Finanzieren ohne Bank Vortrag für UPL Lichtenberg 25.03.2010
Agenda: Über uns Ausgangssituation der Mode Lichtenberg GmbH Mezzanine-Kapital für KMU Leasing Bilanz der Mode Lichtenberg GmbH nach Mezzanine und Leasing Darlehen versus Mezzanine und Leasing Factoring Bilanz der Mode Lichtenberg GmbH nach bankenunabhängiger Finanzierung Leistungsspektrum im Verbund Kontaktdaten Seite 2
Über uns Die anteeo finance AG ist ein Team von Spezialisten mit jahrelanger Erfahrung in allen Bereichen der Unternehmensfinanzierung. Factoring ist unsere Kernkompetenz. Unser Ziel ist es, unsere Kunden rund um die Unternehmensfinanzierung zu beraten und zu begleiten. Wo andere aufhören, fängt unsere Unterstützung für den mittelständischen Unternehmer erst an! Wir sehen unsere Aufgabe im deutschen Mittelstand. Hier kommen wir her und hier liegen unsere Stärken. Testen Sie uns. anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 3
Agenda: Über uns Ausgangssituation der Mode Lichtenberg GmbH Mezzanine-Kapital für KMU Leasing Bilanz der Mode Lichtenberg GmbH nach Mezzanine und Leasing Darlehen versus Mezzanine und Leasing Factoring Bilanz der Mode Lichtenberg GmbH nach bankenunabhängiger Finanzierung Leistungsspektrum im Verbund Kontaktdaten Seite 4
Fallbeispiel Mode Lichtenberg GmbH* Ausgangssituation: Mode Lichtenberg GmbH produziert bezahlbare Kleidung Creditrefom-Rating liegt bei 8,0 Eigenkapitalquote beträgt 4,62 % Jahresumsatz ca. 1 Mio. Euro Problemfelder des Unternehmens: Hohe Außenstände Längere Forderungslaufzeiten / Zahlungsziele bei Lieferantenrechnungen Keine Möglichkeit der Skontonutzung Banken sind zurückhaltend, bestehendes Engagement abgesichert durch Grundschuld, Bürgschaften, sicherungsübereignetem Warenlager und Globalzession Ausgeschöpfter Kontokorrentrahmen Keine optimale Bilanzstruktur * fiktives Fallbeispiel anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 5
Ausgangsbilanz der Mode Lichtenberg GmbH Aktiva Passiva in EUR in % in EUR in % Sachanlagen Eigenkapital Grundstücke und Gebäude 300.000,00 46,2 Stammkapital 25.000,00 3,8 Betriebs- u. Geschäftsausst. 100.000,00 15,4 Gesellschafterdarlehen 5.000,00 0,8 Umlaufvermögen Rückstellungen 35.000,00 5,4 Vorräte 35.000,00 5,4 Forderungen a. LuL. 170.000,00 26,2 Verbindlichkeiten sonstige Vermögensgegenst. 40.000,00 6,2 KK-Linie Hausbank 170.000,00 26,2 Darlehen Hausbank 180.000,00 27,7 Bankguthaben 5.000,00 0,8 Lieferungen und Leistungen 150.000,00 23,1 sonstige Verbindlichkeiten 85.000,00 13,1 Bilanzsumme 650.000,00 Bilanzsumme 650.000,00 Anlagendeckungsgrad I = 7,50 % Eigenkapital/Sachanlagen(Anlagevermögen)*100 Eigenkapitalquote = 4,62 % Eigenkapital/Gesamtkapital*100 anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 6
Fazit geringe Eigenkapitalquote geringe Finanzierung der Sachanlagen durch Eigenmittel kaum Liquidität schlechtes Rating w/ schwacher Bonität anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 7
Vorhaben Annahme eines lukrativen Angebots erforderliche Investitionen: Industrienähmaschine 150 T Betriebsmittel 50 T Annehmen? Ablehnen? Problem keine freie Liquidität im Unternehmen Gesellschafter können kein weiteres Eigenkapital mehr einbringen Banken unterstützen das Vorhaben, lehnen aber jede weitere Finanzierung ab Kontokorrentlinie ist ausgeschöpft anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen
