Pension Solutions 2013 HELVETIA GARANTIEPLAN ANLAGEPORTFOLIO INDIVIDUELLES GARANTIEMANAGEMENT Die in diesem Dokument erwähnten Finanzprodukte sind derivative Finanzinstrumente. Sie qualifizieren nicht als Anteile einer kollektiven Kapitalanlage im Sinne der Art. 7 ff. des Schweizerischen Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und sind daher weder registriert noch überwacht von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Anleger geniessen nicht den durch das KAG vermittelten spezifischen Anlegerschutz.
Leonteq Securities AG HELVETIA GARANTIEPLAN HIGHLIGHTS Ablaufgarantie mit garantierter Minimalverzinsung Mögliche Zusatzerträge aus nachhaltiger Partizipation am Kapitalmarkt Flexibler Zahlungsplan Individuelles Anlage- und Risikomanagement Möglichkeit der Erhöhung der Garantie zum Versicherungsablauf Individuelle Gewinnabsicherung (Lock-In auf Zuruf) Reduktion des Anlagerisikos gegen Ende der Vertragslaufzeit Kein Währungsrisiko (alle Investitionen in CHF) Ziel des Helvetia Garantieplans ist es, dem Versicherungsnehmer das Beste aus zwei Welten zu offerieren: Professionelle Versicherungsabdeckung verbunden mit dem Zugang zu Fachwissen von Finanzexperten, welches normalerweise institutionellen Anlegern vorbehalten ist. Die Finanzexperten der Leonteq Securities berücksichtigen zu jedem Zeitpunkt des Anlageprozesses die in der Versicherungspolice definierten Anlageziele. Dabei wird jede einzelne Investition anhand folgender individueller Merkmale für Helvetia vorgenommen: Individueller Zahlungsplan Niveau der Minimalverzinsung Angestrebte Rendite der Partizipation Laufzeit der Versicherung GARANTIE Mit dem Helvetia Garantieplan profitieren Versicherungsnehmer von einer garantierten Ablaufleistung sowie einer Partizipation an der Entwicklung der Kapitalmärkte. Dabei kann der Versicherungsnehmer beeinflussen, ob sein Fokus mehr auf der garantierten Ablaufleistung (Garantieprofil konservativ) oder auf den Chancen auf einen Zusatzertrag aus der Partizipation (Garantieprofil dynamisch) liegen soll. In Kombination mit dem individuellen Zahlungsplan ergibt die mit dem Garantieprofil vorgegebene Minimalverzinsung den Ablaufgarantiebetrag. Diese zum Laufzeitende garantierte Ablaufleistung wird unabhängig von der Entwicklung der zugrundeliegenden Anlagen am Verfalldatum der Versicherungspolice ausbezahlt, sofern die in den Allgemeinen Versicherungsbedingungen definierten Regelungen eingehalten wurden. Versicherungsnehmer tragen alle mit dem Helvetia Garantieplan und den zugrundeliegenden Anlagen verbundenen Kreditund Ausfallrisiken. Darüber hinaus haben weder Versicherungsnehmer noch Begünstigte Forderungsrechte gegenüber dem Emittenten der verwendeten Zertifikate bzw. dem Anbieter der Termingeldanlagen, weder im Fall einer Zahlungsunfähigkeit des Versicherers noch anderenfalls. 2
HELVETIA GARANTIEPLAN ANLAGEPORTFOLIO INDIVIDUELLES GARANTIEMANAGEMENT MODULARER INVESTITIONSANSATZ Leonteq Securities hat einen modularen Investitionsansatz entwickelt, bei dem verschiedene Investmentbausteine für Garantie- und Risikomanagement unter Berücksichtigung der in der Versicherungspolice definierten Anlageziele individuell kombiniert werden können. ANLAGEPORTFOLIO Um eine garantierte Ablaufleistung und eine Partizipation an der Entwicklung der Kapitalmärkte gleichzeitig zu ermöglichen, kommen drei verschiedene Anlagekategorien zum Einsatz: Garantie- Die Garantie- stellt sicher, dass die Minimalverzinsung