Schweizer Immobilienfonds Kennzahlen Real Estate Investment Management 30. Juni 2015
Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Mittel der kotierten CH-Fonds 1 : 27.4% 1 werden auch die OTC gehandelten Fonds CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global berücksichtigt, liegt das gewichtete Agio bei 26.2% Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 2
Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Veränderung zum Vormonat und seit Jahresbeginn Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 3
Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Zusammenhang mit den langfristigen Zinssätzen Die Grafik zeigt den Zusammenhang zwischen dem langfristigen Zinsniveau (horizontale Achse) und dem durchschnittlichen Agio aller Immobilienfonds seit 1990 auf Ende des jeweiligen Quartals. Je tiefer das Zinsniveau, desto höher fällt in der Regel das Agio aus. Neben den Zinsen gibt es selbstverständlich noch andere Einflussfaktoren (Nachfragesentiment, neue Produkte, Steuervorteile, etc.). Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 4
Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Langfristiger Agio-Durchschnitt Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 5
Unterschiedliche Agio-Entwicklung seit Oktober 2008 Kommerzielle und Wohnimmobilienfonds im Vergleich Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 6
Durchschnittlicher monatlicher Handelsumsatz Juli 2014 bis Juni 2015 in Mio. CHF CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus: Ausserbörslicher Handel Quelle: Credit Suisse AG, Datastream Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 7
Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds Ausschüttung pro Anteil gemessen am Kurswert Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, letzter Jahresbericht der Fonds Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 8
Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds Im Vergleich mit der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, letzter Jahresbericht der Fonds Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 9
Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF GAV) im Vergleich Belastung des Fonds durch den Betriebsaufwand Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 10
Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF NAV) im Vergleich Belastung des Fonds durch den Betriebsaufwand Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 11
Fremdfinanzierungsquote im Vergleich Verbindlichkeiten in % des Verkehrswertes der Grundstücke Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 12
Kennzahlen Schweizer Immobilienfonds Name ISIN Kurs Letzte 12 Monate Performance NAV Agio Ausschüt- TER REF Handels- Markt- Anlagefokus Grund- Hoch Tief YTD -5 Jahre p. Anteil tungs- (GAV) umsatz kapitalisierung besitz 5 30.06.2015 p.a. (prov.) rendite (%) Mio. CHF 4 Mio. CHF UBS SWISS SIMA CH0014420878 105.40 117.00 94.60 4.7% 7.8% 80.5 30.5% 3.1% 0.85% 92.8 6'871.7 Gemischt Indirekt CS 1A IMMO PK 1,3 CH0008443035 1178.54 1206.26 1161.54 4.8% 5.1% 1192.7 24.5% 4.4% 0.54% 26.7 3'110.6 Gemischt Direkt