UBS ETF - MSCI EM SF USD A 899 ZKB GOLD ETF (USD) 208 ishares MSCI EM IMI UCITS ETF 440 ZKB GOLD ETF 67 UBS ETF - MSCI EMERGING MKTS A 204 UBS ETF GOLD HEDGED (CHF) A 35 ishares MSCI EMG UCITS 9 ZKB GOLD ETF HEDGED (CHF) LYXOR RUSSIA ETF 39 UBS ETF GOLD (USD) A 00 Aktien Stile / Strategien / Themen Volatilität Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend LYXOR ETF EURO STOXX 50 LEV 598 ishares MSCI EURO MINVOL 0 ishares SMIM ETF (CH) 320 ishares MSCI EM MINVOL 8 ishares DEV MAR PROP UCITS 66 ishares MSCI WORLD MINVOL 7 ishares MSCI EMU SC UCITS 63 ishares S&P 500 MINVOL 4 UBS ETF SMIM (CHF) A 50 UBSETF FACTOR LOW VOL EUR D 3 6

7 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.5.5 Handelsdetails Umsatz nach Anlageklassen Anlageklasse Absolut Veränd. Umsatz (Mio.) Trend Aktien Entwickelte Märkte 62.04% +35% 9' Aktien Stile / Strategien 9.69% +69% 3' Aktien Schwellenländer 9.67% +29% 3' Anleihen 7.6% -63% 2' Rohstoffe 5.58% -5% ' Aktien Themen 5.5% -% ' Fonds 0.9% -6% Volatilität 0.% -67% Geldmarkt 0.05% -75% 6.29 Total 00.00% 3' Anzahl* ETFs an SIX Swiss Exchange nach Anlageklassen Anlageklasse Absolut Veränd. Anzahl Trend Aktien Entwickelte Märkte 27.85% +6% Anleihen 2.52% +2% Aktien Stile / Strategien 2.22% +2% Aktien Themen 2.4% +3% 63 5 Aktien Schwellenländer 8.4% +% 3 6 Rohstoffe 7.22% +3% FR CH 7-9 DE IE 7 Volatilität 0.75% 0% 8 8 Fonds 0.45% 0% 6 LU 9 Geldmarkt 0.45% 0% 6 Total 00.00% ' *Gewisse fungible ETFs (gleiche ISIN) sind in mehreren Währungen handelbar. Entsprechend werden sie mehrfach gezählt. 7

8 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz ETFs in der Schweiz 2. Top-0 Inflows (in Mio. CHF) Die stärksten Mittelzuflüsse bzw. -abflüsse betrafen im Februar 208 sowohl Anleihen-ETFs als auch Aktien- ETFs. Den grössten Zuwachs absolut betrachtet erzielte der ishares Core S&P 500 ETF (Symbol: CSSPX). Dieser ETF machte auch den deutlichsten Sprung bei den relativen Mittelzuflüssen im Vergleich zum Vormonat. Bei den Outflows dominert UBS ETF MSCI ACWI SF (Symbol: ACWIS), mit sehr deutlichen Mittelabflüssen. Ebenfalls klar ersichtlich sind die Abflüsse bei Anleihe-ETFs aus dem Corporate Bond und Hochzins-Segment. Produkt Januar 208 Februar 208 Trend ishares Core S&P 500 ETF UBS ETF CMCI Ex-AgricultureTure SF UBS ETF Bloomberg Commodity SF UBS ETF (CH) MSCI Switzerland UBS ETF MSCI Canada UBS ETF MSCI EMU SRI ishares Core MSCI Japan IMI ETF ishares Core DAX (DE) ishares $ Treasury Bd 7-0y ETF ishares MSCI World EUR Hedged ETF Quelle: Swiss Fund Data, Morningstar 8

9 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Top-0 Outflows (in Mio. CHF) Produkt Januar 208 Februar 208 Trend UBS ETF MSCI ACWI SF '74 ishares $ High Yld Corp Bd ETF ishares Core Corp Bond ETF ishares High Yield CorpBd ETF ishares $ Corp Bond ETF UBS ETF MSCI USA Value UBS ETF MSCI World ishares S&P 500 ETF UBS ETF Blombg Barcl US Liquid Corp ishares MSCI Europe ETF Quelle: Swiss Fund Data, Morningstar Net new assets Mrd. CHF /5 08/5 /5 02/6 05/6 08/6 /6 02/7 05/7 08/7 /7 02/8 Aktien Anleihen Rohstoffe Quelle: Swiss Fund Data, Morningstar 9