Realisation mit der anteeo finance AG Finanzierung der Industrienähmaschine durch Leasing Leasing 100T Mezzanine 50T Leasingsonderzahlung Finanzierung der Betriebsmittel durch Factoring Freigabe der Globalzession durch die Bank erforderlich Finanzierungsalternative ohne Bank! anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 9
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Mezzanine-Kapital für KMU Basel II und das damit einhergehende veränderte Kreditvergabeverhalten der Banken verstärkt die Notwendigkeit der KMU sich mit ihrer Kapitalstruktur auseinander zu setzen. Kleine Unternehmen sind tendenziell besonders schwach mit Eigenkapital ausgestattet, aber finden oftmals kein passendes Angebot. Im Verbund stellen wir zusammen mit zwei Großsparkassen seit 2006 kleinen und mittleren Unternehmen Mezzanine-Kapital zur Stärkung Ihrer Eigenkapitalbasis zur Verfügung. Mezzanine (ital. Zwischengeschoss ) bezeichnet Finanzierungsformen, welche zwischen Eigenkapital und Fremdkapital stehen. anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 11
Vorteile für die Unternehmen: Unternehmen Verbesserung der Eigenkapitalquote Verbesserung des Ratings (Basel II) und dadurch geringere Finanzierungskosten bei sonstigen Fremdkapitalgebern möglich Ausweitung des Finanzierungsspielraums bei - Banken - Versicherungen - Leasinggesellschaften - Lieferanten u.a. Erstellung eines aktuellen Bilanzratings Schneller Entscheidungsprozess Bereitstellung frischer Liquidität Finanzierungssicherheit durch langfristige Kapitalbereitstellung Keine Stellung von Sicherheiten notwendig Keine Veränderung der Stimmrechte Keine Mitbestimmung und Geschäftsführung anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 12
Mezzanine - Unsere Voraussetzungen Jahresumsatz von mindestens 100.000 Aufstellen einer Bilanz (keine EÜR) keine Existenzgründungen, keine Sanierung Creditreform-Bonitätsindex von mind. 285 Punkten Creditreform-Bilanzrating von mindestens CR10 positive bzw. neutrale Bankauskunft Gewährleistung der Kapitaldienstfähigkeit positive Einschätzung des Vermittlers bei Beteiligungen ab 125.000 Unternehmenscheck vor Ort anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 13
Mezzanine - Unser Angebot Genussrechtskapital zwischen 50.000 250.000 Laufzeit von sieben Jahren Tilgung in zwei gleich hohen Raten (jeweils am 02.01. des 6. und 7. Jahres) Einmalige Aufwandspauschale von 350 bei Antragserstellung Einmalige Strukturierungsgebühr von 5% des Beteiligungsvolumens Ratingabhängige Fixverzinsung ab 9,00 % p.a. Gewinnbeteilung von max. 1,00 % des Genussrechtskapitals Monitoringkosten von 1.500 p.a. anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 14
Mezzanine - Zusammenfassung Wirtschaftliches Eigenkapital zu attraktiven Konditionen Gesellschafter bleiben Herr im Unternehmen Langfristige Finanzierungssicherheit Bonitätsbeweis für Dritte Vielfältige Einsatzmöglichkeiten Keine Sicherheiten anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 15
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Leasing Leasing ist die am häufigsten genutzte alternative Finanzierungsform. Im Verbund sind wir seit 1990 mit einer hersteller- und bankenunabhängigen eigenen Leasinggesellschaft erfolgreich auf diesem Markt aktiv. Exzellente Refinanzierungsmöglichkeiten und Rahmenvereinbarungen sorgen für attraktive Konditionen. Neue und gebrauchte mobile Investitionsgüter. Freie Auswahl des Herstellers & Lieferanten. anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 17
