Analystenkonferenz 17. Mai 2018

Analystenkonferenz 17. Mai 2018 Dr. Wolfgang Heer (CEO), Thomas Kölbl (CFO) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 1

Analystenkonferenz 17. Mai 2018 Dr. Wolfgang Heer (CEO) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 2

Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 4 2. Financial Highlights Seite 15 3. Jahresabschluss 2017/18 Seite 21 4. Finanzierung Seite 29 5. Entwicklung Segmente Zucker Seite 35 Spezialitäten Seite 45 CropEnergies Seite 53 Frucht Seite 61 6. Ausblick Seite 68 7. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 3

Geschäftsjahr 2017/18: Umsatz und operatives Ergebnis nach Segmenten Umsatz nach Segmenten (Mio. ) Operatives Ergebnis nach Segmenten (Mio. ) 6.476 1.155 726 +0,5 % +11,4 % 6.983 1.161 808 426 72 98 +5,3 % -26,5 % 445 76 72 1.819 +9,8 % 1.997 184-14,0 % 158 2.776 +8,6 % 3.017 72 +89,7 % 139 2016/17 2017/18 2016/17 2017/18 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 4

8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Geschäftsjahr 2017/18: Konzernbetrachtung Umsatzanstieg auf 7,0 (Vj. 6,5) Mrd. Finanzkennzahlen (Mio. ) Ergebnisverbesserung um 4,5 % auf 445 (Vj. 426) Mio. Segment Zucker kompensiert Ergebnisrückgänge bei Spezialitäten und CropEnergies 7.533 622 6.778 6.983 6.387 6.476 426 445 Prognose 2017/18: 6,7-7,0 Mrd. Umsatz 425-500 Mio. operatives Ergebnis Segment Frucht mit erneutem Ergebnisanstieg 241 Prognostizierte Umsatz- und Ergebnisbandbreiten für 2017/18 erreicht 181 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 Prognose 17/18 Umsatz Operatives Ergebnis Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 5

Segment Zucker: Umfeld und Entwicklung Produktionsanstieg durch Erhöhung der Anbaufläche Gesteigerte Rübenmenge verbessert die Kapazitätsauslastung EU-weit sowie global gestiegene Zuckerproduktion führt zu deutlich niedrigeren Preisen Ungünstige FX-Entwicklung von USD zu belastet ebenfalls die Preise Operative Kennzahlen (im Vergleich zum Vorjahr) Zucker-Preisentwicklung /t 600 550 500 450 400 350 300 250 Anbaufläche Kampagnedauer Zuckererzeugung +16,0 % +24,3 % +26,0 % 0% +5% +10% +15% +20% +25% +30% Feb. 15 Aug. 15 Feb. 16 Aug. 16 Feb. 17 Aug. 17 Feb. 18 EU-Preisberichterstattung (Loser Quotenzucker) Weißzuckernotierung (London Nr. 5) 01.10.2017 Ende der EU-Quotenregelung/ Rübenmindestpreise Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 6

Segment Zucker: Ausblick Ausblick in die Zukunft mit besonders hoher Unsicherheit behaftet Erwartung eines Überschusses im laufenden Zuckerwirtschaftsjahr Preise bleiben weiterhin unter Druck Annahme eines sinkenden Umsatzes bei einem operativen Verlust zwischen 100 und 200 Mio. Weltzuckerbilanz F.O. Licht je Zuckerwirtschaftsjahr* (Überschuss in Mio. t Rohwert) 1,7-9,2-3,6 7,7** 5,0** 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18e 2018/19e * Zeitraum 1. Oktober bis 30. September des Folgejahres ** Prognose Fortführung der Effizienzmaßnahmen Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 7

Segment Spezialitäten Geschäftstätigkeit Führender Hersteller von funktionellen Inhaltsstoffen für Lebensmittel, Tiernahrung, Non- Food und pharmazeutische Erzeugnisse aus pflanzlichen Rohstoffen Entwicklung Kapazitätsengpässe wurden durch Effizienzsteigerungen beseitigt Erfolgreiche Kommerzialisierung wird durch Vertriebsstandorte in den Wachstumsregionen gewährleistet Ausblick Weiteres Absatzwachstum in allen Produktsegmenten Geschäftstätigkeit Führender Handelseigenmarkenhersteller insbesondere von TK-Pizzen in Europa sowie den USA Entwicklung Stärkung der Marktposition in Europa wurde durch HASA-Akquisition erreicht Erfolgreicher Eintritt in den Wachstumsmarkt USA wurde durch Übernahme von Richelieu Foods vollzogen Ausblick Weiteres Absatzwachstum und Hebung von Synergien Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 8

Segment Spezialitäten Geschäftstätigkeit Europäischer Marktführer bei der Gestaltung, Produktion und dem Vertrieb hochwertiger Portionsartikel Entwicklung Schwierigen Bedingungen insbesondere bei Gastronomie und Großverbrauchern wurde entgegengewirkt Ausblick Weiterhin herausforderndes Marktumfeld Geschäftstätigkeit Gebündelte Stärke- und Bioethanolaktivitäten von AGRANA und Südzucker in Österreich, Ungarn, Rumänien und Deutschland Entwicklung Mehrwert wird durch die Fokussierung auf Spezialitätenprodukte geschaffen Steigende Nachfrage wird mittels Kapazitätserweiterungen Rechnung getragen Ausblick Positive Marktaussichten ermöglichen weiteres Wachstum Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 9

Segment CropEnergies Entwicklung Preise Ethanol/Weizen Bedeutendste Treiber der Segmententwicklung Hohe Volatilität der Ethanolpreise Unsicherheit mit Blick auf die politische Rahmensetzung in der EU Ausblick Produktionsüberschüsse in Europa und den USA erwartet Ethanolpreis unter dem Niveau von Anfang 2017 erwartet 150 Ethanolnotierung EU 103 100 87 EU-Mahlweizen 50 Feb. 15 Aug. 15 Feb. 16 Aug. 16 Feb. 17 Aug. 17 Feb. 18 * indiziert, 01.03.2015 = 100 Absatzentwicklung CropEnergies 1.283 1.153 1.277 997 528 564 651 366 14/15 15/16 16/17 17/18 Bioethanol (Tsd. m³) Lebens- u. Futtermittel (Tsd. t) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 10

Segment Frucht Geschäftstätigkeit Weltmarktführer bei Fruchtzubereitungen für Molkereien, Eishersteller und Backwarenindustrie Entwicklung Wachsende Nachfrage wird durch regionale Kapazitätsausweitungen (Indien, China) bedient Produktentwicklung berücksichtigt Kundenbedürfnisse wie Natürlichkeit und Textur-Innovationen Geschäftstätigkeit Führender Hersteller von Apfel- und Beerensaftkonzentraten in Europa Entwicklung Konsequente Beobachtung der Markttrends hinsichtlich Fruchtanteilen und Produktionsmethoden Witterungsbedingungen mit hohem Einfluss auf Menge und Qualität der Ernte (gilt für das gesamte Segment Frucht) Ausblick: Positive Aussichten für weiteres Wachstum im Frucht-Segment Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 11

Prognose und Dividendenvorschlag Prognose 2018/19 Konzernumsatz: 6,8-7,1 Mrd. Operatives Ergebnis: 100-200 Mio. 1,00 0,80 0,60 0,40 Dividenden-Entwicklung 2,5% 2,2% 1,8% 1,9% 3,0%** 4% 3% 2% Solide Finanzierung ermöglicht weitere Investitionen, welche die Wettbewerbsfähigkeit von Südzucker sichern 0,20 0,00 0,50 0,25 0,30 0,45 0,45* 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 1% 0% Dividendenvorschlag 2017/18 Dividende ( ) Dividendenrendite (in %) Transparente, an Ergebnissituation angepasste Dividendenpolitik * Vorschlag ** bezogen auf Schlusskurs 28.02.2018 Dividendenvorschlag von 0,45 /Aktie Ausschüttungssumme: 92 Mio. * Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 12

