R & A Global Strategic Equity Fund OGAW nach liechtensteinischem Recht in der Rechtsform der Treuhänderschaft Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 (ungeprüft)
Inhalt Daten und Fakten... 3 Organisation... 4 Vermögensrechnung per 30. Juni 2015... 5 Ausserbilanzgeschäfte per 30. Juni 2015... 5 Erfolgsrechnung vom 01.01.2015-30.06.2015... 6 Verwendung des Erfolgs... 6 Veränderung des Nettovermögens per 30. Juni 2015... 7 Tätigkeitsbericht:... 7 Vermögensinventar... 8 Ergänzende Angaben... 11 Zusätzliche Hinweise für Vertrieb im Ausland... 12 Für Anleger in Österreich... 12 R & A Global Strategic Equity Fund 2
Daten und Fakten Valorennummer / ISIN / WKN 2854869 / LI0028548696 / A0MW8S Fondsdomizil Rechtsform Typ Fürstentum Liechtenstein Kollektivtreuhänderschaft OGAW nach liechtensteinischem Recht Nettofondsvermögen per 30.06.2015 EUR 8'046'500.61 Nettoinventarwert pro Anteil per 30.06.2015 EUR 139.54 Rendite seit 12.04.2007 (annualisiert) 4.14% vom 01.01.2015-30.06.2015 12.61% Ausschüttung thesaurierend TER (Total Expense Ratio) 01.07.2014-30.06.2015 1.91% PTR (Portfolio Turnover Rate) 01.07.2014-30.06.2015 318.10% Transaktionskosten EUR 33'132.49 Kommissionen Ausgabekommission (max.) 5.0% Verkaufskommission (max.) 0.4% Rücknahmekommission 0.4% R & A Global Strategic Equity Fund 3
Organisation Verwaltungsgesellschaft BFC Fund Management AG (Name wurde per 28.05.2015 geändert) Landstrasse 14 FL-9496 Balzers Verwaltungsrat Präsident: Roland Frick, Mitglied Geschäftsleitung Bank Frick & Co. AG (bis 27.05.2015) Hubert Büchel, Mitglied Geschäftsleitung Bank Frick & Co. AG (ab 28.05.2015) Mitglieder: Markus Schnider, leitender Geschäftsführer Crystal Fund Management AG (bis 27.05.2015) Werner Fiori, Mitglied Verwaltungsrat der Bank Frick & Co. AG (ab 28.05.2015) Erich Schnider, stellvertretender leitender Geschäftsführer Crystal Fund Management AG (bis 27.05.2015) Roland Frick, Mitglied Geschäftsleitung Bank Frick & Co. AG (ab 28.05.2015) Geschäftsleitung Leitender Geschäftsführer: Stv. leitender Geschäftsführer: Geschäftsführer: Markus Schnider Erich Schnider Thomas Maag Anlageberater R & A Group Research & Asset Management AG Bodmerstrasse 3 CH-8002 Zürich Verwahrstelle / Zahlstelle (bis 17.05.2015) ab 18.05.2015 Centrum Bank AG Bank Frick & Co. AG Kirchstrasse 3 Landstrasse 13 FL-9490 Vaduz FL-9496 Balzers Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25a / Neumarkt 5 CH-9001 St. Gallen Zahl- und Informationsstelle in Österreich Steuerlicher Vertreter Österreich Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG PWC Österreich GmbH Graben 21 Erdbergstrasse 200 A-1010 Wien A-1030 Wien R & A Global Strategic Equity Fund 4
Vermögensrechnung per 30. Juni 2015 Vermögensrechnung Bankguthaben in EUR 181'475.25 Sichtguthaben 181'475.25 Zeitguthaben 0.00 Geldmarktinstrumente 0.00 Kotierte Wertpapiere inkl. Securities Lending/Borrowing 7'907'187.23 Nicht kotierte Wertpapiere und Wertrechte 0.00 Sonstige, den Wertpapieren gleichgestellte Rechte 0.00 Derivative Finanzinstrumente (zu Rückkaufswerten) -534.01 Sonstige Vermögenswerte 0.00 Gesamtvermögen Verbindlichkeiten Nettovermögen 8'088'128.47-41'627.86 8'046'500.61 Anzahl Anteile im Umlauf 57'666 Inventarwert pro Anteil 139.54 Ausserbilanzgeschäfte per 30. Juni 2015 Allfällige offene derivative Finanzinstrumente, welche am Ende des Berichtsjahres noch offen sind, sind im Vermögensinventar ersichtlich. Allfällige am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) sind ebenfalls im Vermögensinventar ersichtlich. Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite offen. R & A Global Strategic Equity Fund 5