10 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Handelsdetails (Aufteilung der jeweiligen Ticketgrösse) Anzahl Abschlüsse '200'000 '000' ' ' ' '000 Ø Abschlussgrösse/Median in CHF 20'000 00'000 80'000 60'000 40'000 20' <0'000 00'000 '000'000 Median 0'000 00'000 >'000'000 Ø Abschlussgrösse 0

11 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Anzahl ETFs an SIX Swiss Exchange nach Market Maker (im Quartal) Name ETFs Name ETFs Name ETFs Flow Traders B.V. '045 Société Générale 57 UniCredit Bank AG 2 Commerzbank AG 853 Virtu Financial Ireland Ltd 68 J.P. Morgan Securities PLC 2 Susquehanna 577 Deutsche Bank AG London Branch 47 Optiver VOF 393 Bank Julius Bär & Co. AG 32 IMC Trading B.V. 270 Credit Suisse AG 20 UBS AG 229 Zürcher Kantonalbank 4 Goldenberg Hehmeyer LLP 20 Raiffeisen Schweiz Genossenschaft 5 BNP Paribas 83 Morgan Stanley 3 Spread-Monitor (engste Spreads) Produkt Ticker TER Ø Bid Ask Spread (%) XTRACKER EUR CASH SWAP C XEON ishares SMI ETF CH CSSMI UBS ETF SMI SMICHA ishares USD TRSRY -3Y USD A IBTA ishares NASDAQ 00 USD ACC CSNDX VANGUARD S&P 500 UCITS ETF VUSA ishares S&P 500 IUSA POWERSHARES EQQQ NASDAQ-00 EQQQ HSBC S&P 500 UCITS ETF HSPX ishares CORE S&P 500 CSSPX ishares CORE EURO STOXX 50 CSSX5E ishares TRSY -3YR USD ACC B CSBGU ishares EURO GOVT BOND -3Y CSBGE ishares USD TREASURY 7-0Y IBTM ishares USD TRSRY -3Y USD D IBTS SOURCE S&P 500 UCITS ETF SPXS ishares USD TRES BOND 7-0Y CSBGU LYXOR EURMS-3Y INV GR DR ETF LYMTA ishares USD TREASURY 3-7YR CSBGU LYXOR ETF DAX DR LYDAX Quelle: Bloomberg

