NEU: Einsatz von Bloomberg Professional Service Zertifikatsstudiengang Fixed Income Asset- und Risikomanager Die 15-tägige Ausbildungsreihe der Frankfurt School of Finance & Management bietet Ihnen eine Komplettausbildung über 6 aufeinander aufbauende Seminarmodule in der bedeutenden Assetklasse Fixed Income. Mittels des neu eingeführten Einsatzes von Bloomberg Professional Service durch den Seminarleiter in allen Modulen wird ein noch größerer Praxisbezug dieser Qualifizierung erreicht. Das Erkennen der Ertrags- und Risikokomponenten und das erfolgreiche Management von Fixed Income Instrumenten ist gerade in der aktuellen Niedrigzinsphase des Anleihemarktes mit erhöhten Zinsänderungsund Credit Spread Risiken und somit bedeutendem Kursrückschlagspotenzial eine zwingende Voraussetzung für ein erfolgreiches Risikomanagement. Demzufolge ist in Zeiten bewegter Märkte eine profunde Kenntnis von Geld- und Kapitalmarktinstrumenten, Zins- und Kreditderivaten, Strukturierten Zinsprodukten und Portfoliomanagement-Prozessen unerlässlich. Um neben dem Know-how insbesondere dem Do-how Rechnung zu tragen, werden innerhalb dieser Ausbildungsreihe in zahlreichen und Simulationen mittels Real Time Anwendung des Informationssystems Bloomberg Professional Service die gewonnenen Kenntnisse vertieft und praxisnah gezeigt. Zielgruppe Die modular aufgebaute Ausbildungsreihe wurde speziell für Entscheidungsträger, Mitarbeiter und Nachwuchskräfte in den Bereichen Fixed Income Management, Fondsmanagement, Treasury und Risikomanagement konzipiert. Die Ausbildungsreihe bietet eine kompakte Qualifizierungsmaßnahme mit einer entsprechenden Zertifizierung an, bei der eigens die Kenntnisse vermittelt werden, die ein Anwender für die Praxis benötigt. Der Zertifikatskurs wird zweimal im Jahr durchgeführt. Die Module können zu unterschiedlichen Zeitpunkten besucht werden, wobei eine modulare Abfolge der Seminare empfehlenswert ist. Prüfung/ Zertifizierung In einer schriftlichen Prüfung (210 Minuten) wird das erworbene Fachwissen abgefragt und nach Bestehen zertifiziert. Die Zertifizierung ist an den Besuch aller Seminare sowie an eine bestandene Prüfung gebunden. Preise Preis bei Komplettbuchung (alle Module auch einzeln buchbar) Gesamtbetrag...8.450 Euro inklusive Anmeldung (100 Euro) und Prüfung (150 Euro). Eine Wiederholung der Prüfung kostet 150 Euro. Ihr Ansprechpartner: Thomas Kohrs Competence Center Wertpapieranlage & Vorsorge Telefon: 069 154008-397 Telefax: 069 154008-4397 t.kohrs@fs.de Die Beträge sind mehrwertsteuerfrei. Auf die oben genannten Preise wird ein Gruppenrabatt (10% ab 3. Teilnehmer pro Unternehmen gewährt. Weitere Informationen, Anmeldung und Vertragsbedingungen: www.frankfurt-school.de/zk 180
Prüfung Schriftliche Prüfung (210 Minuten) Termine: 18.07.2011, 12.12.2011 Durchführungsdauer 6 Monate Abschluss Zertifizierter Fixed Income Asset- und Risikomanager Credits 15 Credits* Modul 5 Strukturierte Zinsprodukte/Financial Engineering Von Callable Bonds bis zu komplexen pfadabhängigen Strukturen Von der Einzel- bis zur Portfoliobetrachtung Pricing Simulation/Risikomanagement von Produkten der 1. und 2. Generation Termine: 08. 10.06.2011 oder 16. 18.11.2011 S. 184 Modul 3 Risikosteuerung mit Zinsswaps und Zinsoptionen Zinsswaps der 1. und 2. Generation (Step-up, Amortizing, Roller Coaster, CMS) Caps Floors Swaptions Termine: 18. 19.04.2011 oder 10. 11.10.2011 S. 183 Modul 6 Fixed Income Portfoliomanagement Strategische und taktische Asset Allocation Aktive und passive Bond-Management-Strategien Steuerung/Risikomanagement von Bondportfolios mittels Zins- und Kreditderivaten Termine: 27. 29.06.2011 oder 30.11. 02.12.2011 S. 184 Modul 4 Kreditderivate und Corporate Bonds Rating Ausfallwahrscheinlichkeiten Einfache und komplexe CDS Yield-Spread-Analyse Termine: 12. 