Chinesische Unternehmenskäufe in Europa

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1 Chinesische Unternehmenskäufe in Europa Eine Analyse von M&A-Deals Juli 2016

2 Design der Studie Quellen: Thomson ONE, Merger Market, Mitteilungen der Unternehmen, EY-Recherche Untersucht wurden Akquisitionen, die von Unternehmen mit Hauptsitz in China und Hongkong oder deren Tochterunternehmen ausgingen. Die Zielunternehmen haben ihren Sitz in Europa und sind operativ tätig. Nicht berücksichtigt wurden Immobilientransaktionen. In die Analyse wurden auch Transaktionen einbezogen, die zum Stichtag noch nicht abgeschlossen waren. Ihre Ansprechpartnerin: Yi Sun EY Partner, Leader China Business Services GSA Ihr Ansprechpartner: Ronald Sauser EY Managing Director, Leader M&A EY Schweiz Page 2

3 Im ersten Halbjahr europaweit so viele Zukäufe wie im Gesamtjahr 2014 Unternehmenszukäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Anzahl) HJ Im ersten Halbjahr 2016 haben Unternehmen aus China in Europa insgesamt 164 Akquisitionen getätigt etwa so viele wie im Gesamtjahr 2014 und nur 19 weniger als im Gesamtjahr Seit 2006 ist die Zahl der Zukäufe chinesischer Investoren in Europa kontinuierlich gestiegen. Page 3

4 Halbjahresvergleich: Zahl der Transaktionen in Europa verdoppelt Unternehmenszukäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Anzahl) HJ HJ HJ HJ HJ HJ HJ 2016 Der Halbjahresvergleich zeigt eine sprunghafte Zunahme der Aktivitäten im ersten Halbjahr Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum hat sich die Zahl der Deals verdoppelt. Page 4

5 Europaweit Investitionen von mehr als 70 Milliarden US- Dollar Unternehmenszukäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Transaktionsvolumen in Millionen US-Dollar) 72'392 39'787 4'462 11'873 7'810 10'510 16'971 23'058 17'504 10'752 21' HJ In der ersten Jahreshälfte haben chinesische Unternehmen insgesamt 72,4 Milliarden US-Dollar in europäische Firmen investiert so viel wie in den drei Jahren 2013, 2014 und 2015 zusammen. Page 5

6 Halbjahresvergleich:Chinesische Investitionen europaweit mehr als verdoppelt Unternehmenszukäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Transaktionsvolumen in Millionen US-Dollar) 72'392 29'425 7'330 3'422 8'546 12'988 10' HJ HJ HJ HJ HJ HJ HJ 2016 Im Halbjahresvergleich zeigt sich erneut ein drastischer Anstieg: Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum stieg das Transaktionsvolumen um 146 Prozent. Page 6

7 Neun Transaktionen in der Schweiz im ersten Halbjahr Unternehmenszukäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in der Schweiz (Anzahl) HJ In der Schweiz haben chinesische Unternehmen im ersten Halbjahr insgesamt neun Akquisitionen getätigt gleich viele Transaktionen wie in den Jahren 2014 und 2015 zusammen. Page 7

8 Schweizer Transaktionsvolumen steigt sprunghaft an Unternehmenszukäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in der Schweiz (in Millionen US-Dollar) '159 4' HJ Drastisch zugenommen haben die Transaktionsvolumina: Im ersten Halbjahr 2016 haben chinesische Unternehmen 45,8 Milliarden US-Dollar für Schweizer Unternehmen ausgegeben allerdings sticht die grosse Syngenta- Transaktion mit einem Wert von über 44 Milliarden US-Dollar als Ausnahme hervor. Page 8