12 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Neue Listings im Quartal Erster Handelstag Produkt Symbol Währung Verwaltungsgebühr Market Maker Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF 2C GBP Hedged XD5S GBP 0.5% BNP Paribas, Flow Traders B.V., IMC Trading B.V., Optiver VOF, Susquehanna Xtrackers MSCI Europe UCITS ETF C XMEU EUR 0.5% BNP Paribas, Commerzbank AG, Flow Traders B.V., IMC Trading B.V., Optiver VOF, Susquehanna AMUNDI JPX-NIKKEI 400 UCITS ETF - DAILY HEDGED CHF (C) JPHC CHF 0.8% BNP Paribas AMUNDI JPX-NIKKEI 400 UCITS ETF - DAILY HEDGED EUR (C) JPHE EUR 0.8% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Optiver VOF AMUNDI JPX-NIKKEI 400 UCITS ETF - DAILY HEDGED GBP (C) JPHG GBP 0.8% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Optiver VOF AMUNDI JPX-NIKKEI 400 UCITS ETF - DAILY HEDGED USD (C) JPHU USD 0.8% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Optiver VOF AMUNDI JPX-NIKKEI 400 UCITS ETF - EUR (C) JPNK EUR 0.8% BNP Paribas, Optiver VOF AMUNDI JPX-NIKKEI 400 UCITS ETF - JPY (C) JPNY JPY 0.8% BNP Paribas, Optiver VOF AMUNDI MSCI EM ASIA UCITS ETF - EUR (C) AASI EUR 0.20% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Optiver VOF, Susquehanna AMUNDI MSCI EM ASIA UCITS ETF - USD (C) AASU USD 0.20% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Optiver VOF, Susquehanna AMUNDI MSCI EM LATIN AMERICA UCITS ETF - EUR (C) ALAT EUR 0.20% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Susquehanna AMUNDI MSCI EM LATIN AMERICA UCITS ETF - USD (C) ALAU USD 0.20% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Susquehanna AMUNDI MSCI EUROPE UCITS ETF - EUR (C) CEU EUR 0.5% BNP Paribas, Flow Traders B.V., IMC Trading B.V., Susquehanna AMUNDI MSCI EUROPE UCITS ETF - EUR (D) CEUD EUR 0.5% BNP Paribas, Flow Traders B.V., IMC Trading B.V., Optiver VOF AMUNDI MSCI NORDIC UCITS ETF - EUR (C) CN EUR 0.25% BNP Paribas, IMC Trading B.V., Susquehanna AMUNDI MSCI SWITZERLAND UCITS ETF - CHF (C) CSWCHF CHF 0.25% BNP Paribas, Commerzbank AG, Flow Traders B.V., IMC Trading B.V AMUNDI RUSSELL 2000 UCITS ETF - EUR (C) RS2K EUR 0.35% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Susquehanna AMUNDI RUSSELL 2000 UCITS ETF - USD (C) RS2U USD 0.35% BNP Paribas, Commerzbank AG, Flow Traders B.V AMUNDI S&P 500 UCITS ETF - DAILY HEDGED EUR (C) H500 EUR 0.28% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Susquehanna AMUNDI S&P 500 UCITS ETF - EUR (D) A500D EUR 0.5% BNP Paribas, Flow Traders B.V AMUNDI S&P 500 UCITS ETF - USD (C) 500USD USD 0.5% BNP Paribas, Commerzbank AG, Flow Traders B.V., IMC Trading B.V., Susquehanna UBS (Irl) ETF plc MSCI ACWI ESG Universal (hd JPY) A-acc AWESGJ JPY 0.48% Commerzbank AG LYXOR Australia (S&P/ASX 200) UCITS ETF - D-EUR LYAU2 USD 0.40% Flow Traders B.V., Optiver VOF, Société Générale, Susquehanna LYXOR MSCI Canada UCITS ETF - D-EUR LYTSX USD 0.40% Flow Traders B.V., Société Générale, Susquehanna LYXOR SG Global Quality Income NTR UCITS ETF - D-EUR LYQI USD 0.45% Flow Traders B.V., Société Générale 2