13.05.2011 oder 24. 25.10.2011 S. 183 Fixed Income- und Fondsmanagement Modul 1 Fixed Income Analyse Finanzmathematische Grundlagen Ertrags- und Risikoanalyse von Geld- und Kapitalmarktinstrumenten Renditemethoden Bewertung Sensitivitäten Termine: 09. 11.03.2011 oder 05. 07.09.2011 S. 182 Modul 2 Risikosteuerung mit Zins- und Bondfutures Forwards FRAs Eonia-Swaps MM-Futures Bondfutures Grundlagen Optionen Bondoptionen Termine: 31.03. 01.04.2011 oder 29. 30.09.2011 S. 182 Zielgruppe Entscheidungsträger, Mitarbeiter und Nachwuchskräfte in den Bereichen Fixed Income Management, Fondsmanagement, Treasury und Risikomanagement * Credits werden nach dem European Credit Transfer System (ECTS) für akademische und Weiterbildungsqualifikationen vergeben. Credits bemessen den zeitlichen Aufwand eines Zertifikatsstudiengangs. Sie umfassen die Präsenztage sowie die Vor- und Nachbereitung, die ein Teilnehmer aufbringen muss, um das Zertifikat zu erlangen. Sie geben keine Auskunft über das Lernniveau (1 Credit = 25 30 Arbeitsstunden). 181
Zertifikatsstudiengang Modul 1 Fixed Income Analyse Ertrags- und Sensitvitätskennzahlen, Spread Analysen von Zinsinstrumenten Derivatehandel, Backoffice und Revision. (Beginner Level) Lernziele: Das Erkennen der Ertrags- und Risikokomponenten und das erfolgreiche Management von Fixed Income Instrumenten ist gerade in der aktuellen Niedrigzinsphase des Anleihemarktes mit erhöhten Zinsänderungs- und Credit Spread Risiken und somit bedeutendem Kursrückschlagspotenzial eine zwingende Voraussetzung für ein erfolgreiches Portfolio- und Risikomanagement. Ziel des Start-up Seminars in das Fixed Income Asset Management ist es, die verschiedenen Bewertungsmethoden (ICMA, Zeropricing, Yield Spread Analyse) von Geld- und Kapitalmarktinstrumenten und die zugrunde liegende Methodik des Barwertkonzepts anwenden zu können. Gewinnen Sie einen strukturierten Überblick über die finanzmathematischen Grundlagen, die für das Ertrags- und Risikomanagement von Zinsinstrumenten von relevanter Bedeutung sind. Sie erhalten die Basis, um eine fundierte Anlageentscheidung an den Rentenmärkten treffen zu können. Dabei werden alle Maßzahlen wie Rendite, Duration, Modified Duration, IR DV01, CR DV01, Convexity, etc. nicht nur praxisorientiert angewendet, sondern auch deren Grenzen aufgezeigt. Fixed Income Research und finanzmathematische Grundlagen Ertragskennzahlen von Geld- und Kapitalmarktinstrumenten Yield & Discount Papers, Floating Rate Notes, Fixed Rate Bonds Risikotreiber von Zinsinstrumenten Moderne Yield (Credit) Spread Analyse Yield Spread, Interpolated Spreads, Z-Spread, Asset Swap Spread Management des Zinsänderungsrisikos Zertifikatsstudiengang Modul 2 Risikosteuerung mit Zins- und Bondfutures Fokus: FRAs, Zins- und Bondfutures, OTC- und Futures-Optionen Derivatehandel, Backoffice und Revision. (Advanced Level) Lernziele: Nach einer Einführung in die Charakteristika, Rahmenbedingungen und Grundmerkmale der Markt- und Handelsusancen von OTC- und börsen gehandelten Zinsderivaten werden Sie schrittweise mit den Instrumenten der Risikoabsicherung vertraut gemacht. Hierzu werden Struktur und Ausgestaltung von Forward Contracts, Forward Rate Agreements, Eonia-Swaps und Futures im Geld- und Kapitalmarktbereich erörtert. Sie erhalten einen Überblick über die verschiedenen Kontraktspezifikationen und Handelsusancen von Money Market Futures an der LIFFE und Bondfutures an der EUREX. Um das Verständnis für das Pricing im Geldmarkt-Segment aufzubringen, werden in praktischen die Zusammenhänge zwischen Renditen, Spot Rates und Implied Forward Rates erläutert. Im Kapitalmarkt-Segment lernen Sie nicht nur das Pricing, die Risikoquantifizierung und die verschiedenen Absicherungstechniken