Erfolgsrechnung vom 01.01.2015-30.06.2015 Erträge in EUR Erträge Bankguthaben 0.00 Erträge Geldmarktinstrumente 0.00 Erträge der Wertpapiere Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen 0.00 Aktien und sonstige Beteiligungspapiere inkl. Erträge aus Gratisaktien 65'621.57 Anteile an anderen Investmentunternehmen 0.00 65'621.57 Erträge der nicht kotierten Wertpapiere und Wertrechte 0.00 Erträge der sonstigen, den Wertpapieren gleichgestellten Rechte 0.00 Erträge der derivativen Finanzinstrumente 0.00 Sonstige Erträge 2'202.73 Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen -877.20 Total Erträge 66'947.10 Aufwendungen Passivzinsen 413.76 Bankspesen 27.06 Revisionsaufwand Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft Sonstige Aufwendungen 4'958.90 63'306.68 5'950.68 Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen -140.00 Zwischentotal Aufwendungen Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Gesamterfolg 74'517.08-7'569.98 1'413'017.89 1'405'447.91-548'907.35 856'540.56 Verwendung des Erfolgs Thesaurierend, der Nettoerfolg wird zur Wiederanlage zurückbehalten. R & A Global Strategic Equity Fund 6
Veränderung des Nettovermögens per 30. Juni 2015 in EUR Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 6'778'749.25 Ausschüttungen 0.00 Saldo aus dem Anteilsverkehr 411'210.80 Gesamterfolg 856'540.56 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 8'046'500.61 Tätigkeitsbericht: Anzahl Anteile im Umlauf Anzahl Anteile Stand zu Beginn der Periode 54'706 neu ausgegebene Anteile 3'460 zurückgenommene Anteile 500 Stand am Ende der Periode 57'666 Entwicklung des Nettoinventarwertes der letzten 3 Jahre per Nettofondsvermögen in EUR Anzahl Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in EUR Abweichung zu VJ in % 31.12.2012 4'323'775.51 45'374 95.29 17.64% 31.12.2013 5'510'704.46 50'023 110.16 15.60% 31.12.2014 6'778'749.25 54'706 123.91 12.48% 30.06.2015 8'046'500.61 57'666 139.54 12.61% Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Auskünfte über Angelegenheiten besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Mit Wirkung per 18.05.2015 wurde der Verwahrstellenwechsel von der Centrum Bank AG, Vaduz auf die Bank Frick & Co. AG, Balzers vollzogen. Die entsprechende Publikation an die Anteilsinhaber wurde am 26.03.2015 im Publikationsorgan des Fonds veröffentlicht. Die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) hat diesen Änderungen am 25. März 2015 zugestimmt und mit gleichem Datum die konstituierenden Dokumente entsprechend genehmigt. Per 28.05.2015 wurde die Namensänderung von Crystal Fund Management AG auf BFC Fund Management AG wirksam. Die im Geschäftsjahr durchgeführten personellen Änderungen im Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft sind auf der Seite 4 unter der Rubrik Organisation ausgewiesen. Die entsprechende Publikation wurde am 22.06.2015 im Publikationsorgan des Fonds veröffentlicht. R & A Global Strategic Equity Fund 7
Vermögensinventar Anfangs- End- Kurswert in Titel bestand Kauf Verkauf bestand Whg Kurs EUR Anteil 01.01.15 1) 1) 2) 30.06.15 3) in % Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden Aktien und Anrechte Belgien Anheuser-Busch InBev 1'600 1'600 EUR Deutschland Allianz SE 1'750 1'750 EUR Bayer AG 2'200 3'400 3'400 2'200 EUR 125.55 276'210.00 3.43% BMW 2'850 2'850 EUR 98.18 279'813.00 3.48% Continental AG 1'450 1'450 EUR 212.25 307'762.50 3.82% Deutsche Bank AG 9'500 9'500 EUR Fresenius AG 5'100 5'100 EUR 57.55 293'505.00 3.65% Henkel Vorzugsaktie 2'800 2'800 EUR Total Deutschland 1'157'290.50 14.38% Frankreich Atos EUR1 4'500 4'500 EUR 66.98 301'410.00 3.75% L'Oreal SA 1'600 1'850 1'600 1'850 EUR 160.0 296'000.00 3.68% Schneider Electric SE 3'600 3'600 EUR 61.93 222'948.00 2.77% Societe General/N/IA EUR1.25 6'500 6'500 EUR 41.87 272'155.00 3.38% Total SA 3'800 1'600 5'400 EUR 43.57 235'278.00 2.92% Total Frankreich 1'327'791.00 16.50% Grossbritannien Ashtead Group/NA GBP0.1 18'000 18'000 GBP 10.99 279'222.93 3.47% Total Grossbritannien 279'222.93 3.47% Irland Medtronic Shs 4'300 4'300 USD 74.1 285'972.00 3.55% Ryanair Hldgs Shs 15'000 15'000 EUR 11.81 177'150.00 2.20% Total Irland 463'122.00 5.76% Israel Check Point Software Technologies Ltd 4'100 3'600 4'100 