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Wesentliche Kennzahlen (I) 2016/17 2017/18 Umsatz 6,5 Mrd. 7,0 Mrd. EBITDA 709 Mio. 757 Mio. Operatives Ergebnis Jahresüberschuss Ergebnis je Aktie Dividende je Aktie 426 Mio. 445 Mio. 312 Mio. 318 Mio. 1,05 1,00 0,45 0,45 * * Vorschlag Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 15

Wesentliche Kennzahlen (II) 2016/17 2017/18 Cashflow 634 Mio. 693 Mio. Investitionen in Sachanlagen Investitionen in Finanzanlagen 329 Mio. 361 Mio. 164 Mio. 432 Mio. 413 Mio. 843 Mio. Liquidität 2,8 Mrd. 2,9 Mrd. Nettofinanzschulden Eigenkapital- Quote 56 % 54 % Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 16

Ergebnisanstieg hauptsächlich durch Segment Zucker getrieben (Mio. ) 2017/18 2016/17 Δ Frucht Zucker Konzern Spezialitäten Crop- Energies Umsatzerlöse 6.983 6.476 507 7,8% Operatives Ergebnis 445 426 19 4,2% Umsatzerlöse 3.017 2.776 241 8,6% Operatives Ergebnis 139 72 67 89,7% Umsatzerlöse 1.997 1.819 178 9,8% Operatives Ergebnis 158 184-26 -14,0% Umsatzerlöse 808 726 82 11,4% Operatives Ergebnis 72 98-26 -26,5% Umsatzerlöse 1.161 1.155 6 0,5% Operatives Ergebnis 76 72 4 5,3% Gut diversifiziertes operatives Ergebnis Anstieg operatives Ergebnis durch starke Entwicklung Segment Zucker H1 (trotz deutlicher Abschwächung in H2) Spezialitäten und CropEnergies schwächer gegenüber Vorjahr, 1791 aber stärker als erwartet Wachstumspotenzial Segment 658 Frucht durch wetterbedingt schwache Apfelernte im Herbst 2017 beeinträchtigt Erfolgreiche Diversifizierungsstrategie Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 17

Diversifizierte und starke Cashflow-Basis* Anteil am operativen Ergebnis in % EBITDA Abschreibungen Nettofinanzschulden 31 % 17 % 16 % 313 Cashflow 36 % 139 757 693 843 Crop- Energies 158 Zucker Frucht 76 72 Spezialitäten operatives Ergebnis Segmente * Geschäftsjahr 2017/18 in Mio. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 18

Return on Capital Employed (RoCE) 6.650 Capital Employed (Mio. ) 5.873 5.877 5.791 6.012 6.041 Gruppe RoCE (%) 10,6 % 3,1 % 4,2 % 7,1 % 6,7 % 6,3 % 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 Ø 5 Jahre Zucker 13,7 % 0,2 % -2,6 % 2,3 % 4,2 % ~3,6 % RoCE Spezialitäten 6,3 % 8,7 % 11,9 % 12,2 % 7,7 % ~9,4 % CropEnergies 6,4 % -2,2 % 17,7 % 20,4 % 15,9 % ~11,6 % Frucht 8,1 % 8,4 % 7,5 % 8,3 % 9,0 % ~8,3 % Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 19

Ergebnis der Betriebstätigkeit (Mio. ) 2017/18 2016/17 Umsatzerlöse 6.983 6.476 507 Operatives Ergebnis 445 426 19 Ergebnis aus Restrukturierung/Sondereinflüssen 20-20 40 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 2 35-33 Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 467 441 26 Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen: Wesentliche Aufwendungen aus Restrukturierungs- und Reorganisationsmaßnahmen Wesentliche Erträge aus zu viel erhobenen Produktionsabgaben der EU für die Zuckerwirtschaftsjahre 1999/2000 und 2000/2001 Grundstücksveräußerungen sowie Versicherungserstattungsansprüchen im Zusammenhang mit dem Brand in der Zuckerfabrik Ochsenfurt im Sommer 2017 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen: Segment Zucker: -29 (7) Mio. ; im Wesentlichen anteiliges Ergebnis ED&F MAN Segment Spezialitäten: 31 (28) Mio. ; anteiliges Ergebnis Stärke- und Bioethanolaktivitäten Hungrana-Gruppe Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 21

Konzernjahresüberschuss (Mio. ) 2017/18 2016/17 Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 467 441 26 Finanzergebnis -39-34 -5 Ergebnis vor Ertragsteuern 428 407 21 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -110-95 -15 Konzernjahresüberschuss 318 312 6 Finanzergebnis: Zinsergebnis mit -31 (-27) Mio. auf Vorjahresniveau Sonstiges Finanzergebnis -8 (-7) Mio. Steuerquote: Konzern-Steuerquote 26 (23) % Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 22

Ergebnis je Aktie (Mio. ) 2017/18 2016/17 Konzernjahresüberschuss 318 312 6 davon Anteile Aktionäre Südzucker AG 205 214-9 davon Hybrid-Eigenkapital 13 13 0 davon sonstige nicht beherrschende Anteile 100 85 15 Ergebnis je Aktie ( ) 1,00 1,05-0,05 Minderheitenanteile betreffen überwiegend die Miteigentümer der AGRANA- Gruppe sowie der CropEnergies-Gruppe. Ergebnis je Aktie: 1,00 (1,05) Vorschlag Dividende: 0,45 (0,45) /Aktie Ausschüttungssumme: 92 (92) Mio. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 23

Investitionen und Abschreibungen (Mio. ) 2017/18 2016/17 2017/18 Sachanlagen 361 329 32 Abschreibungen 313 Zucker 171 153 18 Zucker 139 Spezialitäten 121 126-5 Spezialitäten 97 CropEnergies 20 16 4 CropEnergies 39 Frucht 49 34 15 Frucht 38 Finanzanlagen 432 164 268 Summe Investitionen 793 493 300 Investitionsschwerpunkte Zucker: Effizienz und Logistik Spezialitäten: Aufbau neuer Produktionskapazitäten Division Stärke sowie Anlagenerweiterung und -optimierungen bei BENEO und Freiberger Frucht: Installation weiterer Produktionskapazitäten in Division Fruchtzubereitungen Investitionen in Finanzanlagen Spezialitäten: Im Wesentlichen Erwerb der Pizzahersteller Richelieu (USA) und HASA (Deutschland) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 24

Entwicklung Nettofinanzschulden (Mio. ) 693 Investitionen Finanzanlagen Gewinnausschüttungen 18 Sonstiges 411 NFS 28.02.2017 Investitionen Sachanlagen NFS NFS 28.02.2018 Cashflow Working Capital Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 25

Finanzkennzahlen 1.632 Nettofinanzschulden Cashflow 1.065 996 Mio. 504 553 854 606 791 823 464 536 697 593 389 555 480 413 634 843 693 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 NFS/CF EK- Quote 3,2x 42 % 1,9x 1,4x 1,0x 0,5x 0,8x 1,5x 1,2x 0,7x 1,2x 47 % 51 % 48 % 54 % 53 % 53 % 55 % 56 % 54 % Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 26

Jahresziele 2017/18 erreicht Ausblick 2017/18 Ist 2017/18 Umsatz 6,9-7,1 Mrd. 7,0 Mrd. Operatives Ergebnis 425-500 Mio. 445 Mio. Investitionen in Sachanlagen ~ 350 Mio. 361 Mio. Nettofinanzschulden 800 900 Mio. deutliche 843 Mio. Ergebniserholung Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 27

Drei starke Ankerpunkte am Kapitalmarkt Südzucker AG Zucker Invest GmbH (10%) Streubesitz (33%) Marktkapitalisierung 2,9 Mrd. SZVG* (57%) AGRANA Beteiligungs-AG CropEnergies AG Südzucker indirekt via Z&S** (39%) Südzucker direkt (3%) Südzucker (69%) Marktkapitalisierung 1,5 Mrd. Streubesitz (19%) Marktkapitalisierung 0,5 Mrd. Z&S** (78%) SZVG* (6%) Streubesitz (25%) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 29 * Süddeutsche Zuckerrübenverwertungs-Genossenschaft eg ** Z&S Zucker und Stärke Holding AG (~50% Südzucker, ~50% ZBG (Zucker-Beteiligungsgesellschaft m.b.h.))