Leasing... schont Eigenkapital erhält Kreditspielräume beeinflusst das Rating positiv bietet variable Gestaltungsmöglichkeiten verteilt die Kosten auf die Nutzungsdauer unterliegt keinem Zinsänderungsrisiko durch feste Laufzeit bedeutet Kostentransparenz ist flexibel und verheißt schnelle Entscheidung und Abwicklung anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 18
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Bilanz Mode Lichtenberg GmbH nach Mezzanine & Leasing Aktiva Passiva in EUR in % in EUR in % Sachanlagen Eigenkapital Grundstücke und Gebäude 300.000,00 42,9 Stammkapital 25.000,00 3,6 Betriebs- u. Geschäftsausst. 100.000,00 14,3 Gesellschafterdarlehen 5.000,00 0,7 Maschine 0,00 0,0 Mezzanine-Kapital 50.000,00 7,1 Umlaufvermögen Rückstellungen 35.000,00 5,0 Vorräte 35.000,00 5,0 Forderungen a.l.l. 170.000,00 24,3 Verbindlichkeiten sonstige Vermögensgegenst. 40.000,00 5,7 KK-Linie Hausbank 170.000,00 24,3 Bankguthaben 5.000,00 0,7 Darlehen Hausbank 180.000,00 25,7 Lieferungen und Leistungen 150.000,00 21,4 ARAP (Leasingsonderzahlung) 50.000,00 7,1 sonstige Verbindlichkeiten 85.000,00 12,1 Bilanzsumme 700.000,00 Bilanzsumme 700.000,00 Leasingverpflichtung 150.000,00 Anlagendeckungsgrad I = 20,00 % (ursprünglich 7,50 %) Eigenkapitalquote = 11,43 % (ursprünglich 4,62 %) anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 20
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Darlehen Aktiva Passiva in EUR in % in EUR in % Sachanlagen Eigenkapital Grundstücke und Gebäude 300.000,00 37,5 Stammkapital 25.000,00 3,1 Betriebs- u. Geschäftsausst. 100.000,00 12,5 Gesellschafterdarlehen 5.000,00 0,6 Maschine 150.000,00 18,8 Umlaufvermögen Rückstellungen 35.000,00 4,4 Vorräte 35.000,00 4,4 Forderungen a.l.l. 170.000,00 21,3 Verbindlichkeiten sonstige Vermögensgegenst. 40.000,00 5,0 KK-Linie Hausbank 170.000,00 21,3 Bankguthaben 5.000,00 0,6 Darlehen Hausbank 330.000,00 41,3 Lieferungen und Leistungen 150.000,00 18,8 sonstige Verbindlichkeiten 85.000,00 10,6 Nähmaschine 150T Anlagendeckungsgrad I = 5,45 % Eigenkapitalquote = 3,75 % Bilanzsumme 800.000,00 Bilanzsumme 800.000,00 versus Aktiva Mezzanine & Leasing Passiva in EUR in % in EUR in % lagendeckungsgrad I = 20,00 % genkapitalquote = 11,43 % Sachanlagen Eigenkapital Grundstücke und Gebäude 300.000,00 42,9 Stammkapital 25.000,00 3,6 Betriebs- u. Geschäftsausst. 100.000,00 14,3 Gesellschafterdarlehen 5.000,00 0,7 Maschine 0,00 0,0 Mezzanine-Kapital 50.000,00 7,1 Umlaufvermögen Rückstellungen 35.000,00 5,0 Vorräte 35.000,00 5,0 Forderungen a.l.l. 170.000,00 24,3 Verbindlichkeiten sonstige Vermögensgegenst. 40.000,00 5,7 KK-Linie Hausbank 170.000,00 24,3 Bankguthaben 5.000,00 0,7 Darlehen Hausbank 180.000,00 25,7 Lieferungen und Leistungen 150.000,00 21,4 ARAP (Leasingsonderzahlung) 50.000,00 7,1 sonstige Verbindlichkeiten 85.000,00 12,1 Bilanzsumme 700.000,00 Bilanzsumme 700.000,00 Leasingverpflichtung 150.000,00 anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 22
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Factoring Unsere Kernkompetenz Unter Factoring versteht man den fortlaufenden Ankauf von Geldforderungen aus Waren- und Dienstleistungsgeschäften: anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 24