13 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Neue Listings im Quartal ishares High Yield Corp Bond UCITS ETF USD HEDGED ACC HYGU USD 0.55% Goldenberg Hehmeyer LLP, Société Générale ishares Automation & Robotics UCITS ETF USD (Dist) RBOD USD 0.40% Commerzbank AG, Optiver VOF ishares Core FTSE 00 UCITS ETF - USD Hedged (Acc) ISFD USD 0.20% Commerzbank AG, IMC Trading B.V ishares Global Aggregate Bond UCITS ETF - CHF Hedged (Acc) AGGS CHF 0.0% Goldenberg Hehmeyer LLP, Société Générale ishares Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) AGGH EUR 0.0% Goldenberg Hehmeyer LLP, Société Générale ishares Global Aggregate Bond UCITS ETF GBP Hedged (Dist) AGBP GBP 0.0% Goldenberg Hehmeyer LLP, Société Générale ishares Global Aggregate Bond UCITS ETF USD (Dist) AGGG USD 0.0% Goldenberg Hehmeyer LLP, Société Générale ishares Global Aggregate Bond UCITS ETF USD Hedged (Acc) AGGU USD 0.0% Goldenberg Hehmeyer LLP, Société Générale ishares Global Govt Bond UCITS ETF USD ACC IGLA USD 0.20% Commerzbank AG, Flow Traders B.V ishares Global High Yield Corp Bond UCITS ETF USD ACC HYLA USD 0.50% Goldenberg Hehmeyer LLP, Société Générale ishares MSCI Japan SRI UCITS ETF USD (ACC) SUJP USD 0.30% Commerzbank AG, Optiver VOF ishares MSCI World SRI UCITS ETF EUR (ACC) SUSW EUR 0.30% Commerzbank AG, Optiver VOF ishares MSCI World SRI UCITS ETF USD (Dist) SUWS USD 0.30% Commerzbank AG, Optiver VOF ishares Nasdaq US Biotechnology UCITS ETF USD (Acc) BTEC USD 0.35% Commerzbank AG, Optiver VOF ishs Edge MSCI World Min Volatility UCITS ETF CHF Hdgd Acc MVSH CHF 0.35% Commerzbank AG, Optiver VOF UBS ETF BBG Commodity CMCI SF UCITS ETF BCCMG GBP 0.37% UBS AG (hdg to GBP) A-acc UBS ETF CMCI ex-agriculture SF UCITS ETF (hdg to GBP) A-acc CCXAG GBP 0.37% UBS AG UBS ETF JPM USD EM Diversified Bond -5 (hd to CHF) A-acc SHEMC CHF 0.47% Deutsche Bank AG London Branch UBS ETF JPM USD EM Diversified Bond -5 (hd to EUR) A-acc SHEME EUR 0.47% Deutsche Bank AG London Branch UBS ETF JPM USD EM Diversified Bond -5 (hd to GBP) A-dis SHEMG GBP 0.47% Deutsche Bank AG London Branch UBS ETF MSCI World SRI UCITS ETF (USD) A-acc WSRUS USD 0.38% Flow Traders B.V., UBS AG AMUNDI BBB EURO CORPO INVESTMENT GRADE UCITS ETF - EUR (C) AMUNDI EURO CORPORATE FINANCIALS IBOXX UCITS ETF - EUR (C) AMUNDI GLOBAL EMERGING BOND MARKIT IBOXX UCITS ETF - USD (C) CBBB EUR 0.20% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale AFIN EUR 0.6% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale AGEB USD 0.30% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale AMUNDI US TREASURY -3 UCITS ETF - USD (C) US USD 0.4% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale AMUNDI US TREASURY 3-7 UCITS ETF - USD (C) US3 USD 0.4% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale AMUNDI US TREASURY 7-0 UCITS ETF - USD (C) US7 USD 0.4% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale Franklin LibertyQ Emerging Markets UCITS ETF FLXE USD 0.55% Susquehanna Franklin LibertyQ European Dividend UCITS ETF FLXD EUR 0.25% Susquehanna 3