Investment Grade Rating Rating-Agentur Langfrist-Rating Kurzfrist-Rating BBB * Stabiler Ausblick * A 2 * Baa 2 ** Negativer Ausblick *** P 2 ** * seit 23. Juni 2017 ** seit 17. Juni 2014 *** seit 5. April 2018 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 30

Unverändert hohe Liquidität* (Mio. ) 28.02.2015 29.02.2016 28.02.2017 28.02.2018 Nettofinanzschulden -593-555 -413-843 Flüssige Mittel und Wertpapiere 681 604 725 730 Bruttofinanzschulden -1.274-1.158-1.138-1.573 Langfristige Schulden -774-731 -914-1.117 Kurzfristige Schulden -500-427 -224-456 Bankkreditlinien 807 798 786 814 nicht gezogen 364 433 464 470 Syndizierter Kredit 600 600 600 600 nicht gezogen 600 600 600 600 Syndizierter Kredit Agrana 450 450 450 450 nicht gezogen 371 339 450 450 Commercial paper Programm 600 600 600 600 nicht gezogen 400 475 600 600 =Liquiditätsreserven gesamt 2.417 2.451 2.839 2.850 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 31

Günstiges Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten (in Mio. per 28. Februar 2018) EUR-Anleihe 4,125 % 500 400 300 36 7 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Syndizierte Kreditlinien 1.050 Mio. * EUR-Anleihe 1,25 % EUR-Anleihe 1,00 % Schuldscheindarlehen Commercial Paper Programm 600 Mio. (unbefristet) Hybrid Anleihe 700 Mio. (unbegrenzt) 5,25 % p.a. fix bis Juni 2015; Auszahlung jährlich / seit Juni 2015: 3M-Euribor+310 Basispunkte; Auszahlung quartalsweise * Fälligkeiten: 2019/150 Mio., 2020/600 Mio., 2021/300 Mio. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 32

Weiterhin starke Bilanzrelationen Mio. 29.02.2016 28.02.2017 28.02.2018 Nettofinanzschulden 555 413 843 Verschuldungsgrad (NFS : EK) 12,4% 8,4% 16,8% Cashflow 480 634 693 NFS / Cashflow 1,2x 0,7x 1,2x Bilanzsumme 8.133 8.736 9.334 Eigenkapital 4.473 4.888 5.024 Eigenkapital-Quote 55,0% 56,0% 53,8% Capital Employed 5.791 6.012 6.650 RoCE 4,2% 7,1% 6,7% Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 33

Segment Zucker (Mio. ) 2017/18 2016/17 Umsatz 3.017 2.776 241 9 % EBITDA 278 201 77 38 % EBITDA-Marge 9,2% 7,3% Abschreibungen -139-129 -10 8 % Operatives Ergebnis 139 72 67 90 % Operative Marge 4,6% 2,6% Restrukturierung/Sondereinflüsse 24-12 36 - Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen -28 7-35 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 135 67 68 > 100 Investitionen 173 271-98 -37 % Sachanlagen 171 153 18 11 % Finanzanlagen /Akquisitionen 2 118-116 -98 % Capital Employed 3.299 3.169 130 4 % RoCE 4,2% 2,3% Δ Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 35

Segment Zucker: Entwicklung 2017/18 Umsatz (Mio. ) Operatives Ergebnis (Mio. ) 2.776 3.017 2016/17 2017/18 2016/17 2017/18 Anstieg Zuckerabsatz durch Produktionsausweitung Geringere Zuckererlöse, insbesondere in H2 Höhere Absatzmenge Geringere Zuckerpreise Geringere Kosten Sonstiges Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 36

Segment Zucker: Produktion und Vertrieb* Europäischer Marktführer (Marktanteil ~ 25 %) Steigerung Fabrikauslastung auf >120 Tage: Deutlicher Anstieg Produktions- und Vertriebsvolumen Effiziente pan-europäische Vertriebsund Logistik-Struktur Nachhaltige Erzeugung in ertragreichsten Anbaugebieten Europas Kosteneinsparungen über die gesamte Prozesskette hinweg Wettbewerbsfähigkeit und Marktposition erhalten und ausbauen Wachstumschancen außerhalb Europas nutzen Exporte aus EU Partnerschaft ED&F MAN (~ 35 % Beteiligung) Akquisitionen * Darstellung ab Oktober 2017 und inkl. Großbritannien Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 37 Portugal Irland Großbritannien Niederlande Deutschland Belgien Frankreich Spanien Tschechische Republik Österreich Italien Polen Bosnien- Herzegowina Slowakei Ungarn Rumänien Moldawien Bulgarien Griechenland Vertriebsaktivitäten Rübenzuckerfabriken Zuckerraffinerien Israel

Zuckerbilanz EU und Welt Welt* EU** 181,5 180,7 175,9 178,6 179,8 174,0 180,9 179,4 194,1 192,7 183,6 186,6 in Mio. t 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18e Produktion in EU 17,6 20,3 15,7 17,6 21,8 aus Rübe 16,8 19,5 14,9 16,8 20,9 aus Mais 0,7 0,8 0,8 0,8 0,9 Import 3,2 2,8 2,9 2,5 1,2 79,2 80,9 71,7 68,2 75,8 80,9 Weißzuckerimport 0,8 0,7 0,7 0,8 k.a. Raffination EU aus Rohzuckerimport 2,4 2,1 2,2 1,7 k.a. Export 1,4 1,5 1,4 1,4 3,3 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18e 2018/19e 45,0%* 45,3%* 39,9%* 37,7%* 41,3%* 43,3%* Verbrauch 20,0 20,2 19,3 18,5 19,6 Vorrat Jahresende 2,6 4,0 1,9 2,2 2,4 Produktion Verbrauch Endbestand * EB in % v. Verbrauch * F.O. Licht Schätzung, April 2018 ** EU-Kommission Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 38

Angebot und Nachfrage als Haupttreiber Zuckerpreisentwicklung ( /t) 800 700 600 500 400 300 200 100 0-100 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Weltmarktpreis EU ab Werk Preis Δ EU- vs. Weltmarktpreis * Weltmarktpreis ab Werk: ohne Transport- und sonstige Kosten EU und Weltmarkt*: 2015/16: erstmals seit 6 Jahren deutlicher Bestandsabbau 2016/17: weiterer Bestandsabbau führt zu niedrigem Bestandsniveau 2017/18e: Bestandsaufbau Produktion: EU +3,6 Mio. t nach Abschaffung Quotensystem Indien +11,0 Mio. t nach Dürre im Vorjahr Thailand +4,1 Mio. t Brasilien -7,5 Mio. t durch höheren Ethanolanteil und niedrigere Ernteerträge 2018/19e: Produktionsrückgang, aber weiterer Bestandsaufbau erwartet Produktion: EU: ~ -1 Mio. t Thailand: ~ -1 Mio. t Indien: ~ +1 Mio. t Brasilien: ~ +1 Mio. t Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 39

EU-Zuckermarkt: Marktstruktur ab Oktober 2017* (I) Nachfrage EU ~ 19 Mio. t Angebot EU ~ 23 Mio. t Nachfrage Welt ~ 184 Mio. t Einzelhandel Backwaren Getränke EU Rübenzucker Lokale Vermarktung Industrie Schokolade und Süßwaren EU HFCS/Isoglukose Molkerei- und Fruchtprodukte Non Food Importe Weißzucker EU Raffination Importe** Globale Vermarktung * Schematische Darstellung: ab Oktober 2017 (inkl. Großbritannien) ** nur aus LDC, AKP, CXL, Anden, Balkan, Zentralamerika und sonstige Präferenzabkommen Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 40