CS REF INTERNATIONAL 2,3 CH0019685111 1165.00 1250.00 1000.00 14.1% 7.2% 1012.9 15.0% 3.5% 0.85% 32.5 2'461.5 Ausland Indirekt CS REF LIVINGPLUS CH0031069328 130.00 148.80 123.80-3.0% 5.1% 102.4 26.7% 2.5% 0.67% 44.0 2'502.5 Wohnen Direkt CS REF SIAT CH0012913700 185.60 201.50 165.30 2.5% 7.4% 135.9 36.1% 2.9% 0.73% 31.5 2'351.7 Wohnen Indirekt UBS SWISS ANFOS CH0014420829 67.50 75.90 63.15-1.6% 6.8% 51.3 31.1% 3.0% 0.87% 32.9 2'248.0 Wohnen Indirekt CS REF INTERSWISS CH0002769351 207.80 232.00 198.00 1.2% 4.7% 187.5 10.8% 4.0% 0.67% 26.0 1'724.1 Geschäft Indirekt UBS SW SWISSREAL CH0014420886 70.00 79.00 64.10 3.8% 6.0% 58.9 18.8% 3.8% 0.85% 24.0 1'456.1 Geschäft Indirekt IMMOFONDS CH0009778769 439.25 459.75 382.00 5.2% 8.0% 304.5 44.2% 3.1% 0.66% 18.7 1'413.9 Wohnen Indirekt SWISSCANTO IFCA CH0037430946 125.10 134.50 113.90 4.4% 5.1% 96.6 29.5% 2.6% 0.86% 21.8 1'319.1 Wohnen Indirekt LA FONCIERE CH0002782263 995.00 1114.00 829.50 4.7% 9.5% 690.2 44.2% 2.1% 0.79% 11.9 1'233.9 Wohnen Gemischt CS REF PROPERTYPLUS CH0045159842 141.50 157.50 131.80 2.2% 5.3% 120.4 17.5% 3.0% 0.67% 14.9 1'206.3 Geschäft Direkt SCHRODER IMMOPLUS CH0007251413 1227.00 1327.00 1057.00 6.3% 6.6% 994.7 23.3% 2.7% 0.80% 14.7 1'177.9 Geschäft Indirekt FIR CH0014586710 171.50 185.00 149.30 3.6% 10.3% 124.9 37.3% 2.3% 0.74% 9.7 1'103.5 Wohnen Gemischt UBS FONCIPARS CH0014420852 83.50 98.50 80.30 0.1% 7.1% 63.0 32.5% 2.9% 0.85% 18.0 1'071.0 Wohnen Indirekt SOLVALOR 61 CH0002785456 249.90 263.75 212.80 5.2% 2.1% 183.6 36.1% 2.0% 0.75% 12.8 985.6 Wohnen Direkt CS REF HOSPITALITY CH0118768057 94.50 102.70 90.25-1.2% 102.0-7.3% 2.6% 0.60% 11.3 850.5 Hospitality Direkt IMMO HELVETIC CH0002770102 221.60 243.00 191.00 12.7% 7.7% 154.1 43.8% 2.9% 0.53% 10.2 886.4 Wohnen Indirekt SWISSINVEST REAL CH0026168846 165.00 177.00 139.40 5.1% 9.9% 120.3 37.2% 2.8% 0.63% 11.5 799.7 Wohnen Indirekt CS REF GREEN PROPERTY CH0100778445 129.50 132.70 112.20 12.2% 6.0% 107.0 21.1% 2.6% 0.67% 10.1 777.0 Nachhaltigkeit Direkt BONHOTE IMMOBILIER CH0026725611 130.30 148.00 121.00 2.0% 5.3% 111.0 17.4% 2.3% 0.88% 9.3 776.1 Wohnen Direkt ROTHSCHILD RE SWISS CH0124238004 120.50 128.00 103.30 6.7% 108.2 11.4% 2.5% 0.87% 11.4 715.8 Gemischt Direkt PROCIMMO CH0033624211 148.50 151.20 124.00 1.0% 8.2% 126.7 17.2% 3.4% 1.04% 8.8 717.1 Geschäft Direkt UBS DIRECT RESIDENTIAL CH0026465366 16.35 17.75 14.60-3.3% 12.9 26.9% 2.4% 0.88% 7.7 542.7 Wohnen Direkt REALSTONE CH0039415010 131.20 157.00 120.50-1.0% 7.4% 114.7 14.3% 2.9% 0.86% 7.4 603.2 Wohnen Direkt PATRIMONIUM CH0034995214 135.00 157.50 122.70-1.5% 118.8 13.7% 2.5% 0.90% 6.0 486.9 Wohnen Direkt SF SUSTAINABLE PROPERTY CH0120791253 131.30 147.00 109.50 12.6% 109.9 16.5% 2.3% 0.72% 323.4 Wohnen Direkt POLYMEN FONDS CH0107006550 135.10 138.50 130.50 118.0 13.5% 2.6% 0.96% 249.6 Wohnen Direkt CS REF GLOBAL CH0139851676 103.10 111.00 91.80 10.5% 96.3 7.1% 3.7% 1.12% 5.7 238.2 Ausland Indirekt CS REF LOGISTICSPLUS 2 CH0245633950 119.50 119.50 100.00 12.7% 101.3 13.1% 2.6 239.0 Logistik Direkt RESIDENTIA CH0100612339 1130.00 1218.00 1061.00-1.4% 1108.3 2.0% 3.1% 1.10% 