erzielt wird und erwirtschaftet so die garantierte Ablaufleistung. Partizipations- Ermöglicht die Beteiligung an der Entwicklung der Kapitalmärkte und somit einen potentiellen Mehrertrag über die garantierte Ablaufleistung hinaus. Professionelle Versicherungsabdeckung, verbunden mit dem Zugang zu Fachwissen von Finanzexperten. Versicherungsnehmer können von einer garantierten Ablaufleistung profitieren und partizipieren gleichzeitig an der Entwicklung der Kapitalmärkte. Die Gesamtanlage wird regelmässig auf Konsistenz mit den in der Versicherungspolice definierten Anlagezielen des Versicherungsnehmers überprüft und gegebenenfalls an ein sich änderndes Marktumfeld angepasst. Reserve- Verbessert die Nachhaltigkeit der Partizipation. Als konservative Anlagestrategie ermöglicht die Reserve- nach Krisenzeiten einen Wiedereinstieg in die Partizipations-. Der Versicherungsnehmer kann wählen, ob Helvetia die Investition der Garantie- in Termingeldanlagen einer Drittpartei oder pfandbesicherte Zertifikate emittiert entweder durch Leonteq Securities AG (Zürich), gegebenenfalls handelnd durch ihre Zweigniederlassung in Guernsey, oder durch EFG International Finance (Guernsey) Ltd. vornimmt. Partizipations- und Reserve- werden seitens Helvetia ausschliesslich in pfandbesicherte Zertifikate investiert, die entweder durch Leonteq Securities AG (Zürich), gegebenenfalls handelnd durch ihre Zweigniederlassung in Guernsey, oder durch EFG International Finance (Guernsey) Ltd. emittiert werden. INDIVIDUELLE ZAHLUNGSAUFTEILUNG Der Anlageprozess beginnt mit der auf die Police massgeschneiderten Anlage von neu eingegangenen Zahlungen. Zunächst wird ein bestimmter Anteil der Zahlungen in die Garantie- investiert, um die garantierte Ablaufleistung per Vertragsablauf sicherzustellen. Der verbleibende Betrag wird nach Massgabe der Versicherungspolice zugrunde liegenden Parameter zwischen Reserve- und Partizipations- aufgeteilt, um Zusatzerträge zu ermöglichen. INDIVIDUELLE ZAHLUNGSAUFTEILUNG Mehrertrag Marktchancen Nettoprämie Partizipations- Reserve- Garantie- Marktzins Garantierte Ablaufleistung 3
Leonteq Securities AG PARTIZIPATIONS-KOMPONENTE Die Partizipations- optimiert die Gesamtrendite. Die von Leonteq Securities entwickelte Anlagestrategie «World Strategy Plus» ermöglicht eine Investition in die folgenden Themen: World Strategy Plus Zielgewicht Anteil Schweiz 32.5% Anteil Emerging Markets 32.5% Anteil Trend 35.0% WORLD STRATEGY PLUS IN CHF 350 300 250 Aktien Schweizer Blue-Chips (Anteil Schweiz) z. B. ABB, Nestlé, Novartis, Roche Schweizer Blue-Chip-Unternehmen weisen stabile und solide Bilanzen auf und bieten einen relativ sicheren Anlagewert. Diese Konzerne partizipieren sowohl an der Wertentwicklung ihrer Branche als auch am generellen Wirtschaftswachstum der Schweiz. Aktien aus aufstrebenden Schwellenländern (Anteil Emerging Markets) z. B. Brasilien, Indien, China, Türkei Aufstrebende Schwellenländer tragen entscheidend zur künftigen globalen Wirtschaftsentwicklung bei. Mit der Anlage in Aktien aus diesen Ländern können Investoren an dem wirtschaftlichen Potential dieser Zukunftsmärkte teilhaben. Trendstrategie (Anteil Trend) z. B. Rohstoffe, Währungen, Obligationen, Aktien Trendstrategien können sowohl von steigenden als auch von fallenden Märkten profitieren und bieten damit eine gute Portfolioergänzung zu Aktieninvestitionen. Durch die Beimischung von Trendstrategien wird eine hohe Diversifikation des Portfolios erreicht und damit dessen Gesamtrisiko nachhaltig gesenkt, ohne die Rendite-erwartungen zu reduzieren. Neben der weltweit gestreuten Aktienanlage profitiert der Helvetia Garantieplan vom Einsatz einer marktneutralen Trendstrategie. Die breite Diversifikation der Gesamtanlage hilft, Erträge nachhaltig zu generieren und das Schwankungsrisiko der Partizipations- zu reduzieren. 