14 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Neue Listings im Quartal Franklin LibertyQ Global Dividend UCITS ETF FLXX USD 0.45% Susquehanna Franklin LibertyQ Global Equity SRI UCITS ETF FLXG USD 0.40% Susquehanna Franklin LibertyQ U.S. Equity UCITS ETF FLXU USD 0.25% Susquehanna PIMCO Eur ST Hi Yld Corp Bond Index Source UCITS ETF EUR Ac EUHA EUR 0.44% Flow Traders B.V PIMCO Eur ST Hi Yld Corp Bond Index Source UCITS ETF EUR In EUHI EUR 0.44% Flow Traders B.V PIMCO ST High Yld Corp Bond Inx Source UCITS ETF EUR Hdg Ac STEA EUR 0.60% Flow Traders B.V LYXOR MSCI KOREA UCITS ETF - C-EUR LYKRW USD 0.65% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale, Susquehanna PowerShares Emerging Markets USD Bond UCITS ETF PEMD USD 0.35% Flow Traders B.V PowerShares Euro Corporate Bond UCITS ETF PSFE EUR 0.6% Flow Traders B.V PowerShares USD Corporate Bond UCITS ETF PUIG USD 0.6% Flow Traders B.V AMUNDI CAC 40 UCITS ETF DR - EUR (C) C40 EUR 0.25% BNP Paribas, Commerzbank AG, Flow Traders B.V., IMC Trading B.V., Optiver VOF, Susquehanna AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - DAILY HEDGED USD (C) C5HU USD 0.5% BNP Paribas AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - EUR (C) C50 EUR 0.5% BNP Paribas, Commerzbank AG, Flow Traders B.V., IMC Trading B.V., Optiver VOF, Susquehanna AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - USD (C) C50U USD 0.5% BNP Paribas, IMC Trading B.V., Optiver VOF Xtrackers USD High Yield Corporate Bond UCITS ETF XUHY USD 0.25% Goldenberg Hehmeyer LLP, Optiver VOF UBS ETF Blbrg Barc US 7-0 Year Treasury Bond (USD) A-acc UT7US USD 0.20% Flow Traders B.V UBS ETF Blbrg Barc US Liquid Corp -5 Year (USD) A-acc CBUS5A USD 0.8% Flow Traders B.V UBS ETF Blbrg Barcl US -3 Year Treasury Bond (USD) A-acc UTUS USD 0.20% Flow Traders B.V UBS ETF Blmbrg Barc US Liquid Corporates (USD) A-acc CBUSAC USD 0.8% Flow Traders B.V UBS ETF Blmbrg Barc USD EM Sovereign (USD) A-acc SBEMA USD 0.42% Flow Traders B.V LYXOR MSCI ACWI Gold UCITS ETF - C-EUR GLDU USD 0.50% Flow Traders B.V., Société Générale AMUNDI MSCI EUROPE EX SWITZERLAND UCITS ETF - EUR (C) CS9 EUR 0.30% BNP Paribas, Flow Traders B.V., IMC Trading B.V AMUNDI MSCI WORLD ENERGY UCITS ETF - USD (C) CWEUSD USD 0.35% BNP Paribas, Flow Traders B.V AMUNDI MSCI WORLD FINANCIALS UCITS ETF - USD (C) CWFUSD USD 0.35% BNP Paribas, Flow Traders B.V AMUNDI S&P GLOBAL LUXURY UCITS ETF - EUR (C) GLUX EUR 0.25% BNP Paribas, Flow Traders B.V AMUNDI S&P GLOBAL LUXURY UCITS ETF - USD (C) LUXU USD 0.25% BNP Paribas, Flow Traders B.V ComStage CBK Commodity ex-agri Monthly EUR Hedged CBACOM EUR 0.35% Commerzbank AG UCITS ETF Xtrackers Harvest CSI300 UCITS ETF D RQFI USD 0.45% Optiver VOF Xtrackers iboxx EUR Corporate Bond Yield Plus UCITS ETF XDEP EUR 0.5% Optiver VOF Xtrackers II Global Government Bond UCITS ETF 5C XG7S EUR 0.0% Optiver VOF Xtrackers II Global Inflation-Linked Bond UCITS ETF D - EUR XGII EUR 0.5% Optiver VOF Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF XS7W EUR 0.45% Optiver VOF Vanguard Euro STOXX 50 UCITS ETF VX5E CHF 0.0% Goldenberg Hehmeyer LLP, IMC Trading B.V. 4

15 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Neue Listings im Quartal UBS (Irl) ETF plc Global Gender Equality (hd CHF) A-acc GENDES CHF 0.30% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc Global Gender Equality (hd CHF) A-dis GENDET CHF 0.30% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc Global Gender Equality (hd EUR) A-acc GENDEE EUR 0.30% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc Global Gender Equality (hd USD) A-acc GENDEW USD 0.30% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc Global Gender Equality (USD) A-acc GENDER USD 0.20% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc MSCI ACWI ESG Universal (hd CHF) A-acc AWESGS CHF 0.48% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc MSCI ACWI ESG Universal (hd CHF) A-dis AWESGT CHF 0.48% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc MSCI ACWI ESG Universal (hd EUR) A-acc AWESGE EUR 0.48% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc MSCI ACWI ESG Universal (hd USD) A-acc AWESGW USD 0.48% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc MSCI ACWI SRI UCITS ETF (hd CHF) A-acc AWSRIS CHF 0.48% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc MSCI ACWI SRI UCITS ETF (hd CHF) A-dis AWSRIT CHF 0.48% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc MSCI ACWI SRI UCITS ETF (hd EUR) A-acc AWSRIE EUR 0.48% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc MSCI ACWI SRI UCITS ETF (hd GBP) A-dis AWSRIH GBP 0.48% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc MSCI ACWI SRI UCITS ETF (hd USD) A-acc AWSRIW USD 0.48% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc S&P 500 UCITS ETF (hedged to EUR) A-dis SP500F EUR 0.22% Flow Traders B.V., UBS AG UBS ETF BB MSCI Euro Area Liq Corp Sust ETF (EUR) A-acc CBSEUA EUR 0.20% Commerzbank AG, Deutsche Bank AG London Branch, Flow Traders B.V UBS ETF BB MSCI Euro Area Liq Corp Sust ETF (hd CHF) A-acc CBSEUS CHF 0.25% Commerzbank AG, Deutsche Bank AG London Branch, Flow Traders B.V UBS ETF BB MSCI Euro Area Liq Corp Sust ETF (hd CHF) A-dis CBSEUT CHF 0.25% Commerzbank AG, Deutsche Bank AG London Branch, Flow Traders B.V UBS ETF MSCI EMU Socially Responsible ETF (EUR) A-acc EMUSRI EUR 0.28% UBS AG 5

