Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus Swiss Real Estate Funds Day Real Estate Asset Management 27. Januar 2012 /JCM

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1 Swiss Real Estate Funds Day Januar 2012 /JCM

2 Schweiz Wichtigste Zahlen und Fakten Grösster Anbieter von Immobilienanlageprodukten in der Schweiz mit verwalteten Vermögen von CHF 28.7 Mrd. per 31. Oktober In rund 1100 Liegenschaften bestehen Mietverhältnisse Die verwalteten Produkte umfassen: 4 kotierte Immobilienfonds mit Fokus auf Schweizer Immobilienanlagen 4 Immobilienfonds für institutionelle oder qualifizierte Anleger mit OTC-Handel; drei Fonds fokussieren auf die Schweiz, einer ist global ausgerichtet 3 Immobilienanlagegruppen der Credit Suisse Anlagestiftung 1 kotierte Immobilien-Aktiengesellschaft Anzahl Mitarbeitende: rund 110 Zürich, Sihlcity Basel, Messeturm Genève, Confédération Centre Sidney, Golbourn Street 27. Januar 2012 Slide 2

3 Credit Suisse Schweiz Immobilienprodukte Mandate Projekte Produkte Mandate Projekte CS REF Siat CS 1a Immo PK * CSA Real Estate Switzerland **** Swiss Prime Site (SPS) CS REF Interswiss CS REF International ** CSA RES Dynamic **** CS REF LivingPlus CS REF Green Property *** CSA RES Commercial **** CS REF PropertyPlus CS REF Hospitality *** CS REF Global * Der CS 1a Immo PK ist nur für steuerbefreite inländische Einrichtungen der beruflichen Vorsorge sowie Sozialversicherungs- und Ausgleichskassen zugänglich. ** Der CS REF International ist auf qualifizierte Anleger im Sinne von Artikel 10 Abs. 3 Bst. a bis d KAG beschränkt. *** Der CS REF Green Property sowie der CS REF Hospitality sind auf qualifizierte Investoren im Sinne von Art. 10 Abs. 3 und 4 KAG beschränkt. **** Als direkte Anleger sind nur in der Schweiz domizilierte steuerbefreite Vorsorgeeinrichtungen zugelassen. Quelle: Credit Suisse AG 27. Januar 2012 Slide 3

4 Erfolgsfaktoren Immobilienfonds mit der neusten Bausubstanz - Der Fonds wurde im 2004 als Neubau-Fonds lanciert und weist mittlerweilen ein breit diversifiziertes Portfolio an Neubauten und Neubauprojekten mit einem Verkehrswert von Mio. CHF (25 Liegenschaften) auf Steuervorteil durch Direktbesitz der Immobilien - Erträge und Kapitalgewinne aus direktem Grundbesitz des Fonds sind für Anteilsinhaber steuerfrei Tiefe Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF ) von 0.67% unter dem Mittel Zürich, Sihlcity der kotierten Immobilienfonds von 0.84% Miteigentum CHF 72.8 Mio. (6% des Portfolios) Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2011 des Credit Suisse REF PropertyPlus 27. Januar 2012 Slide 4

5 Eckdaten und Produkteigenschaften Luzern, Lakefrontcenter CHF Mio. (8.6% des Portfolios) Breite Investorenbasis mit mehreren Tausend privaten und institutionellen Investoren Börsenhandel an der SIX Swiss Exchange mit einem mittleren Umsatz von CHF pro Tag 1 Beaufsichtigt von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) auf Basis des Kollektivanlagengesetzes (KAG), z.b.: max. 50% Fremdkapital max. 30% Bauprojekte Fondswährung ist der Schweizer Franken (CHF) Geschäftsjahr 1. Januar bis 31. Dezember 1: Im Durchschnitt seit der Kotierung an der SIX am Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Quelle: Credit Suisse AG 27. Januar 2012 Slide 5

6 Schweizer Immobilienfonds mit direktem Grundbesitz Der Fonds hält die Liegenschaften im Direktbesitz - auf Fondsebene fällt die Besteuerung zum reduzierten Steuersatz für die übrigen juristischen Personen an Erträge sowie Vermögen aus direktem Grundbesitz sind für Privatanleger mit Domizil in der Schweiz steuerfrei Bsp. Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus Schlusskurs : CHF; Ausschüttung per : 4.10 CHF Quelle: Kursliste 2010 Eidgenössische Steuerverwaltung ESTV 27. Januar 2012 Slide 6

7 Kennzahlen Nettofondsvermögen (in Mio.) CHF Verkehrswert der Liegenschaften (in Mio.) CHF Agio 24.81% 19.01% 15.35% Ausschüttung CHF n/a Ausschüttungsrendite n/a 3.04% 3.02% Ausschüttungsquote n/a 94.44% % Anlagerendite 1.92% 4.92% 3.51% Fremdfinanzierungsquote - in % der Anlagekosten 20.65% 15.98% 11.67% - in % der Verkehrswerte 19.67% 15.19% 11.18% Fremdkapitalquote 22.78% 18.98% 14.73% Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF ) 0.67% 0.66% 0.62% Mietzinsausfallrate (Bestandesobjekte) 4.08% 5.41% 5.22% Quelle: Halbjahres- und Jahresabschlüsse des Credit Suisse REF PropertyPlus 27. Januar 2012 Slide 7

