Wasser als Anlagethema Wasser als Vermögensanlage Rotary Club Luzern-Seetal Emmenbrücke Folie 1, 8. September 2009
Agenda Wasser als Anlagethema 4 Globale Trends Anlagemöglichkeiten Folie 2, 8. September 2009
Anlagestrategie Nachhaltigkeit Satellit: Rohstoffe und Edelmetalle Satellit: alternative Energien, Wasser Cash Anleihen Aktien Immobilien Satellit: opportunistische Titelauswahl Satellit: Hedge Funds, Private Equity Folie 3, 8. September 2009
Vom Thema zu Investitionsargumenten Folie 4, 8. September 2009
Vom Thema zu Investitionsargumenten Haben Sie gewusst, dass 97% 3% Salzwasser Frischwasser und davon 70% gefroren sind? Folie 5, 8. September 2009
Globale Trends bestimmen Wassermarkt Demographischer Wandel (1) Stichworte: Die Weltbevölkerung nimmt weiter zu Urbanisierung, Verstädterung Bedarf an Nahrungsmitteln steigt Die Ressourcen werden übernutzt Folie 6, 8. September 2009
Globale Trends bestimmen Wassermarkt Demographischer Wandel (1) Aralsee 1970er Jahre 1980er Jahre 2009 Folie 7, 8. September 2009
Globale Trends bestimmen Wassermarkt Demographischer Wandel (1) Gründe für steigende Nachfrage: Steigender Wohlstand weltweit (Schwellenländer) steigert Wasserverbrauch Landwirtschaft der Grossverbraucher Fleischkonsum hat zugenommen! 1 kg.. Rindfleisch Schaffleisch Schweinefleisch Ziegenfleisch Reis Weizen Mais Benötigt Liter 15 500 6 100 4 800 4 000 3 400 1 300 900 Folie 8, 8. September 2009 Unesco, IHE (2007)
Globale Trends bestimmen Wassermarkt Demographischer Wandel (1) Bevölkerungswachstum, Urbanisierung und Migration führen zu Wasserknappheit Beanspruchung der natürlichen Wasservorräte nach Regionen Chancen Reinigungstechnologien Hocheffiziente Bewässerungstechnik Wiederverwendung Meerwasserentsalzung Zuführung von Wasser über Kanalisationssysteme Überbeansprucht Stark beansprucht Folie 9, 8. September 2009 Moderat beansprucht Wenig beansprucht UNDP, Human Development Report, 2006
Globale Trends bestimmen Wassermarkt Infrastruktur (2) Überalterung der Infrastruktur Zustand der Wasserversorgungsnetze in den USA 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 55% 77% 90% 45% 23% 10% 1980 2000 2020 Chancen Rohrleitungen und Pumpen Sanierungen Prüfgeräte Engineering Dienstleistungen mangelhaft bis marode gut bis ausgezeichnet SAM, Zukunftsmarkt Wasser Folie 10, 8. September 2009
Globale Trends bestimmen Wassermarkt Klimawandel (3) Grinnel Gletscher, Glacier National Park, Montana (USA) 1938 Folie 11, 8. September 2009 1981 2006
Globale Trends bestimmen Wassermarkt - Klimawandel Prognostizierte Veränderung der Wasserführung (%) des Indus (Vier Temperaturszenarien) Prognostizierte Veränderung der Wasserführung (%) Chancen Ressourcenmanagement Dammbau Hocheffiziente Bewässerungstechnik Anstieg pro Jahr (Grad Celsius) 0.15 0.10 0.06 0.03 UNDP, Human Development Report, 2006 Folie 12, 8. September 2009
Globale Trends bestimmen Wassermarkt Wasserqualität (4) Ausmass/Reichweite der Wasseraufbereitung und Anzahl der Krankheitsfälle aus durch Wasser übertragenen Erregern in Japan Chancen Trinkwasseraufbereitung Abwassersysteme Analysen und Prüfungen Anzahl der Krankheitsfälle aus durch Wasser übertragenen Erregern (links) SAM, Zukunftsmarkt Wasser Ausmass/Reichweite der Wasseraufbereitung (rechts) Folie 13, 8. September 2009
Investitionsmöglichkeiten Wasser ist ein knappes Gut Quantität Qualität Verteilung Ressourcenmanagement Wasser- und Abwasseraufbereitung Aufbau und Instandhaltung von Infrastruktur Anlagechancen Folie 14, 8. September 2009
Investitionsmöglichkeiten Verteilung und Management - Versorger - Leitungen und Pumpen - Ressourcen Management und Technik Wasser und Nahrung - Biologische Nahrungsmittel - Bewässerung - Flaschenwasser Umfassende Wasserreinigung - Trinkwasserreinigung - Abwasserreinigung - Analysegeräte und Überwachung Nachfrageeffizienz - Effiziente Hausinstallationen - Chemikalien und Zusatzstoffe - Wasserzähler Folie 15, 8. September 2009