16 ETF Marktreport 3. Europäischer ETF Markt 3. Europäischer Markt Auf europäischer Ebene erfreuten sich ETFs auch im noch jungen Jahr 208 über starke Zuflüsse. So wurden alleine im. Quartal 208 EUR 22.6 Milliarden an neuen Geldern (Net New Assets) in Aktien-ETFs investiert. Von den Investoren gesucht waren auch Rohstoff-ETFs. Abflüsse wurden im März in Anleihe- ETFs registriert wegen Zinserhöhungsdiskussionen und potenziellem Druck auf die Bondpreise. Nennenswerte Mittelabflüsse verzeichneten einzig gehebelte ETFs und invers gehebelte ETFs. Net New Assets je Anlageklasse (in Mrd. USD) Aktien Aktiv Alternativ Anleihen Gehebelt Invers Invers gehebelt Rohstoffe Sonstige Währung März 208 YTD 208 Quelle: ETFGI Anlageklassen ETFs/ETPs AuM März 8 (in Mio. USD) Marktanteil Net New Assets (in Mio. USD) März 208 YTD 208 YTD Aktien '09 554' % '534 22'646 2'23 70'847 Aktiv 25 9'39.% '3 Alternative % Anleihen ' % '459 7'89 25'004 Gehebelt 92 3' % Invers 68 4' % Invers gehebelt 74 3' % '000 Rohstoffe ' % -43 '236 4'734 8'44 Sonstige % Währung % Total 2' ' % '462 27'404 35'366 08'47 Quelle: ETFGI 6

17 ETF Marktreport 4. Interview «Wir sind der Meinung, dass Multifaktor-Produkte von zunehmender Unsicherheit profitieren werden.» Patrick Lutz ist seit 207 Länderchef von Franklin Templeton in der Schweiz. In dieser Rolle ist er verantwortlich für das Institutional und Wholesale-Geschäft. Zuvor leitete er das Retail-Geschäft für die Schweiz. Bevor Patrick 2008 zu Franklin Templeton stiess, hielt er bei Schroders eine ähnliche Position inne. Zuvor war er bei der Zürcher Kantonalbank als Co-Head im Fund Research sowie als Portfolio Manager für die Vermögensverwaltungsmandate tätig. Weitere frühere Arbeitgeber waren die UBS, die SIX Group und die Thurgauer Kantonalbank. Während seiner beruflichen Tätigkeit hat er die Fachhochschule und die AZEK abgeschlossen. Patrick Lutz, Franklin Templeton Investments Was ist die Spezialität Ihres Hauses? Für unser Multifaktor-Modell haben sich unsere ETF- Entwickler intensiv mit unseren aktiven Strategien auseinandergesetzt um herauszufinden, welche Faktoren in der Vergangenheit Überrenditen oder auch bessere Risiko-Ertragszahlen liefern konnten. Üblicherweise berücksichtigen andere Smart-Beta-ETFs nur einen oder maximal zwei Faktoren, wie zum Beispiel Value oder Volatilität. Unsere Franklin LibertyQ-Fonds berücksichtigen vier Faktoren: Qualität zu 50%, Value zu 30%, Momentum und Volatilität zu jeweils 0%. Diese Gewichtung ist einzigartig und somit ein Differenzierungsmerkmal gegenüber bestehenden Angeboten. Jeder Faktor hat seine Zeit. Wir diversifizieren mit den vier Faktoren stärker als andere und erwarten über verschiedene Zyklen bessere Resultate. Welche Themen bewegen aktuell die ETF Branche? Da gibt es viele. An erster Stelle steht die Rückkehr der Volatilität dank Handelskrieg-Rhetorik aber auch anziehender US-Zinsen sowie wirtschaftspolitischen Risiken weltweit. Einen Vorgeschmack darauf haben wir im Februar und März gesehen. Daher stellen sich viele Investoren die Frage: Wie würden sich weitere Börsenschwankungen auf mein Aktien- und Obligationen- Portfolio auswirken und wie sollte ich mich positionieren? Wir sind der Meinung, dass Multifaktor-Produkte von zunehmender Unsicherheit profitieren werden. Sie sind besser diversifiziert, da sie nicht grosse Einzelpositionen in einigen wenigen Branchen oder Ländern aufweisen. Wo setzen Ihre Kunden den Schwerpunkt im aktuellen Umfeld? Wir haben eine lange Tradition im aktiven Asset Management und waren vor 30 Jahren unter den Ersten, die in Schwellenländer investierten. Schwellenländer- Aktien aber auch Obligationen sind wieder in den Fokus der Investoren gerückt. Institutionelle sowie Privatkunden sind daran interessiert, ihre Allokationen in Schwellenländer-Aktien zu erhöhen. Seit dem 26. Februar hat Franklin Templeton einen Multifaktor Schwellenländer-Aktien ETF an der Schweizer Börse kotiert, der ein aktives Schwellenländer-Portfolio gut ergänzt. Er ist der erste Schwellenländer Smart Beta UCITS-ETF in Europa und benutzt die Faktoren Qualität, Wert, Momentum und Volatilität. Welche Neuerungen planen Sie? Wir hören auf unsere Kunden und schauen, wo wir mit unseren ETFs Lücken füllen können. Dabei blicken wir auch in die USA, wo wir unter dem Markennamen Franklin LibertyShares bereits die gesamte Klaviatur von ETFs offerieren. Um die Antwort kurz zu halten: Ja, wir planen weitere ETFs in der Schweiz zu lancieren. Die fünf Smart Beta ETFs waren erst der Anfang. 7