3'600 USD 79.55 257'027.46 3.19% Total Israel 257'027.46 3.19% Schweiz Adecco SA NA 4'000 4'000 CHF 75.9 291'565.46 3.62% Nestle SA 2'500 3'800 2'500 3'800 CHF 67.5 246'332.48 3.06% Novartis AG NA 3'000 450 3'450 CHF Roche Holding AG G 950 200 1'150 CHF Swiss Re AG NA 3'900 3'900 CHF 82.75 309'932.36 3.85% UBS Group AG 17'300 2'400 19'700 CHF 19.83 375'165.81 4.66% Zurich Insurance Group AG 1'000 1'000 CHF Total Schweiz 1'222'996.11 15.20% Spanien Telefonica SA 18'000 3'000 21'000 EUR Vereinigte Staaten Apple Inc 2'500 2'500 USD 125.425 281'423.89 3.50% BlackRock Inc Shs 900 900 USD Bristol Myers Squibb Co. 5'500 5'500 USD 66.54 328'459.88 4.08% Celgene Corp. 2'500 1'400 2'500 1'400 USD 115.735 145'421.83 1.81% Cerner Corp 4'300 4'300 USD 69.06 266'521.27 3.31% R & A Global Strategic Equity Fund 8
Anfangs- End- Kurswert in Titel bestand Kauf Verkauf bestand Whg Kurs EUR Anteil 01.01.15 1) 1) 2) 30.06.15 3) in % Cisco Systems Inc 11'000 11'000 USD 27.46 271'100.34 3.37% Cognizant Technology Solutions Corp 5'500 5'500 USD 61.09 301'557.17 3.75% Danaher Corp 3'300 3'300 USD Ebay Inc 5'000 5'000 USD Gilead Sciences Inc 3'500 3'500 USD 117.08 367'779.57 4.57% Google -C- 290 290 USD Google Inc 290 290 USD JPMorgan Chase & Co 5'200 5'200 USD Lab Corp Amer H/NA USD0.1 2'500 2'500 USD 121.22 271'988.87 3.38% Medtronic Inc. 4'300 4'300 USD Monsanto Co SHS 2'000 2'000 USD Omnicom Group Shs 4'500 4'500 USD 69.49 280'654.28 3.49% Oracle Corp. 7'400 7'400 USD Praxair Inc 2'000 2'000 USD Priceline.com Inc 225 40 265 USD 1'151.37 273'840.47 3.40% Qualcomm Inc 3'400 3'400 USD Ralph Lauren Corp N 2'300 2'300 USD St Jude Medical Inc 4'200 4'200 USD Starbucks 6'600 3'300 3'300 USD 53.615 158'795.10 1.97% United Technologies Corp 2'500 2'500 USD 110.93 248'900.56 3.09% Verizon Communications Inc 6'100 6'100 USD Wells Fargo & Co 4'400 4'400 USD Total Vereinigte Staaten 3'196'443.23 39.72% Total Aktien und Anrechte 7'903'893.23 98.22% Total Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden 7'903'893.23 98.22% Wertpapiere und Wertrechte, die nicht an einer Börse gehandelt werden Aktien Frankreich ATOS OR 15 4'500 4'500 EUR TOTAL OR 15 5'400 5'400 EUR 0.61 3'294.00 0.04% Total Frankreich 3'294.00 0.04% Total Aktien 3'294.00 0.04% Total Wertpapiere und Wertrechte, die nicht an einer Börse gehandelt werden 3'294.00 0.04% Derivative Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte EUR/USD 1.098 15.05.15 500000 549000 EUR EUR/USD 1.13265 15.05.15 282523 320000 EUR EUR/USD 1.083257 15.05.15 500000 541629 EUR EUR/USD 1.0628 15.05.15 1000000 1062800 EUR EUR/USD 1.1346 15.05.15 600000 680760 EUR EUR/USD 1.088560 15.5.15 800000 870848 EUR USD/EUR 1.121250 15.05.15 320000 285396 USD USD/EUR 1.065697 15.05.15 1065697 1000000 USD USD/EUR 1.0764 15.05.15 538200 500000 USD USD/EUR 1.34100 15.05.15 680460 600000 USD USD/EUR1.082649 15.05.15 866119 800000 USD EUR/USD 1.1256 10.09.15 500000 562800 EUR -4'623.94-0.06% USD/EUR 1.1244 10.09.15 562200 500000 USD 4'089.93 0.05% Total Devisentermingeschäfte -534.01-0.01% Total Derivative Finanzinstrumente -534.01-0.01% R & A Global Strategic Equity Fund 9
Anfangs- End- Kurswert in Titel bestand Kauf Verkauf bestand Whg Kurs EUR Anteil 01.01.15 1) 1) 2) 30.06.15 3) in % Total Depotwert 7'906'653.22 98.26% Bankguthaben auf Sicht 181'475.25 2.26% Gesamtvermögen 8'088'128.47 100.52% Verbindlichkeiten -41'627.86-0.52% Nettovermögen 8'046'500.61 100.00% 1) inkl. Gratisaktien & Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung 3) allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Hinterlegungsstelle: SIX SIS AG, Zürich R & A Global Strategic Equity Fund 10
