Point de Presse 15 Jahre ETFs an SIX Swiss Exchange Zürich, 15. September 2015 Christoph Landis, Division CEO Swiss Exchange a.i.
Definition Exchange Traded Funds (Abkürzung: ETFs) sind börsenkotierte Fonds ohne Laufzeitbegrenzung, die während den Börsenhandelszeiten fortlaufend gehandelt werden. In den meisten Fällen ist es das Ziel eines ETF, einen bestimmten Index 1:1 abzubilden und den ETF-Investoren das exakt selbe Risiko-/Renditeprofil zu offerieren wie der zugrundeliegende Basiswert. Quelle: Exchange Traded Funds (ETF), ETF-Handbuch der SIX Swiss Exchange und Finanz und Wirtschaft, März 2010
Point de Presse 15 Jahre ETFs an SIX Swiss Exchange Zürich, 15. September 2015 Alain Picard Head Product Management
Agenda Rechtliche Aspekte und Set-up Fondsmarkt an SIX Swiss Exchange Globaler und europäischer Kontext Höhepunkte in 15 Jahren ETF-Handel an SIX Swiss Exchange Zukunftsaussichten
Rechtliche Aspekte und Set-up Offene Kollektive Kapitalanlage (Vertraglicher Anlagefonds, FCP, oder Investmentgesellschaften mit variablem Kapital, SICAV) Sicherheit Kein Gegenparteirisiko (Sondervermögen) Reguliert Vertrieb in der Schweiz benötigt Genehmigung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) Diversifikation in einer Transaktion Hohe Transparenz Fortlaufender Handel und stetige Preisfeststellung (hohe Liquidität) Niedrige Gebühren Volle Dividendenpartizipation Einfacher Zugang zu vielfältigen Anlageklassen und -themen 17. September 2015 5
Fondsmarkt an SIX Swiss Exchange 17. September 2015 6
Fondsmarkt an SIX Swiss Exchange Exchange Traded Funds Kotierte Anlagefonds Sponsored Funds 1 091 ETFs kotiert 20 Produktanbieter & 24 Market Maker CHF 91 Mrd. Umsatz und 911 000 Abschlüsse in 2014 30 Fonds kotiert 15 Produktanbieter CHF 6.1 Mrd. Umsatz und 215 000 Abschlüsse in 2014 334 Fonds zugelassen 60 Produktanbieter & 2 Sponsoren CHF 290 Mio. Umsatz und 3 000 Abschlüsse im 2014 Alle an SIX Swiss Exchange gehandelten Fonds sind von FINMA bewilligt bzw. zum Vertrieb in oder von der Schweiz aus genehmigt. 17. September 2015 7
Arten von ETFs Charakteristika Regelwerk passiv semi-aktiv aktiv Indexgewichtung marktkapitalisiert und regelbasiert. Anlageklassen Aktien, Obligationen, Rohwaren und Metalle, Fonds Replikation Gebühren Physisch oder synthetisch Sehr tief (i.d.r. unter 0.3% p.a.) Indexgew. nicht marktkapitalisiert aber regelbasiert. Auch «smart beta» oder «intelligente Indizes» genannt. Aktien, zunehmend Obligationen Physisch oder synthetisch Leicht höher als rein passive ETFs Diskretionärer Einfluss eines Fond-Managers, vielfach regelbasiert mit Möglichkeit aktiver Intervention. Obligationen, zunehmend Aktien Physisch Tiefer als aktiv gemanagte Fonds 17. September 2015 8
Über 1 000 ETFs an SIX Swiss Exchange kotiert 1 091 kotierte ETFs (1 068 passiv / 23 aktiv) (davon 293 in zusätzlicher Handelswährung) 117 neue ETFs im 2015 162 neue ETFs im 2014 8 verfügbare Handelswährungen: CHF, EUR, USD, GBP, JPY, CAD, AUD, SGD 20 Produktanbieter 24 offizielle Market Maker Quelle: SIX Swiss Exchange 17. September 2015 9