1.1 77.3 Wohnen Direkt SXI REAL ESTATE FUNDS 3 CH0009947406 2.9% 6.5% 27.4% 2.8% 0.78% 458.3 34'221.3 1 Der CS 1a Immo PK ist nur für steuerbefreite inländische Einrichtungen der beruflichen Vorsorge sowie Sozialversicherungs- und Ausgleichskassen zugänglich 2 CS REF International und CS REF LogisticsPlus sind auf qualifizierte Anleger im Sinne von Artikel 10 Abs. 3 KAG sowie Art. 6 Abs. 1 KKV beschränkt 3 Der CS REF International, der CS 1a Immo PK, der CS REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global sind nicht im SXI Real Estate Funds vertreten 4 Monatlicher Handelsumsatz Durchschnitt der letzten 12 Monate 5 Die Besteuerung von Immobilienfonds unterscheidet sich, je nachdem, ob ein Fonds seine Liegenschaften im Direktbesitz hält oder indirekt über Tochtergesellschaften Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 13
Prämien und Discounts der Schweizer Immobilienaktien Gewichteter Durchschnitt: 6.1% Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 14
Historische Entwicklung von Prämien und Agios Schweizer Immobilienaktien vs. Schweizer Immobilienfonds Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 15
Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienaktien Ausschüttung pro Aktie gemessen am Kurswert Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 16
Kennzahlen Schweizer Immobilienaktien Name ISIN Kurs Letzte 12 Monate Performance NAV Prämie Ausschüt- Handels- FF-Markt- Hoch Tief YTD -5 Jahre p. Aktie tungs- umsatz kapitalisierung 30.06.2015 p.a. (prov.) rendite (%) Mio. CHF 1 Mio. CHF SWISS PRIME SITE N CH0008038389 70.95 87.80 69.45 2.8% 8.2% 66.13 7.3% 5.2% 277.0 4'941.8 PSP N CH0018294154 80.00 99.75 77.50-3.4% 8.3% 82.12-2.6% 4.1% 177.0 3'221.4 ALLREAL N CH0008837566 129.00 149.20 121.30-2.1% 6.3% 119.82 7.7% 4.3% 39.3 1'336.8 MOBIMO N CH0011108872 190.50 229.40 182.60-0.2% 6.0% 191.21-0.4% 5.0% 39.6 1'184.6 INTERSHOP I CH0273774791 401.25 410.00 342.00 18.3% 12.9% 261.76 53.3% 5.0% 11.3 513.2 ZUG ESTATE AG CH0148052126 1394.00 1457.00 1156.00 13.5% 1341.95 3.9% 1.3% 4.6 271.0 HIAG IMMOBILIEN AG CH0239518779 94.00 97.15 75.90 28.5% 82.81 13.5% 3.5% 3.3 242.1 WARTECK N CH0002619481 1980.00 2075.00 1745.00 13.3% 5.1% 1399.19 41.5% 3.4% 2.1 210.3 BFW LIEGENSCHAFTEN N CH0018206117 33.00 34.45 27.25 8.9% 13.7% 35.27-6.4% 3.9% 2.2 154.8 SWISS FINANCE & PROPERTY CH0032816131 83.00 88.00 78.00 4.0% 7.2% 78.71 5.5% 3.9% 1.4 155.4 PAX N CH0002178348 1309.00 1420.00 1061.00 22.6% 11.4% 1752.56-25.3% 1.4% 0.8 67.6 ZUEBLIN IMM N CH0021831182 0.45 2.12 0.45-66.7% -34.6% 1.10-59.1% 0.0% 1.9 15.8 SXI REAL ESTATE SHARES CH0042660313 1.0% 7.5% 6.1% 4.5% 560.5 12'314.7 1 Monatlicher Handelsumsatz Durchschnitt der letzten 12 Monate Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 17
Real Estate Asset Management Ihre Ansprechpartner Sie haben Fragen zu Immobilienanlagen. Wir liefern Ihnen die Antworten. Ulrich Braun Real Estate Strategies & Advisory Director ulrich.braun@credit-suisse.com Tel. +41 44 332 58 08 Real Estate Investment Management 30. Juni 2015 18
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