200 150 100 50 0 2011 2012 2013 World Strategy Plus Emerging Markets Schweizer Blue-Chips Trendstrategie Stand: März 2013; Quelle: Leonteq Securities, Bloomberg Historische Daten sind kein verlässlichen Indikator für zukünftige Entwicklungen. 4
HELVETIA GARANTIEPLAN ANLAGEPORTFOLIO INDIVIDUELLES GARANTIEMANAGEMENT ANLAGE- & RISIKOMANAGEMENT Nachdem die Finanzexperten der Leonteq Securities für jede einzelne Einzahlung den optimalen Anlagemix innerhalb des Anlageportfolios der Helvetia ermittelt haben, wird die Gesamtanlage auf Ebene der einzelnen Versicherungspolice überprüft. Sollte das Portfolio nicht mehr den in der Versicherungspolice definierten Anlagezielen entsprechen, wird die Zusammensetzung angepasst. Dies geschieht im Wesentlichen im Rahmen des Reserve-Managements und durch die Absicherung von Gewinnen. Oberste Priorität hat dabei immer die Garantie per Vertragsablauf. So bleiben die individuellen Präferenzen des Versicherungsnehmers auch in einem sich ändernden Marktumfeld gewahrt. ANLAGE- & RISIKOMANAGEMENT INDIVIDUELLES GARANTIEMANAGEMENT Mehrertrag Reserve-Management Absicherung von Gewinnen Reserve-Management Absicherung von Gewinnen Marktchancen Partizipations- Partizipations- Marktzins Garantierte Ablaufleistung Reserve- Garantie- Nettoprämien Markt Reserve- Garantie- Markt RESERVE-MANAGEMENT Die Aufteilung von Investitionen in eine Garantie- und eine Partizipations- setzt den Versicherungsnehmer einem sogenannten Cash-Lock-Risiko aus: Sollte die Partizipation am Kapitalmarkt einmal ihren Wert verloren haben, so besteht während der gesamten Restlaufzeit der Versicherungspolice keine Chance mehr auf einen Zusatzertrag. Danach kann der Versicherungsnehmer auch von sich erholenden Kapitalmärkten nicht mehr profitieren. Diesem Risiko wird mit einem von Leonteq Securities entwickelten Reserve-Management begegnet: Um die nach Phasen fallender Märkte aufkommenden Chancen nutzen zu können, wird ein Teil der Investitionen der Helvetia in eine Reserve- angelegt und nach einer Krise systematisch in die Partizipations- zurückgeschichtet. In sehr guten Kapitalmarktphasen wird dieses Sicherheitspolster zusätzlich erhöht. Durch diesen antizyklischen Ansatz gelingt es, Schwankungsrisiken zu verkleinern, ohne den erwarteten Ertrag zu reduzieren. RESERVE-MANAGEMENT Partizipation Minimalallokation Verkauf von Partizipation Maximalallokation Kauf von Partizipation A B Reserve Die individuelle Reserve wird aufgebaut. Erhöhung Zusätzliche Erhöhungen der Reserven in günstigen Marktphasen verbessern die Nachhaltigkeit der Performance. Reserve A B C Zeit C Abbau Nach einer schwachen Marktphase werden Reserven abgebaut, um die Partizipation zu erhöhen. 5
