Newsletter Nr. 2 / 2016
Editorial Stefan Pfisterer Geschäftsführer der SF Invest GmbH Im Jahr 1606 landet der Holländer Willem Jansz an der Westküste von Cape York und betritt als erster Europäer. Ein Kontinent am anderen Ende der Welt gelegen, geologisch steinalt und mit völlig andersartiger Flora und Fauna als in Europa. Geographisch gesehen liegt nah an den asiatischen Märkten, historisch ist es jedoch eng mit Europa und den USA verbunden. Trotz geographischer Ferne ist uns dieser Kontinent doch sehr vertraut. Ein westlich ausgelegtes Rechts system, eine stabile Demokratie, transparente Immobilien märkte, und Wirtschaft und Bevölkerung wachsen kontinuierlich. Das Fazit der Better Life Index Studie der OECD lautet: In lebt es sich vor Kanada am besten. Aufgrund der seit einem viertel Jahrhundert andauernden positiven wirtschaftlichen Entwicklung, seiner gigan tischen Rohstoffreserven und der guten wirtschaftlichen Beziehungen zu den asiatischen Märkten sind wir der Meinung, dass -Immobilien in ein gut diversi fiziertes Immobilienportfolio gehören. Der australische Markt ist außerdem groß genug für einen speziellen -Fonds, der sich auf Büroimmobilien in den großen Städten konzentriert. Mehr interessante und grundlegende Informationen für Investoren finden Sie in dieser Ausgabe unseres Newsletters. Eine kurzweilige Lektüre wünscht Ihnen Ihr Stefan Pfisterer
Allgemeines zur Wirtschaft Das mit einem Überfluss von Rohstoffen gesegnete Land ist seit der begonnenen Deregulierung und Öffnung im Jahr 198 Vorbild für den Umbau der Wirtschaft geworden. Heute präsentiert sich die australische Volkswirtschaft breit diversifiziert und wächst seit 1992 in steter Folge mit durchschnittlich, % p.a. Bruttowertschöpfung der Industrie Anteil der gesamten Industrie in % (Juni 2014 Juni 2015) Land- und Forstwirtschaft sowie Fischerei 2,4 % Andere Dienstleistungen 11,8 % Strom, Gas, Wasser, Müllentsorgung 2,9 % Verwaltung 2,9 % Immobilienwirtschaft,0 % Hotel- und Gaststättengewerbe 2,6 % Bergbau 9, % Herstellung 6,6 % Wissenschaft und Technik 6,4 % Gesundheitsvorsorge und Soziales 7,0 % Finanzen und Versicherung 9, % Bau 8,2 % Medien und Kommunikation,2 % Großhandel 4,2 % Einzelhandel 4,8 % Transport, Post und Lagerhaltung 4,9 % Öffentliche Verwaltung und Sicherheit 5,6 % Bildungswesen 4,9 % Quelle: Australian Bureau of Statistics, Cat. No. 5206.0 Australian National Accounts: National Income, Expenditure and Product vom 02.11.2015 4
im internationalen Ranking Die zwölftgrößte Volkswirtschaft in der Welt 1 Die fünftgrößte Volkswirtschaft in der asiatischen Region 1 $ BIP: 1.00 Mrd. USD 1 AAA Kredit Ranking 2 Bevölkerung: 2,7 Millionen 1 Quelle: IMD World Economic Outlook, Oktober 2015 (Nominal 2015E) 2 Quelle: Standard & Poor s, Moody s and Fitch Quelle: (March 2015) ABS Cat. No. 101, September 2015 5
Ein stabiler Kontinent Auch in 2015 hat erneut der globalen Konjunkturschwäche trotzen können und ist um ca. % gewachsen. Betrachtet man das Wirtschaftswachstum aller OECD-Länder, steht in den letzten Jahren an der Spitze der entwickelten Volkswirtschaften. Wirtschaftliche Stabilität BIP-Wachstum (1992 2015) 10 9 Industriestaaten 10,0 Entwicklungsländer Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate in % 8 7 6 5 4 2 1, 2,6 1, 1,4 0,8 6,8 5,0 6,0 4,1 0 Rezession 0 2 4 6 0 0 1 USA Deutschland Euroraum Japan China Indien Südkorea Singapur Thailand Zahlen auf der x-achse stellen die Anzahl der Jahre in Rezession dar Quelle: IMF World Economic Outlook, Oktober 2015 6