Ergänzende Angaben Rechnungsjahr Das Rechnungsjahr ist vom 01. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015. Bewertungsgrundsätze Das Vermögen des Fonds wird folgendermassen bewertet: a) Anlagen, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden in der Regel zum Schlusskurs des massgeblichen Ausgabe- und Rücknahmetages bewertet. Wenn eine Anlage an mehreren Börsen oder Märkten gehandelt wird, ist der Kurs jenes Marktes massgebend, welcher der Hauptmarkt für diese Anlage ist. Vorbehalten bleibt Bst. b unten; b) bei Anlagen in Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten kann die Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear aboder zugeschrieben werden und eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt; c) Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist, und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Bst. a und b oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird; d) die liquiden Mittel werden grundsätzlich auf der Basis des Nennwertes, zuzüglich aufgelaufener Zinsen, bewertet; und e) für die Anlagen, die nicht auf die Rechnungswährung des Fonds lauten, wird deren Wert zum Mittelkurs zwischen Kauf- und Verkaufspreis der in Liechtenstein, oder falls nicht erhältlich, auf dem für diese Währung repräsentativsten Markt erhältlich ist, umgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Prinzipien zur Bewertung des Vermögens anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile des Fonds auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. Devisenkurse per 30. Juni 2015 CHF/EUR 0.960361 GBP/EUR 1.411500 USD/EUR 0.897504 Publikationen Publikationsorgan des Fonds ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband www.lafv.li. Im Publikationsorgan werden die wesentlichen Änderungen des vollständigen Prospekts veröffentlicht, insbesondere: o Wechsel der Verwaltungsgesellschaft; o Wechsel der Verwahrstelle; o Wechsel der externen Revisionsstelle; o Kündigung und Auflösung des Fonds. Die Verwaltungsgesellschaft publiziert die Ausgabe- und Rücknahmepreise inkl. Kommissionen oder den Nettoinventarwert mit dem Hinweis plus Kommissionen" bei jeder Ausgabe und Rücknahme von Anteilen auf der Webseite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband www.lafv.li. Der Treuhandvertrag inkl. fondsspezifischem Anhang und Prospekt, das KIID und die Vertragsbedingungen sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjahresberichte, sofern deren Publikation bereits erfolgte, können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle und bei allen Vertriebsberechtigten in physischer Form oder gespeichert auf einem dauerhaften Datenträger kostenlos bezogen werden. R & A Global Strategic Equity Fund 11
Zusätzliche Hinweise für Vertrieb im Ausland Für Anleger in Österreich 1. Zahl- und Informationsstelle Zahl- und Informationsstelle ist die Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien. Ausgabe und Rücknahme von Anteilen dieses Fonds in Österreich können bei der österreichischen Zahlstelle eingereicht werden. 2. Steuerlicher Vertreter PricewaterhouseCoopers Österreich GmbH, Erdbergstrasse 200, A-1030 Wien ist mit der steuerlichen Vertretung betraut. 3. Bereitstellung von Dokumenten Der Prospekt, der Treuhandvertrag, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjahresberichte (soweit bereits veröffentlicht) können bei der Zahl- und Informationsstelle in Österreich oder bei der Verwaltungsgesellschaft des OGAW kostenlos bezogen werden. 4. Veröffentlichung Alle den Fonds betreffenden Bekanntmachungen werden im Publikationsorgan des Fonds auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischen Anlagefondsverbandes www.lafv.li sowie auf der Webseite der Fondsleitung www.bfcfm.li publiziert. Die Fondsleitung publiziert die Ausgabe- und Rücknahmepreise ebenfalls auf der Web-seite des LAFV Liechtensteinischen Anlagefondsverbandes. Sie kann an Stelle der Ausgabe- und Rücknahmepreise den Inventarwert mit dem Hinweis plus Kommission veröffentlichen. Die Preise sind mindestens zweimal im Monat zu publizieren. 5. Erfüllungsort und Gerichtsstand Erfüllungsort und Gerichtsstand mit Bezug auf die in Österreich erworbenen Anteile sind am Sitz des Vertreters. R & A Global Strategic Equity Fund 12