Leonteq Securities AG ABSICHERUNG VON GEWINNEN ERHÖHUNG DER GARANTIE Garantie Performance A B Mit Lock-In Ohne Lock-In Laufzeit AUTOMATISCHE GEWINNABSICHERUNG Die automatische Gewinnabsicherung ermöglicht eine regelmässige Absicherung von Gewinnen aus der Partizipations-. Auf diese Weise bleiben zwischenzeitliche Gewinne zum Laufzeitende erhalten. Technisch wird die automatische Gewinnabsicherung durch eine Umschichtung aus der Partizipations- und der Reserve- in die Garantie- erreicht. Ist an periodisch wiederkehrenden Beobachtungstagen ein vordefinierter Ertrag erreicht, findet automatisch eine entsprechende Umschichtung statt. Ohne die automatische Gewinnabsicherung könnten Wertsteigerungen erst bei Ablauf der Police realisiert werden. Der Versicherungsnehmer würde das Risiko tragen, die während der Laufzeit erzielten Erträge vor dem Ablauf wieder zu verlieren. A Gewinne können regelmässig abgesichert werden und führen automatisch zu einer Erhöhung der Garantie zum Versicherungsablauf. B Die Erhöhung der Garantie zum Versicherungsablauf bleibt auch bei schlechter Kursentwicklung bestehen. INDIVIDUELLE GEWINNABSICHERUNG (LOCK-IN AUF ZURUF) Unabhängig von der Wertentwicklung der Investitionen können Versicherungsnehmer des Helvetia Garantieplans jederzeit eine vollständige Gewinnabsicherung verlangen. Dies gibt dem Versicherungsnehmer die Gelegenheit, flexibel und nach eigenem Ermessen die Gewinne abzusichern und so die eigenen Markteinschätzungen oder auch persönliche Umstände zu berücksichtigen. So könnte in den letzten Jahren der Vertragslaufzeit gänzlich auf eine Partizipation an der Kapitalmarktentwicklung verzichtet werden, z.b. wenn der Versicherungsnehmer sich schon vor Versicherungsablauf dazu entscheiden sollte, in Pension zu gehen, und er mit den erzielten Gewinnen planen möchte. ABSICHERUNG DER ERTRÄGE PER ENDE DER VERTRAGSLAUFZEIT Gegen Ende der Laufzeit können schon geringfügige Schwankungen der Partizipations- zu einem beträchtlichen Verlust führen. Um das Verlustrisiko gegen Ende der Laufzeit zu minimieren, werden die Partizipations-Risiken kontinuierlich abgebaut: Gewinnabsicherungen werden während der letzten Jahre der Versicherungspolice verstärkt vorgenommen und neue Einzahlungen werden in einem geringeren Umfang in die Reserve- und Partizipations- investiert. 6
HELVETIA GARANTIEPLAN ANLAGEPORTFOLIO INDIVIDUELLES GARANTIEMANAGEMENT DIE WICHTIGSTEN BEGRIFFE KURZ ERKLÄRT TERMINGELDANLAGE Termingeldanlagen werden durch Drittanbieter zur Verfügung gestellt. Sie entsprechen im Wesentlichen der Anlage in einer Diskontanleihe, bei der Investitionen zu einem Abschlag entgegengenommen und am Ende der Laufzeit zum Nennwert zurückbezahlt werden. Anleger von Termingeldanlagen tragen ein Ausfallrisiko, das von der Bonität des Drittanbieters abhängt. ZERTIFIKATE Als Zertifikate werden Schuldverschreibungen bezeichnet, die in ihrer Wertentwicklung von der Wertentwicklung eines oder mehrerer Basiswerte (wie zum Beispiel Aktien, Indizes oder Rohstoffe) abhängen. Zertifikate zählen zu den strukturierten Finanzprodukten. Sie stellen eine Möglichkeit dar, komplexe Anlagestrategien abzubilden und in verschiedene Anlageklassen zu investieren. Anleger von Zertifikaten tragen ein Ausfallrisiko, das von der Bonität des Emittenten abhängt. Dieses Emittenten-Ausfallrisiko lässt sich durch Pfandbesicherung stark einschränken. PFANDBESICHERUNG Berichterstattung Helvetia Investor Kontrolleur Verwahrung von Sicherheiten Tägliche Marktpreisbewertung von Pfand und Zertifikaten SIX SIS Pfandhalter Bewertungsagent Bewertung der Zertifikate Leonteq Securities AG Bewertungsagent PFANDBESICHERUNG Die Anlagen des Helvetia Garantieplan Anlageportfolios erfolgen ganz oder teilweise in pfandbesicherte Zertifikate, welche entweder von Leonteq Securities AG (Zürich), gegebenenfalls