von Futures kennen, sondern auch Arbitragesituationen zu nutzen. Um dies zu gewährleisten, wird über den Einsatz von Bloomberg Professional Service die Funktion und Anwendung dieser Finanzderivative möglichst realitätsnah dargestellt. Symmetrische und Asymmetrische Instrumente Bewertung und Einsatz von Forward Rate Agreements und Zinsfutures im Risikomanagement Bewertung und Einsatz von mittel- und langfristigen Bondfutures im Risikomanagement Grundlagen von Optionen Bewertung und Einsatz von OTC-Bondoptionen und Optionen auf Bondfutures im Risikomanagement 09.03. (10:00 Uhr) - 11.03.11 (17:00 Uhr) OFI_11 1111 31.03. (10:00 Uhr) - 01.04.11 (17:00 Uhr) OZD1_11 1111 05.09. (10:00 Uhr) - 07.09.11 (17:00 Uhr) OFI_11 1121 29.09. (10:00 Uhr) - 30.09.11 (17:00 Uhr) OZD1_11 1121 182
Zertifikatsstudiengang Modul 3 Risikosteuerung mit Zinsswaps und Zinsoptionen Fokus: Plain vanilla und komplexe Swapstrukturen und Zinsoptionen Derivatehandel, Backoffice und Revision. (Advanced Level) Lernziele: Sie erlangen vertiefende Kenntnisse über die Grundlagen der Swapbewertung, die Einsatzmöglichkeiten von Zinsswaps (IRS) im Portfolio- und Bilanzstrukturmanagement sowie bei Absicherungs- und Optimierungsstrategien. Hauptaugenmerk wird ebenso auf die Überprüfung der Marktgerechtigkeit bei Abschluss und Auflösung eines IRS gelegt. Basierend auf dem Erlernten werden anhand praktischer die verschiedenen Aspekte der Risikosteuerung eines umfangreichen Swap Portfolios simuliert. Darüber hinaus lernen Sie die Analyse- und Bewertungsmethoden von Plain vanilla Swaps abweichenden Swap-Strukturen wie Overnight Index Swaps (OIS), Forward Start, Step up/down, Amortizing/Accreting oder Roller Coaster Swaps kennen. Weiter werden Sie auf die Bewertung, das Risikomanagement und die Einsatzgebiete komplexerer Swaps wie Constant Maturity Swaps (CMS), Reset in Arrears Swaps (LIAR) hingeführt. Die Bewertung und Einsatzgebiete von Swaptions, Caps & Floors im Risikomanagement runden das Seminar ab. Grundlagen und Charakteristika von Interest Rate Swaps (IRS) - Aufbau einer Bewertungskurve und Generierung von Marktinformationen Stripping, Pricing, Risikomessung und Simulation von Plain Vanilla Zinsswaps Komplexere Swapstrukturen: Forward, Amortizing, Accreting, Roller Coaster, Step up, Step down, CMS Stripping, Pricing, Risikomessung und Simulation von Payer & Receiver Swaptions, Caps & Floors 18.04. (10:00 Uhr) - 19.04.11 (17:00 Uhr) OZD2_11 1111 10.10. (10:00 Uhr) - 11.10.11 (17:00 Uhr) OZD2_11 1121 Zertifikatsstudiengang Modul 4 Kreditderivate und Corporate Bonds Preisbildung und Risikomanagement, Big & Small Bang Lernziele: Wie kaum ein anderer Markt ist das Volumen für Unternehmensanleihen (Corporate Bonds), sowie Anleihen von aufstrebenden Volkswirtschaften (Emerging Market Bonds) in den letzten Jahren einem stärkeren Wachstum ausgesetzt gewesen. Im Vergleich zu den traditionellen Staats- und Pfandbriefanleihen bieten diese Emissionen dem Fixed Income Investor erfahrungsgemäß eine höhere Verzinsung. Eine Quantifizierung und ertragsorientierte Steuerung von Bonitätsrisiken sind zu einem entscheidenden Wettbewerbs- und Existenzfaktor geworden. Die Frage, wie Kreditrisiken von einzelnen Finanzinstrumenten oder eines gesamten Kreditportfolios (Corporate Bond Portfolios) quantifiziert werden können, rückt zunehmend in den Mittelpunkt einer modernen Portfolioanalyse. Es kommen MS Excel, Bloomberg Professional und Reuters 3000 Xtra während des Seminars zum Einsatz. Basisstrukturen und komplexere Strukturen von Kreditderivaten Preisbildung von Kreditderivaten anhand von Praxisbeispielen Anwendungsmöglichkeiten von Kreditderivaten anhand von Praxisbeispielen DJ itraxx - DER Index im Kreditbereich Die Einstufung von Unternehmen durch Ratingagenturen Moderne Spread Analyse zur Bewertung von Corporate Bonds Methodik: Interaktiver Fachvortrag 12.05. (10:00 Uhr) - 13.05.11 (17:00 Uhr) OKD_11 1111 24.10. (10:00 Uhr) - 25.10.11 (17:00 Uhr) OKD_11 1121 Fixed Income- und Fondsmanagement 183