Ein Partner für Wachstum profitiert von seiner Nähe zu den asiatischen Märkten und seinen traditionell guten Verbindungen nach Europa und in die USA. Dank der Ausgewogenheit der Handelsbeziehungen gibt es keine großen Abhängigkeiten. Ein Partner für globales Wachstum (in 2014 Zahlen in Mrd. AUD) USA 25 Europa 26 IND 11 China 98 THA 6 MYS 8 SGP 12 KOR 22 TWN 8 IDN 7 Japan 50 AAA AA (AA1, AA2, AA) A (A1, A2) BAA (BAA2) NZ 12 Legende: Rating der jeweiligen Fremdwährungsanleihen (Moody s, 25.09.2015) Quelle: Department of Foreign Affairs and Trade, Composition of Trade 2014 7
Allgemeines zum Immobilienmarkt Die positive Entwicklung der australischen Ökonomie blieb auch ausländischen Investoren nicht verborgen. So stieg das Transaktionsvolumen in gewerbliche Immobilien nach dem Absturz durch die Finanzkrise in 2008 sehr schnell wieder an und liegt heute sogar wieder über diesem Niveau. Handelsvolumen und Ertragsrendite in Mrd. AUD in % 45 40 5 0 25 20 15 10 5 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201 2014 2015 2016 2017 2018 5 4 2 1 0-1 Transaktionsvolumen Ertragsrendite Quelle: RCA, IPD, RBA, Cushman & Wakefield Research 8
ist als Standort für Investments in komerzielle Immobilien stark gefragt. So suchen derzeit rund 17 Mrd. USD Kapital nach Immobilieninvestments in Down Under. Damit ist die Nummer 7 im Ranking der beliebtesten Anlageplätze. Investitionssnachfragen nach Immobilien je Land (in Mrd. USD) USA 148 China 57 England 49 Japan Deutschland 25 26 Frankreich 19 17 Kanada 11 Schweden 9 Niederlande Singapur 7 7 Hongkong 4 Norwegen Italien Spanien 10 20 0 40 50 60 Quelle: Cushman & Wakefield Research Publication 2016 9
Währungsdiversifikation Die ökonomische Stärke des Kontinents macht auch den australischen Dollar stark und lässt ihn als Fluchtwährung gegenüber dem US Dollar, Euro oder dem britischen Pfund attraktiv erscheinen. Seit dem Jahr 2014 befindet sich der Euro gegenüber dem australischen Dollar in einem Seitwärtstrend und bietet für heutige Investitionen nach den hohen Euro Kursen aus den Jahren 2008 / 2009 durchaus wieder Chancen auf Währungs gewinne. Entwicklung EUR zu AUD 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 01.01.2008 01.01.2010 01.01.2012 01.01.2014 01.01.2016 Quelle: wallstreet: online 10
SachsenFonds 2017 feiert eine Wachstumsgeschichte ihren 10. Geburtstag Schon frühzeitig erkannten wir die Attraktivität des australischen Immobilienmarktes, emittierten den ersten Fonds im Jahr 2006 und gründeten eine australische Tochtergesellschaft. Seit 2007 ist Ian Thorpe unser Geschäftstsführer der SachsenFonds Australia. Zuvor war er bei KPMG und Unilever Canada und GE Real Estate Canada und Australia tätig. In der Summe realisierten wir im institutionellen und privaten Bereich 8 Bürogebäude mit einem Transaktionsvolumen von 750 Mio. AUD und 16.000 m² Mietfläche. Im Verlauf der weltweiten Finanzkrise konnten wir auch unsere Expertise als Assetmanager unter Beweis stellen und die eingegangenen Investments erfolgreich für unsere Anleger weiterentwickeln und weiterführen oder beenden. Kontakt Publikumsfonds Axel Münch Vertriebsdirektor Telefon 089 45666-121 a.muench@sachsenfonds.de Fonds für institutionelle Anleger Bernd Rickels Director Business Development Telefon 089 45666-121 b.rickels@sachsenfonds.de 11
Aschheim (bei München) Prag Sydney Warschau SF Invest GmbH Max-Planck-Straße 85609 Aschheim (bei München) www.sachsenfonds.de www.sf-invest.de