Investitionsmöglichkeiten & Wertschöpfungskette NIEDERSCHLAG Grundwasser Seen / Flüsse Ozeane Erschliessung / Förderung Speicherung / Reservoirs Industriewasserreinigung Industriewasserreinigung Abwasserreinigung Wasseraufbereitung Entsalzung Verteilung Brauchwasser- Aufbereitung Industrie Vor-Ort-Aufbereitung Abfüllung / Flaschenwasser Bewässerung Siedlung / Haushalte Landwirtschaft Kanalisation Folie 16, 8. September 2009
Investitionsmöglichkeiten Einzelanlagen Geberit entwickelt Systeme und Produkte in der Sanitärtechnik. Geberit Systeme für die Vorwandinstallation, Trinkwasser- und Abwasserinstallation sind aufeinander abgestimmt und weltweit anerkannt. Geberit vs SMI 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 Geberit 04.01.2007 04.03.2007 04.05.2007 04.07.2007 04.09.2007 04.11.2007 04.01.2008 04.03.2008 04.05.2008 04.07.2008 04.09.2008 04.11.2008 04.01.2009 04.03.2009 04.05.2009 04.07.2009 indexiert (1.1.07-31.8.09) Folie 17, 8. September 2009
Investitionsmöglichkeiten Fonds: SAM Sustainable Water Fund (B-Tranche, in EUR, 31. Juli 2009) Wichtige Informationen: SAM Sustainable Water Fund Auflegung 28. September 2001 Totales Fonds Volumen in EUR (in Mio.) 955 Strategievolumen in EUR (in Mio.) n.a Anzahl Titel 68 14.0% Investitionsbereich (exklusiv liquide Mittel) 10.7% 45.2% Regionen (Domizil der Unternehmung, exklusiv liquide Mittel) 18.6% 49.4% Börsenkapitalisierung 27.9% 20.2% 30.1% Verteilung und Management Umfassende Wasserreinigung Nachfrageeffizienz Wasser und Nahrung Folie 18, 8. September 2009 31.9% Amerika Europa Asien & Australien 51.8% Gross (> USD 10 Mrd.) Mittel (USD 2-10 Mrd.) Klein (< USD 2 Mrd.)
Investitionsmöglichkeiten Risiken Hauptsächlich mittel- und kleinkapitalisierte Werte: höhere Volatilität Finanzierung von Infrastrukturprojekten in der Zeiten der Finanzkrise schwierig Wachstumswerte sind zyklischer und weisen eine höhere Gewinnvolatilität aus Währungsrisiko Folie 19, 8. September 2009
Investitionsmöglichkeiten SAM Sustainable Water Fund (B-Tranche, in EUR, 31. Juli 2009) Performance versus MSCI World seit Auflegung Performance- & Risikomerkmale 100% 80% 60% 40% 20% SAM Sustainable Water Fund MSCI World TRN Standardabweichung (seit Auflegung) 16.35% Standardabweichung MSCI World TRN (seit Auflegung) 15.64% Tracking Error (seit Auflegung) 8.31% Information Ratio 0.43 Sharpe Ratio (seit Auflegung) 0.11 Beta versus MSCI World TRN 0.91 Determinationskoeffizient (R 2 ) 0.87 0% -20% -40% 09.01 09.02 09.03 09.04 09.05 09.06 09.07 09.08 Folie 20, 8. September 2009
Investitionsmöglichkeiten Instrument/Fonds Kommentar Pictet Fund (LUX) Water Sarasin Sustainable Water Fund PowerShares Water Investiert weltweit in Aktien von Unternehmen des Wassersektors. Eher in grosskapitalisierten Werten. Schwergewichtig USA und Europa Der Fonds investiert schwergewichtig in Wasserunternehmen, die dabei ökologische und soziale Nachhaltigkeitsaspekte mitberücksichtigen. Fonds erst 2008 aufgelegt. Indextracker in USD, kann wie eine Aktie gehandelt werden. US-lastig. Folie 21, 8. September 2009
Investitionsmöglichkeiten - Alternative Liv-ex 100 Fine Wine Index Source: Liv-ex.com Index Value Voraussetzungen: 260 240 Bordeaux (weiss) 1.04% 220 Burgund (rot) 3.49% 200 Mindestens 95 Punkte durch anerkannte führende 180 Weinkritiker Champagne 3.32% 160 Physisch verfügbar Italien 0.63% 140 120 handelbar Rhone 0.19% 100 max. 25 Jahre alt 80 Mai 05 Aug 05 Nov 05 Feb 06 Mai 06 Aug 06 Nov 06 Feb 07 Bordeaux (rot) Mai 07 Aug 07 Nov 07 Feb 08 Mai 08 Aug 08 Nov 08 Feb 09 91.33% Mai 09 Aug 09 Folie 22, 8. September 2009
Besten Dank für Ihre Aufmerksamkeit Fragen? Folie 23, 8. September 2009