EU-Zuckermarkt: Marktstruktur ab Oktober 2017* (II) Okt. 17 Okt. 18 Zuckerwirtschaftsjahr (Okt. - Sept.) 2016/17 Zuckerwirtschaftsjahr (Okt. - Sept.) 2017/18 Zuckerwirtschaftsjahr (Okt. - Sept.) 2018/19 Quoten für Zucker und Isoglukose Quotenzucker: Mindestrübenpreis Exporte begrenzt auf rd. 1,4 Mio t p.a. Keine Quoten für Zucker und Isoglukose Kein Mindestrübenpreis Keine Exportbeschränkungen Geschäftsjahr (Mär. - Feb.) 2017/18 Geschäftsjahr (Mär. - Feb.) 2018/19 Immer von 2 Zuckerwirtschaftsjahren beeinflusst: Produktionsvolumen mit und ohne Quote Preise aus Quoten- und Nach-Quotenzeit EU verändert sich strukturell vom Import- zum Exportmarkt Außenschutz: bleibt unverändert Importzölle von 419 /t (Weißzucker) bzw. 339 /t (Rohzucker) aus Nicht-Präferenzländern Präferenzabkommen mit LDC-/AKP- und anderen Staaten: bleiben unverändert * Schematische Darstellung Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 41

Strategie Segment Zucker Verteidigung und Ausbau Marktposition EU Kosteneinsparung über die gesamte Prozesskette Weitere Zentralisierung Administration Maximale Auslastung Fabrikkapazitäten Zucker Ausbau Produktions- und Vertriebsvolumina Nutzung Potential ED&F MAN- Beteiligung Internationalisierung vorantreiben / Neue Märkte erschließen Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 42

Segment Zucker: Ausblick 2018/19 Umsatz Nochmalige Ausweitung der Absatzmenge Preisrückgang auf historisch niedriges Niveau Deutlicher Umsatzrückgang (Vorjahr: 3.017 Mio. ) Operatives Ergebnis Erhöhte Volatilität nach Wegfall Quoten- und Rübenmindestpreisregelungen im EU-Zuckermarkt seit 1. Oktober 2017 Absatzausweitung insbesondere im Export Sehr niedrigeres Preisniveau kann durch sinkende Herstellkosten und höhere Verkaufsvolumina nicht ausgeglichen werden Operatives Ergebnis erwartet in Bandbreite -100 bis -200 Mio. (Vorjahr: 139 Mio. ) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 43

Segment Spezialitäten (Mio. ) 2017/18 2016/17 Umsatz 1.997 1.819 178 10 % EBITDA 255 263-8 -3 % EBITDA-Marge 12,8% 14,4% Abschreibungen -97-79 -18 24 % Operatives Ergebnis 158 184-26 -14 % Operative Marge 7,9% 10,1% Restrukturierung/Sondereinflüsse -3-4 1-9 % Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 30 28 2 9 % Ergebnis der Betriebstätigkeit 185 208-23 -11 % Investitionen 551 126 425 > 100 Sachanlagen 121 126-5 -4 % Finanzanlagen /Akquisitionen 430 0 430 - Capital Employed 2.055 1.499 556 37 % RoCE 7,7% 12,2% Δ Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 45

Segment Spezialitäten: Entwicklung 2017/18 Umsatz (Mio. ) Operatives Ergebnis (Mio. ) 1.819 1.997 2016/17 2017/18 2016/17 2017/18 Positive Absatzentwicklung Erwerb Richelieu und HASA Absatzanstieg Höheres Abschreibungsniveau Höhere Material- und sonstige Kosten Sonstiges Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 46

Segment Spezialitäten: Überblick Führende Marktpositionen in allen vier Divisionen Nachhaltig hohe Cashflow-Qualität Sehr gute fundamentale Entwicklung Wachstum basierend auf weltweiten Megatrends: unveränderter Trend zu alternativen und funktionellen Lebensmittelzutaten weiter steigende Nachfrage nach Convenience-Produkten ungebrochenes globales Nachfragewachstum nach Futtermitteln (z.b. Gluten) Kontinuierliche Anpassung der Kapazitäten folgt Marktwachstum Stärke* 38 % 85 Umsatzverteilung 2017/18 PortionPack 6 % 1.997 Mio. Freiberger 32 % BENEO (Functional Food) 24 % Operatives Ergebnis (in Mio. ) 120 171 184 158 * Beinhaltet AGRANA-Bioethanol- und Stärkeaktivitäten 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 47

Segment Spezialitäten: Division Freiberger (I) - Markteintritt USA USA größter Tiefkühl-Pizzamarkt (5,2 Mrd. USD) weltweit mit weiterem Wachstumspotenzial Eigenmarkenanteil EU >50 % Eigenmarkenanteil USA ~16 % Erwerb von Richelieu Foods: Marktführer im USA Pizza Eigenmarkengeschäft ( B2B ) Hauptproduktgruppen: Tiefgekühlte und gekühlte Pizza, Dressings, Saucen Umsatz: ~ 300 Mio. (2017e) 5 Produktionsstandorte in den USA; Vertrieb in den gesamten USA ~ 900 Mitarbeiter Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 48 Wheeling, Illinois

Segment Spezialitäten: Division Freiberger (II) - inkl. Akquisition Richelieu Foods 11 Produktionsstandorte in der EU (6) und in den USA (5); Vertrieb in der EU und in den USA Hauptproduktgruppen: Tiefgekühlte und gekühlte Pizza Pastagerichte Snacks & Baguettes Saucen, Dressings Überwiegend Eigenmarkengeschäft für den Lebensmitteleinzelhandel ( B2B ) Marktführer in Europa und USA im Eigenmarken-Pizzamarkt Mitarbeiter: ~ 3.500 Pizzen pro Tag: ~ 3,5 Mio. Umsatz: ~ 1 Mrd. # 1 Europa # 1 USA Starke Basis für weiteres Wachstum Produktionsstandorte Lagerhäuser Pizza Lagerhäuser Saucen, Dressings Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 49

Strategie Segment Spezialitäten BENEO Nutzung der globalen Plattform, Erschließung neuer Märkte; Produktinnovationen PortionPack Europe Ausbau der Nr. 1 Position EU; Ausweitung der Produktpalette Spezialitäten Stärke Ausbau erfolgreicher Nischenstrategie; Marktanteil steigern durch kontinuierlichen Kapazitätsaufbau Freiberger Weiteres internes und externes Wachstum; z.b. Richelieu Foods Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 50

Segment Spezialitäten: Ausblick 2018/19 Umsatz Ganzjährige Konsolidierung von Richelieu Foods und weiterer Anstieg der Absatzmengen Deutlicher Umsatzanstieg (Vorjahr: 1.997 Mio. ) Operatives Ergebnis Ganzjährige Konsolidierung von Richelieu Foods Weiterer Anstieg der Absatzmengen und sinkende Rohstoffkosten Deutlicher Anstieg des operativen Ergebnisses erwartet (Vorjahr: 158 Mio. ) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 51

Segment CropEnergies (Mio. ) 2017/18 2016/17 Umsatz 808 726 82 11 % EBITDA 111 135-24 -18 % EBITDA-Marge 13,7% 18,6% Abschreibungen -39-37 -2 5 % Operatives Ergebnis 72 98-26 -27 % Operative Marge 8,9% 13,4% Restrukturierung/Sondereinflüsse -1-4 3-79 % Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 0 0 0 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 71 94-23 -25 % Investitionen 20 16 4 21 % Sachanlagen 20 16 4 21 % Finanzanlagen / Akquisitionen 0 0 0 - Capital Employed 452 479-27 -6 % RoCE 15,9% 20,4% Δ Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 53

Segment CropEnergies: Entwicklung 2017/18 Umsatz (Mio. ) Operatives Ergebnis (Mio. ) 726 808 2016/17 2017/18 2016/17 2017/18 Anstieg der Produktions- und Absatzmenge Ethanolerlöse auf Vorjahresniveau Höherer Absatz Höhere Nettorohstoffkosten Zusätzliche Kosten Ganzjahresbetrieb Ensus Sonstiges Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 54