9 Deutschland weiter Top-Investitionsziel in Europa, Schweiz auf Platz 6 Unternehmenskäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Anzahl) im 1. Halbjahr 2016 (Gesamtjahr 2015 in Klammern) Deutschland Frankreich Grossbritannien Italien Niederlande Schweiz Russland Finnland Luxemburg Polen Norwegen Spanien Schweden Tschechien Belgien Österreich andere 5 (9) 5 (0) 4 (3) 4 (0) 4 (2) 3 (11) 3 (7) 3 (3) 3 (3) 2 (3) 10 (9) 9 (6) (15) 23 (21) 20 (37) 37 (39) Deutschland bleibt für chinesische Investoren mit grossem Abstand das attraktivste Investitionsziel innerhalb Europas. Stark gestiegen ist auch die Zahl der M&A-Investitionen in Frankreich, die zur Jahresmitte bereits über dem gesamten Vorjahr liegt. Das gilt unter anderem auch für die Niederlande, die Schweiz und Finnland. Page 9

10 Chinesische Unternehmen kaufen am meisten in der Schweiz und in Deutschland dazu Unternehmenskäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa Transaktionsvolumen in Milliarden US-Dollar im 1. Halbjahr 2016 (Gesamtjahr 2015 in Klammern) Beim Investitionsvolumen liegt zur Jahresmitte die Schweiz aufgrund des Syngenta-Deals mit grossem Abstand an der Spitze. Aktuell noch deutlich unter dem Vorjahreswert liegt Grossbritannien, wo chinesische Unternehmen im Jahr 2015 für 19,1 Milliarden US-Dollar zukauften. In den vergangenen sechs Monaten lag das Transaktionsvolumen hingegen nur bei 2,3 Milliarden US-Dollar. Page 10

11 Die grössten Transaktionen in Europa im ersten Halbjahr Zielunternehmen Branche Land Investor Transaktionswert in Mrd. US-$ Syngenta AG Materials Schweiz China National Chemical Corp 44,182 Supercell Oy High Technology Finnland Tencent Holdings Ltd 8,600 KUKA AG Industrials Deutschland Midea Group Co Ltd 4,663 EEW Energy from Waste GmbH Energy and Power Deutschland Beijing Entrp Grp Co Ltd 1,594 Gategroup Holding AG Retail Schweiz Hainan Cihang Public Welfare 1,479 Opera Software ASA High Technology Norwegen Golden Brick Capital Mgmt Ltd 1,198 Bio Products Laboratory Ltd Healthcare Grossbritannien Creat Group Corp 1,197 Punch PowerTrain NV Industrials Belgien Yinyi Invest Hldg Grp Ltd 1,100 Kraussmaffei Group GmbH Industrials Deutschland Investor Group 1,012 Page 11

12 EY Assurance Tax Transactions Advisory Über die globale EY-Organisation Die globale EY-Organisation ist eine Marktführerin in der Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung, Transaktionsberatung und Rechtsberatung sowie in den Advisory Services. Wir fördern mit unserer Erfahrung, unserem Wissen und unseren Dienstleistungen weltweit die Zuversicht und die Vertrauensbildung in die Finanzmärkte und die Volkswirtschaften. Für diese Herausforderung sind wir dank gut ausgebildeter Mitarbeitender, starker Teams sowie ausgezeichneter Dienstleistungen und Kundenbeziehungen bestens gerüstet. Building a better working world: Unser globales Versprechen ist es, gewinnbringend den Fortschritt voranzutreiben für unsere Mitarbeitenden, unsere Kunden und die Gesellschaft Die globale EY-Organisation besteht aus den Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited (EYG). Jedes EYG-Mitgliedsunternehmen ist rechtlich selbstständig und unabhängig und haftet nicht für das Handeln und Unterlassen der jeweils anderen Mitgliedsunternehmen. Ernst & Young Global Limited ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach englischem Recht und erbringt keine Leistungen für Kunden. Weitere Informationen finden Sie auf unserer Website: Die EY-Organisation ist in der Schweiz durch die Ernst & Young AG, Basel, an zehn Standorten sowie in Liechtenstein durch die Ernst & Young AG, Vaduz, vertreten. «EY» und «wir» beziehen sich in dieser Publikation auf die Ernst & Young AG, Basel, ein Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited Ernst & Young AG Alle Rechte vorbehalten. Seite 12