18 ETF Marktreport 4. Interview Wo sehen Sie den ETF-Markt in der Schweiz in naher Zukunft? Wir sind der Ansicht, dass der Schweizer ETF Markt relativ zum US-Markt noch viel Wachstumspotenzial bietet. Das grösste Wachstum, wenn auch von einem niedrigen Niveau, stellen wir bei den Smart Beta ETFs fest. Seit 202 ist dieses Segment um durchschnittlich 45% pro Jahr gewachsen, und somit wesentlich stärker angestiegen als der herkömmliche ETF Markt mit ca. 25%. Weltweit vereint das Smart-Beta- ETF-Segment bereits 20% des in ETF investierten Kapitals auf sich in den USA sind es 25% und in Europa sowie der Schweiz rund 8%. Herzlichen Dank für das Interview! 8

19 ETF Marktreport 5. Disclaimer Disclaimer/Impressum Keine der hierin enthaltenen Informationen begründet ein Angebot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf oder zu irgendeiner anderen Handlung betreffend eines Finanzinstruments. Diese Informationen stellen auch kein Angebot zur Dienstleistungserbringung dar. SIX Group AG bzw. ihre direkten und indirekten Tochtergesellschaften (nachfolgend SIX) haften weder dafür, dass die enthaltenen Informationen vollständig, richtig, aktuell und ununterbrochen verfügbar sind, noch für Schäden infolge von Handlungen, die aufgrund von Informationen vorgenommen werden, die in dieser oder einer anderen Publikation von SIX enthalten sind. Herausgeber SIX Swiss Exchange AG Postfach CH-802 Zürich SIX behält sich ausdrücklich vor, jederzeit die Preise oder die Zusammensetzung der Produkte bzw. Dienstleistungen zu ändern. Keine der hierin enthaltenen Informationen beinhaltet eine Anlageberatung oder Empfehlungen für Anlageund sonstige Entscheidungen. Die Performance von Effekten in der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Kursentwicklung der betreffenden Effekten. Für die bei SIX gehandelten Finanzinstrumente können individuelle, länder- bzw. personenspezifische Verkaufsrestriktionen bestehen. Investoren haben in eigener Verantwortung die entsprechenden Produktbedingungen des Emittenten zu beachten. Der gesamte Inhalt dieser Publikation ist urheberrechtlich geschützt. Das (vollständige oder teilweise) Kopieren, Reproduzieren, Modifizieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln), Verwerten oder anderweitige Nutzen für öffentliche oder kommerzielle Zwecke ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung ausdrücklich untersagt. SIX Swiss Exchange AG, 208. Alle Rechte vorbehalten. SIX Swiss Exchange AG,