8 Performance per Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Quelle: Credit Suisse AG 27. Januar 2012 Slide 8

9 Agio und Disagio der Schweizer Immobilienfonds per Mittel der kotierten CH-Fonds 1 : 24.3% 55% Agio / Disagio 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% SOLVALOR 61 LA FONCIERE IMMOFONDS CS REF SIAT SWISSCANTO IFCA UBS SWISS SIMA UBS SWISS ANFOS IMMO HELVETIC UBS DIRECT RESIDENTIAL FIR CS REF INTERSWISS CS REF PROPERTYPLUS SCHRODER IMMOPLUS UBS FONCIPARS SWISSINVEST REAL CS REF LIVINGPLUS PROCIMMO ROTHSCHILD REAL ESTATE UBS SWISSREAL CS 1A IMMO PK REALSTONE RESIDENTIA BONHOTE IMMOBILIER PATRIMONIUM CS REF GREEN PROPERTY CS REF GLOBAL CS REF INTERNATIONAL CS REF HOSPITALITY 1 werden auch Fonds CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF Green Property, CS REF Hospitality und CS REF Global berücksichtigt, liegt das gewichtete Agio bei 20.4% Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 27. Januar 2012 Slide 9

10 Geographische Aufteilung Männedorf Zürich 34.70% Bern 14.65% Nordwestschweiz 11.20% Zentralschweiz 17.45% Ostschweiz 8.50% Genfersee 7.05% Westschweiz 6.45% Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2011 des Credit Suisse REF PropertyPlus 27. Januar 2012 Slide 10

11 Diversifikation nach Nutzung Nutzflächenaufteilung nach Nettomietertrag 5.2% 4.4% 24.5% Büro 6.7% Verkauf Wohnungen 15.0% Kino / Hotel / Restaurants 21.5% 22.8% Parking Übrige Lager Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2011 des Credit Suisse REF PropertyPlus 27. Januar 2012 Slide 11

12 Laufzeiten der Mietverträge < 1 Jahr 1-2 Jahre 2-3 Jahre 3-4 Jahre 4-5 Jahre 5-6 Jahre 6-7 Jahre 7-8 Jahre 8-9 Jahre 9-10 Jahre > 10 Jahre 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2011 des Credit Suisse REF PropertyPlus 27. Januar 2012 Slide 12

13 Mietzinsausfallraten 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Dezember 06 Juni 07 Dezember 07 Juni 08 Dezember 08 Juni 09 Dezember 09 Juni 10 Dezember 10 Juni 11 Quelle: Halbjahres- und Jahresberichte des Credit Suisse REF PropertyPlus 27. Januar 2012 Slide 13

14 CO 2 als Treiber der Klimaveränderung Anstieg der CO 2 -Konzentration 1 Unteres Ende des Szenarios VI, das die CO2-Konzentration bei einem Temperaturanstieg von Grad annimmt gemäss IPCC-Szenario A2 2 Der Stern Report kommt zur Erkenntnis, dass die Risiken im Zusammenhang mit der Klimaerwärmung stabilisiert werden können bei einem CO2-Level von 450 bis 550ppm CO2e die geschätzten Kosten, um diesen CO 2 -Level zu stabilisieren belaufen sich auf rund 1% des globalen GDP, die Kosten für Schäden können sich bis zu 20% des GDP belaufen, wenn nichts unternommen wird. Quelle: NOAA ESRL, Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC), The Stern Report 27. Januar 2012 Slide 14

15 Nachhaltigkeitspolitik Mission Unsere Handlungsgrundsätze Immobilienerwerb 1 Wenn wir Liegenschaften erwerben, sind erfüllte Nachhaltigkeitskriterien zentrale Gesichtspunkte für den Kauf. Neubau Bestand Kultur Forschung und Innovation Für alle Neubauten streben wir das Gütesiegel greenproperty oder vergleichbare Standards an. Wir trachten danach, höchstmögliche Standards bezüglich Energieeffizienz, Ressourceneinsparungen und ökologisch problematischen Produkten zu erreichen. Bei Umbauten und Renovationen wird die Verbesserung der Nachhaltigkeit und Energieeffizienz angestrebt. Wir fördern das an Nachhaltigkeit orientierte Denken und Handeln unserer Mitarbeitenden. Dies wird durch den Fokus auf die Bereiche Bildung und Ausbildung, Abfallreduktion, Ressourceneinsparung und Transport erreicht. Wir wollen bezüglich nachhaltiger Immobilienentwicklung, Sanierung und Bewirtschaftung zu den innovativen Anbietern der Schweiz gehören. Quelle: Credit Suisse AG 27. Januar 2012 Slide 15