Segment CropEnergies: Überblick 4 Produktionsstandorte in der EU; Vertriebsstandorte in der EU, Nord- und Südamerika Hauptproduktgruppen: Bioethanol für Kraftstoff- und traditionelle Anwendungen (1,3 Mio. m³ p.a.) Lebens- und Futtermittel (>1 Mio. t p.a.) Marktführer in der EU Megatrend erneuerbare Energien EU-Ziel 2020 Transportsektor: 10 % aus erneuerbaren Energiequellen Senkung Treibhausgasemissionen Größere Unabhängigkeit von Ölimporten Nachhaltige Rohstoffe aus europäischer Landwirtschaft und vollständige Verwertung Houston Santiago de Chile São Paulo Rotterdam Loon-Plage Wilton Wanze Duisburg Zeitz Produktionsstandorte Tanklager Vertrieb Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 55

Segment CropEnergies: Marktumfeld Starke Schwankung der Ethanolpreise Preisnotierung: Weizen /t / Ethanol /m 3 Getreide Angebot/Nachfrage 2017/18 Welternte*: 2.075 Mio. t (-2 %); nahe Rekordhöhe 700 600 NYMEX Fuel EtOH T2 FOB Rdm. 350 300 Hoher Welt-Vorratsbestand*: 496 (518) Mio. t EU-Ernte: 307 Mio. t (+3 %) übertrifft Nachfrage von 285 Mio. t Aktueller E10-Marktanteil am Benzinmarkt in Europa: ( /m 3 ) 500 400 300 200 Euronext Paris Wheat No. 2 250 200 150 100 ( /t) Belgien: 80 % Frankreich: 42 % Finnland: 68 % Nettorohertrag für Weizen EtOH Deutschland: 13 % * alle Getreidequalitäten/-sorten ohne Reis Wanze Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 56

EU Biokraftstoff (BK) Ziele 2020 und Entwürfe für 2030 2020 Transportziel: 10 cal.-% erneuerbare Energie Anteil erneuerbarer Energie im Transportsektor Entwurf 2030 RED II*: Mehr oder weniger fossile Kraftstoffe? Insgesamt 27 cal.-% erneuerbare Energie; Transport: Verpflichtung nur für fortgeschrittene BK und andere Niedrig-Emission-Kraftstoffe Austausch von getreidebasierten BK durch fortgeschrittene BK Klima- und Energieziele brauchen beides 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % 2,5 % physisch Mehrfachanrechnung Ziel 6,6 % 3,9 % 5,2 % 7,0 % 7,2 % 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Quelle: Eurostat (2017) Fortgeschrittene BK und BK von ertragreichen, proteinstarken lokalem Getreide Dilemma: Zerstören von Investorenvertrauen führt zu Investitionskürzungen in fortgeschrittene BK *EU-Kommission, November 2016 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 57

Strategie Segment CropEnergies Weitere Effizienzsteigerungen Führende Marktposition festigen Verbundstandorte vorantreiben CropEnergies Volle Nutzung Produktionskapazitäten Diversifikation vorantreiben Verstärkung der F&E-Aktivitäten Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 58

Segment CropEnergies: Ausblick 2018/19 Umsatz Konstante Absatzmengen Weiterhin hohe Kapazitätsauslastung Umsatzerwartung 760 bis 820 Mio. (Vorjahr: 808 Mio. ) Operatives Ergebnis Maßgeblich abhängig von der volatilen Preisentwicklung auf den Bioethanolmärkten Niedriges Preisniveau zu Geschäftsjahresbeginn; Terminpreise für Bioethanol zeigen Preisanstieg im Jahresverlauf Operatives Ergebnis in der Bandbreite von 30 bis 70 Mio. erwartet (Vorjahr: 72 Mio. ) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 59

Segment Frucht (Mio. ) 2017/18 2016/17 Umsatz 1.161 1.155 6 1 % EBITDA 114 110 4 3 % EBITDA-Marge 9,7% 9,5% Abschreibungen -38-38 0-2 % Operatives Ergebnis 76 72 4 5 % Operative Marge 6,5% 6,2% Restrukturierung/Sondereinflüsse 0 0 0 - Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 0 0 0 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 76 72 4 5 % Investitionen 49 80-31 -38 % Sachanlagen 49 34 15 46 % Finanzanlagen / Akquisitionen 0 46-46 -100 % Capital Employed 844 866-21 -2 % RoCE 9,0% 8,3% Δ Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 61

Segment Frucht: Entwicklung 2017/18 Umsatz (Mio. ) Operatives Ergebnis (Mio. ) 1.155 1.161 2016/17 2017/18 2016/17 2017/18 Absatzsteigerung Fruchtzubereitungen Rückläufige Absätze Fruchtsaftkonzentrate Fruchtzubereitungen Höherer Absatz Margenzuwachs durch geringere Kosten Fruchtsaftkonzentrate Geringerer Absatz (schlechte Apfelernte) Margenrückgang durch Kostensteigerungen Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 62

Segment Frucht: Fruchtzubereitungen Division Fruchtzubereitungen mit 28 Produktionsstandorten weltweit; Vertrieb in mehr als 80 Ländern Weltmarktführer für Fruchtzubereitungen (Marktanteil >30%) Hauptkundengruppen: Molkereien Eiscremehersteller Backwarenhersteller Lebensmittelserviceindustrie Einzigartige weltweite Beschaffungs-, Produktions- und Vermarktungsstruktur Produktionsstandorte Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 63

Segment Frucht: Fruchtsaftkonzentrate Division Fruchtsaftkonzentrate mit 13 Produktionsstandorten in Europa und einem in China Hauptproduktgruppen: Fruchtsaftkonzentrate Getränkegrundstoffe Fruchtweine Aromen Direktsäfte Europäischer Marktführer für Fruchtsaftkonzentrate Trend zu Fruchtsäften und Bio- Produkten ungebrochen Produktionsstandorte Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 64

Strategie Segment Frucht Nutzung von internen/externen Wachstumsoptionen Weitere Nutzung globaler Wachstumstrends Frucht Nutzung der gemeinsamen Kundenbasis im Konzern Entwicklung von Innovationen Markteintritt Indien / 2. Werk China Weitere Kostensenkungsmaßnahmen Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 65

Segment Frucht: Ausblick 2018/19 Umsatz Division Fruchtzubereitungen mit positiver Umsatzentwicklung infolge Absatzausweitung Division Fruchtsaftkonzentrate mit deutlicher Umsatzsteigerung Deutlicher Umsatzanstieg (Vorjahr: 1.161 Mio. ) Operatives Ergebnis Division Fruchtzubereitungen mit moderatem Ergebnisanstieg aufgrund steigender Absatzmengen Division Fruchtsaftkonzentrate mit deutlichem Ergebnisanstieg Operatives Ergebnis deutlich über Vorjahresniveau erwartet (Vorjahr: 76 Mio. ) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 66

Ausblick 2018/19 (I): Umsatz und operatives Ergebnis Umsatz (in ) Operatives Ergebnis (in ) 2017/18 2018/19e 2017/18 2018/19e Zucker 3,0 Mrd. 139 Mio. -100 bis -200 Mio. Spezialitäten 2,0 Mrd. 158 Mio. CropEnergies 808 Mio. 760 bis 820 Mio. 72 Mio. 30 bis 70 Mio. Frucht 1,2 Mrd. 76 Mio. Konzern 7,0 Mrd. 6,8 bis 7,1 Mrd. 445 Mio. 100 bis 200 Mio. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 68

Ausblick 2018/19 (II): Sonstige Hauptkennzahlen 2017/18 2018/19e EBITDA 757 Mio. 420 bis 520 Mio. Abschreibungen 313 Mio. > Vj. Investitionen in Sachanlagen 361 Mio. ~ Vj. Nettofinanzschulden 843 Mio. > Vj. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 69

Ausblick 2018/19 (III): Sonstige Hauptkennzahlen 2017/18 2018/19e RoCE 6,7 % < Vj. Cashflow 693 Mio. < Vj. Cashflow/Umsatz 9,9 % < Vj. EK-Quote 53,8 % < Vj. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 70