handelnd durch ihre Zweigniederlassung in Guernsey, oder von EFG International Finance (Guernsey) Ltd. emittiert werden. Pfandbesicherung bedeutet, dass jederzeit Sicherheiten in Form von Wertpapieren oder Bargeld für die aktuellen Marktwerte der Zertifikate hinterlegt sind: Die SIX SIS AG ist Zentralverwahrerin für die Schweiz und eine Division der SIX Group. Die SIX Group AG ist die Betreiberin der schweizerischen Finanzplatzinfrastruktur. Ihre Geschäftsfelder umfassen den Wertschriftenhandel, die Wertschriftendienstleistung, Finanzinformationen und den Zahlungsverkehr. Auf einem Pfandkonto bei der SIX SIS, verpfändet an die Helvetia, werden die Pfandsicherheiten gutgeschrieben und stehen Helvetia im Verwertungsfall zur Verfügung, um die Forderungen aus den Zertifikaten bedienen zu können. Helvetia hat volle Transparenz in diesem Prozess und wird bei Unregelmässigkeiten informiert. Sollte es notwendig werden, die Sicherheiten abzurufen, wird die SIX SIS der Helvetia diese auf erste Aufforderung übertragen. Ganz im Sinne der Nachhaltigkeit wurde diese Publikation auf FSCzertifiziertem Papier klimaneutral gedruckt und garantiert eine weltweite nachhaltige Waldbewirtschaftung. Es wurde ausschliesslich Ökostrom zur Herstellung dieser Publikation eingesetzt und die Auslieferung erfolgte mit einem Hybridauto. 7
Leonteq Securities AG Brandschenkestrasse 90 Postfach 1686 CH-8027 Zürich Telefon +41 58 800 1000 Fax +41 58 800 1010 info@leonteq.com www.leonteq.com RECHTLICHER HINWEIS Diese Publikation dient nur zu Informationszwecken und stellt weder eine Empfehlung zum Erwerb von Finanzprodukten noch eine Offerte oder Einladung zur Offertstellung dar und ist kein Research. Alle Angaben sind ohne Gewähr. Bei Produkten, welche nicht unter COSI begeben werden, sind die Anleger dem vollen Kreditrisiko der Emittentin resp. der Garantiegeberin ausgesetzt. Die gemachten Angaben ersetzen nicht die vor dem Eingehen von Derivategeschäften in jedem Fall unerlässliche und an der Kundensituation ausgerichtete Beratung durch einen Finanzberater. Diese Publikation stellt keinen vereinfachten Prospekt im Sinne des Art. 5 KAG sowie keinen Emissionsprospekt im Sinne des Art. 652a OR resp. 1156 OR dar. Die massgebende Produktdokumentation kann direkt bei Leonteq Securities AG unter Tel. +41 (0)58 800 1111, Fax +41 (0)58 800 1010 oder über E-Mail termsheet@leonteq.com bezogen werden. Verkaufsbeschränkungen bestehen für den EWR, Hongkong, Singapur, die USA, US persons und das Vereinigte Königreich (die Emission unterliegt Schweizerischem Recht). Die Performance der den Finanzprodukten zugrunde liegenden Basiswerte in der Vergangenheit stellt keine Gewähr für die zukünftige Entwicklung dar. Der Wert der Finanzprodukte untersteht Schwankungen des Marktes, welche zum ganzen oder teilweisen Verlust des Investments in die Finanzprodukte führen können. Der Erwerb der Finanzprodukte ist mit Kosten/ Gebühren verbunden. Leonteq Securities AG und/oder ein verbundenes Unternehmen können in Bezug auf die Finanzprodukte als Market Maker auftreten, Eigenhandel betreiben sowie Hedging-Transaktionen vornehmen. Dies könnte den Marktkurs, die Liquidität oder den Marktwert der Finanzprodukte beeinträchtigen. Eine Wiedergabe auch auszugsweise von Artikeln und Bildern ist nur mit Genehmigung von Leonteq Securities AG gestattet. Jegliche Haftung für unverlangte Zusendungen wird abgelehnt. Leonteq Securities AG 2013. Alle Rechte vorbehalten.