Zertifikatsstudiengang Modul 5 Strukturierte Zinsprodukte/Financial Engineering Stripping, Pricing, Risikomessung und Simulation einfacher und komplexer Produkte Management-Gesellschaften, Aufsichtsbehörden, insbesondere aus Lernziele: Sie beschäftigen sich mit den 8 wesentlichen Fragen im Umgang mit strukturierten Zinsprodukten und werden in die Lage versetzt, den Anteil an simplen sowie komplexen strukturierten Produkten in Ihrem Portfolio zu beurteilen. In der Beschäftigung mit dem System für das Pricing und dem Risikomanagement Ihrer Strukturierten Produkte wird ein Schwerpunkt auf die Ermittlung des fairen Preises" und des marktgerechten" Verkaufs zum Zeitpunkt der Emission am Sekundärmarkt gelegt. Das Kennzahlenmanagement und die Quantifizierung der Marktpreis- und Kreditrisiken der Struktur sind ein weiterer inhaltlicher Schwerpunkt. Darüber hinaus trainieren Sie, wie Sie das fast bei allen strukturierten Produkten vorhandene implizite asymmetrische Kursverhalten simulieren können. So werden Sie letztendlich befähigt, die Worst Case und die Best Case Entwicklung der Struktur darzustellen und erlangen darüber hinaus Erkenntnisse diese Szenarien nicht nur zu erfassen, sondern auf deren Verlauf mit geeignetem Handwerkszeug Einfluss zu nehmen. Grundlagen und Basisbausteine Strukturierter Zinsprodukte Pricing und Simulation von FRAs, IRS, CMS, Swaptions, Caps & Floors, Digital / Knockout / CMS (Spread) Caps, Bermudan Swaptions Strukturierte Zinsprodukte der 1. und 2. Generation Capped FRN, Collared FRN, (Multi) Step up Callable Bond, Reverse FRN, Multitranche, CMS FRN, TARN, Snowball, Ratchet FRN, Range Accrual Stripping, Pricing, Risikomessung und Simulation der Produkte Strukturierte Produkte in der Fixed Income Portfoliobetrachtung 08.06. (10:00 Uhr) - 10.06.11 (17:00 Uhr) OZP_11 1111 16.11. (10:00 Uhr) - 18.11.11 (17:00 Uhr) OZP_11 1121 Zertifikatsstudiengang Modul 6 Fixed Income-Portfoliomanagement Aktive Steuerung und Risikomanagement mit Zins- und Kreditderivaten Management-Gesellschaften, Aufsichtsbehörden insbesondere aus den Bereichen Kapitalanlage, Produktentwicklung und Financial Lernziele: Aufbauend auf den Grundlagen der Strategischen und Taktischen Asset Allocation werden mit praxisnahen die komplexen Anforderungen des Investmentprozesses beim Management von Fixed Income Portfolios vermittelt. Sie lernen verschiedene passive und aktive Portfolio Management-Strategien im Fixed Income Bereich kennen. Sie werden in der Lage sein, ertragssteigernde aktive Techniken unter bestimmten Zinsszenarien mittels Sensitivitäten und des Total Return-Konzepts zu analysieren und durchzurechnen. Eine umfassende Analyse von Fixed Income Portfolios und Simulation bei unterschiedlichen Zinsszenarien mittels Bloomberg Professional soll einen optimalen Bezug zur praktischen Umsetzung gewährleisten. In praxisnahen erarbeiten Sie sich einen Instrumentenkasten, der es ermöglicht, bei zu erwartenden Zinsänderungen Ihr Portfolio unter Berücksichtigung einer vorher festgelegten Benchmark entsprechend auszurichten und mittels aktiver Durationssteuerung ausgewählte Laufzeitenbänder innerhalb definierter Bandbreiten über- oder unterzugewichten. Grundlagen der Strategischen und Taktischen Asset Allocation Fixed Income Portfolio Management Moderne Risikomessung von Fixed Income Portfolios mit Value at Risk Benchmarking und Performancemessung Methodik: Interaktiver Fachvortrag 27.06. (10:00 Uhr) - 29.06.11 (17:00 Uhr) OFIP_11 1111 30.11. (10:00 Uhr) - 02.12.11 (17:00 Uhr) OFIP_11 1121 184