Ausblick 2018/19 (IV)*: Diversifikationsbereiche Diversifikationsbereiche Zucker Konzern EBITDA Abschreibungen Operatives Ergebnis ~ 180-100 - -200 ~ 140 ~ 480 420-520 ~ 320 843 ~ 300 100-200 v 2018/19e * in Mio. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 71

Zusammenfassung Zucker Spezialitäten CropEnergies Frucht Gruppe Mindestens zwei schwierige Übergangsjahre Sinkende Herstellkosten und höhere Verkaufsvolumina können historisch niedriges Preisniveau nicht kompensieren Erwartung H1 mit ausgeglichenem Ergebnis und H2 mit operativem Verlust GJ 2018/19: Ergebnis von -100 bis -200 Mio. erwartet (Vorjahr: 139 Mio. ) Weitere Wachstumsoptionen durch Erwerb Richelieu Foods und Kapazitätsausbau Stärke GJ 2018/19: Deutlicher Ergebnisantieg (Vorjahr: 158 Mio. ); weiterhin hohe Cashflow-Qualität Trotz anhaltend volatiler Ethanolerlöse weiterhin solides Ergebnisniveau erwartet GJ 2018/19: Ergebnisbandbreite von 30-70 Mio. (Vorjahr: 72 Mio. ) erwartet GJ 2018/19: Weitere deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerung erwartet (Vorjahr: 76 Mio. ) Diversifiziertes Portfolio Hohe Cashflow-Qualität und solide Finanzkennziffern, trotz temporärer Belastungen in Segment Zucker Vorausschauende Finanzierung und starke Bilanzrelationen Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 72

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Langfristige Entwicklung (I): Konzern (Mio. ) 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19e Umsatz 5.871 5.718 6.161 6.992 7.879 7.533 6.778 6.387 6.476 6.983 6,8-7,1 Mrd. EBITDA 489 645 775 1.015 1.246 889 453 518 709 757 420-520 EBITDA-Marge 8,3% 11,3% 12,6% 14,5% 15,8% 11,8% 6,7% 8,1% 10,9% 10,8% Operatives Ergebnis 258 403 521 751 972 622 181 241 426 445 100-200 Operative Marge 4,4% 7,0% 8,5% 10,7% 12,3% 8,3% 2,7% 3,8% 6,6% 6,4% Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 345 392 513 759 955 955 554 277 441 467 Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) 232 348 443 660 866 866 491 227 407 428 Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag 183 276 346 515 734 734 387 181 181 318 davon Aktionäre Südzucker AG 162 200 252 377 592 592 280 109 214 205 Marktkapitalisierung 2.587 3.230 3.768 4.117 6.850 4.114 2.782 3.834 4.921 3.014 Schlusskurs per 28./29. Februar 13,66 17,06 19,90 21,75 33,55 20,15 13,63 13,88 24,10 14,76 Ergebnis je Aktie ( ) 0,86 1,06 1,33 1,99 3,08 1,37 0,10 0,53 1,05 1,00 Dividende je Aktie ( ) 0,40 0,45 0,55 0,70 0,90 0,50 0,25 0,30 0,45 0,45 Cashflow 504 553 606 823 996 697 389 480 634 693 < Vj. Investitionen gesamt 424 233 251 286 521 399 387 371 493 793 ~ Vj. Capital Employed 4.923 5.374 5.314 5.707 5.950 5.873 5.877 5.791 6.012 6.650 > Vj. RoCE 5,2% 7,5% 9,8% 13,2% 16,3% 10,6% 3,1% 4,2% 7,1% 6,7% < Vj. Bilanzsumme 7.709 7.398 7.260 8.289 8.806 8.663 8.474 8.133 8.736 9.334 Eigenkapital 3.230 3.443 3.687 3.970 4.731 4.625 4.461 4.473 4.888 5.024 Eigenkapital-Quote 41,9% 46,5% 50,8% 47,9% 53,7% 53,4% 52,6% 55,0% 56,0% 53,8% < Vj. Nettofinanzschulden (NFS) 1.632 1.065 854 791 464 536 593 555 413 843 > Vj. Gearing (NFS/Eigenkapital) 50,5% 30,9% 23,2% 19,9% 9,8% 11,6% 13,3% 12,4% 8,4% 16,8% NFS/Cashflow 3,2x 1,9x 1,4x 1,0x 0,5x 0,8x 1,5x 1,2x 0,7x 1,2x > Vj. ** * * Investitionen in Sachanlagen ** Vorschlag Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 74

Langfristige Entwicklung (II): Segmente Segment Zucker (Mio. ) 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 Umsatz 3.901 3.228 2.855 2.776 3.017 EBITDA 558 133 48 201 278 EBITDA-Marge 14,3% 4,1% 1,7% 7,3% 9,2% Abschreibungen -121-126 -127-129 -139 Operatives Ergebnis 437 7-79 72 139 Operative Marge 11,2% 0,2% -2,7% 2,6% 4,6% Restrukturierung/Sondereinflüsse -113-7 4-12 24 Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 344-5 -43 67 135 Investitionen 219 186 181 271 173 Sachanlagen 197 186 181 153 171 Finanzanlagen 22 0 0 118 2 Capital Employed 3.186 3.199 3.041 3.169 3.299 RoCE 13,7% 0,2% -2,6% 2,3% 4,2% Segment Spezialitäten (Mio. ) 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 Umsatz 1.740 1.724 1.791 1.819 1.997 EBITDA 156 192 246 263 255 EBITDA-Marge 9,0% 11,2% 13,7% 14,4% 12,8% Abschreibungen -71-72 -75-79 -97 Operatives Ergebnis 85 120 171 184 158 Operative Marge 4,9% 7,0% 9,5% 10,1% 7,9% Restrukturierung/Sondereinflüsse 4-3 -2-4 -3 Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 118 144 192 208 185 Investitionen 110 126 131 126 551 Sachanlagen 110 125 131 126 121 Finanzanlagen 0 1 0 0 430 Capital Employed 1.343 1.377 1.436 1.499 2.055 RoCE 6,3% 8,7% 11,9% 12,2% 7,7% Segment CropEnergies (Mio. ) 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 Umsatz 720 764 658 726 808 EBITDA 69 25 122 135 111 EBITDA-Marge 9,5% 3,3% 18,5% 18,6% 13,7% Abschreibungen -34-36 -35-37 -39 Operatives Ergebnis 35-11 87 98 72 Operative Marge 4,9% -1,5% 13,2% 13,4% 8,9% Restrukturierung/Sondereinflüsse -6-28 -18-4 -1 Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 28-39 69 94 71 Investitionen 18 32 17 16 20 Sachanlagen 18 32 17 16 20 Finanzanlagen 0 0 0 0 0 Capital Employed 544 518 490 479 452 RoCE 6,4% -2,2% 17,7% 20,4% 15,9% Segment Frucht (Mio. ) 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 Umsatz 1.172 1.062 1.083 1.155 1.161 EBITDA 106 103 102 110 114 EBITDA-Marge 9,0% 9,8% 9,4% 9,5% 9,7% Abschreibungen -41-38 -40-38 -38 Operatives Ergebnis 65 65 62 72 76 Operative Marge 5,5% 6,1% 5,7% 6,2% 6,5% Restrukturierung/Sondereinflüsse -1-6 -3 0 0 Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 64 59 59 72 76 Investitionen 52 43 42 80 49 Sachanlagen 52 43 42 34 49 Finanzanlagen 0 0 0 46 0 Capital Employed 801 782 823 866 844 RoCE 8,1% 8,4% 7,5% 8,3% 9,0% Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 75

Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten (per 28. Februar 2018) März 2018 4,125 %-Anleihe 2011/2018, 400 Mio. April 2019/22 Agrana-Schuldscheindarlehen, 43 Mio. 2019/20/21 November 2023 Syndizierte Kreditlinien 1.050 Mio. Nutzung: 0 Mio. 1,25 % - Anleihe 2016/2023, 300 Mio. November 2025 Unbefristet Unbefristet 1,00 % - Anleihe 2017/2025, 500 Mio. Hybrid-Anleihe 2005/unendlich, 700 Mio. Kündigungsrecht erstmalig seit 30. Juni 2015. Nach 6 (5) und (6) der Anleihebedingungen bedingt die Kündigung die vorherige Emission vergleichbaren Ersatzkapitals (Hybridkapital oder Aktien) innerhalb von 12 Monaten vor dem Wirksamwerden der Kündigung. Commercial Paper-Programm, permanent, 600 Mio. Nutzung: 0 Mio. Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 76