Das Full-Service-Factoring von anteeo Liquidität Sicherheit Service anteeo bietet einen 100%igen Schutz vor Forderungsausfällen, professionelles Debitorenmanagement und eine umsatzkongruente Finanzierung mit sofortiger Liquidität. anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 25
Warum Factoring das Unternehmen stark macht Planbare Zahlungseingänge Umsatzdynamische Finanzierung Schutz vor Forderungsausfällen Klare Wettbewerbsvorteile Laufende Überprüfung der Debitorenbonität Entlastung von Verwaltungsaufgaben Bessere Bilanzstrukturen (Eigenkapitalquote) Besseres Rating und günstigere Bankkredite anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 26
Factoring-Produktmerkmale im Überblick Rentable Factoringmodelle schon ab 100.000 Jahresumsatz Bis zu 90% Bevorschussung der Forderungen Kein genereller Branchenausschluss (auch VOB möglich) Kleinere Rechnungsbeträge problemlos möglich Auch Ankauf von Forderungen gegenüber Privatkunden (b-2-c) Keine komplizierten EDV-Abläufe notwendig Kurze Vertragslaufzeit möglich: 1 Jahr Full-Service: Liquidität, Sicherheit, Service Faire und transparente Kostenstruktur, keine verdeckten Kosten anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 27
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Bilanz Mode Lichtenberg GmbH nach bankenunabhängiger Finanzierung (Mezzanine, Leasing, Factoring) Aktiva Passiva 136T (80%) der in EUR in % 50T in Vorräte in EUR in % Forderungen Sachanlagen Eigenkapital gefactort Grundstücke und Gebäude 300.000,00 48,9 Stammkapital 25.000,00 4,1 Betriebs- u. Geschäftsausst. 100.000,00 16,3 Gesellschafterdarlehen 5.000,00 0,8 Maschine 0,00 0,0 Mezzanine-Kapital 86T 50.000,00 8,1 Umlaufvermögen Rückstellungen Rückführung des KK 35.000,00 5,7 Vorräte/Betriebsmittel 85.000,00 13,8 Forderung an Factor 34.000,00 5,5 Verbindlichkeiten sonstige Vermögensgegenst. 40.000,00 6,5 KK-Linie Hausbank 84.000,00 13,7 Bankguthaben 5.000,00 0,8 Darlehen Hausbank 180.000,00 29,3 Lieferungen und Leistungen 150.000,00 24,4 ARAP (Leasingsonderzahlung) 50.000,00 8,1 sonstige Verbindlichkeiten 85.000,00 13,8 Bilanzsumme 614.000,00 Bilanzsumme 614.000,00 Leasingverpflichtung 150.000,00 Anlagendeckungsgrad I = 20,00 % (ursprünglich 7,50 %) Eigenkapitalquote = 13,03 % (nach Mezzanine & Leasing 11,43 %, ursprünglich 4,62 %) anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 29
Vorhaben Annahme eines lukrativen Angebots v erforderliche Investitionen v Industrienähmaschine 150 T v Betriebsmittel 50 T v Realisation Finanzieren ohne Banken! höhere EK-Quote höherer Anlagendeckungsgrad höhere Liquidität Senkung des KK s Skontonutzung möglich 50 T Mezzanine-Kapital dient als Leasingsonderzahlung 100 T Finanzierungsbetrag für die Nähmaschine durch Leasing 136 T Liquidität durch Factoring 50 T fließen in die Betriebsmittel 86 T werden zur Rückführung des Kontokorrentkredit genutzt anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 30
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Leistungsspektrum im Verbund Factoring Leasing Mezzanine-Kapital Unternehmensberatung Nachfolgelösungen M&A Beratung Finanzoptimierung Beteiligungskapital Ratingberatung Bilanzstrukturmanagement Risikomanagement anteeo finance AG Steinstr. 41 45128 Essen Seite 32
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