16 Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug) Adresse Baujahr Nutzung Marktwert Bruttorendite Zürich, Accu 2006 Wohnen, Hotel, Verkauf Mio. CHF 6.0 % Adresse Baujahr Nutzung Marktwert Bruttorendite St. Gallen, Geltenwilenstr Büro 38.1 Mio. CHF 6.0 % Quelle: Credit Suisse AG 27. Januar 2012 Slide 16

17 Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug) Adresse Baujahr Nutzung Marktwert Bruttorendite Luzern, Citybay 2011 Wohn- und Büroliegenschaft ca Mio CHF ca. 5.5 % Adresse Baujahr Nutzung Marktwert Bruttorendite Genf, Rue Ferdinand Hodler /2007 Büro 39.7 Mio. CHF 4.7 % Quelle: Credit Suisse AG 27. Januar 2012 Slide 17

18 Projekte im Fondsvermögen Adresse Baujahr Nutzung Marktwert Bruttorendite Männedorf, Seestrasse 53/ Wohn- und Gewerbeliegenschaft ca Mio. CHF (nach Fertigstellung) ca. 5.5 % Adresse Baujahr Nutzung Marktwert Bruttorendite Zug, Foyer Bau 2, Büro und Gewerbe ca Mio. CHF (nach Fertigstellung) ca. 5.5 % Quelle: Credit Suisse AG 27. Januar 2012 Slide 18

19 Projekte im Fondsvermögen Adresse Baujahr Nutzung Marktwert Bruttorendite Schlieren, amrietpark A Wohn- und Gewerbeliegenschaft ca Mio. CHF (nach Fertigstellung) ca. 5.6 % Quelle: Credit Suisse AG 27. Januar 2012 Slide 19

20 Unsere Prioritäten Fokussierung Qualitatives Wachstum Diversifikation Inflationsschutz Anlagerendite Konzentration auf Neubauten sowie neuwertige Bausubstanz Selektiver Ausbau des Portfolios mit Fokus auf Nachhaltigkeit Stärkere Diversifikation nach Regionen, Objektgrössen und Mietern Teilweiser Schutz vor Inflation durch Abschluss indexierter und langfristigen Mietverträgen Sicherung einer attraktiven Anlage- und Ausschüttungsrendite Quelle: Credit Suisse AG 27. Januar 2012 Slide 20

21 Sie haben Fragen zu Immobilienanlagen. Wir liefern Ihnen die Antworten. Jean-Claude Maissen Product Management Director Tel Valorensymbol CSPP Valorennummer ISIN CH Januar 2012 Slide 21

22 Disclaimer Dieses Dokument wurde von der Credit Suisse AG und / oder mit ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend «CS») mit grösster Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Die CS gibt jedoch keine Gewähr hinsichtlich dessen Inhalt und Vollständigkeit und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich aus der Verwendung dieser Informationen ergeben. Die in diesem Dokument geäusserten Meinungen sind diejenigen der CS zum Zeitpunkt der Redaktion und können jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Ist nichts anderes vermerkt, sind alle Zahlen ungeprüft. Das Dokument dient ausschliesslich Informationszwecken und der Nutzung durch den Empfänger. Es stellt weder ein Angebot, noch eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Bankdienstleistungen dar und entbindet den Empfänger nicht von seiner eigenen Beurteilung. Insbesondere ist dem Empfänger empfohlen, allenfalls unter Beizug eines Beraters, die Informationen in Bezug auf die Vereinbarkeit mit seinen eigenen Verhältnissen, auf juristische, regulatorische, steuerliche, u.a. Konsequenzen zu prüfen. Dieses Dokument darf ohne schriftliche Genehmigung der CS weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigt werden. Es richtet sich ausdrücklich nicht an Personen, deren Nationalität oder Wohnsitz den Zugang zu solchen Informationen aufgrund der geltenden Gesetzgebung verbieten. Mit jeder Anlage sind Risiken, insbesondere diejenigen von Wert- und Ertragsschwankungen verbunden. Bei Fremdwährungen besteht zusätzlich das Risiko, dass die Fremdwährung gegenüber der Referenzwährung des Anlegers an Wert verliert. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Es kann ausserdem nicht garantiert werden, dass die Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird. Der Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus ist ein Anlagefonds schweizerischen Rechts der Kategorie "Immobilienfonds" nach Schweizer Recht. Fondsleitung ist die Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zürich. Depotbank ist die Credit Suisse, Zürich. Zeichnungen sind nur auf Basis des aktuellen Verkaufsprospekts mit integriertem Fondsvertrag und des letzten Halbjahres- bzw. Jahresberichtes gültig. Der Verkaufsprospekt mit integriertem Fondsvertrag sowie die Halbjahres- und Jahresberichte können bei der Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zürich, und bei allen Banken der Credit Suisse AG in der Schweiz kostenlos bezogen werden. Copyright 2011 Credit Suisse Group AG und / oder mit ihr verbundene Unternehmen. Alle Rechte vorbehalten. 27. Januar 2012 Slide 22