Hybrid-Anleihe: Cashflow-Klausel* auch 2017/18 solide erfüllt (Mio. ) 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19e Umsatz 5.871 5.718 6.161 6.992 7.879 7.533 6.778 6.387 6.476 6.983 6,8-7,1 Mrd. Cashflow 504 553 606 823 996 697 389 480 634 693 < Vj. Cashflow / Umsatz 8,6% 9,7% 9,8% 11,8% 12,6% 9,3% 5,7% 7,5% 9,8% 9,9% < Vj. * IFRS 11 angepasst seit 2013/14 Cashflow-Klausel (Cashflow / Umsatz >5 %) historisch deutlich übertroffen Optionen Hybrid Bond 2005 (abhängig von der fortlaufenden Finanzplanung): Seit 30. Juni 2015 verzinst sich die Anleihe vierteljährlich variabel mit 3-Monats-Euribor plus 3,10 % p. a. Für die Zeit vom 29. März 2018 bis 29. Juni 2018 (ausschl.) wurde Vergütungssatz auf 2,771 % p.a. fixiert. Die Anleihe kann seit 30. Juni 2015 durch Südzucker quartalsweise zum Nennwert gekündigt und zurückgezahlt werden (gemäß 6 Abs. 5 & 6 der Anleihebedingungen). Dieses Kündigungsrecht steht unter der Bedingung der Ersatzverpflichtung durch Begebung neuen Hybridoder Eigenkapitals innerhalb von 12 Monaten. Ein Rückkauf der Anleihe auch in Teilbeträgen ist zu jedem Zeitpunkt möglich. Weiterhin präferierte Option: Keine Kündigung der Hybrid-Anleihe Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 77

Liquiditätsprofil zu den Stichtagen* (Mio. ) Q4 2017/18 Q3 2017/18 Q2 2017/18 Q1 2017/18 Q4 2016/17 Nettofinanzschulden -843-148 -248-443 -413 Flüssige Mittel und Wertpapiere 730 1.339 827 729 725 Bruttofinanzschulden -1.573-1.487-1.075-1.172-1.138 Langfristige Schulden -1.117-1.028-539 -553-914 Kurzfristige Schulden -456-459 -535-619 -224 Bankkreditlinien 814 756 767 789 786 nicht gezogen 470 498 436 390 464 Syndizierter Kredit 600 600 600 600 600 nicht gezogen 600 600 600 600 600 Syndizierter Kredit Agrana 450 450 450 450 450 nicht gezogen 450 450 440 440 450 Commercial paper Programm 600 600 600 600 600 nicht gezogen 600 600 600 570 600 Bankkreditlinien (nicht gezogen) 470 498 436 390 464 + Flüssige Mittel und Wertpapiere 730 1.339 827 729 725 + Syndizierter Kredit (nicht gezogen) 1.050 1.050 1.040 1.040 1.050 + Commercial paper (nicht gezogen) 600 600 600 570 600 =Liquiditätsreserven gesamt 2.850 3.487 2.903 2.729 2.839 * IFRS 11 angepasst Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 78

Konzernbilanz (Mio. ) 28.02.2018 28.02.2017 (Mio. ) Immaterielle Vermögenswerte 1.659 17,8% 1.240 14,2% Sachanlagen 2.991 32,0% 2.922 33,5% Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen 370 4,0% 433 5,0% Sonstige Beteiligungen 23 0,2% 24 0,3% Wertpapiere 19 0,2% 19 0,2% Sonstige Vermögenswerte 12 0,1% 10 0,1% Aktive latente Steuern 80 0,9% 132 1,5% Langfristige Vermögenswerte 5.153 55,2% 4.780 54,7% Vorräte 2.119 22,7% 2.053 23,5% Forderungen aus LuL/sonst. Verm.werte 1.319 14,1% 1.176 13,5% Steuererstattungsansprüche 33 0,4% 21 0,2% Wertpapiere 126 1,3% 126 1,4% Flüssige Mittel 585 6,3% 581 6,6% Kurzfristige Vermögenswerte 4.181 44,8% 3.956 45,3% 28.02.2018 28.02.2017 Eigenkapital Aktionäre Südzucker AG 3.456 37,0% 3.347 38,3% Hybrid-Eigenkapital 654 7,0% 653 7,5% Sonstige nicht beherrschende Anteile 915 9,8% 888 10,2% Eigenkapital 5.024 53,4% 4.888 56,0% Rückstellungen für Pensionen u.ä. 781 8,4% 823 9,4% Sonstige Rückstellungen 91 1,0% 92 1,0% Langfristige Finanzverbindlichkeiten 1.117 12,0% 917 10,5% Sonstige Verbindlichkeiten 16 0,2% 24 0,3% Steuerschulden 83 0,9% 103 1,2% Passive latente Steuern 164 1,8% 81 0,9% Langfristige Schulden 2.251 24,1% 2.040 23,4% Sonstige Rückstellungen 250 2,7% 233 2,7% Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 456 4,9% 221 2,5% Verbindlichkeiten aus LuL/sonst. Verb. 1.329 14,2% 1.304 14,9% Steuerschulden 25 0,3% 49 0,6% Kurzfristige Schulden 2.060 22,1% 1.807 20,7% AKTIVA 9.334 100,0% 8.736 100,0% PASSIVA 9.334 100,0% 8.736 100,0% Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 79

Umsatz nach Regionen 2017/18 Rest der Welt (20 %) Deutschland (24 %) 6.983 Mio. EU 28 (56 %) Umsatzanteil Geschäftsjahr 2017/18 nach Regionen in %: EU 28: EU-Mitgliedstaaten (ohne Deutschland, inklusive Großbritannien) Rest der Welt: Europa (außerhalb EU), Amerika, Afrika, Asien, Ozeanien Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 81

Mio. t 350 Weltzuckermarkt nachhaltiges Wachstum 300-350 Mio. t** 200 250 Mio. t** 10 1 150 5 100 0 50 5 0 10 Überschuss/Defizit* (rechte Achse) Produktion gesamt* (linke Achse) Verbrauch* (linke Achse) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 82 * Quelle: F.O. Licht ** FAO-Schätzung

Der Weltmarkt für Zucker: Angebot und Nachfrage Mexiko +1,03 Kanada -1,12 USA -2,97 Cuba +0,78 Guatemala +1,98 El Salvador +0,52 Kolumbien +0,61 Brasilien +23,19 EU +2,09 Marokko -0,94 Algerien -1,81 Nigeria -1,67 Ukraine +0,63 Israel -0,62 Ägypten -1,41 Sudan -1,08 Syrien -0,56 Saudi Arabien -1,26 Japan -1,25 S. Korea -1,53 Pakistan China +1,49-4,92 Bangladesch -2,25 Indien Thailand +8,92 Taiwan +0,5 Malaysia -0,58-1,83 Indonesien -4,70 Überschuss-Region Chile -0,57 Swasiland +0,65 Australien +3,47 Defizit-Region Quelle: International Sugar Organisation (ISO) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 83 Nur Länder mit Defizit/Überschuss über 500k Tonnen markiert (2017/18)