2.94 6.26 10 8.36 14 32 10.56 13.52 42 53 18.98 80 28.81 144 39.48 167 50.57 275 71.68 76.08 70.67 604 888 90.73 90.84 101.94 757 988 940 1096 Konsolidierung des Umsatzes auf hohem Niveau Mrd. CHF 110 Anzahl ETFs 1100 100 1000 90 900 80 70 800 700 Umsatz 2014: CHF 90.8 Mrd. (+0.1%) 60 600 Umsatz 2013: CHF 90.7 Mrd. (+19%) 50 500 40 400 30 300 20 200 10 100 Umsatz an SIX Swiss Exchange in CHF Mrd. 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 Anzahl* ETFs an SIX Swiss Exchange *Gewisse fungible ETFs (gleiche ISIN) sind in mehreren Währungen handelbar. Entsprechend werden sie mehrfach gezählt. Per 31. August 2015 17. September 2015 10
Blue Chip Indizes sind am umsatzstärksten 17. September 2015 11
Handelsmodell ETF (Primärmarkt / Sekundärmarkt) Sekundärmarkt Barmittel Börse Liquidität Barmittel Investor Auftrag an Bank/Broker ETF Anteile Geld-/ Briefkurse Market Makers (authorised participants) Wertpapiere Markt der Basiswerte Wertpapiere/ Barmittel ETF-Anteile ETF-Anteile Wertpapiere/ Barmittel Fondsgesellschaft Primärmarkt Creation Redemption 17. September 2015 12
Globaler und europäischer Kontext
Globale ETF Vermögen wachsen weiter Quelle: ETFGI, industry insights, July 2015 17. September 2015 14
Die Mehrheit der globalen Anleger investiert in Aktienwerte Quelle: ETFGI, industry insights, July 2015 17. September 2015 15
Wachstumspotenzial in Europa Quelle: ETFGI, industry insights, July 2015 17. September 2015 16
AUM EUR billion Number of ETFs Top Europäische Börsen für ETF Kotierung 500.0 450.0 400.0 350.0 300.0 250.0 200.0 150.0 100.0 50.0 0.0 1062 346 906 319 799 280 300 671 224 612 149 390 6 137 128 27 45 72 25 43 2 3 1200 1000 800 600 400 200 0 Estimated AUM (in EUR bn) of ETFs listed on official and regulated markets Number of EU-domiciled ETFs listed on official and regulated markets Quelle: PwC analysis based on EU stock Exchanges and Lipper LIM data, March 31 2015 17. September 2015 17
Die in ETFs angelegten Vermögen wachsen kontinuierlich Mrd. CHF 80.00 In ETFs verwaltetes Vermögen in der Schweiz 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 verwaltetes Vermögen 20.00 10.00 0.00 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Quelle: Swiss Fund Data, Statistiken ETF, August 2015 17. September 2015 18
Höhepunkte in 15 Jahren ETF-Handel an SIX Swiss Exchange
15 Jahre ETFs an SIX Swiss Exchange Eröffnung ETF Segment Sept 2000 1. ETF auf Rohwaren 1. währungsbesicherter ETF 100. ETF kotiert Über CHF 100 Mrd. Umsatz 1. aktiver ETF 2000 2001 2004 2005 2007 2008 2010 2011 2014 2015 1. ETF auf den SMI 1. synthetisch replizierter ETF Mehrwährungs -Orderbücher 17. September 2015 20
Zukunftsaussichten
Zukunftsaussichten ETFs sollen börsengehandelt sein. Mehr Privatinvestoren nutzen ETFs. Mehr ETF-Anbieter aus nicht EU-Ländern betreten den Markt. ETFs sind wichtigster Baustein in Schweizer Portfolios. ETFs sind aus Kostensicht noch attraktiver. 15 ETF Thesen Synthetische ETFs bleiben erste Wahl für schwer abzubildende Märkte. Die Währungsbesicherung im ETF- Segment findet breitere Anwendung. Aktive ETFs bleiben eine Nische. Retrozessionen sind eine Zugangsbarriere für ETF- Investoren. ETFs profitieren von Digitalisierung. ETFs konkurrenzieren Futures als Hedging- Instrument. Die Marktdurchdringung von ETFs nimmt zu. Die Stempelsteuer ist eine Hürde für den ETF- Handel. Smart beta ETFs konkurrenzieren aktive Fonds noch stärker. ETFs wird es auch in 15 Jahre noch geben. 17. September 2015 22
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