Zuckerbilanz EU in Mio. t 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 Ø 8 Jahre 17/18e Produktion in EU 18,2 16,2 19,4 18,1 17,6 20,3 15,7 17,6 17,9 21,8 aus Rübe 17,5 15,4 18,7 17,4 16,8 19,5 14,9 16,8 17,1 20,9 aus Mais 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,8 0,8 0,8 0,7 0,9 Import 2,5 3,6 3,5 3,7 3,2 2,8 2,9 2,5 3,1 1,2 Weißzuckerimport Raffination EU aus Rohzuckerimport 0,6 1,1 0,8 1,0 0,8 0,7 0,7 0,8 0,8 k.a. 1,9 2,5 2,7 2,7 2,4 2,1 2,2 1,7 2,3 k.a. Export 2,2 0,8 2,1 1,4 1,4 1,5 1,4 1,4 1,5 3,3 Verbrauch 18,9 19,4 19,6 19,6 20,0 20,2 19,3 18,5 19,4 19,6 Vorrat Jahresende 1,6 1,2 2,4 3,2 2,6 4,0 1,9 2,2 2,4 2,4 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 84 Quelle: EU-Kommission

Ranglisten globaler Zuckermarkt (I) Top-Erzeuger 2018/19e in Mio. t 2018/19e in % 10 Jahre in Mio. t Top-Verbraucher 2018/19e in Mio. t 2018/19e in % 10 Jahre in Mio. t Brasilien 35,5 18,4 38,3 Indien 27,7 14,8 25,8 Indien 34,0 17,6 27,7 EU 18,5 9,9 18,9 EU 19,8 10,3 18,0 China 17,2 9,2 16,2 Thailand 13,4 7,0 10,9 Brasilien 12,1 6,5 12,2 China 11,2 5,8 11,8 USA 11,5 6,2 10,8 USA 8,1 4,2 7,8 Indonesien 8,1 4,3 6,6 Pakistan 7,1 3,7 5,9 Russland 6,5 3,5 6,1 Russland 6,7 3,5 5,3 Pakistan 6,3 3,4 5,2 Mexiko 6,3 3,3 6,0 Mexiko 5,0 2,7 4,7 Australien 5,0 2,6 4,5 Ägypten 4,0 2,1 3,5 Sonstige 45,7 23,7 42,2 Sonstige 69,9 37,5 65,1 Gesamt 192,7 100 178,5 Gesamt 186,6 100 175,0 Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 85 Quelle: F.O. Licht

Ranglisten globaler Zuckermarkt (II) Top-Netto- Exporteure 2018/19e in Mio. t 2018/19e in % 10 Jahre in Mio. t Top-Netto- Importeure 2018/19e in Mio. t 2018/19e in % 10 Jahre in Mio. t Brasilien 23,4 42,8 26,1 China 5,9 11,0 4,1 Thailand 10,9 19,9 7,4 Indonesien 5,6 10,4 4,1 Australien 3,7 6,8 3,3 USA 3,3 6,2 3,0 Guatemala 2,0 3,7 1,9 Bangladesch 2,4 4,5 2,0 EU 1,2 2,2-1,2 Algerien 1,8 3,4 1,4 Mexiko 1,2 2,2 1,2 Malaysia 1,8 3,4 1,7 Kuba 1,1 2,0 0,9 Nigeria 1,7 3,2 1,5 Pakistan 1,0 1,8 0,6 Südkorea 1,6 3,0 1,5 Swasiland 0,7 1,3 0,6 Saudi-Arabien 1,4 2,6 1,2 Kolumbien 0,6 1,1 0,6 Ägypten 1,3 2,4 1,3 Sonstige 9,0 16,5 - Sonstige 26,9 50,2 - Gesamt 54,7 100 - Gesamt 53,6 100 - Zollfreier Zugang in die EU Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 86 Quelle: F.O. Licht

Segment Zucker: Kampagne 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 59.200 47.600 46.000 44.600 43.000 42.600 42.100 41.300 40.300 39.000 37.900 Anbaufläche 438.500 370.000 401.000 388.000 412.000 422.000 396.000 405.000 350.000 385.000 445.000 Zuckerfabriken (inkl. Raffinerien) Zuckerrübenanbauer Rübenverarbeitung* Kampagnedauer Zuckerproduktion* Davon aus Zuckerrüben* Davon Raffination Rohzucker* 41 33 32 32 32 32 32 32 31 31** 31** 28,2 25,0 28,4 26,1 31,3 28,7 27,2 34,0 23,7 28,6 36,0 88 96 116 103 123 112 102 127 89 107 133 4,6 4,2 4,8 4,2 5,4 4,9 4,7 5,3 4,1 4,7 5,9 4,3 3,9 4,4 3,9 4,9 4,5 4,3 5,0 3,8 4,4 5,7 0,3 0,3 0,4 0,3 0,5 0,4 0,5 0,3 0,4 0,2 0,2 *in Mio. t **inkl. 2 Raffinerien Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 87

Preisentwicklung für Roh- und Weißzucker (ICE US, LIFFE) 700 700 600 600 500 400 500 400 300 200 100 Jan. 14 Mrz. 14 Mai. 14 Jul. 14 Sep. 14 Nov. 14 Jan. 15 Mrz. 15 Mai. 15 Jul. 15 Sep. 15 Nov. 15 Jan. 16 Mrz. 16 Mai. 16 Jul. 16 Sep. 16 Nov. 16 Jan. 17 Mrz. 17 Mai. 17 Jul. 17 Sep. 17 Nov. 17 Jan. 18 Mrz. 18 Mai. 18 Zuckerpreis in / t 300 200 100 Feb. 11 Feb. 12 Feb. 13 Feb. 14 Feb. 15 Feb. 16 Zuckerpreis in / t Feb. 17 Feb. 18 Weißzuckerkontrakt No. 5 LIFFE London (rollierender Future Kontrakt) Rohzuckerkontrakt No. 11 ICE US (rollierender Future Kontrakt) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 88

Preisentwicklung für Weizen und Mais (Euronext) 300 300 280 280 260 260 240 240 220 220 200 200 180 160 140 120 100 Jan. 14 Mrz. 14 Mai. 14 Jul. 14 Sep. 14 Nov. 14 Jan. 15 Mrz. 15 Mai. 15 Jul. 15 Sep. 15 Nov. 15 Jan. 16 Mrz. 16 Mai. 16 Jul. 16 Sep. 16 Nov. 16 Jan. 17 Mrz. 17 Mai. 17 Jul. 17 Sep. 17 Nov. 17 Jan. 18 Mrz. 18 Mai. 18 / t 180 160 140 120 100 Feb. 11 Feb. 12 Feb. 13 Feb. 14 Feb. 15 / t Feb. 16 Feb. 17 Feb. 18 Weizenpreis (rollierender Future Kontrakt) Maispreis (rollierender Future Kontrakt) Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 89

Disclaimer Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Ein Überblick über die Risiken gibt der Risiko- und Chancenbericht im Geschäftsbericht 2017/18 auf den Seiten 83 bis 94. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren. In dieser Präsentation können bei Prozentangaben und Zahlen Rundungsdifferenzen auftreten. Druck- und Satzfehler vorbehalten. Anwendung IFRS 11 Änderungen ab Geschäftsjahr 2013/14. Schriftliche und bildliche Wertaussagen sind vereinheitlicht und stellen sich wie folgt dar: ±1% stabil / ±1-4% leicht / ± 4-10% moderat / >/< 10% deutlich Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 90

Investor Relations Finanzkalender 12. Juli 2018 Q1 Quartalsmitteilung 2018/19 19. Juli 2018 Hauptversammlung Geschäftsjahr 2017/18 11. Oktober 2018 Q2 Bericht 1. Halbjahr 2018/19 10. Januar 2019 Q3 Quartalsmitteilung 2018/19 24. April 2019 vorläufige Zahlen Geschäftsjahr 2018/19 16. Mai 2019 Bilanzpresse- und Analystenkonferenz Geschäftsjahr 2018/19 Kontakt Nikolai Baltruschat Head of Investor Relations Tel.: +49 (621) 421 843 nikolai.baltruschat@suedzucker.de Bernhard Juretzek Manager Investor Relations Tel.: +49 (621) 421 530 bernhard.juretzek@suedzucker.de Sandra Kochner Assistentin Tel.: +49 (621) 421 240 sandra.kochner@suedzucker.de Südzucker AG Maximilianstraße 10 68165 Mannheim investor.relations@suedzucker.de Südzucker Analystenkonferenz, 17. Mai 2018, Seite 91